BTC ekosisteminde yeni güçlerin yükselişi: Varlık birikim stratejilerinin karşılaştırmalı analizi

BTCFi anlatımının evrimiyle birlikte, BTC varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi, büyük ekosistemler ve protokollerin ilgi odağı haline geldi. BTC, statik değer saklamaktan daha fazla zincir üzerindeki getirilerle katılabileceği bir varlık haline dönüşüyor ve DeFi ekosistemindeki uygulama potansiyeli önemli ölçüde artıyor.

Core, BOB ve Corn, son zamanlarda BTCFi alanındaki temsilci büyüme örnekleridir: Core, yeni ortaya çıkan BTC LST varlıklarına odaklanmaktadır; Corn, Pendle ile iş birliği yaparak puan türev oyunları sunarak pazarı hızla ele geçirmektedir; BOB, zengin ekosistem ve likit staking hizmetleri ile likiditeyi çekmektedir. Her ekosistem, "getiri sağlama" etrafında gerçekleştirdiği bir dizi hareketle BTC varlıklarının likiditesini büyük ölçüde artırmıştır.

1. Arka Plan

1.1 BTC varlık zinciri üzerindeki hareket yolu

BTC ve ona bağlı varlıkların zincir üzerindeki akış yönü üç katmana ayrılabilir:

1. Yerel BTC
2. BTC, BTC L2 ve yan zincir haritalama varlıklarını, likit teminat BTC'yi paketleme
3. Çeşitli DeFi senaryolarındaki BTC türev varlıkları

1.2 BTC varlık piyasa durumu

Merkeziyete dayalı BTC hâlâ baskın durumda, WBTC ve BTCB toplamda %75'ten fazla pazar payına sahip. LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'leri son dönemde hızla büyüyerek yeni bir güç haline geldi.

BTC teminatlı varlıklar, genellikle kredi protokollerinde kullanılmaktadır. WBTC ve BTCB, Aave v3 ve Venus protokollerindeki toplam değer kilitlenmesinin (TVL) %20'sinden fazlasını oluşturarak, büyük fonların istikrarlı getiriler için olan talebini yansıtmaktadır.

BTC LST pazarının toplam hacmi yaklaşık 25.1K BTC'dir, Lombard ve Solv Protocol %70'ten fazla paya sahiptir. Borç vermenin yanı sıra, puan ticaret pazarı önemli bir alt uygulama haline gelmiştir.

2. BTCFi ekosisteminin varlık biriktirme stratejisi

2.1 Core: Artan varlıklar ve token teşvikleri ile ikili sürüşe odaklanma

Core, BTC destekli L1 genişleme çözümüdür, TVL $591.5M'a ulaşmış ve altı ayda %4757.9 büyümüştür.

Büyüme Stratejisi:

1. BTC ile sabitlenen varlıkların artış pazarına odaklanarak, Solv türev varlıklarını çekmek.
2. Yerel protokolü inşa etmek ve BTCFi projesini hızlı bir şekilde entegre etmek, ekosistem uygulamalarını geliştirmek
3. $CORE airdrop ve piyasa performansını kullanarak teşvik yapısını desteklemek

2.2 Mısır: Puan türev oyunları etkin bir şekilde BTC LST likiditesini çekiyor

Corn, yeni bir ETH L2 ağıdır, mevcut mevduat faaliyetlerinin TVL'si 425.8 milyon $.

Büyüme Stratejisi:

1. Pendle ile iş birliği yaparak BTC LST puan türev oyununu yönlendirmek
2. TVL BootStrap Kampanyası başlangıç likiditesini çekiyor

2.3 BOB: Güvenli köprüleme ve güçlü ekosistem varlıkların toplanmasına yardımcı olur

BOB, karma tabanlı bir Layer2 ağıdır, toplam TVL $65.7M'ye ulaşmaktadır.

Büyüme Stratejisi:

1. Tek tuşla likit teminat hizmeti ve ekosistem entegrasyonu sunuldu
2. BOB Fusion teşvik programı

3. Özet

Farklı ağ varlıklarının birikim stratejileri farklı alanlara odaklanmaktadır: Core, Solv Protocol ile derin entegrasyon sağlıyor; Corn, Pendle ile puan türevleri oluşturuyor; BOB, BTCFi projesini geniş bir şekilde entegre ediyor.

Ekolojik fonların birikimini etkin bir şekilde gerçekleştirmenin anahtarı şudur:

1. Büyük hacimli artışa bağlı varlıkların bağlantısını sağlamak ve teşvik etmek
2. Çeşitli DeFi uygulamaları, bileşenli gelir stratejileri oluşturur.
3. Çoklu teşvik beklentileri sağlamak

Şu anda BTC destekli varlıkların L2 ve yan zincirlerdeki TVL'si yaklaşık 1.6 milyar dolar, BTC toplam piyasa değerinin %0.14'ünü oluşturuyor. Gelecekte BTC likiditesi serbest bırakıldığında, BTCFi ekosisteminin hâlâ büyük bir büyüme potansiyeli var.