So sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot: Cơ hội và thách thức đồng thời
Với việc nâng cấp Ethereum Shanghai sắp ra mắt tính năng rút thẻ, lĩnh vực thế chấp và các sản phẩm phái sinh liên quan đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Trong khi đó, Polkadot đã áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS) từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây đã giới thiệu nhiều công cụ thế chấp sáng tạo. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế thế chấp và tình hình hiện tại của hai nền tảng này từ nhiều góc độ, đồng thời phân tích ngắn gọn về sự phát triển của lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
Thế chấp cơ chế tổng quan
Một nền tảng blockchain nổi tiếng áp dụng cơ chế Bằng chứng cổ phần (PoS), yêu cầu mỗi người xác thực phải sở hữu 32 mã thông báo gốc của nền tảng để thế chấp. Người xác thực cần vận hành nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 mã thông báo. Những người xác thực này được phân bổ ngẫu nhiên vào "ủy ban", có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Nền tảng này dựa vào một tập hợp lớn các người xác thực để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 người xác thực để vận hành mạng, và 256 người xác thực để hoàn thành tất cả các phân đoạn trong một khoảng thời gian.
Một nền tảng blockchain khác được chú ý nhiều cũng áp dụng cơ chế Chứng minh quyền lợi được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" chạy nút và "người đề cử" đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự mình vận hành thiết bị, nhưng vẫn có thể nhận thưởng từ hệ thống. Cơ chế này cho phép nền tảng sử dụng một tập hợp người xác thực nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực. Hiện tại, nền tảng này có 297 người xác thực, dự kiến sẽ cần 1000 người xác thực trong giai đoạn trưởng thành của mạng, vì vậy đã triển khai "Kế hoạch 1000 người xác thực" để mở rộng quy mô người xác thực.
Phân tích dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến dữ liệu mới nhất, một nền tảng nổi tiếng có 16.44 triệu mã thông báo gốc đang trong trạng thái thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, có 513.000 người xác thực. Tỷ suất sinh lời từ thế chấp là 4.32%, tỷ suất sinh lời đã tính đến lạm phát là 4.55%. Một nền tảng khác thì có 592 triệu mã thông báo gốc đang trong thế chấp, tỷ lệ thế chấp cao tới 46.4%, số lượng người đề cử là 455.000. Tỷ suất sinh lời từ thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ suất sinh lời sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với các blockchain áp dụng cơ chế PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao thì tính an toàn của mạng lưới càng mạnh. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của một nền tảng nổi tiếng tương đối thấp, có thể là do các token thế chấp chưa thể rút ra. Với bản nâng cấp sắp tới, tính năng hỗ trợ rút token thế chấp dự kiến sẽ nâng cao đáng kể tỷ lệ thế chấp. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của một nền tảng khác là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa và cơ chế rút tiền
Một nền tảng nổi tiếng hiện tại chưa thể rút các token đã thế chấp, nhưng sau bản nâng cấp sắp tới, người dùng sẽ có khả năng rút các token đã thế chấp. Khi đó, thời gian khóa thế chấp của nền tảng này sẽ là 27 giờ, tức là sau 27 giờ giải tỏa, người dùng có thể rút các token đã thế chấp.
So với đó, thời gian khóa thế chấp của nền tảng khác là 28 ngày, tức là sau 28 ngày giải phóng mới có thể rút token đã thế chấp. Thời gian khóa dài hơn mặc dù tăng cường tính an toàn của giao thức, nhưng cũng có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với người thế chấp do tính linh hoạt thấp hơn và chi phí cơ hội cao hơn.
Thế chấp ngưỡng so sánh
Một nền tảng nổi tiếng chỉ hỗ trợ một phương thức thế chấp gốc, tức là tự vận hành người xác thực. Mỗi người xác thực cần phải gửi 32 mã thông báo của nền tảng và cần vận hành máy tính chuyên dụng 24/7, đồng thời có khả năng vận hành kỹ thuật nhất định. Mặc dù nền tảng này không hỗ trợ ủy thác thế chấp, nhưng trên thị trường có một số dịch vụ lưu trữ nút bên thứ ba, phù hợp với những người dùng có đủ mã thông báo nhưng thiếu kiến thức kỹ thuật.
