Stablecoin pazarındaki yeni düzen: Üretimden dağıtıma değer transferi
Stablecoin, kripto alanında vazgeçilemez bir finansal araç haline geldi ve piyasa değeri 240 milyar dolara, yıllık işlem hacmi ise 3.1 trilyon dolara ulaştı. Ancak, bu rakamların arkasında derinlemesine incelenmesi gereken birçok fenomen var.
Üretim yönü dağıtımcıya taviz
Stablecoin'in değeri, üretim yönünden dağıtımcıya kayıyor. Circle, 2023'te Coinbase gibi dağıtımcılara toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturan yaklaşık 900 milyon dolar ödedi ve USDC'yi entegre etmek ve tanıtmak için kullanıldı. Bu, dağıtımcıların stablecoin ekosisteminde stratejik bir yüksek nokta haline geldiğini gösteriyor.
Zincir Üzerinde Stablecoin Kullanım Durumu Analizi
Şu anda stablecoin'ler üç ortamda yoğunlaşmaktadır:
Merkezi borsa (CEX): Toplam arzın %27'si, toplam işlem hacminin %11'i
DeFi protokolü: Toplam arzın %11'i, toplam işlem hacminin %21'i
MEV: Toplam arzın <1%, toplam işlem hacmi %31
Bu üç tür adres, stablecoin toplam arzının %38'ini, işlem hacminin ise %63'ünü oluşturmaktadır.
DeFi alanında stablecoin uygulamaları
DeFi'de stablecoinlerin ana uygulamaları:
DEX fon havuzu
Kredi Pazar
Varlık Teminatlı Borç Hakları
Sürekli sözleşmeler ve diğer kullanımlar
Son 6 ayda, DeFi stablecoin'lerinin aylık işlem hacmi 100 milyar dolardan 600 milyar doların üzerine çıktı.
MEV'nin etkisi
MEV robotları yüksek frekanslı ticaretle toplam işlem hacminin %31'ini kaplarken, gerçek sahiplik oranı %1'den azdır. Bu, işlem hacmi verilerinin çarpıtılmasına neden olmaktadır.
Atanmamış Cüzdanın Gizli Eğilimleri
Bağlı olmayan cüzdanlar toplam arzın %54'ünü, toplam işlem hacminin %35'ini oluşturuyor. Sayı büyük olmasına rağmen ( 150 milyonun üzerinde ), ancak cüzdanların %99'u 10.000 dolardan az bakiyeye sahip.
Aynı zamanda, yalnızca 20.000 büyük cüzdan ( bakiyesi > 1 milyon dolar ), 76 milyar doları kontrol ediyor ve toplam arzın %32'sini oluşturuyor. Bu, stablecoin kullanımındaki iki kutupluluğu yansıtıyor.
Sonuç
Stablecoin ekosistemi yeni bir aşamaya giriyor, değer giderek uygulama ve altyapı inşa eden katılımcılara yöneliyor. Gelecekteki finansal dünya, stabilcoin etrafında şekillenen ekosistemle tanımlanacak, kendisiyle değil.
Regülasyon çerçevesinin geliştirilmesi ve kullanıcı dostu uygulamaların artmasıyla birlikte, stablecoin'lerin katlanarak büyümesi ve gelecekte küresel finansın temel taşı haline gelmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
6
Share
Comment
0/400
TopBuyerBottomSeller
· 12h ago
Boğa ah tabak bu kadar büyük
View OriginalReply0
FromMinerToFarmer
· 14h ago
Eh, hepsi başlıca cex'in kararına bağlı.
View OriginalReply0
SerNgmi
· 18h ago
Para boşluğa gitti
View OriginalReply0
SolidityJester
· 18h ago
Sabit endüstri zinciri bu kadar büyük BTC, dağıtımcılar yüksek yerlere çıktıklarında soğuk hissediyor.
View OriginalReply0
WagmiOrRekt
· 18h ago
borsa gerçekten para kazanıyor...
View OriginalReply0
DAOdreamer
· 18h ago
Kesinlikle işçi sınıfının finansal oyunu değil mi?
Stablecoin ekosisteminde yeni bir yapı: Değer, üretimden dağıtımcıya kayıyor.
Stablecoin pazarındaki yeni düzen: Üretimden dağıtıma değer transferi
Stablecoin, kripto alanında vazgeçilemez bir finansal araç haline geldi ve piyasa değeri 240 milyar dolara, yıllık işlem hacmi ise 3.1 trilyon dolara ulaştı. Ancak, bu rakamların arkasında derinlemesine incelenmesi gereken birçok fenomen var.
Üretim yönü dağıtımcıya taviz
Stablecoin'in değeri, üretim yönünden dağıtımcıya kayıyor. Circle, 2023'te Coinbase gibi dağıtımcılara toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturan yaklaşık 900 milyon dolar ödedi ve USDC'yi entegre etmek ve tanıtmak için kullanıldı. Bu, dağıtımcıların stablecoin ekosisteminde stratejik bir yüksek nokta haline geldiğini gösteriyor.
Zincir Üzerinde Stablecoin Kullanım Durumu Analizi
Şu anda stablecoin'ler üç ortamda yoğunlaşmaktadır:
Bu üç tür adres, stablecoin toplam arzının %38'ini, işlem hacminin ise %63'ünü oluşturmaktadır.
DeFi alanında stablecoin uygulamaları
DeFi'de stablecoinlerin ana uygulamaları:
Son 6 ayda, DeFi stablecoin'lerinin aylık işlem hacmi 100 milyar dolardan 600 milyar doların üzerine çıktı.
MEV'nin etkisi
MEV robotları yüksek frekanslı ticaretle toplam işlem hacminin %31'ini kaplarken, gerçek sahiplik oranı %1'den azdır. Bu, işlem hacmi verilerinin çarpıtılmasına neden olmaktadır.
Atanmamış Cüzdanın Gizli Eğilimleri
Bağlı olmayan cüzdanlar toplam arzın %54'ünü, toplam işlem hacminin %35'ini oluşturuyor. Sayı büyük olmasına rağmen ( 150 milyonun üzerinde ), ancak cüzdanların %99'u 10.000 dolardan az bakiyeye sahip.
Aynı zamanda, yalnızca 20.000 büyük cüzdan ( bakiyesi > 1 milyon dolar ), 76 milyar doları kontrol ediyor ve toplam arzın %32'sini oluşturuyor. Bu, stablecoin kullanımındaki iki kutupluluğu yansıtıyor.
Sonuç
Stablecoin ekosistemi yeni bir aşamaya giriyor, değer giderek uygulama ve altyapı inşa eden katılımcılara yöneliyor. Gelecekteki finansal dünya, stabilcoin etrafında şekillenen ekosistemle tanımlanacak, kendisiyle değil.
Regülasyon çerçevesinin geliştirilmesi ve kullanıcı dostu uygulamaların artmasıyla birlikte, stablecoin'lerin katlanarak büyümesi ve gelecekte küresel finansın temel taşı haline gelmesi bekleniyor.