Son dönemde ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi sürekli olarak %4 seviyesini aştı, bu yüksek getiri geleneksel piyasanın sabit gelirli yatırımlarını daha çekici hale getiriyor. Bu, bazı şifreleme piyasasındaki kurumsal fonların geleneksel piyasaya yönelmesine neden olabilir, daha istikrarlı getiri arayışında.
Bu arada, fiziksel varlıkların (RWA) gelişimi, geleneksel piyasalardan artan kullanıcıları çekmek ve likiditeyi artırmak için fırsatlar yaratmaktadır. Geleneksel varlıkların zincir üzerinde tokenleştirilmesiyle, RWA, geleneksel piyasa katılımcılarına daha kolay bir yatırım yolu sunarken, onlara kripto piyasasına katılım kanalları açmaktadır. Bu iki yönlü likiditenin, piyasanın genel likiditesini artırması ve sermayenin daha etkin bir şekilde dağıtımını teşvik etmesi beklenmektedir.
RWA tokenlerinin tanıtımı, geleneksel piyasa ile kripto piyasası arasında daha fazla likidite köprüsü kurdu. Geleneksel piyasa katılımcıları RWA tokenleri aracılığıyla kripto piyasasına katılabilirken, kripto piyasa katılımcıları da RWA tokenleri sayesinde geleneksel piyasaya girebilir. Bu tür bir piyasa dışı likiditenin artması, piyasa verimliliğini artırmaya ve daha fazla yatırımcı ve işlemci çekmeye yardımcı olur.
Altyapı açısından, merkeziyetsiz finans (DeFi) blockchain teknolojisi üzerine inşa edilmiştir ve borç verme, ticaret ve likidite madenciliği gibi bir dizi finansal hizmet sunmaktadır. RWA tokenleri, geleneksel varlıkların DeFi'deki temsilcisi olarak, kullanıcılara daha fazla varlık seçeneği sunmakta ve DeFi ekosistemiyle sorunsuz bir şekilde entegre olabilmektedir. Bu, RWA'nın DeFi alanında büyük bir potansiyel göstermesini sağlamakta ve giderek daha fazla dikkat çekmektedir.
Yatırımcılar genellikle riski azaltmak için yatırımlarını çeşitlendirmek ve varlık çeşitliliği sağlamak isterler. RWA tokenleri, geleneksel varlıkları şifreleme piyasası ile birleştiren bir yol sunarak yatırımcıların tek bir platform üzerinden çeşitli varlıkların yatırım fırsatlarına erişmelerini sağlar. Bu varlık çeşitliliği talebi, yatırımcıların RWA'ya ilgi duymalarını ve bunu portföylerine dahil etmelerini teşvik edebilir.
Kredilendirme sözleşmeleri alanında, dikkat edilmesi gereken üç ana katılımcı vardır:
2019 yılında kurulan bir borç verme protokolü A, geleneksel finans bankacıları ve kredi yatırım profesyonelleri tarafından ortaklaşa yönetilmektedir. Bu protokol, geleneksel sermaye piyasalarını geliştirmeyi, kredi uzmanlarının zincir üstü borç verme işini yürütmeleri için altyapı sağlamayı ve kurumsal kredi verenleri ve borç alanları birbirine bağlamayı amaçlamaktadır. Sektör uyum standartlarını ve uygunluk incelemelerini akıllı sözleşmeler ve blok zinciri teknolojisi ile gerçekleştirilmiş şeffaf, sorunsuz borç verme ile birleştirerek. Zincir üstü işleyişi öncelikle USDC ve wETH borç verme hizmetleri sunmaktadır, bu yıl nisan ayında bu protokol, ABD Hazine bonolarına yatırım yapacak bir zincir üstü borç verme havuzu başlatma planını duyurdu.
Bir borç verme protokolü B, kredi onayı ve risk değerlendirmesi gibi kararları yönetmek için merkeziyetsiz otonom organizasyonları getirerek şeffaflık ve güvenilirliği vurgulamaktadır. 2020 yılının Kasım ayında resmi olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, bu protokol 30'dan fazla borçluya 1,7 milyar dolardan fazla kredi vermiştir. Borçluların çoğunluğunu finansal teknoloji şirketleri, kredi fonları ve şifreleme kurumları oluşturmaktadır.
Belirli bir borç verme protokolü C, nitelikli kuruluşlar için teminatsız krediler sunan merkeziyetsiz finans ekosistemidir. Kuruluşlar, tek bir borçlu havuzundan kısa vadeli fon toplayabilirken, DeFi kredi verenleri piyasa tarafından türetilen faiz oranlarına göre düşük riskli getiriler elde edebilirler. Şu ana kadar, bu protokolün izin gerektirmeyen havuzunda verilen toplam kredi miktarı 328 milyon dolara ulaşmış olup, ortalama getiri oranı %10.24'tür.
