HTX Ventures 2024 yılı kripto piyasası incelemesi ve 2025 yılına dair beklentiler: 5 büyük yarış alanının gelişimi dikkat çekici

2024 yılı, şifreleme endüstrisi için tarihi bir yıl olacak. Yılın başında Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin onaylanmasından, boğa piyasasının gelişmesine, ABD seçimlerinin etkisine kadar, Bitcoin ve diğer şifreli para birimleri rekor değerlemelere ulaşarak toplum ve siyasi yapı üzerinde giderek artan bir etki yaratıyor.

Geleceğe bakıldığında, HTX Ventures 2024'te heyecan verici ilerlemeler gösteren beş ana alan belirledi ve 2025'te bu alanları yakından takip edecek. Bu alanlar arasında Bitcoin ekosistemi, (Infra) altyapısı, Meme, yapay zeka (AI) ve TON ekosistemi bulunmaktadır. Bu rapor, her alanın mevcut durumu, zorlukları ve gelecekteki fırsatlarını derinlemesine analiz etmekte ve makroekonomik bağlam ile piyasa görünümünü sunmaktadır.

Bitcoin Ekosistemi

piyasa hakimiyeti

Geçtiğimiz yıl, Bitcoin'in piyasa hakimiyeti %45.27'den %56.81'e yükseldi. Bu, mevcut kripto piyasasının büyük bir kısmının likiditesinin temel olarak Bitcoin ekosisteminde yoğunlaştığı ve bunun sürekli olarak arttığı anlamına geliyor.

Bitcoin spot ETF, mevcut Bitcoin toplamının %5.3'ünü elinde bulunduruyor, pozisyon miktarı yıl başındaki 629,900 adetten 1,243,608 adede çıkarak 613,708 adet arttı. 12 ay içinde, ETF pozisyon oranı %3.15'ten %6.25'e yükseldi. ( tarihine kadar 2024 yılının 4 Aralık'ında )

Bir Bitcoin merkezli varlık, ETF ve ABD borsası aracılığıyla fon akış kanalları ile MSTR gibi ABD borsa şirketlerini taşıyıcı olarak kullanarak, sonsuz bir dolar likiditesini emen yeni bir piyasa resmen başlamıştır. Bu nedenle, Bitcoin'in ekosistemini daha da geliştirme ve fon kullanım verimliliğini artırma gerekliliği giderek daha fazla belirgin hale gelmektedir; bu da BTC talebini artırarak ve fiyatı yükselterek gerçekleştirilecektir.

Katman 2

Son üç yıl içinde toplam 77 Bitcoin Layer 2 projesi başlatıldı veya finansmanı tamamlandı. 2024 yılı ilk yarısında, Bitcoin ETF konsepti dalgasının etkisiyle, önceki döngülerdeki Bitcoin Layer 2 projeleri ( olan Lightning Network, Stacks ve Liquid Network )'in işlem hacmi ve token fiyatları önemli ölçüde arttı. Bu eski Layer 2 projeleri ayrıca teknolojinin daha da gelişimine tanıklık etti. Bitcoin üzerinde çeşitli Layer 2 çözümleri ortaya çıktı, bunlar arasında Spiderchain ( Botanix ), ZKRollup ( Nexio ve Critea ), EVM uyumlu zincir ( BOB ve B Squared ), yan zincir ( Merlin ) vb. Şu ana kadar, Bitcoin Layer 2'nin toplam kilitli değeri ( TVL ) 3 milyar dolara ulaştı ve 19 proje tarafından ortaklaşa katkıda bulunuldu. Tüm Bitcoin Layer 2 projelerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde piyasaya sürüldüğü varsayıldığında, toplam TVL'nin en az 2 ila 4 kat artarak 6 milyar ila 12 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Katman 1/İcra Katmanı

BRC-20, Ordinals ve Runes, 2023 yılının sonunda ortaya çıkan ana yeni yürütme standartlarıdır. İkinci çeyrekte genel piyasa düşüş gösterse de, BTC Layer 1 faaliyetleri istikrarlı bir şekilde artmaya devam etmiştir. Ancak, Bitcoin piyasası üçüncü çeyrekte bir toparlanma göstermesine rağmen, bu büyüme ivmesi sürdürülememiştir.

