Tokenizasyon dalgası küresel finans piyasalarını sarhoş ediyor, Libeara RWA yeniliklerine öncülük ediyor

Tokenizasyon, kavramdan hızla pratiğe dönüşerek, küresel finans alanında sıcak bir konu haline geliyor. Hem kripto yerel kuruluşlar hem de geleneksel finans devleri, uyum koşulları altında gerçek dünya varlıklarının (RWA) dijitalleştirilmesi, zincir üzerinde gerçekleştirilmesi ve küreselleştirilmesi için yollar arıyorlar. Hükümet tahvilleri, gayrimenkul, emtialar ve senetler gibi varlık sınıfları sürekli olarak genişliyor ve düzenleyici çerçeve de deney alanını kademeli olarak açıyor. Bu zincir üzerindeki varlık patlaması, küresel sermaye piyasalarının verimlilik, şeffaflık ve 7/24 likiditeye olan derin ihtiyaçlarını yansıtıyor.

Bu bağlamda, Libeara yenilikçi bir platform olarak, düzenleyici dostu ve kurumsal odaklı tokenizasyon uygulayıcısı olarak konumlanmaktadır. Birçok geleneksel finans kurumunun hala pilot aşamada olduğu bir dönemde, Libeara gerçek projelerle uygulanabilir iş deneyimi biriktirmiştir. Aynı zamanda, bazı kripto kurumlarının teknoloji öncelikli radikal deney yolundan da ayrılarak, uyum, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum sağlamaya daha fazla vurgu yapmaktadır.

RWA hızlanma dönemine girdi, üç büyük ürün geleneksel varlıkların blockchain yolunu açıyor

RWA'nın zincir üzerindeki eğilimi, ana akım piyasaya doğru hızla sızıyor. En son veriler, dünya genelindeki zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değerinin 25.5 milyar doları aştığını ve yılın başından beri %56'ya yakın bir büyüme oranı gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu, ABD hazine tahvilleri, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsamaktadır. Bu durum, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kriptoya özgü varlıklar için bir deney alanı olmadığını, geleneksel finans piyasalarının daha verimli, şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapılara olan talebinin giderek arttığını göstermektedir.

Mevcut durumda, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hala merkezi kuruluşlara yüksek derecede bağımlıdır. Uygunluk ve güvenlik açısından avantajlara sahip olmasına rağmen, ihraç sürecinin karmaşık ve uzun olması, katılım eşiklerinin yüksekliği, maliyetlerin fazlalığı ve veri adası sorunları gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Bu sorunları ele almak için, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün hattı ile yüksek uyumluluk ve yüksek verimlilikte zincir üzerindeki ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte ve geleneksel varlıkların zincir üzerinde entegrasyon sürecinin hızla hayata geçirilmesini sağlamaktadır.

Bravo: Yerel tokenizasyon hükümet tahvilleri ve bonoları

Bravo, ulusal finans kurumları için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvilleri ve egemen borçların doğrudan blockchain üzerinde yerel olarak ihraç edilmesi, işlenmesi ve yönetilmesini destekler. Finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk dayanıklılığını artırır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek bir eşik ve karmaşık süreçlere sahiptir ve sadece kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Bravo, küçük nominal değerli tahvil ihraçlarını ve zincir üstü cüzdanları destekleyerek, geleneksel piyasaların giriş engellerini ortadan kaldırmakta ve borç demokrasisini teşvik etmektedir. Geleneksel tahviller, birden fazla aracı içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde ihraç, dolaşım ve geri ödeme yapmalarına olanak tanır ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yürütülmesini sağlar; tüm süreç bilgi açısından izlenebilir ve doğrulanabilir.

Gelişen ülkelerin finansmanı, yüksek oranda dolar borcuna bağımlıdır ve döviz uyumsuzluğu tuzağına düşme riski taşır. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borcunun zincir üzerine alınmasını destekler, hükümetin stratejik özerkliğini ve risk direncini artırır ve kredi güvenliğini güçlendirir.