Kripto piyasası yerel borç verme protokollerinin yanı sıra, geleneksel finansal piyasa perspektifinden yeni anlatılar ve ilgili ürünler geliştirebiliriz. Yapısal mevduat ürünleri dikkat çekici bir yön.
Yapısal mevduat ürünleri, geleneksel finansal piyasalarda yaygın bir yatırım aracı olup genellikle bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından sunulmaktadır. Bu ürün, belirli bir getiri sağlamak ve belirli bir ölçüde riski kontrol etmek için sabit gelir ve türev ürünler gibi finansal araçları bir araya getirir. Kripto piyasasındaki "çift para finansmanı" ise yapısal mevduatın bir biçimidir.
Yapısal mevduatın iki ana unsuru vardır: bağlantılı varlık ve ürün yapısı. Bağlantılı varlık döviz kuru, faiz oranı, endeks, ETF, hisse senedi, fon, emtia gibi şeyler olabilir. Farklı ürün yapıları farklı piyasa koşullarına, örneğin yükseliş, düşüş, aralık dalgalanması gibi durumlara uygundur.
Kripto para piyasası genellikle yüksek volatilite ve risk taşır. Yapısal mevduat ürünleri, türev sözleşmeler gibi bazı riskten korunma mekanizmaları sunabilir. Bu ürünler, kripto para kurumlarının piyasa dalgalanmaları sırasında risk maruziyetini azaltmak için kullanılabilir ve daha istikrarlı getiriler sağlayabilir. Bu nedenle, RWA'nın katkısıyla, bazı profesyonel yatırımcılar veya kurumlar, geleneksel finansal piyasalarda daha olgun olan yapısal mevduat gibi ürünleri tercih edebilir.
Genel olarak, RWA'nın popülaritesindeki artış, kripto piyasası ile geleneksel finans piyasası arasındaki entegrasyon trendini temsil etmektedir. Bu entegrasyon, yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği ve çeşitlendirilmiş varlık portföyleri sunmanın yanı sıra, tüm pazara daha yüksek likidite ve verimlilik getirecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
5
Share
Comment
0/400
FOMOSapien
· 07-30 11:01
long aç piyasasında dikkatli ol
View OriginalReply0
ImpermanentTherapist
· 07-30 11:00
Pazarın çift yönlü dikkat çekmesi en önemli olandır.
View OriginalReply0
BearHugger
· 07-30 10:56
kripto dünyası yeni bir fırsat ortaya çıktı
View OriginalReply0
BlockchainThinkTank
· 07-30 10:54
Gelecek henüz net değil, dikkatli olunmalıdır.
View OriginalReply0
NftMetaversePainter
· 07-30 10:40
Eski ve yeniyi birleştiren büyüleyici bir paradigm.
RWA pazarındaki sıcaklık yükseliyor, TradFi ile şifreleme piyasası arasında bir birleşme eğilimi belirginleşiyor.
Son dönemde ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi sürekli olarak %4 seviyesini aştı, bu yüksek getiri geleneksel piyasanın sabit gelirli yatırımlarını daha çekici hale getiriyor. Bu, bazı şifreleme piyasasındaki kurumsal fonların geleneksel piyasaya yönelmesine neden olabilir, daha istikrarlı getiri arayışında.
Bu arada, fiziksel varlıkların (RWA) gelişimi, geleneksel piyasalardan artan kullanıcıları çekmek ve likiditeyi artırmak için fırsatlar yaratmaktadır. Geleneksel varlıkların zincir üzerinde tokenleştirilmesiyle, RWA, geleneksel piyasa katılımcılarına daha kolay bir yatırım yolu sunarken, onlara kripto piyasasına katılım kanalları açmaktadır. Bu iki yönlü likiditenin, piyasanın genel likiditesini artırması ve sermayenin daha etkin bir şekilde dağıtımını teşvik etmesi beklenmektedir.
RWA tokenlerinin tanıtımı, geleneksel piyasa ile kripto piyasası arasında daha fazla likidite köprüsü kurdu. Geleneksel piyasa katılımcıları RWA tokenleri aracılığıyla kripto piyasasına katılabilirken, kripto piyasa katılımcıları da RWA tokenleri sayesinde geleneksel piyasaya girebilir. Bu tür bir piyasa dışı likiditenin artması, piyasa verimliliğini artırmaya ve daha fazla yatırımcı ve işlemci çekmeye yardımcı olur.
Altyapı açısından, merkeziyetsiz finans (DeFi) blockchain teknolojisi üzerine inşa edilmiştir ve borç verme, ticaret ve likidite madenciliği gibi bir dizi finansal hizmet sunmaktadır. RWA tokenleri, geleneksel varlıkların DeFi'deki temsilcisi olarak, kullanıcılara daha fazla varlık seçeneği sunmakta ve DeFi ekosistemiyle sorunsuz bir şekilde entegre olabilmektedir. Bu, RWA'nın DeFi alanında büyük bir potansiyel göstermesini sağlamakta ve giderek daha fazla dikkat çekmektedir.
