Bản tin tuần vĩ mô: Tâm lý thị trường ảm đạm, dữ liệu kinh tế vui buồn lẫn lộn
Một, Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tổng quan thị trường
Thị trường tiếp tục ảm đạm trong tuần này. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày, kích hoạt việc bán tháo quy mô lớn theo chiến lược CTA, nhưng cơn bán tháo đã gần đến hồi kết. Chỉ số sợ hãi VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ quyền chọn bán/ quyền chọn mua tăng lên, phản ánh tâm lý bi quan của thị trường.
Thị trường tiền điện tử phản ứng nhạt nhẽo trước những tin tức tốt. Mặc dù có chính sách tích cực, nhưng do chi tiết không như mong đợi, cùng với việc khẩu vị rủi ro toàn diện thu hẹp, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin thể hiện sự yếu kém.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
Chỉ số đơn đặt hàng mới của PMI ngành sản xuất giảm xuống dưới ngưỡng trung lập, chỉ số việc làm không đạt kỳ vọng, cho thấy ngành sản xuất đang thận trọng do ảnh hưởng của thuế quan. PMI ngành phi sản xuất vượt kỳ vọng, cho thấy ngành dịch vụ vẫn tương đối ổn định, nhưng tốc độ tăng trưởng đang chậm lại.
Dự báo GDP tiếp tục được điều chỉnh giảm, nhưng chủ yếu do xuất khẩu ròng kéo theo, chi tiêu tiêu dùng cá nhân vẫn duy trì tăng trưởng.
Dữ liệu việc làm có nhiều điều đáng mừng và lo lắng. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, số việc làm mới thấp hơn mong đợi, và mức tăng lương có hạn. Các doanh nghiệp có xu hướng tăng giờ làm việc của nhân viên hiện tại thay vì tuyển dụng ồ ạt.
3. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ giữ thái độ chờ xem trước khi chính sách thuế rõ ràng. Nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2%, việc lạm phát tăng trong ngắn hạn sẽ không thúc đẩy việc tăng lãi suất. Nếu việc làm tiếp tục chậm lại, khả năng cắt giảm lãi suất sẽ tăng.
Về tính thanh khoản, quy mô bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng nhẹ, nhưng vẫn chưa thể cải thiện tâm lý thị trường.
Thị trường lãi suất cho thấy, lãi suất tài chính ngắn hạn giảm, thị trường dự đoán trong vòng sáu tháng tới sẽ giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm phục hồi, lo ngại về suy thoái đã giảm bớt.
Hai, Triển vọng tuần tới
Thị trường vẫn đang trong giai đoạn dự đoán, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn của các tổ chức có xu hướng quan sát, trong ngắn hạn khó hình thành hướng đi rõ ràng.
Nên chú ý đến sự thay đổi dữ liệu kinh tế trong tháng 3-4. Các yếu tố như thuế quan, sa thải của chính phủ có ảnh hưởng chậm, cần nhiều dữ liệu hơn để xác nhận xu hướng thị trường.
Không nên quá bi quan. Hiện tại, nền tảng kinh tế vẫn chưa có dấu hiệu suy giảm rõ rệt, nhà đầu tư nên quản lý vị thế của mình, giữ sự cân bằng giữa tấn công và phòng thủ, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn.
Tuần tới, chú ý đến CPI, PPI, chỉ số niềm tin tiêu dùng và các dữ liệu quan trọng khác để đánh giá sự thay đổi của lạm phát và xu hướng tiêu dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Báo cáo tuần vĩ mô: Tâm lý thị trường u ám, dữ liệu kinh tế có cả niềm vui lẫn nỗi buồn, theo dõi các chỉ số như CPI.
Bản tin tuần vĩ mô: Tâm lý thị trường ảm đạm, dữ liệu kinh tế vui buồn lẫn lộn
Một, Tổng quan vĩ mô tuần này
1. Tổng quan thị trường
Thị trường tiếp tục ảm đạm trong tuần này. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày, kích hoạt việc bán tháo quy mô lớn theo chiến lược CTA, nhưng cơn bán tháo đã gần đến hồi kết. Chỉ số sợ hãi VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ quyền chọn bán/ quyền chọn mua tăng lên, phản ánh tâm lý bi quan của thị trường.
Thị trường tiền điện tử phản ứng nhạt nhẽo trước những tin tức tốt. Mặc dù có chính sách tích cực, nhưng do chi tiết không như mong đợi, cùng với việc khẩu vị rủi ro toàn diện thu hẹp, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin thể hiện sự yếu kém.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
Chỉ số đơn đặt hàng mới của PMI ngành sản xuất giảm xuống dưới ngưỡng trung lập, chỉ số việc làm không đạt kỳ vọng, cho thấy ngành sản xuất đang thận trọng do ảnh hưởng của thuế quan. PMI ngành phi sản xuất vượt kỳ vọng, cho thấy ngành dịch vụ vẫn tương đối ổn định, nhưng tốc độ tăng trưởng đang chậm lại.
Dự báo GDP tiếp tục được điều chỉnh giảm, nhưng chủ yếu do xuất khẩu ròng kéo theo, chi tiêu tiêu dùng cá nhân vẫn duy trì tăng trưởng.
Dữ liệu việc làm có nhiều điều đáng mừng và lo lắng. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, số việc làm mới thấp hơn mong đợi, và mức tăng lương có hạn. Các doanh nghiệp có xu hướng tăng giờ làm việc của nhân viên hiện tại thay vì tuyển dụng ồ ạt.
3. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ giữ thái độ chờ xem trước khi chính sách thuế rõ ràng. Nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2%, việc lạm phát tăng trong ngắn hạn sẽ không thúc đẩy việc tăng lãi suất. Nếu việc làm tiếp tục chậm lại, khả năng cắt giảm lãi suất sẽ tăng.
Về tính thanh khoản, quy mô bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng nhẹ, nhưng vẫn chưa thể cải thiện tâm lý thị trường.
Thị trường lãi suất cho thấy, lãi suất tài chính ngắn hạn giảm, thị trường dự đoán trong vòng sáu tháng tới sẽ giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm phục hồi, lo ngại về suy thoái đã giảm bớt.
Hai, Triển vọng tuần tới
Thị trường vẫn đang trong giai đoạn dự đoán, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn của các tổ chức có xu hướng quan sát, trong ngắn hạn khó hình thành hướng đi rõ ràng.
Nên chú ý đến sự thay đổi dữ liệu kinh tế trong tháng 3-4. Các yếu tố như thuế quan, sa thải của chính phủ có ảnh hưởng chậm, cần nhiều dữ liệu hơn để xác nhận xu hướng thị trường.
Không nên quá bi quan. Hiện tại, nền tảng kinh tế vẫn chưa có dấu hiệu suy giảm rõ rệt, nhà đầu tư nên quản lý vị thế của mình, giữ sự cân bằng giữa tấn công và phòng thủ, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn.
Tuần tới, chú ý đến CPI, PPI, chỉ số niềm tin tiêu dùng và các dữ liệu quan trọng khác để đánh giá sự thay đổi của lạm phát và xu hướng tiêu dùng.