Diğer Bitcoin altyapıları

Bitcoin kullanım oranının artmasıyla birlikte, birlikte çalışabilirlik çözümleri ve güvenlik katmanları da dahil olmak üzere diğer altyapılar da ortaya çıkmaya başladı.

İşletilebilirlik

Köprüler ve WBTC şu anda Bitcoin üzerindeki birbirleriyle uyumluluk çözümlerinin ana akımıdır. Bitcoin ağı, uygulama geliştirmek için doğrudan bir birleşebilirlik sağlamadığından, insanlar bu köprüler/WBTC'ye diğer blok zincirlerinde DeFi getirilerini açmak için bağımlı kalmaktadır. Xlink, Atomiq ve Auran dahil olmak üzere daha fazla birbirleriyle uyumluluk çözümünün önümüzdeki yıllarda piyasaya sürülmesini bekliyoruz.

güvenlik katmanı

Ancak, bu birlikte çalışabilirlik çözümleri, temel varlıkların güvenliğini tehdit edebilir, çünkü hacker saldırıları sıkça meydana gelmektedir. Bu nedenle, Bitcoin ile ilgili güvenlik çözümleri ortaya çıkmaya başladı.

Babylon, tipik bir örnektir. Bitcoin için güvenli bir paylaşım protokolü geliştirmiştir, bunlar arasında:

Bitcoin zaman damgası: Bitcoin ağı üzerinde verilerin kayıt tarihini belirlemeye izin verir, verilerin güvenilirliğini ve değiştirilemezliğini artırır.

Bitcoin stake: Ekonomik teşvikler aracılığıyla, Bitcoin'in diğer ağlara güvenlik sağlamasına izin verir.

Ayrıca, veri kullanılabilirliği katmanı (DA katmanı ) gibi yeni teknolojilerin ortaya çıkmasıyla, Bitcoin'in potansiyel kullanım değeri daha da serbest bırakılmaktadır. Nubit, Bitcoin DA alanında ana katılımcıdır. Uygulamaların, Katman 2'nin ve oracle'ların gelişimini desteklemek için Bitcoin üzerinden veri kapasitesini genişletmektedir.

2025'teki yükseltmenin OP_CAT ile geçip geçmeyeceği kritik.

Taproot güncellemesi, Bitcoin ana ağında varlık ihraç etme yeteneğini sağladı. 2023'te BRC-20 yazımları ve Ordinals NFT pazarının ortaya çıkmasından, ardından ARC-20, SRC-20 gibi varlık ihraç protokollerinin piyasaya sürülmesine, Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking ve LST, Bitcoin köprüleri gibi altyapıların ortaya çıkmasına kadar, bütün ekosistem hızla gelişti. Ardından, 2024 Temmuz'daki Bitcoin konferansının ardından, pazar, merkeziyetsiz, paketlenmemiş modları gerçekleştirebilen yerel BTCFi'ye, örneğin stablecoin'lere dikkatini çevirdi.

Şu anda, dikkatli günlük sözleşmesi (DLC) ve adaptör imzası (Adaptor Signature)'ın şifreleme teknikleri aracılığıyla, geliştiriciler Bitcoin scriptinde dış olaylara dayalı finansal sözleşmeler programlayabilir, stabil coin ve borç verme projelerinin tasfiye anında izinsiz olmasını (permissionless) sağlar ve kısmi imza Bitcoin işlemi (PSBT) ile çok taraflı işlem operasyonlarının izinsiz olmasını garanti eder. Ancak, bu belirli bir ölçüde oyun teorisi mantığını da içerir, yani projelerin kötü niyetli davranışlarını engellemek için kötüye kullanım maliyetini artırmak, akıllı sözleşme düzeyinde tam merkeziyetsizlik sağlamaktan ziyade. Yakında başlatılacak ana ağ stabil coin projesi Shell Finance, bu tür bir çözüm benimsemiştir.

