Circle stablecoin avantajları belirginleşti, analistler 230 dolar hedef fiyatını yeniden onayladı.

【Coin Dünyası】Araştırma ve aracılık şirketi Bernstein'in analistleri, Circle'ın ana stabilcoin ağı olma potansiyelinin yüksek olduğunu belirtti ve şirketin hisse senedi için 230 dolar hedef fiyatını yineledi - bu da mevcut seviyenin %40 üzerinde bir potansiyel yükseliş anlamına geliyor. Analistler, Salı günü ikinci çeyrek finansal sonuçları açıkladıktan sonra, Çarşamba günü müşterilere bir raporda şunları söyledi: "Bizim Circle ile ilgili uzun vadeli argümanımız, en likit, düzenlemeye tabi stabilcoinlerin ana stabilcoin ağı olarak konum kazanacağıdır." Yatırımcılar, bir ticaret platformunun ABD pazarına girebileceğinden, yeni stabilcoin rekabetinden ve faiz oranı baskılarından endişe etse de, analistler Circle'ın likiditesinin, düzenleme avantajlarının ve ödeme odaklı altyapısının onu uzun vadede domine edici kıldığını düşünüyor.

Yatırımcılar, Donald Trump'ın yakın zamanda imzaladığı GENIUS yasası altında, belirli bir platformun ABD pazarına girmesinin ülkenin USDC'sini tehdit edebileceğinden endişe ediyor. Ancak analistler, uyumlu USDT'nin piyasaya sürülse bile sıfırdan başlayacağını ve ölçekten yoksun olacağını belirtiyor. Bunun yanında Circle'ın bankalar, ödeme şirketleri ve büyük borsa ile güçlü ortaklıkları ile büyüyen pazar payı, onu tercih edilen stablecoin haline getiriyor. Diğerleri ise Morgan Stanley, Bank of America, PayPal ve Robinhood gibi şirketlerin yeni stablecoin rekabeti konusunda endişeli. Ancak analistler, Circle'ın en likit ödeme stablecoin'i olma avantajını koruduğunu, artan pazar payı, 24 blockchain'in ağ etkisi, düzenleyici avantajlar ve güçlü altyapı sayesinde fayda sağladığını belirtiyor.

Circle'ın Trump yönetimi altında potansiyel faiz oranı düşüşü ortamına nasıl yanıt verdiğine dair analistler, Circle'ın dalgalı gelirinin etkilenebileceğini belirtiyor, ancak dijital varlıklar ve DeFi pazarındaki sürekli artan USDC talebi, bir ticaret platformundaki artan pazar payı ve operasyonel kaldıraç, gelir baskısını dengelemeye ve kâr marjını desteklemeye yardımcı olmalıdır. Analistler, Circle'ın sabit paralar aracılığıyla ödeme ve finansal hizmetlerdeki "büyük ödülü" kazanmak için çabaladığını, bunun da hisse senetlerinin uzun vadeli kaderini belirleyeceğini özetliyor; ayrıca, yakın dönemdeki piyasa kazançlarını dengelemek için birden fazla ticaret platformuyla işbirliği yaparak, faiz oranı ortamını yönlendirmeyi ve Circle Gateway, Ödemeler Ağı ve Arc blok zinciri gibi altyapıları inşa etmeyi hedefliyor, böylece gelecekteki hakimiyetini ve dağıtım avantajını güvence altına alıyor.

Veri platformunun verilerine göre, Circle şu anda yaklaşık 2600.00 milyar dolar değerindeki dolar destekli stablecoin toplam arzının 650.00 milyar dolarını temsil eden ikinci en büyük stablecoin ihraççısıdır. 6. ayında 12.0 milyar dolarlık ilk halka arz (IPO) gerçekleştirdikten sonra, Circle Salı günü stablecoin odaklı Layer 1 blockchain'i Arc'ı tanıttı ve bunun bu yıl sonbaharda kamu test ağında başlatılması bekleniyor. EVM uyumlu olan bu zincir, stablecoin ödemeleri, döviz ve sermaye piyasası uygulamaları için kurumsal düzeyde bir temel sağlamayı hedefliyor. Şirket, Arc'ın yerel ücret olarak USDC kullanacağını, istikrarlı bir para motoru, alt saniye düzeyinde ödeme ve isteğe bağlı gizlilik sunacağını, Circle'ın platformuyla tamamen entegre olacağını ve diğer ortak blockchain'lerle birlikte çalışabilirliği koruyacağını belirtti.

Bernstein'in analistleri, Arc'ın USDC için daha fazla talep yarattığını, ödeme ve bankacılık odaklı işlem hacmini artırdığını ve USDC işlem ücretlerinin gelir hattını artırdığını belirtti. Bu haber, Salı günü Circle'ın ikinci çeyrek mali sonuçları açıklanırken yayımlandı. Bu çeyrekte, piyasada dolaşan USDC, yıllık %90 artışla 61.3 milyar dolara ulaştı ve 10 Ağustos'ta %6.4 daha artarak 65.2 milyar dolara yükseldi. Bernstein'in analistleri, "Önemli bir olumlu faktör, Circle'ın kendi platformunda tutulan USDC oranının toplam arzın %10'a (ilk çeyrekte %6) yükselmesidir; bu, esasen ekosistem ortaklarının Circle'ın altyapısı üzerinde inşa etmesi sayesinde gerçekleşti." "Bu bakiyeler dağıtım maliyeti oluşturmaz, Circle tüm rezerv gelirini saklar ve böylece kâr marjını artırır. Bir işlem platformundaki ortalama USDC arzı, yaklaşık %22'den %23'e hafif bir artış gösterdi, diğer bir işlem platformundaki arz ise %9'dan %13'e yükseldi."

Toplam gelir ve rezerv gelir %53 artarak 658 milyon dolara ulaştı. Diğer gelirler yıllık %252 arttı ve bu, abonelik, hizmet ve işlem gelirlerindeki güçlü artışı yansıtıyor. Düzenlenmiş EBITDA yıllık %52 artarak 126 milyon dolara yükseldi. Ancak, bu büyüme göstergelerine rağmen, şirket 482 milyon dolarlık net zarar bildirdi; bu, esas olarak halka arz ile ilgili 591 milyon dolarlık nakit dışı masraflardan kaynaklanıyor ve bu masraflar arasında 424 milyon dolarlık hisse senedi tazminatı ve 167 milyon dolarlık dönüştürülebilir borçların gerçeğe uygun değer artışı yer alıyor.

Analistler, "Uzun zamandır vurguladığımız gibi, ikinci çeyrek bizim kapsadığımız kripto para birimleri için aslında önemsizdir, çünkü Circle'ın 5 Haziran'daki halka arzı, dijital varlık pazarına yatırımcıların yoğun ilgisini çekti." Bu nedenle, tüm kanıtlar, üçüncü çeyreğin takip edilmeye değer önemli bir çeyrek olduğunu gösteriyor (ipuçları: üçüncü çeyrekte ETH fiyat hareketlerine ve USDC büyümesine dikkat edin)." Veri platformunun CRCL fiyat sayfasına göre, Circle'ın hisseleri salı günü haberin duyurulmasının ardından %1.3 artışla 163.21 dolara yükseldi, ancak çarşamba sabahı işlemlerinde %5.4 düştü.

Analistler çeşitli kripto paraların boğa pozisyonlarını koruyor. Bernstein ve bağlı şirketleri, Circle tarafından sağlanan yatırım bankacılığı hizmetleri nedeniyle bir ücret alabilir.