Güvenli Varlık Portföyü Oluşturma: Belirsizliğe Karşı Yatırım Stratejisi
Günümüz karmaşık ve değişken finansal ortamında, aşırı olaylar sırasında ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü nasıl oluşturulacağı, birçok yatırımcının karşılaştığı önemli bir sorun haline gelmiştir. Tanınmış bir hedge fon yöneticisi, yeni eserinde bazı özgün görüşler sunmuştur.
Yazar, gerçek güvenliğin geleceği tahmin etmeye çalışmak değil, gelecekte ne olursa olsun hayatta kalabilecek bir yapı tasarlamak olduğunu düşünüyor. Aşırı risk alma ve aşırı temkinli olmanın uzun vadeli zenginlik birikimine zarar verebileceğini vurguluyor.
Yazar, çelişkilerle dolu bir dönemden geçtiğimizi belirtiyor: Borsa sürekli yeni zirveler yapıyor, ancak uzun vadeli tahvil getirileri yüksek kalmaya devam ediyor; dolar güçleniyor, ama tüketim zayıf; AI sermaye coşkusunu tetiklerken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya. Jeopolitik durum da pek iç açıcı değil, birçok yerde çatışmalar sıkça yaşanıyor.
Bu ortamda yazar, acımasız ama gerçek bir görüş ortaya koyuyor: Gerçekten zenginlik kaderini belirleyen ortalama getiri oranı değil, "sıfıra inme" anından kaçınıp kaçınamayacağınızdır. Portföy her yıl %15 kazanç sağlasa bile, bir kez -%80'lik bir kara kuğu olayıyla karşılaşmak, geri dönmeyi zorlaştırabilir. Dolayısıyla, anahtar belirli bir riskten korunma varlığına sahip olmak değil, fırtınada hayatta kalabilecek bir portföy yapısı oluşturmaktır.
Yazar, beş temel riskten korunma stratejisi önerdi:
Güvenli varlık, düşük volatilite varlığı anlamına gelmez. Gerçek bir riskten korunma varlığı, sistematik çöküşler sırasında tersine büyük ölçüde değer kazanabilen varlıktır.
Kara kuğu olaylarında, bileşik faiz etkisi geri tepebilir. %50'lik bir düşüşün telafi edilmesi için %100'lük bir artış gereklidir.
Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlıklı olun.
Konveks getiri yapısı ( normalde hafif bir kayıpla, aşırı durumlarda büyük ölçüde artış gösterir ) gerçek bir koruma aracıdır.
Coğrafi ve yönetim çeşitliliği son derece önemlidir, tüm varlıkları tek bir ülke veya kuruma toplamayın.
Yazarın önerdiği yatırım portföyü yapısı: %90-95 düşük riskli, sabit getirili varlıklar, %5-10 yüksek kaldıraçlı "kuyruk riski hedge" varlıkları.
Mevcut ortam için olası bir "katmanlı varlık yapısı" şunları içerebilir:
Temel katman: Sağlıklı bir vücut ve çok yönlü hayatta kalma becerilerini korumak
Birinci katman: sistemik risklere karşı varlıklar ( gerçek altın, Bitcoin, yurtdışı varlıklar vb. )
İkinci katman: Kuyruk riski hedge varlıkları (, derin put opsiyonları, VIX long gibi )
Üçüncü katman: likidite ve büyüme varlıkları ( kısa vadeli tahviller, küresel yüksek temettü hisse senetleri vb. )
Bu yapı, çeşitli aşırı durumlarla başa çıkmak için tasarlanmıştır ve çoğu senaryoda ana parayı koruma ve belirli bir getiri sağlama garantisi verir. Yazarın temel görüşü şudur: Krizlerin meydana gelmesini engelleyemesek de, özenle tasarlanmış bir varlık yapısı ile kendi risk dayanıklılığımızı artırabiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Her hava koşuluna uygun yatırım portföyü oluşturma: Aşırı risklerle başa çıkmak için 5 strateji
Güvenli Varlık Portföyü Oluşturma: Belirsizliğe Karşı Yatırım Stratejisi
Günümüz karmaşık ve değişken finansal ortamında, aşırı olaylar sırasında ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü nasıl oluşturulacağı, birçok yatırımcının karşılaştığı önemli bir sorun haline gelmiştir. Tanınmış bir hedge fon yöneticisi, yeni eserinde bazı özgün görüşler sunmuştur.
Yazar, gerçek güvenliğin geleceği tahmin etmeye çalışmak değil, gelecekte ne olursa olsun hayatta kalabilecek bir yapı tasarlamak olduğunu düşünüyor. Aşırı risk alma ve aşırı temkinli olmanın uzun vadeli zenginlik birikimine zarar verebileceğini vurguluyor.
Yazar, çelişkilerle dolu bir dönemden geçtiğimizi belirtiyor: Borsa sürekli yeni zirveler yapıyor, ancak uzun vadeli tahvil getirileri yüksek kalmaya devam ediyor; dolar güçleniyor, ama tüketim zayıf; AI sermaye coşkusunu tetiklerken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya. Jeopolitik durum da pek iç açıcı değil, birçok yerde çatışmalar sıkça yaşanıyor.
Bu ortamda yazar, acımasız ama gerçek bir görüş ortaya koyuyor: Gerçekten zenginlik kaderini belirleyen ortalama getiri oranı değil, "sıfıra inme" anından kaçınıp kaçınamayacağınızdır. Portföy her yıl %15 kazanç sağlasa bile, bir kez -%80'lik bir kara kuğu olayıyla karşılaşmak, geri dönmeyi zorlaştırabilir. Dolayısıyla, anahtar belirli bir riskten korunma varlığına sahip olmak değil, fırtınada hayatta kalabilecek bir portföy yapısı oluşturmaktır.
Yazar, beş temel riskten korunma stratejisi önerdi:
Güvenli varlık, düşük volatilite varlığı anlamına gelmez. Gerçek bir riskten korunma varlığı, sistematik çöküşler sırasında tersine büyük ölçüde değer kazanabilen varlıktır.
Kara kuğu olaylarında, bileşik faiz etkisi geri tepebilir. %50'lik bir düşüşün telafi edilmesi için %100'lük bir artış gereklidir.
Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlıklı olun.
Konveks getiri yapısı ( normalde hafif bir kayıpla, aşırı durumlarda büyük ölçüde artış gösterir ) gerçek bir koruma aracıdır.
Coğrafi ve yönetim çeşitliliği son derece önemlidir, tüm varlıkları tek bir ülke veya kuruma toplamayın.
Yazarın önerdiği yatırım portföyü yapısı: %90-95 düşük riskli, sabit getirili varlıklar, %5-10 yüksek kaldıraçlı "kuyruk riski hedge" varlıkları.
Mevcut ortam için olası bir "katmanlı varlık yapısı" şunları içerebilir:
Bu yapı, çeşitli aşırı durumlarla başa çıkmak için tasarlanmıştır ve çoğu senaryoda ana parayı koruma ve belirli bir getiri sağlama garantisi verir. Yazarın temel görüşü şudur: Krizlerin meydana gelmesini engelleyemesek de, özenle tasarlanmış bir varlık yapısı ile kendi risk dayanıklılığımızı artırabiliriz.