Phân tích công nghệ mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số các tài sản thực tế (RWAs) là các token được ghi lại trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền pháp lý đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, làm cho các cơ hội đầu tư từng chỉ giới hạn cho các cá nhân có giá trị tài sản cao và các nhà đầu tư tổ chức trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo ghi chép quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; đồng thời, các tài sản mã hóa giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10 nghìn tỷ USD và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40 nghìn tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin, để tránh tính toán trùng lặp, vì những công cụ này thường được sử dụng như công cụ thanh toán tiền mặt trong giao dịch tài sản mã hóa.
Hệ thống hiện tại
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đề cập đến việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân phối tương tự. Quá trình này kết nối các thuộc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với dạng số của nó. Token, như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người sở hữu của nó tuyên bố quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng các chứng chỉ này dễ bị đánh cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, các công cụ sở hữu kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải tiến về hiệu quả, nhưng bản chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, ngược lại tạo ra các vấn đề mới về chi phí và hiệu quả thấp.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh các giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Bằng cách lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này đã chuyển trách nhiệm ra khỏi một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm rủi ro hệ thống do sự phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Giải pháp phi tập trung
Công nghệ blockchain là một kỹ thuật sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư có sự kiểm soát của một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi mã hóa kỹ thuật số được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể được tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi cả hai bên đáp ứng các điều kiện nhất định. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, từ đó thực hiện các chuyển khoản nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính là hình thức biểu hiện và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc điểm kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoài chuỗi hoặc trên chuỗi.
Hiểu sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản gốc kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số duy trì quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoài chuỗi, trong khi sử dụng Token blockchain như là hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản gốc kỹ thuật số về bản chất là kỹ thuật số, và Token của nó đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số có bốn phương pháp chính:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là hồ sơ quyền sở hữu chính thức, không cần bên lưu ký.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên lưu ký nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản mã hóa kỹ thuật số vượt mức: Phát hành token tài sản bằng cách sử dụng các tài sản khác với tài sản dự kiến hoặc quyền liên quan làm tài sản thế chấp.
Thiếu bảo đảm Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản, nhưng không được bảo đảm hoàn toàn.
Tại sao chọn mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán (DLT) để nâng cao hiệu quả. Các lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Tăng cường thanh khoản: Mã hóa kỹ thuật số đã tăng cường đáng kể khả năng chuyển nhượng của tài sản, biến những tài sản vốn không thể giao dịch trở nên có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh có thể đơn giản hóa nhiều nhiệm vụ thủ công, đặc biệt là trong các ngành như bảo hiểm.
Thúc đẩy sự tuân thủ: Công nghệ nền tảng của các tài sản mã hóa kỹ thuật số thông qua quy trình tiêu chuẩn hóa và tự động hóa, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs): Hợp đồng thông minh thông qua nhà tạo lập thị trường tự động cách mạng hóa cơ chế tạo lập thị trường truyền thống, giảm đáng kể chi phí giao dịch.
Rủi ro và chi phí của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc áp dụng nó vẫn gặp phải những thách thức lớn. Rủi ro chính đến từ công nghệ cơ sở và các yếu tố quy định. Những lo ngại về mặt công nghệ bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, giới hạn khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và vấn đề hiệu quả. Về mặt quy định, các vấn đề chính liên quan đến sự tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác minh danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường cũng mang lại sự phức tạp bổ sung. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao do giao dịch đầu cơ, cũng như sự gia tăng tính biến động giá do đặc tính số hóa của các tài sản này. Mức tiêu thụ năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain cũng gây ra lo ngại về môi trường.
Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí khổng lồ, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, chi phí tích hợp, các hoạt động giáo dục cũng như mức tiêu thụ điện năng cao của các cơ chế đồng thuận blockchain. Để phát huy tối đa lợi ích của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa diện này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenAlchemist
· 07-19 17:11
hừm, một dự đoán khác về năm 2030 mà không tính đến các rủi ro về khả năng kết hợp của giao thức... alpha đã biến mất rồi
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Phân tích công nghệ và dự đoán thị trường 20.000 tỷ USD vào năm 2030
Phân tích công nghệ mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số các tài sản thực tế (RWAs) là các token được ghi lại trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền pháp lý đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, làm cho các cơ hội đầu tư từng chỉ giới hạn cho các cá nhân có giá trị tài sản cao và các nhà đầu tư tổ chức trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo ghi chép quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; đồng thời, các tài sản mã hóa giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10 nghìn tỷ USD và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40 nghìn tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin, để tránh tính toán trùng lặp, vì những công cụ này thường được sử dụng như công cụ thanh toán tiền mặt trong giao dịch tài sản mã hóa.
Hệ thống hiện tại
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đề cập đến việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân phối tương tự. Quá trình này kết nối các thuộc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với dạng số của nó. Token, như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người sở hữu của nó tuyên bố quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng các chứng chỉ này dễ bị đánh cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, các công cụ sở hữu kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải tiến về hiệu quả, nhưng bản chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, ngược lại tạo ra các vấn đề mới về chi phí và hiệu quả thấp.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh các giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Bằng cách lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này đã chuyển trách nhiệm ra khỏi một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm rủi ro hệ thống do sự phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Giải pháp phi tập trung
Công nghệ blockchain là một kỹ thuật sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư có sự kiểm soát của một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi mã hóa kỹ thuật số được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể được tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi cả hai bên đáp ứng các điều kiện nhất định. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, từ đó thực hiện các chuyển khoản nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính là hình thức biểu hiện và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc điểm kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoài chuỗi hoặc trên chuỗi.
Hiểu sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản gốc kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số duy trì quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoài chuỗi, trong khi sử dụng Token blockchain như là hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản gốc kỹ thuật số về bản chất là kỹ thuật số, và Token của nó đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số có bốn phương pháp chính:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là hồ sơ quyền sở hữu chính thức, không cần bên lưu ký.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên lưu ký nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản mã hóa kỹ thuật số vượt mức: Phát hành token tài sản bằng cách sử dụng các tài sản khác với tài sản dự kiến hoặc quyền liên quan làm tài sản thế chấp.
Thiếu bảo đảm Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản, nhưng không được bảo đảm hoàn toàn.
Tại sao chọn mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán (DLT) để nâng cao hiệu quả. Các lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Tăng cường thanh khoản: Mã hóa kỹ thuật số đã tăng cường đáng kể khả năng chuyển nhượng của tài sản, biến những tài sản vốn không thể giao dịch trở nên có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh có thể đơn giản hóa nhiều nhiệm vụ thủ công, đặc biệt là trong các ngành như bảo hiểm.
Thúc đẩy sự tuân thủ: Công nghệ nền tảng của các tài sản mã hóa kỹ thuật số thông qua quy trình tiêu chuẩn hóa và tự động hóa, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs): Hợp đồng thông minh thông qua nhà tạo lập thị trường tự động cách mạng hóa cơ chế tạo lập thị trường truyền thống, giảm đáng kể chi phí giao dịch.
Rủi ro và chi phí của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc áp dụng nó vẫn gặp phải những thách thức lớn. Rủi ro chính đến từ công nghệ cơ sở và các yếu tố quy định. Những lo ngại về mặt công nghệ bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, giới hạn khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và vấn đề hiệu quả. Về mặt quy định, các vấn đề chính liên quan đến sự tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác minh danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường cũng mang lại sự phức tạp bổ sung. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao do giao dịch đầu cơ, cũng như sự gia tăng tính biến động giá do đặc tính số hóa của các tài sản này. Mức tiêu thụ năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain cũng gây ra lo ngại về môi trường.
Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí khổng lồ, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, chi phí tích hợp, các hoạt động giáo dục cũng như mức tiêu thụ điện năng cao của các cơ chế đồng thuận blockchain. Để phát huy tối đa lợi ích của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa diện này.