Gerçekten durumu değiştirebilecek olan OP_CAT. OP_CAT geçerse, geliştiriciler sCrypt gibi Bitcoin'in yerel yüksek seviyeli programlama dillerini kullanarak Bitcoin ana ağında tamamen merkeziyetsiz, şeffaf akıllı sözleşme geliştirme gerçekleştirebilir. sCrypt, Bitcoin üzerinde akıllı sözleşme yazmak için kullanılan bir TypeScript çerçevesidir ve geliştiricilerin doğrudan popüler yüksek seviyeli programlama dili TypeScript'i kullanarak akıllı sözleşmeler yazmasına olanak tanır. Mevcut Bitcoin Layer 2 de ZK Rollup'a dönüşerek, BTCFi'nin toplam ölçeğinin büyük ölçüde artması bekleniyor.

Makro piyasa ve altyapının çift desteği ile, Bitcoin'in önümüzdeki iki yıl içinde piyasa talebinde daha fazla patlama yaşayacağına inanıyoruz.

Altyapı(Infra)

2024'te, altyapı hala şifreleme sektöründeki en çekici alanlardan biri. Sermaye ve teknolojinin birleşimi, Layer 1, Layer 2 ve ara katman gibi projelerin hızlı gelişimini destekliyor. Ethereum ekosisteminin sürekli güncellenmesi ve inşası, ayrıca Layer 2 ücretleri ve performansındaki artış; Solana'nın öncülüğündeki diğer yüksek performanslı Layer 1'lerin hızlı gelişimi; çok zincirli yapının devam eden derinleşmesi; EigenLayer'ı temsil eden projelerin Restaking mekanizmasıyla ağ güvenliğini ve sermaye verimliliğini artırması; birçok Bitcoin Layer 2 projesinin Bitcoin'in güvenliğini yüksek performanslı ölçekleme çözümleriyle birleştirmeye çalışması, bunların hepsi altyapı alanındaki canlı büyümeyi teşvik ediyor.

Katman 1

Layer 1 projeleri, konsensüs mekanizmalarını ve performanslarını optimize etmeye devam ediyor, zincir üstü uygulamalara sağlam bir temel sağlıyor.

• Ethereum: EIP-4844'ü piyasaya sürdü, Layer 2 ağlarının maliyetlerini düşürdü.
• Solana ve TRON: Meme Coin ve bazı altyapı projelerinin gelişiminden faydalanarak, zincir üzerindeki işlemler oldukça aktiftir.
• Aptos ve Sui: GameFi ve DeFi alanındaki uygulamalar, aktif kullanıcı artışını teşvik ediyor.

Katman 2

Layer 2, ölçeklenebilirliğin ana yolu olmaya devam ediyor, ZK Rollup ve Optimistic Rollup'un her biri gelişim göstermektedir.

• zkSync ve StarkNet: Sürekli iterasyon ve yükseltme, ZK Rollup'un kullanıcı deneyimi büyük ölçüde iyileştirildi.
• Base ve Arbitrum: DeFi ve NFT projeleri bu platformlarda hızla gelişiyor, TVL belirgin şekilde artıyor.

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımı

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılım, birlikte çalışabilirlik konusunda yeni bir atılım gerçekleştirdi.

• LayerZero: 40'tan fazla ağı birbirine bağlıyor, çapraz zincir işlem hacmi büyük ölçüde arttı.
• Cosmos: IBC yükseltmesi, çapraz zincir performansını %50 artırdı.

modüler açık blok zinciri

Modüler halka zinciri yüksek performans ve esneklik sunarak çeşitli uygulamaları çekmektedir.

• Celestia: Birden fazla modüler yürütme katmanını destekler, modüler halka açık blok zinciri projeleri için bir standart haline gelir.
• Monad: Çok yüksek TPS performansı ile birçok geliştiriciyi ve DApp dağıtımını çekmek.

Bitcoin Layer 2

Bitcoin Layer 2, bu yıl birincil piyasanın yeni yükselen noktası haline geldi. Babylon, Taro, BounceBit, Corn gibi birçok ilgili proje bu yıl finansman tamamladı ve esasen Bitcoin ağına akıllı sözleşmeler ve genişletme işlevleri kazandırdı.

• Taro: Bitcoin'in ödeme ve sözleşme yeteneklerini Lightning Network aracılığıyla genişletir.
• Stacks ve RSK: Bitcoin akıllı sözleşme uygulamalarının büyümesini teşvik ediyor.

