Dijital Varlıklar Cüzdan Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Dijital Varlıklar Hazine Şirketleri (DAT'lar), kamu piyasasında Kripto Varlıklar yatırımı için yeni bir alan haline geliyor. Bu şirketler, kamu hisse senedi borsasında işlem gören kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırımı sunarak tanınmış bir şirketin stratejisini benimsiyorlar. Derinlemesine araştırmalar sonucunda, bu yatırım fikrine olan güvenimiz tam ve yatırımlarımızı yoğunlaştırmayı tercih ediyoruz.
Bir yatırımcı olarak, ön yargılarımızı sürekli olarak test ediyoruz. Bazı şirketlerin sürekli var olan primlerini ve bazı temel yönlü fonların alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanacak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranının sonsuza dek devam etmeyeceği doğru olsa da, dijital varlık kasası şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının makul bir temeli vardır.
En temel boğa sebebi, bazı şirketler aracılığıyla, zamanla doğrudan BTC satın almaya kıyasla her bir BTC'yi (BTC-per-share, "BPS") daha fazla tutmanın mümkün olabileceğidir. Örneğin:
Eğer bir şirketin hisse senedini varlık net değerinin iki katı ile satın alırsanız, aslında doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine 0.5 BTC satın alıyorsunuz. Ancak, eğer bu şirket fon toplayabiliyorsa ve BPS her yıl %50 artıyorsa (geçen yıl %74 artmıştı), o zaman ikinci yıl sonunda 1.1 BTC'ye sahip olacaksınız, bu da doğrudan spot alım yapmaktan daha fazla.
Bir şirketin BPS'yi sürdürebileceğine inanmak için üç noktaya inanmak gerekir:
Hisseler bazen adil değerle işlem görmez, piyasa mantıksız hale gelebilir ve bu da değerlemenin varlık net değerine göre çok yüksek olmasına neden olabilir.
Bazı şirketlerin hisse senetlerinin volatilitesi çok yüksektir, bu da dönüştürülebilir tahvillerin satışı veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatilite elde etme koşullarını yaratır ve böylece yüksek primler kazanılır.
Yönetim, bu koşullardan yararlanacak kadar yeterli mali zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının göz ardı edilen bir faktörü, geleneksel yatırımcı davranışını dijital varlık yatırımıyla nasıl birleştirdiğidir; bu esasen kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürmekle ilgilidir. Bazı şirketler, ETF'ler ve yeni dalga DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların yerel ürünlerinin karmaşıklığı nedeniyle marjinalleşmiş olan büyük miktarda paranın olduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, artık daha fazla sermayenin "eski" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da var: DAT satın almak arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satılma olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin sahip olduğu tokenler birikim gibi kolayca dağılabilir. Bu fenomen, dayanak varlıkların fiyatı üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir, çünkü DAT daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir ve satışı teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
BTC DAT şirketi: En tanınmış olanı, uzun süredir Bitcoin savunuculuğu yapan bir lider tarafından yönetilen bir şirkettir. Şirket, tanınmış bir şirketin stratejisini taklit etmeye çalışıyor ve üç büyük sektör devinin desteğini alıyor.
SOL DAT Şirketi: Amerika'da DAT akımını başlatan bir şirkete öncülük ettik. Şirket, belirli bir ünlü şirketin stratejilerini örnek alıyor, ancak bunu Solana'ya uyguluyor. Solana, BTC'nin ilginç bir alternatifidir, nedenleri arasında: (a) daha büyük bir artış potansiyeli olabilir; (b) daha yüksek volatilite; (c) staking gelirleri her SOL hissesi için büyümeyi teşvik edebilir; (d) şu anda mevcut alternatifler oldukça az.
ETH DAT şirketi: En son yaptığımız yatırım, ABD'nin ilk Ethereum dijital varlık kasası şirketidir. Bu şirket, önde gelen Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini almıştır.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve onların piyasada kazandığı başarılı yankılar, ardından bir dizi projenin ortaya çıkmasını sağladı ve hala birçok projeyi aktif olarak değerlendiriyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
5
Share
Comment
0/400
Rugpull幸存者
· 08-02 07:55
Fiyat biraz yüksek.