Bravo platformu, esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunmaktadır. Geleneksel devlet tahvilleri tek tip bir yapıya sahip olup, çeşitlendirilmiş sermaye talepleri ve politika yönelimlerine uyum sağlamakta zorluk çekmektedir. Bravo, enflasyona bağlı koruma amaçlı tahviller, belirli bir gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri ve ikramiye tahvilleri ile doğum hakkı tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını destekleyerek, sosyal politika hedeflerini ve çeşitli toplulukların ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Geleneksel borç yapısında birden fazla kurum yer almaktadır, bu da aracılık riski, işletme hataları veya iflas olayları nedeniyle yatırımcıların geri ödeme yapamama veya kayıplara uğrama olasılığını artırmaktadır. Bravo, yerel zincir üstünde tahvil tutma mekanizmasını uygulamaktadır, varlıklar doğrudan yatırımcılara aittir, aracılık güvenlik riski ve tek nokta arızası yoktur, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir olup, sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Düzenlemeye tabi fon yöneticileri için tokenizasyon hizmetleri

Delta, düzenlemelere tabi fon yöneticilerinin zincir üzerinde fon payı ihraç etmesine ve yönetmesine olanak tanır, her türlü nominal değerde fon payı tokenizasyonunu destekler ve yatırım engelini önemli ölçüde azaltır. Tokenizasyon mekanizması sayesinde, bu fon payları uyumlu yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir, geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazını etkili bir şekilde kırar. Platform, çoklu varlık sınıflarını ve yargı yetkilerini aşan fon yönetimini destekler, çeşitli yatırım portföyü ihtiyaçlarını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının satın alınması, geri alınması ve devredilmesi işlemlerini kolayca gerçekleştirebilir, kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Singapur'daki lisanslı fon yöneticileri için Libeara aracılığıyla geliştirilen kurumsal düzeyde uygulama ve platformu resmi olarak tanıtacak, kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacaktır. Delta, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı uyumlu hale getirerek, kripto kökenli yatırımcıların ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Tango: Genel Menkul Kıymet Token İhracı Platformu

Tango, menkul kıymet türünde Token ihraç platformudur ve çoklu varlık sınıflarını desteklemektedir. Bu platform, menkul kıymetler, emtialar, medya gibi çeşitli gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu destekler. Birden fazla blockchain ağına sahip olan platform, teknik uyumluluk ve esneklik sağlayarak farklı pazar taleplerine uyum sağlar. Aynı zamanda, Tango, KYC ve AML işlevlerini entegre etmiş olup, banka düzeyinde teknoloji, iç kontrol sistemleri, risk yönetimi ve uyum standartları ile tüm tokenizasyon projelerinin ihraç ve dolaşımının düzenleyici ve yasal standartlara uygun olmasını sağlar.

Gerçekleşme aşamasına geçildi, tokenizasyon işleri yıllardır hayata geçirildi

Birçok RWA katılımcısının hâlâ keşif ve deneme aşamasında kalmasına kıyasla, Libeara tokenizasyonu konseptten pratik uygulamaya taşımaktadır. Libeara, farklı ülkeler ve kuruluşların düzenlemeleri ile piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ulusal projelerde gerçek test ve optimize edilmiştir; kamu teklifleri, özel teklifleri, kamu borçları ve merkez bankası dijital para birimleri gibi çeşitli varlık senaryolarını kapsamaktadır ve küresel pazar için kopyalanabilir ve doğrulanabilir bir teknik model sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara'nın belirli bir fon yönetim şirketi ve belirli bir varlık yönetim şirketi ile nitelikli ve kurumsal yatırımcılara yönelik iş birliğiyle sunduğu tokenizasyon edilmiş ABD kısa vadeli hazine bonosu fonudur ve dünyanın en yüksek dereceli tokenizasyon edilmiş ABD hazine bonosu fonlarından biridir; birçok kurum tarafından yüksek derecelendirme almıştır. Son zamanlarda, bazı zincir üstü sermaye giriş platformları ve RWA borsaları da Libeara ile iş birliği yaparak ULTRA fonuna erişimi genişlettiklerini duyurdular.

Libeara, yerel önde gelen kamu fonu kurumu ile işbirliği yaparak perakende tokenizasyon fonunu - Hong Kong Doları Dijital Para Fonunu - başarıyla piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylanan, halka açık yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur. Libeara aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirilerek, yatırımcılara blok zinciri tabanlı kanallar aracılığıyla Hong Kong Doları kazancı elde etmek için yenilikçi yatırım araçları sunulmaktadır.

