Stablecoin piyasası analizi: Toplam piyasa değeri 205 milyar USD'yi aştı, USDT payı düştü, yeni nesil getiri sağlayan stablecoin'ler ortaya çıkıyor.

2025-07-30 13:40:09

Abstract generation in progress

Stablecoin Piyasası Genel Görünümü: Toplam Piyasa Değeri 2050 Milyar USD'yi Aştı, USDT Payı Sürekli Düşüyor

Kripto para piyasasının hızla gelişmesiyle birlikte, stablecoin'ler geleneksel finans ile dijital varlık dünyası arasında önemli bir köprü haline geldi. Bu makalede, mevcut stablecoin piyasasının yapısı derinlemesine incelenecek ve geleneksel stablecoin'ler ile yeni ortaya çıkan stablecoin'lerin gelişim trendlerine odaklanılacaktır.

Geleneksel stabilcoin

USDT (Tether)

İhraççı: Tether şirketi
Çıkış Tarihi: 2014
Pazar konumu: Küresel olarak en büyük dolaşım hacmine sahip stablecoin, kripto para ticareti ve uluslararası ödemelerde yaygın olarak kullanılmaktadır.
Tartışma: Rezervlerin şeffaflık sorunu sürekli olarak ilgi odağı oldu

USDC (USD Coin)

İhraççı: Circle ve Coinbase ortaklaşa kurmuştur.
Çıkış Tarihi: 2018
Özellikler: Düzenleyici gerekliliklere katı bir şekilde uyum sağlamak, rezerv varlıkların şeffaflık oranı yüksek
Piyasa durumu: Sadece USDT'nin ardından gelen ikinci en büyük stablecoin, kurumlar tarafından oldukça tercih ediliyor

FDUSD (First Digital USD)

İhraçcı: First Digital Labs
Çıkış tarihi: 2023
Özellikler: 100% ABD doları veya eşdeğeri nakit eşdeğerleri rezerv olarak
Ekosistem: Ethereum ve Binance Akıllı Zinciri ile uyumlu, esasen Binance borsasında kullanılır.

DAI

İhraççı: MakerDAO
Çıkış zamanı: 2017
Özellikler: Merkezi olmayan, aşırı teminatlı stablecoin
Çalışma Ağı: Ethereum ve diğer EVM uyumlu zincirler
Durum: Piyasa değeri en yüksek algoritmik stablecoin

Yeni Stabilcoin

Yeni nesil stablecoin'ler sadece fiyat istikrarını korumakla kalmaz, aynı zamanda yenilikçi modeller ile sahiplerine ek gelir sağlar. Ana özellikleri şunlardır:

Düşük riskli varlık yatırımları, teminat veya yapılandırılmış finansal stratejiler aracılığıyla getiri sağlamak
Hazine bonoları gibi varlıkları teminat olarak kullanarak fiyatın istikrarını ve yüksek likiditeyi korumak
Zincir üstü varlıkları geleneksel finansal araçlarla birleştirmek

1. USDe

Geliştirici: Ethena Labs
Mekanizma: 1:1 dolar bağlantısını sürdürmek için Delta nötr stratejisi kullanılır.
Gelir kaynakları: staking geliri, fon maliyeti ve basis geliri
Mevcut getiri oranı: yaklaşık %8.64 (sUSDe)

2. USD0

İhraççı: Usual Protocol
Özellikler: RWA varlıkları 1:1 teminat olarak kullanılarak ihraç edilir.
Mekanizma: Kullanıcı varlıklarını yatırarak LDT sentetik varlıkları alır, bu da mevduatın başlangıç değerini temsil eder.

3. Sky Dollar (USDS)

Yayımcı: MakerDAO ( Sky) olarak yeniden adlandırıldı.
Özellikler: DAI ile 1:1 değiştirilebilir, SKY yönetişim tokeni her yıl USDS sahiplerine 600 milyon adet dağıtılmaktadır.

4. USDD

İhraçcı: TRON Birleşik Rezerv
Özellikler: Birçok ana akım dijital varlığın aşırı teminatla desteklenmesi
Şeffaflık: Resmi web sitesi gerçek zamanlı stake oranı sorgulama hizmeti sunmaktadır.

5. BlackRock USD (BUIDL)

İhraçcı: BlackRock
Özellikler: Tokenleştirilmiş fon, yüksek likiditeye sahip düşük riskli finansal araçlara yatırım.
Gelir: Günlük birikim geliri, aylık dağıtım, mevcut getiri oranı yaklaşık %4.5

6. Ondo USD Getirisi (USDY)

İhraççı: Ondo Finance
Mekanizma: Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile desteklenmektedir.
Getiri: Temel varlık getirisi ve bileşik getiri, mevcut APY yaklaşık %4.65

7. USDX Para (USDX)

İhraççı: Stables Labs
Mekanizma: Delta nötr yatırım portföyü stratejisi ile gelir elde etme
Özellikler: Birden fazla coin seçeneği sunar, potansiyel olarak daha yüksek getiri ancak risk de daha yüksektir.

8. Frax (FRAX)

İhraççı: Frax Finance
Mekanizma: Kısmi teminat ve algoritmik mekanizmanın birleşimi
Gelir kaynakları: faiz geliri, likidite madenciliği, yönetim tokeni FXS
Mevcut getiri oranı: yaklaşık %10

9. Resolv USD (USR)

Mekanizma: ETH ve türevleri teminat olarak kullanılarak, hedge işlemleriyle stabilite sağlanır.
Gelir kaynağı: ETH teminat gelirleri ve hedge işlemi farkı

10. M By M⁰ (M)

Özellikler: Merkezsiz stablecoin protokolü, kullanıcıların teminattan getiri elde etmelerine olanak tanır.
Mekanizma: Zincir dışı teminat ile M token'ı mintleme, arbitraj mekanizması istikrarı sağlar.

11. yala

Özellikler: Bitcoin ekosistemine dayalı stablecoin protokolü (test aşaması)
Mekanizma: Kullanıcı BTC yatırarak $YU stabilcoin ödünç alabilir, DeFi ürünlerine katılarak gelir elde edebilir.

Stablecoin Piyasa Görünümü

Stablecoin pazarı büyük bir ölçeğe sahiptir ve DeFi ile gelecekteki ödeme finansmanının temel taşını oluşturmaktadır. Kısa vadede, USDT/USDC gibi fiat para rezervlerine dayalı stablecoin'ler hâlâ piyasayı domine edecektir. Yeni nesil stablecoin'ler yenilikçi olmasına rağmen, düzenleme ve güvenlik zorlukları ile karşı karşıyadır. Yatırımcılar, yeni ortaya çıkan stablecoin protokollerinin airdrop fırsatlarına ve stake ödüllerine dikkat edebilir, ancak platform coin yatırımı risklerine karşı temkinli olmalıdır.

View Original

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

15 Likes

Reward
15
7
Share

Comment

0/400

DaoDeveloper

· 13h ago

piyasa dinamiklerini incelemek - usdt'nin düşüşü, daha geniş defi olgunlaşma kalıplarını işaret ediyor gibi görünüyor... stablecoin yönetişim çerçeveleri üzerine en son repoma göz atın

View OriginalReply0

FallingLeaf