Yatırımcılar genellikle riski azaltmak için yatırımlarını çeşitlendirmek ve varlık çeşitliliği sağlamak isterler. RWA tokenleri, geleneksel varlıkları şifreleme piyasası ile birleştiren bir yol sunarak yatırımcıların tek bir platform üzerinden çeşitli varlıkların yatırım fırsatlarına erişmelerini sağlar. Bu varlık çeşitliliği talebi, yatırımcıların RWA'ya ilgi duymalarını ve bunu portföylerine dahil etmelerini teşvik edebilir.
Kredilendirme sözleşmeleri alanında, dikkat edilmesi gereken üç ana katılımcı vardır:
2019 yılında kurulan bir borç verme protokolü A, geleneksel finans bankacıları ve kredi yatırım profesyonelleri tarafından ortaklaşa yönetilmektedir. Bu protokol, geleneksel sermaye piyasalarını geliştirmeyi, kredi uzmanlarının zincir üstü borç verme işini yürütmeleri için altyapı sağlamayı ve kurumsal kredi verenleri ve borç alanları birbirine bağlamayı amaçlamaktadır. Sektör uyum standartlarını ve uygunluk incelemelerini akıllı sözleşmeler ve blok zinciri teknolojisi ile gerçekleştirilmiş şeffaf, sorunsuz borç verme ile birleştirerek. Zincir üstü işleyişi öncelikle USDC ve wETH borç verme hizmetleri sunmaktadır, bu yıl nisan ayında bu protokol, ABD Hazine bonolarına yatırım yapacak bir zincir üstü borç verme havuzu başlatma planını duyurdu.
Bir borç verme protokolü B, kredi onayı ve risk değerlendirmesi gibi kararları yönetmek için merkeziyetsiz otonom organizasyonları getirerek şeffaflık ve güvenilirliği vurgulamaktadır. 2020 yılının Kasım ayında resmi olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, bu protokol 30'dan fazla borçluya 1,7 milyar dolardan fazla kredi vermiştir. Borçluların çoğunluğunu finansal teknoloji şirketleri, kredi fonları ve şifreleme kurumları oluşturmaktadır.
Belirli bir borç verme protokolü C, nitelikli kuruluşlar için teminatsız krediler sunan merkeziyetsiz finans ekosistemidir. Kuruluşlar, tek bir borçlu havuzundan kısa vadeli fon toplayabilirken, DeFi kredi verenleri piyasa tarafından türetilen faiz oranlarına göre düşük riskli getiriler elde edebilirler. Şu ana kadar, bu protokolün izin gerektirmeyen havuzunda verilen toplam kredi miktarı 328 milyon dolara ulaşmış olup, ortalama getiri oranı %10.24'tür.
Kripto piyasası yerel borç verme protokollerinin yanı sıra, geleneksel finansal piyasa perspektifinden yeni anlatılar ve ilgili ürünler geliştirebiliriz. Yapısal mevduat ürünleri dikkat çekici bir yön.
Yapısal mevduat ürünleri, geleneksel finansal piyasalarda yaygın bir yatırım aracı olup genellikle bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından sunulmaktadır. Bu ürün, belirli bir getiri sağlamak ve belirli bir ölçüde riski kontrol etmek için sabit gelir ve türev ürünler gibi finansal araçları bir araya getirir. Kripto piyasasındaki "çift para finansmanı" ise yapısal mevduatın bir biçimidir.
Yapısal mevduatın iki ana unsuru vardır: bağlantılı varlık ve ürün yapısı. Bağlantılı varlık döviz kuru, faiz oranı, endeks, ETF, hisse senedi, fon, emtia gibi şeyler olabilir. Farklı ürün yapıları farklı piyasa koşullarına, örneğin yükseliş, düşüş, aralık dalgalanması gibi durumlara uygundur.
Kripto para piyasası genellikle yüksek volatilite ve risk taşır. Yapısal mevduat ürünleri, türev sözleşmeler gibi bazı riskten korunma mekanizmaları sunabilir. Bu ürünler, kripto para kurumlarının piyasa dalgalanmaları sırasında risk maruziyetini azaltmak için kullanılabilir ve daha istikrarlı getiriler sağlayabilir. Bu nedenle, RWA'nın katkısıyla, bazı profesyonel yatırımcılar veya kurumlar, geleneksel finansal piyasalarda daha olgun olan yapısal mevduat gibi ürünleri tercih edebilir.
Genel olarak, RWA'nın popülaritesindeki artış, kripto piyasası ile geleneksel finans piyasası arasındaki entegrasyon trendini temsil etmektedir. Bu entegrasyon, yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği ve çeşitlendirilmiş varlık portföyleri sunmanın yanı sıra, tüm pazara daha yüksek likidite ve verimlilik getirecektir.