Một nền tảng khác cung cấp bốn phương thức thế chấp gốc, được sắp xếp theo mức vốn từ cao đến thấp là: vận hành xác thực viên, đề cử trực tiếp, vận hành hồ bơi đề cử và tham gia hồ bơi đề cử. Chỉ cần 1 mã thông báo nền tảng tối thiểu là có thể tham gia thế chấp. Nền tảng này cũng cung cấp một trang web thao tác thế chấp thuận tiện.
Chạy người xác thực cần phải vận hành máy tính chuyên dụng 24/7 và hiểu các thao tác kỹ thuật liên quan. Ngoài ra, cần phải có số lượng token thế chấp đứng đầu để vào nhóm người xác thực hoạt động. Đề cử trực tiếp yêu cầu người dùng chọn những người xác thực mà họ tin tưởng (tối đa 16 người) để thực hiện thế chấp. Chạy nhóm đề cử là một tính năng mới, nhằm giảm thêm rào cản đề cử, hiện tại để chạy một nhóm đề cử cần 200 token. Gia nhập nhóm đề cử là cách thế chấp đơn giản nhất, chỉ cần 1 token là có thể tham gia và nhận thưởng.
Tổng thể mà nói, so với một nền tảng nổi tiếng, nền tảng khác cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên bản hơn, ngưỡng tham gia thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người dùng tham gia thế chấp, nâng cao mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Tình hình phát triển thế chấp lưu động
Thế chấp linh hoạt cho phép người dùng vừa có thể nhận phần thưởng thế chấp, vừa duy trì tính thanh khoản của vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Sau khi người dùng thế chấp token vào giao thức thế chấp linh hoạt, họ có thể nhận được token dẫn xuất tương ứng, những token này có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi, đồng thời vẫn có thể nhận được phần thưởng thế chấp.
Một nền tảng nổi tiếng có tỷ lệ thế chấp thanh khoản rất cao, trong quý đầu tiên của năm 2023, 44% trong số tất cả các token đã được thế chấp thông qua thế chấp thanh khoản. Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của thế chấp thanh khoản trên nền tảng này đã đạt 10 tỷ đô la Mỹ, trong đó một giao thức chiếm ưu thế nắm giữ 73,42% thị phần.
So với đó, trong hệ sinh thái của nền tảng khác, phân bố TVL của các sản phẩm thế chấp thanh khoản khá đồng đều, với TVL của các giao thức chính lần lượt là 16,71 triệu, 14,14 triệu, 12,10 triệu và 7,49 triệu đô la Mỹ. Tổng TVL của các giao thức này chỉ là 50,44 triệu đô la Mỹ, trong khi hiện có 592 triệu mã thông báo của nền tảng này đang được thế chấp. So với một nền tảng nổi tiếng, tỷ lệ phổ biến thế chấp thanh khoản của nền tảng này khá thấp, tiềm năng tăng trưởng của thị trường là rất lớn.
Tóm tắt
Hai nền tảng có những đặc điểm riêng biệt về cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp, tỷ suất lợi nhuận, thời gian khóa, ngưỡng tham gia và phát triển thế chấp thanh khoản. Thị trường thế chấp thanh khoản của một nền tảng nổi tiếng có quy mô lớn nhưng mật độ cao, trong khi nền tảng khác cung cấp ngưỡng tham gia thấp hơn và nhiều tùy chọn thế chấp đa dạng hơn. Với những bản nâng cấp sắp tới và sự phát triển liên tục của hệ sinh thái, cấu trúc thế chấp của hai nền tảng có thể thay đổi đáng kể, mang lại cơ hội và thách thức mới cho người dùng và nhà phát triển.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCrybaby
· 07-22 00:10
Xác thực Nút? Những người hiểu thì đều nhắm mắt Rút tiền rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
quiet_lurker
· 07-19 01:43
thế chấp 32eth mới chơi được, ai có nhiều tiền như vậy chứ?
Xem bản gốcTrả lời0
GmGnSleeper
· 07-19 01:36
thế chấp chính là cổ đông à... chúng ta cần phải làm phức tạp như vậy sao?
