Tuần này BTC đã giảm mạnh, tạo ra mức giảm lớn thứ hai trong chu kỳ này

Tuần này, giá BTC đã trải qua một đợt pullback đáng kể, mở cửa ở mức 94265.47 USD, đóng cửa ở mức 80699.17 USD, giảm 14.39% trong tuần, với biên độ dao động đạt 15.29%. Mặc dù khối lượng giao dịch đã giảm so với tuần trước, nhưng vẫn giữ ở mức cao.

Giá Bitcoin giảm xuống dưới khoảng 89000-110000 USD đã hình thành trước đó, giảm mạnh mức tăng trước đó. Trong hai tuần qua, thị trường Bitcoin đã trải qua những biến động mạnh.

Một mặt, thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu giao dịch với "kỳ vọng suy thoái kinh tế", đã hoàn trả hầu hết mức tăng trước đó, điều này cũng dẫn đến quỹ ETF Bitcoin gặp phải dòng tiền chảy ra lớn nhất kể từ khi thành lập. Mặt khác, một số tin tức tích cực được truyền ra, như một số tiểu bang thông qua các dự luật dự trữ Bitcoin, cho thấy các tình huống ứng dụng và môi trường chính sách của tài sản tiền điện tử ở Mỹ đang dần được cải thiện.

Tuy nhiên, tâm lý của nhà đầu tư đã chi phối xu hướng giá ngắn hạn. Cùng với việc cổ phiếu Mỹ giảm, Bitcoin đã bán phá giá lớn 14,39% trong tuần này, đạt mức giảm tuần lớn thứ hai trong chu kỳ này. Mặc dù không giảm xuống dưới mức thấp nhất vào ngày 28 tháng 2, nhưng đã vượt qua nhiều mức hỗ trợ quan trọng. Chỉ số sợ hãi và tham lam đã giảm trở lại mức "sợ hãi cực độ" là 20 điểm.

Với việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu và các phát biểu mang tính ôn hòa của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi và tạm thời ổn định. Tuy nhiên, xu hướng trung và ngắn hạn vẫn khó có thể lạc quan, cần theo dõi chặt chẽ xu hướng dữ liệu kinh tế Mỹ. Động thái của Bitcoin vẫn sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi diễn biến của chứng khoán Mỹ, tạm thời khó có thể thoát ra khỏi xu hướng độc lập.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô

Dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào thứ Sáu cho thấy thị trường tiếp tục giảm tốc. Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng Hai tăng 151.000, thấp hơn một chút so với dự kiến; tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng từ 4% lên 4,1%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết, mặc dù có sự không chắc chắn, nhưng tình hình kinh tế hiện tại của Hoa Kỳ đang tốt, thị trường việc làm duy trì sự cân bằng. Ông cho rằng giai đoạn hiện tại không cần phải vội vàng điều chỉnh lãi suất chính sách, có thể kiên nhẫn chờ đợi tình hình trở nên rõ ràng hơn. Cục Dự trữ Liên bang đang đánh giá tác động của những thay đổi trong chính sách thương mại, những thay đổi này đã làm gia tăng sự không chắc chắn trong kinh tế.

Chủ tịch cũng cho biết, nếu kinh tế duy trì ổn định mà lạm phát không giảm thêm về mức mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì mức lãi suất hiện tại. Nhưng nếu thị trường việc làm bất ngờ yếu đi hoặc lạm phát giảm đáng kể, sẽ xem xét khôi phục việc cắt giảm lãi suất.

Thị trường dự đoán mới nhất rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, khoảng 75 điểm cơ bản. Do đó, chỉ số đô la Mỹ đã giảm 3.52% trong suốt tuần, đóng cửa ở mức 103.882. Chỉ số Nasdaq đã phục hồi vào thứ Sáu, chỉ số S&P 500 cũng tăng trở lại. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 1.89%.

Dữ liệu việc làm vào thứ Sáu đã giúp cải thiện một chút kỳ vọng mà các nhà giao dịch đã điều chỉnh giảm mạnh trước đó. Tuy nhiên, nỗi lo về suy thoái hoặc đình trệ kinh tế của Mỹ vẫn chưa hoàn toàn được xóa bỏ, nên cần phải quan sát thêm xem sự phục hồi của thị trường có thể duy trì hay không, và việc đảo chiều cần có thêm dữ liệu kinh tế hỗ trợ.

Phân tích kỹ thuật

So với thị trường chứng khoán Mỹ, Bitcoin thể hiện sức mạnh tương đối, hiện giá vẫn cao hơn khoảng 15% so với mức đầu tháng 11 năm ngoái.

Từ góc độ kỹ thuật, xu hướng của Bitcoin vẫn không lạc quan. Giá đã giảm ra khỏi khoảng hộp trước đó và đang hoạt động dưới đường xu hướng đầu tiên của thị trường bò. Kể từ đỉnh lịch sử vào ngày 21 tháng 1, Bitcoin đã hình thành một kênh giảm, nhiều lần tạo áp lực lên sự phục hồi.

Vào tối Chủ Nhật, các thế lực bán tiếp tục tấn công, Bitcoin giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày. Cường độ điều chỉnh này tương đương với hiệu suất thị trường trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2024. Thị trường ngắn hạn hiện đang ở trạng thái bán cực độ, nhưng để đảo ngược tình thế có thể cần thêm nhiều điều kiện bên ngoài và thời gian.

Dữ liệu trên chuỗi

Áp lực bán trong tuần này đã giảm mạnh so với tuần trước. Tổng cộng 147351 BTC đã được các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn bán ra, trở về mức bình thường. Tuy nhiên, lượng BTC trên sàn giao dịch đã tăng hơn 5000 đồng, cho thấy mặc dù áp lực bán giảm, sức mua vẫn còn thiếu.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ lợi nhuận trên thị trường tổng thể là 198%, nhà đầu tư dài hạn là 347%, nhà đầu tư ngắn hạn chịu lỗ 6%. Nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục chịu áp lực. Trong thị trường bò, tình trạng lỗ của nhà đầu tư ngắn hạn thường là cơ hội tốt để vào lệnh trung hạn.

Dòng tiền

So với tuần trước, dòng tiền đồng hướng của hai kênh đã rút ra 40,81 tỷ, áp lực tiền tệ trong tuần này đã giảm bớt, tổng cộng đã vào 12,95 triệu USD. Trong đó, đồng ổn định đã vào 21,07 triệu USD, ETF Bitcoin giao ngay đã rút ra 7,19 triệu USD, cái sau là nguồn áp lực bán chính gây ra sự giảm giá của thị trường.

Vào tháng 2, 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã trải qua đợt rút vốn lớn nhất kể từ khi được phê duyệt, đạt 2,3 tỷ USD. Đầu tháng 3, đợt rút vốn vẫn tiếp tục nhưng quy mô đã giảm. Nhóm rút vốn bao gồm việc bán tháo của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, cũng như việc thanh lý của các nhà giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai.

Từ góc độ đường dẫn, giá Bitcoin cần ổn định, cần thị trường chứng khoán Mỹ trước tiên ổn định, và các nhà đầu tư ETF chuyển từ dòng tiền ra thành dòng tiền vào.

Chỉ số chu kỳ

Theo một công cụ dữ liệu, chỉ số chu kỳ BTC là 0.375, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn phục hồi tăng.