BTC Haftalık Raporu: Piyasada geri çekilme bu döngünün ikinci en büyük düşüşünü yarattı, traderlar ekonomik görünümü değerlendiriyor.

Bu hafta BTC büyük bir geri çekme gösterdi, 94265.47 dolardan açıldı ve nihayet 80699.17 dolarda kapandı, haftalık düşüş %14.39, dalgalanma %15.29 oldu. İşlem hacmi geçen haftaya göre azalmış olmasına rağmen hala yüksek seviyelerde kalıyor.

Son iki haftada, BTC piyasası şiddetli dalgalanmalar yaşadı. Bir yandan, ABD borsa endeksi ekonomik durgunluk endişeleri nedeniyle önceki kazançlarını geri verdi ve bu da BTC spot ETF'sinin büyük çapta geri çekilmesine neden oldu. Öte yandan, ABD'nin politika ortamı kripto varlıklara karşı tutumunu yavaş yavaş iyileştiriyor, ancak kısa vadede yatırımcı duyarlılığı fiyat hareketlerini hâlâ yönlendiriyor.

Bu hafta BTC, önceki destek bölgesini ve 200 günlük ortalamayı kırdı, panik duygusu yeniden yayıldı. Ancak, Cuma günü tarım dışı istihdam verilerinin açıklanması ve Fed başkanının güvercin tonlu açıklamaları ile ABD borsası toparlanma gösterdi. Ancak, politika belirsizliği ve ekonomik veri trendleri göz önüne alındığında, BTC'nin gelecekteki yönü hala belirsiz ve kısa vadede ABD borsa hareketlerinin etkisinden kurtulması zor.

Makroekonomik Veri Analizi

Şubat ayı tarım dışı istihdam verileri, istihdam piyasasının devam eden bir yavaşlama gösterdiğini, işsizlik oranının beklenmedik bir şekilde %4.1'e yükseldiğini ortaya koydu. Federal Rezerv Başkanı, mevcut ekonomik durumun genel olarak iyi olduğunu ancak belirsizliklerle karşı karşıya olduğunu belirtti ve sabırlı ve temkinli kalacaklarını ifade etti. Ekonomi sağlam kalır ve enflasyon daha fazla düşmezse, mevcut faiz oranlarını koruyabilirler; eğer istihdam beklenmedik bir şekilde zayıflar veya enflasyon önemli ölçüde düşerse, faiz indirimini değerlendirecekler.

Piyasalarda, ABD Merkez Bankası'nın bu yıl 3 kez faiz indireceği, yaklaşık 75 baz puan beklentisi var. Bu etkiyle, dolar endeksi tüm hafta boyunca büyük düşüşle %3,52 değer kaybetti, ABD tahvili getirileri ise hafif yükseldi. Tarım dışı veriler beklentilerin biraz üzerinde olmasına rağmen, ekonomik durgunluk veya stagflasyon endişeleri henüz ortadan kalkmadı, ABD hisseleri ve BTC'nin sürekleyici bir yükseliş gösterip göstermeyeceği ise daha fazla gözlem gerektiriyor.

Teknik Analiz

BTC fiyatı hala geçen yılın Kasım ayı başındaki seviyesinden yaklaşık %15 daha yüksek, ABD borsa performansından daha güçlü. Ancak teknik açıdan hala iyimser değil, önceki destek aralığının altına düştü ve boğa piyasası trend çizgisinin altında seyrediyor. Ocak ayındaki zirveden bu yana oluşan düşüş kanalı, birçok kez toparlanmayı baskıladı.

Pazar akşamı yeniden büyük düşüş yaşandı ve 200 günlük ortalamanın altına düştü, bu da düzeltme gücünün arttığını gösteriyor. Kısa vadeli piyasa aşırı satım durumunda, ancak durumu tersine çevirmek için daha fazla dış koşul ve zamana ihtiyaç duyulabilir.

Zincir Üstü Veri İçgörüleri

Bu hafta satış baskısı geçen haftaya göre önemli ölçüde azaldı, kısa ve uzun vadeli sahipler toplamda 147351 adet BTC sattı, normal seviyelere geri döndü. Ancak borsa stokları 5000'den fazla arttı, bu da alım gücünün yetersiz olduğunu yansıtıyor.

Pazarın genel kazanç oranı %198, uzun vadeli yatırımcılar %347, kısa vadeli yatırımcılar ise %6 zarar ediyor. Kısa vadeli yatırımcılar baskı altında kalmaya devam ediyor, bu genellikle boğa piyasasında orta vadeli giriş fırsatıdır.

Fon Akışı Analizi

Bu hafta likidite baskısı azaldı, net akış 12.95 milyar dolar oldu. Stabil coinlerin girişi 21.07 milyar dolar, BTC spot ETF'sinin çıkışı ise 7.19 milyar dolar, bu da piyasanın düşüşünün ana baskı kaynağı oldu.

Şubat ayında ABD BTC spot ETF, onaylanmasından bu yana en büyük geri çekmeyi yaşadı, Mart ayında geri çekim hacmi azaldı ancak devam etti. Geri çekim grubu, perakende yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar ve sözleşme arbitrajı yapan traderları içeriyor. BTC fiyatının istikrar kazanması için ETF fonlarının net çıkıştan net girişe dönüşmesi gerekiyor.

Piyasa Döngüsü Belirleme

Veri modeline göre, mevcut BTC piyasa döngüsü göstergesi 0.375 ve yükseliş ara aşamasında.