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBuyer
· 07-19 01:33
Không theo kịp cơ chế mới được rồi, quá khó.
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuru
· 07-19 01:32
32 coin của tôi cũng đang được thế chấp. Hãy cuộn lại nào!
So sánh thế chấp Ethereum và Polkadot: Phân tích sự khác biệt trong cơ chế và triển vọng phát triển
So sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot: Cơ hội và thách thức đồng thời
Với việc nâng cấp Ethereum Shanghai sắp ra mắt tính năng rút thẻ, lĩnh vực thế chấp và các sản phẩm phái sinh liên quan đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Trong khi đó, Polkadot đã áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS) từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây đã giới thiệu nhiều công cụ thế chấp sáng tạo. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế thế chấp và tình hình hiện tại của hai nền tảng này từ nhiều góc độ, đồng thời phân tích ngắn gọn về sự phát triển của lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
Thế chấp cơ chế tổng quan
Một nền tảng blockchain nổi tiếng áp dụng cơ chế Bằng chứng cổ phần (PoS), yêu cầu mỗi người xác thực phải sở hữu 32 mã thông báo gốc của nền tảng để thế chấp. Người xác thực cần vận hành nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 mã thông báo. Những người xác thực này được phân bổ ngẫu nhiên vào "ủy ban", có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Nền tảng này dựa vào một tập hợp lớn các người xác thực để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 người xác thực để vận hành mạng, và 256 người xác thực để hoàn thành tất cả các phân đoạn trong một khoảng thời gian.
Một nền tảng blockchain khác được chú ý nhiều cũng áp dụng cơ chế Chứng minh quyền lợi được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" chạy nút và "người đề cử" đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự mình vận hành thiết bị, nhưng vẫn có thể nhận thưởng từ hệ thống. Cơ chế này cho phép nền tảng sử dụng một tập hợp người xác thực nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực. Hiện tại, nền tảng này có 297 người xác thực, dự kiến sẽ cần 1000 người xác thực trong giai đoạn trưởng thành của mạng, vì vậy đã triển khai "Kế hoạch 1000 người xác thực" để mở rộng quy mô người xác thực.
Phân tích dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến dữ liệu mới nhất, một nền tảng nổi tiếng có 16.44 triệu mã thông báo gốc đang trong trạng thái thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, có 513.000 người xác thực. Tỷ suất sinh lời từ thế chấp là 4.32%, tỷ suất sinh lời đã tính đến lạm phát là 4.55%. Một nền tảng khác thì có 592 triệu mã thông báo gốc đang trong thế chấp, tỷ lệ thế chấp cao tới 46.4%, số lượng người đề cử là 455.000. Tỷ suất sinh lời từ thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ suất sinh lời sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với các blockchain áp dụng cơ chế PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao thì tính an toàn của mạng lưới càng mạnh. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của một nền tảng nổi tiếng tương đối thấp, có thể là do các token thế chấp chưa thể rút ra. Với bản nâng cấp sắp tới, tính năng hỗ trợ rút token thế chấp dự kiến sẽ nâng cao đáng kể tỷ lệ thế chấp. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của một nền tảng khác là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa và cơ chế rút tiền
Một nền tảng nổi tiếng hiện tại chưa thể rút các token đã thế chấp, nhưng sau bản nâng cấp sắp tới, người dùng sẽ có khả năng rút các token đã thế chấp. Khi đó, thời gian khóa thế chấp của nền tảng này sẽ là 27 giờ, tức là sau 27 giờ giải tỏa, người dùng có thể rút các token đã thế chấp.
So với đó, thời gian khóa thế chấp của nền tảng khác là 28 ngày, tức là sau 28 ngày giải phóng mới có thể rút token đã thế chấp. Thời gian khóa dài hơn mặc dù tăng cường tính an toàn của giao thức, nhưng cũng có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với người thế chấp do tính linh hoạt thấp hơn và chi phí cơ hội cao hơn.