2023'te, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finaline katıldı ve Gana hükümetinin tahvil ve senetlerine yönelik CBDC aboneliğini destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümet tahvillerinin zincir üzerinde tokenizasyonunu gerçekleştirdi ve ödeme işlemlerini sağladı. Proje yalnızca teknolojik uygulanabilirliği doğrulamakla kalmadı, aynı zamanda gelişmekte olan piyasalara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sundu.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi birçok ulusal finansal altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. 2024 yılında, Libeara Hong Kong Para Otoritesi tarafından başlatılan wholesale merkez bankası dijital para birimi projesine katılmış, bir banka ve bir ödeme şirketi ile iş birliği yaparak konsept kanıtı testleri gerçekleştirmiş, tokenize edilmiş mevduatlar ve tokenize edilmiş varlıkların uzlaşım uygulamalarını araştırmıştır. 2020 yılında, Libeara bir banka ile iş birliği yaparak Filipinler'in ilk tokenize perakende tahvil tokenizasyon projesini tamamlamış, kamu blok zincirinde toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu olan perakende tahvil ilk ihraçını gerçekleştirmiştir. Libeara ayrıca Hong Kong Para Otoritesi ve Uluslararası İhtiyaçlar Bankası İnovasyon Merkezi ile birlikte yeşil finans projesi başlatarak, blok zinciri teknolojisinin yeşil tahvillerin tokenizasyonundaki uygulamalarını araştırmış, ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım engellerini azaltmayı ve yeşil yatırımların şeffaflığını artırmayı hedeflemiştir.

Çekirdek ekibin finansal deneyimi zengin, RWA "süper güvenli otomobil" yaratmaya adanmış.

Libeara bu isim, "Liberty" (ABD'nin ilk perakende devlet tahvili "özgür tahvilleri") ile "Aerarium" (eski Roma hazinesi) kelimelerinin birleşiminden türetilmiştir. Bir bankanın yenilikçi kuluçka platformu olarak oluşturulan finansal teknoloji şirketi Libeara, 2023 yılının Ocak ayında kurulmuş olup, merkezi Singapur'dadır. Hükümet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu sağlamak için blok zinciri teknolojisini kullanarak geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşmayı, ulaşılması zor yatırım kanallarını açmayı hedeflemektedir.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blockchain teknolojisi ve düzenleyici uyum alanlarının önde gelen uzmanlarını bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın zengin bir sermaye piyasası tecrübesine sahip olup, egemen devletler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı planları tasarlayıp yürütmüştür. Geleneksel finans piyasalarındaki verimsiz aşamalar ve sorunlar hakkında derin bir anlayışa sahiptir, özellikle de çok sayıda aracının bulunduğu, yüksek yatırım eşiği ve sınırlı likidite gibi konular üzerinde. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temel taşını oluşturmakta ve teknoloji yeniliği ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlamaktadır, böylece piyasaya hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sağlamaktadır.

Kurucu, tokenizasyon fonları ve tahvillerin bu iki varlık sınıfının çok fazla aracılık aşaması içerdiğini, bu durumun yatırım eşiğini yükselttiğini ve erişim sağlamayı zorlaştırdığını düşünüyor. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları sadece basitleştirmekle kalmıyor, aynı zamanda yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini yeniden tanımlıyor. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırarak varlıkların yatırımcılar arasında nokta-to-nokta akışını sağlıyor ve esnekliği önemli ölçüde artırıyor. Bu da daha fazla yeni kullanım durumlarının ortaya çıkmasına sebep oldu, örneğin likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılımını genişletmek.

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijital versiyonlarını zincire koydu ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini düşünmedi ve bu da gereksiz riskler getirdi. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde hareket eden bir "süper güvenli araba" inşa etmektir.

Libeara hizmetinin hedef kitlesi, kripto zenginliğe sahip olan, ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen tamamen yeni bir yatırımcı türüdür. Kurucu, blok zincirinin geleneksel finans içinde yaygın kullanımının bilişsel engellerle karşılaştığını belirtmektedir; birçok kişi blok zincirini, hükümet tahvilleri gibi istikrarlı ve düzenlenen varlıklar yerine, aşırı dalgalanan kripto paralar ve denetimsiz piyasalarla eşdeğer görmektedir. Bu bakış açısını değiştirmek, yalnızca ileri teknolojiyi değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayacak güçlü bir uyum çerçevesini de gerektirir.

O, servetin dağıtım hakkının büyük finansal kurumlardan bireylere geçeceğini öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyarak hem de çağdaş yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayarak kritik bir rol oynayacaktır.