Yeniden Stake Etme

Restaking, sermaye kullanım verimliliğini artırdı, bu yıl da iyi bir gelişme ve piyasa ilgisi kazandı, EigenLayer, Satori gibi projeler bu yıl başlıca sermaye yatırımcılarından on milyon seviyesinde yatırımlar aldı.

Yatırım ve Finansman Olayı

Altyapı, bu yılki yatırım ve finansmanda hâlâ önemli bir yer tutmaktadır. Layer 1, modüler halka açık blok zincirler ve Bitcoin ekosistemine bağlı altyapılar, sermayenin ilgisini çekmiştir. Layer 1, şu anda şifreleme alanındaki en yoğun teknik geliştirme ve keşfi temsil etmektedir; bu alan, gelecekte de geliştirme kaynakları ve sermayenin yoğunlaştığı bir alan olmaya devam edecektir.

Meme

şifreleme genişletme politikası uygulandıktan sonra önemli bireysel yatırımcı fon girişi

2024'te, Meme alanı tekrar kripto piyasasının sıcak noktası haline geldi. Ekosistem köprüsü olarak, sadece topluluk konsensüsünü teşvik etmekle kalmadı, aynı zamanda DeFi, GameFi gibi alanlarla birleşerek yeni kullanım senaryoları yarattı. Örneğin, Solana, Meme projelerinin yenilik ve gelişimini büyük bir şekilde destekleyerek, ekosistemin canlılığını ve enerjisini başarıyla artırdı. Yılın başındaki Bome ve Slerf'ten, yıl ortasındaki bazı projelere kadar, bu projeler Bonding Curve fiyat eğrisi ve düşük piyasa değeri açılış modeli ile "şans oyunu özellikleri" sergileyerek geniş bir dikkat çekti. Ayrıca, bazı projelerin "herkesin dağıtımını yapabileceği Meme" merkeziyetsiz özellikleri daha büyük bir ekosistem refahını teşvik etti, şu anda Solana Meme projelerinin yarısından fazlası bu tür platformlardan kaynaklanıyor ve bu projelerin birkaç tanesinin piyasa değeri 1 milyar doları aştı. SUI, TRON gibi kamu blok zincirleri de Meme stratejilerini hızla takip ederek, kendi ekosistemlerini daha da canlandırdı.

Meme projeleri, basit ve anlaşılır olmaları, düşük giriş engeli ile kripto yeni kullanıcıları çekmek için önemli bir araç haline geldi. Bazı platformların piyasaya sürülmesi, kullanıcıların fiat para ile Meme varlıkları satın almalarını sağladı ve seçim sonrası politikayla ilgili Meme akımı yeni oyunculara güçlü bir katılım hissi sundu. Geleceğe baktığımızda, Trump yönetiminin kripto politikaları ve ilgili yönetim eğilimleri, piyasaya potansiyel haber etkileri getirecek veya yeni Meme odak noktaları doğuracaktır. Örneğin, Elon Musk'ın liderliğindeki "Hükümet Verimliliği Departmanı" (Department of Government Efficiency, kısaca "DOGE" ), ilgi çekerse, Dogecoin'in tekrar patlamasına neden olabilir.

Kripto piyasası ortamı daha rahat hale geldikçe, daha fazla perakende yatırımcının katılması bekleniyor, Meme projeleri önemli bir fon akışı kanalı haline gelecektir. Bazı borsaların her yeni Meme token'ı listeledikten sonraki büyük artışları bu eğilimi yeterince göstermektedir, gelecekte bu alandaki gelişimi devam ettirebilir.

Meme altyapısı

Pazar kullanıcılarının adil dağıtım talebinin daha da artmasıyla birlikte, bu yıl Meme adil başlatma alanında olağanüstü bir pazar ilgisi ve katılımı sağlandı. Altyapı projeleri, bazı dağıtım platformları gibi, bu yılın en önemli nakit akışı projeleri haline geldi ve Meme'nin gelişimine yeni bir ivme kazandırdı.

Bir Meme projesi dağıtım platformu

Bu platform, oluşturuyor.