Thế chấp ngưỡng so sánh
Một nền tảng nổi tiếng chỉ hỗ trợ một phương thức thế chấp gốc, tức là tự vận hành người xác thực. Mỗi người xác thực cần phải gửi 32 mã thông báo của nền tảng và cần vận hành máy tính chuyên dụng 24/7, đồng thời có khả năng vận hành kỹ thuật nhất định. Mặc dù nền tảng này không hỗ trợ ủy thác thế chấp, nhưng trên thị trường có một số dịch vụ lưu trữ nút bên thứ ba, phù hợp với những người dùng có đủ mã thông báo nhưng thiếu kiến thức kỹ thuật.
Một nền tảng khác cung cấp bốn phương thức thế chấp gốc, được sắp xếp theo mức vốn từ cao đến thấp là: vận hành xác thực viên, đề cử trực tiếp, vận hành hồ bơi đề cử và tham gia hồ bơi đề cử. Chỉ cần 1 mã thông báo nền tảng tối thiểu là có thể tham gia thế chấp. Nền tảng này cũng cung cấp một trang web thao tác thế chấp thuận tiện.
Chạy người xác thực cần phải vận hành máy tính chuyên dụng 24/7 và hiểu các thao tác kỹ thuật liên quan. Ngoài ra, cần phải có số lượng token thế chấp đứng đầu để vào nhóm người xác thực hoạt động. Đề cử trực tiếp yêu cầu người dùng chọn những người xác thực mà họ tin tưởng (tối đa 16 người) để thực hiện thế chấp. Chạy nhóm đề cử là một tính năng mới, nhằm giảm thêm rào cản đề cử, hiện tại để chạy một nhóm đề cử cần 200 token. Gia nhập nhóm đề cử là cách thế chấp đơn giản nhất, chỉ cần 1 token là có thể tham gia và nhận thưởng.
Tổng thể mà nói, so với một nền tảng nổi tiếng, nền tảng khác cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên bản hơn, ngưỡng tham gia thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người dùng tham gia thế chấp, nâng cao mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Tình hình phát triển thế chấp lưu động
Thế chấp linh hoạt cho phép người dùng vừa có thể nhận phần thưởng thế chấp, vừa duy trì tính thanh khoản của vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Sau khi người dùng thế chấp token vào giao thức thế chấp linh hoạt, họ có thể nhận được token dẫn xuất tương ứng, những token này có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi, đồng thời vẫn có thể nhận được phần thưởng thế chấp.
Một nền tảng nổi tiếng có tỷ lệ thế chấp thanh khoản rất cao, trong quý đầu tiên của năm 2023, 44% trong số tất cả các token đã được thế chấp thông qua thế chấp thanh khoản. Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của thế chấp thanh khoản trên nền tảng này đã đạt 10 tỷ đô la Mỹ, trong đó một giao thức chiếm ưu thế nắm giữ 73,42% thị phần.
So với đó, trong hệ sinh thái của nền tảng khác, phân bố TVL của các sản phẩm thế chấp thanh khoản khá đồng đều, với TVL của các giao thức chính lần lượt là 16,71 triệu, 14,14 triệu, 12,10 triệu và 7,49 triệu đô la Mỹ. Tổng TVL của các giao thức này chỉ là 50,44 triệu đô la Mỹ, trong khi hiện có 592 triệu mã thông báo của nền tảng này đang được thế chấp. So với một nền tảng nổi tiếng, tỷ lệ phổ biến thế chấp thanh khoản của nền tảng này khá thấp, tiềm năng tăng trưởng của thị trường là rất lớn.
Tóm tắt
Hai nền tảng có những đặc điểm riêng biệt về cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp, tỷ suất lợi nhuận, thời gian khóa, ngưỡng tham gia và phát triển thế chấp thanh khoản. Thị trường thế chấp thanh khoản của một nền tảng nổi tiếng có quy mô lớn nhưng mật độ cao, trong khi nền tảng khác cung cấp ngưỡng tham gia thấp hơn và nhiều tùy chọn thế chấp đa dạng hơn. Với những bản nâng cấp sắp tới và sự phát triển liên tục của hệ sinh thái, cấu trúc thế chấp của hai nền tảng có thể thay đổi đáng kể, mang lại cơ hội và thách thức mới cho người dùng và nhà phát triển.