2017'nin derin sonbaharında, Changsha'da bir köhne kiralık dairede oturuyordum, eski bir bilgisayarın karşısında, evlendikten sonra kalan 200.000 Yuan'ı yavaş yavaş borsa hesabıma aktarıyordum. Ekranda sürekli anlık iletişim pencereleri açılıyordu, biri heyecanla "Ethereum'un yakında 10.000 Yuan eşiğini aşacağını" tahmin ediyordu, diğeri ise "üç gün içinde kazancın iki katına çıktığını" gösteren işlem kayıtlarını övünerek paylaşıyordu. Ben ise, hatta K线图 üzerindeki hareketli ortalamaları ayarlamak için arama motoruna başvurmak zorundaydım.

Zaman akıp geçti, bir anda hesabımda üç sıfır arttı. Ancak, bu yedi yıllık yatırım yolculuğu hiç de pürüzsüz olmadı, efsanevi "bir gecede zengin olma" deneyimini yaşamadım, aksine sayısız çukura düştükten sonra bugün bulunduğum konuma yavaş yavaş yükseldim. Bugün, karşılaştığım en acı altı dersi paylaşmak istiyorum - eğer bu tuzaklardan kaçınabilirseniz, zaten %80'den fazla kripto para yatırımcısını geride bırakmış olursunuz.

İlk tuzak "hızlı yükseliş, yavaş düşüş"tür. 2019'da, pazarda "bir zincir" adında niş bir token ortaya çıktı. Ardışık beş gün boyunca kapanış limitleriyle yükselmesi, grupta "yüz kat para" seslerini yükseltti. Arkadaşım Lao Wang bu sırada alım yaptı, ardından bu token her gün yavaşça %2 düştü ve bu durum bir buçuk ay sürdü. Bazıları teselli etti, bunun sadece "düzeltme" olduğunu, tutmaya devam etmesini önerdi. Fiyat yarıya düştüğünde, ana fonların "yavaş düşüş" maskesi altında sessizce çekildiğini ancak o zaman fark ettik.

Bu deneyim bana şunu öğretti: Hızlı bir yükseliş dikkat çekmek için, yavaş bir düşüş ise yatırımcıların ayrılmasını zorlaştırmak için vardır. Sıcak su içinde bir kurbağa gibi, sorunları fark ettiğinizde, belki de kurtulmak imkansızdır. Gerçekten kaliteli yatırım araçları, yükseldiğinde istikrarlıdır, düştüğünde ise hızlıdır (spekülatörleri temizlemek için hızlı düzeltme); oysa satışa çıkacak olan kripto paralar genellikle muazzam bir şekilde yükselir, ama yavaş bir şekilde düşer.

İkinci tuzak, çöküş sonrası "ılımlı dönem"dir. 2018 ayı piyasasında, Bitcoin 20000 dolardan 6000 dolara düştü, ben bunun dipten alma için iyi bir fırsat olduğunu düşündüm. Ancak, ardından her hafta sadece 100 ila 200 dolar düşen, görünüşte stabil bir aşamaya girdi. Bu yavaş düşüş, "zaten dip yaptı" yanılsamasını yaratıyor ve daha fazla insanı girmeye teşvik ediyor. Ta ki bir gün aniden 3000 dolara düşene kadar, birçok insanın parası tuzağa düşmüş oldu.

Bu deneyim bana öğretti ki: piyasa dip noktası bir nokta değil, bir süreçtir. Gerçek dip genellikle şiddetli dalgalanmalar ve panik duygusu ile birlikte gelir. Buna karşılık, yavaş düşüş aşamaları, büyük fonların bir sonraki çöküşe hazırlanması olabilir.