View OriginalReply0
HappyToBeDumped
· 07-30 17:45
insanları enayi yerine koymak bitmeyen enayiler parası
View OriginalReply0
MetaMisfit
· 07-30 11:16
Boğa koşusunun büyük gösterisinin başlamasını bekliyorum
Dijital varlıklar kasası şirketleri yükseliyor, kripto varlıklar yatırımları yeni fırsatlar sunuyor.
Dijital Varlıklar Cüzdan Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Dijital Varlıklar Hazine Şirketleri (DAT'lar), kamu piyasasında Kripto Varlıklar yatırımı için yeni bir alan haline geliyor. Bu şirketler, kamu hisse senedi borsasında işlem gören kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırımı sunarak tanınmış bir şirketin stratejisini benimsiyorlar. Derinlemesine araştırmalar sonucunda, bu yatırım fikrine olan güvenimiz tam ve yatırımlarımızı yoğunlaştırmayı tercih ediyoruz.
Bir yatırımcı olarak, ön yargılarımızı sürekli olarak test ediyoruz. Bazı şirketlerin sürekli var olan primlerini ve bazı temel yönlü fonların alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanacak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranının sonsuza dek devam etmeyeceği doğru olsa da, dijital varlık kasası şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının makul bir temeli vardır.
En temel boğa sebebi, bazı şirketler aracılığıyla, zamanla doğrudan BTC satın almaya kıyasla her bir BTC'yi (BTC-per-share, "BPS") daha fazla tutmanın mümkün olabileceğidir. Örneğin:
Eğer bir şirketin hisse senedini varlık net değerinin iki katı ile satın alırsanız, aslında doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine 0.5 BTC satın alıyorsunuz. Ancak, eğer bu şirket fon toplayabiliyorsa ve BPS her yıl %50 artıyorsa (geçen yıl %74 artmıştı), o zaman ikinci yıl sonunda 1.1 BTC'ye sahip olacaksınız, bu da doğrudan spot alım yapmaktan daha fazla.
Bir şirketin BPS'yi sürdürebileceğine inanmak için üç noktaya inanmak gerekir:
Hisseler bazen adil değerle işlem görmez, piyasa mantıksız hale gelebilir ve bu da değerlemenin varlık net değerine göre çok yüksek olmasına neden olabilir.
Bazı şirketlerin hisse senetlerinin volatilitesi çok yüksektir, bu da dönüştürülebilir tahvillerin satışı veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatilite elde etme koşullarını yaratır ve böylece yüksek primler kazanılır.
Yönetim, bu koşullardan yararlanacak kadar yeterli mali zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının göz ardı edilen bir faktörü, geleneksel yatırımcı davranışını dijital varlık yatırımıyla nasıl birleştirdiğidir; bu esasen kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürmekle ilgilidir. Bazı şirketler, ETF'ler ve yeni dalga DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların yerel ürünlerinin karmaşıklığı nedeniyle marjinalleşmiş olan büyük miktarda paranın olduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, artık daha fazla sermayenin "eski" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da var: DAT satın almak arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satılma olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin sahip olduğu tokenler birikim gibi kolayca dağılabilir. Bu fenomen, dayanak varlıkların fiyatı üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir, çünkü DAT daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir ve satışı teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
BTC DAT şirketi: En tanınmış olanı, uzun süredir Bitcoin savunuculuğu yapan bir lider tarafından yönetilen bir şirkettir. Şirket, tanınmış bir şirketin stratejisini taklit etmeye çalışıyor ve üç büyük sektör devinin desteğini alıyor.
SOL DAT Şirketi: Amerika'da DAT akımını başlatan bir şirkete öncülük ettik. Şirket, belirli bir ünlü şirketin stratejilerini örnek alıyor, ancak bunu Solana'ya uyguluyor. Solana, BTC'nin ilginç bir alternatifidir, nedenleri arasında: (a) daha büyük bir artış potansiyeli olabilir; (b) daha yüksek volatilite; (c) staking gelirleri her SOL hissesi için büyümeyi teşvik edebilir; (d) şu anda mevcut alternatifler oldukça az.
ETH DAT şirketi: En son yaptığımız yatırım, ABD'nin ilk Ethereum dijital varlık kasası şirketidir. Bu şirket, önde gelen Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini almıştır.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve onların piyasada kazandığı başarılı yankılar, ardından bir dizi projenin ortaya çıkmasını sağladı ve hala birçok projeyi aktif olarak değerlendiriyoruz.