Lựa chọn ổn định trong bối cảnh thị trường biến động: Phân tích bốn sản phẩm thu nhập rủi ro thấp

Vào tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã có những biến động mạnh do chính sách thuế quan. Đầu tháng 4, một đợt chính sách thuế quan mới được công bố, thiết lập các mức thuế khác nhau đối với các đối tác thương mại chính. Những chính sách này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường, giá trị vốn hóa thị trường S&P 500 đã giảm mạnh trong thời gian ngắn, giá Bitcoin cũng có những biến động lớn.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã cho biết vào giữa tháng 4 rằng thuế quan có thể làm tăng lạm phát và kiềm chế tăng trưởng, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tập trung vào dữ liệu dài hạn và sẽ không can thiệp vào thị trường bằng cách cắt giảm lãi suất. Nhiều ngân hàng đầu tư đã nâng cao xác suất suy thoái kinh tế của Mỹ, và triển vọng thị trường đầy bất định.

Trong bối cảnh bất ổn này, các nhà đầu tư có thể cần xem xét các lựa chọn ổn định hơn. Bài viết này sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm thu nhập rủi ro thấp dựa trên stablecoin để tham khảo.

Tiết kiệm Spark USDC ( Ethereum )

Người dùng có thể gửi USDC qua nền tảng Spark để tham gia tiết kiệm. Nguồn thu nhập chủ yếu đến từ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR), được hỗ trợ bởi các hoạt động như phí cho vay thế chấp tiền điện tử, đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ và cung cấp thanh khoản. USDC được đổi thành USDS với tỷ lệ 1:1 qua Sky PSM để gửi vào kho SSR nhằm kiếm lợi nhuận, giá trị của token sUSDC tăng lên theo sự tích lũy lợi nhuận.

Đánh giá rủi ro: Thấp. USDC có độ ổn định cao, Spark đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán, nhưng cần lưu ý ảnh hưởng tiềm tàng của biến động thị trường đối với tính thanh khoản.

Một bể thanh khoản BYUSD|HONEY trên blockchain

Người dùng có thể cung cấp thanh khoản cho bể BYUSD/HONEY trên DEX gốc của blockchain này, nhận token LP và đặt cược để kiếm phần thưởng. HONEY là stablecoin gốc của chuỗi này, BYUSD là một stablecoin khác trên chuỗi.

Nguồn thu nhập bao gồm phần thưởng từ token quản trị và chia sẻ phí giao dịch trong pool. Token quản trị có thể được đốt cháy 1:1 thành token gốc trên chuỗi và chia sẻ doanh thu phí từ dApp cốt lõi.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. Hai loại stablecoin có giá tương đối ổn định, hợp đồng thông minh đã được kiểm toán. Tuy nhiên, phần thưởng có thể dao động do điều chỉnh phát thải.

Một bể thanh khoản DEX V4 USDC-USDT0

Thông qua nền tảng Merkl, người dùng có thể cung cấp thanh khoản cho bể USDC/USDT của một DEX V4. DEX V4 giới thiệu cơ chế "hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh chức năng của bể, chẳng hạn như điều chỉnh phí động và tự động cân bằng lại, nâng cao hiệu quả vốn.

Nguồn thu nhập chủ yếu là từ phần thưởng token của nền tảng.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp, nhưng cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh và khả năng giảm lợi nhuận sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.

Thị trường cho vay USDC trên chuỗi L1 nào đó

Người dùng có thể gửi USDC vào thị trường tiền điện tử phi tập trung trên chuỗi L1 này để tham gia cung cấp. Thị trường này được phát triển bằng ngôn ngữ lập trình cụ thể, tích hợp với stablecoin trên chuỗi và giao thức thanh khoản.

Nguồn thu nhập bao gồm lãi suất từ việc cung cấp USDC và phần thưởng token trên chuỗi. Token thưởng có thể được đổi theo tỷ lệ 1:1 sang token gốc trên chuỗi, nhưng sẽ bị tính một khoản phí nhỏ khi rút.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC có tính ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái này và phí đổi thưởng token ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Tóm tắt

Trong môi trường thị trường hiện tại, các sản phẩm trên có thể cung cấp cho nhà đầu tư lựa chọn lợi nhuận tương đối ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ khoản đầu tư nào cũng đều có rủi ro, nhà đầu tư nên đưa ra quyết định dựa trên tình hình cá nhân và khả năng chịu đựng rủi ro của mình. Đồng thời, cũng cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của thị trường và điều chỉnh chính sách, kịp thời điều chỉnh chiến lược đầu tư.