RWA Tokenizasyonunun Zorlukları ve Fırsatları: Gerçek Dünya Varlıklarının Zincir Üzerine Analizi
2025'in başında, Hong Kong finans piyasası iki büyük atılıma tanıklık etti: birincisi, Asya Pasifik bölgesinin ilk perakende Tokenizasyon fonu Hong Kong'da hayata geçti; ikincisi, Hong Kong yakında sanal varlık gelişim politikası bildirgesinin yeni bir versiyonunu yayınlayarak geleneksel varlıklar ile sanal varlıkların entegrasyonunu ve yenilikçiliğini daha da ileriye taşıyacak.
Bu olumlu haberler, RWA projelerinin uyum içinde hayata geçirilmesinin bir işareti olarak görülmektedir. Ana karadaki ilk tarım RWA projesinin Şanghay Dijital Borsa'da başarıyla finansman sağlamasıyla birlikte, RWA tokenizasyonu kavramsal aşamadan pratiğe geçiyor gibi görünüyor. Bu nedenle, varlık sahipleri, aracılık kurumları ve yatırımcılar ilgili çalışmalara hızla yönelmekte, ilgili tartışmalar ve proje danışmanlıkları giderek artmaktadır.
Çeşitli projelerin derinlemesine tartışılmasıyla birlikte, proje sahipleri sürekli olarak birkaç temel soruya geri dönüyorlar:
Hangi projeler RWA yapmak için uygundur?
RWA'nın temel varlıklara ne gibi gereksinimleri vardır?
RWA Token'in doğası nedir?
Yatırımcılar, fiziksel olarak teminatlandırılmış varlıklara ilgi duyar mı?
Bu makalede pratik deneyimle bu sorunların analizini yapmaya çalışacağız.
Bir ana sonuç şudur ki: En uygun RWA yolu, kıtasal varlık + veri uyumu ile yurtdışına çıkış + yurtdışı fon toplama ile, varlıkların kontrol edilebilir, verilerin güvenilir ve fonların toplanabilir olmasını sağlamaktır.
Bir, RWA'nın doğası ve özellikleri
RWA(Gerçek Dünya Varlıkları Tokenizasyonu), gerçek dünya varlıklarının değeri, işletimi, gelirleri ve diğer bilgilerin zincirleme kaydedilmesi, dijital Token olarak ihraç edilmesi ve ticaretinin yapılmasını ifade eder.
RWA finansmanının temel özellikleri şunlardır:
1. Temel varlıkları merkez alarak
RWA, gerçek varlıkları merkezine alır, havada olan paralar değil. Bu, finansman faaliyetlerinin, temel varlık değerinin değerlendirilmesine dayandığı anlamına gelir, teminata dayalı değil. Şirket, değerli ve potansiyel varlıklara sahip olduğu sürece, varlıkların paketlenip zincire finansman sağlaması mümkün olur ve bu, şirketlere daha fazla olasılık sunar.
RWA için uygun varlıklar genellikle yüksek değer, kaliteli olma, likiditeyi artırma, yatırım eşiğini düşürme gibi özelliklere sahiptir. Yaygın proje türleri şunlardır:
Stablecoin: Fiat para veya nakit eşdeğeri ile desteklenir
Tahviller ve hisse senetleri: Geleneksel finansal varlıkların likiditesini artırmak
Gayrimenkul: Yatırım eşiğini düşürmek
Emtia: Karbon kredisi, değerli metaller vb.
2. Finansman verimliliğini artırmak
RWA, blok zincir teknolojisi sayesinde finansman süreçlerini dijitalleştirip standartlaştırarak, varlık değerlendirmesinden fon toplanmasına kadar olan süreci tamamen izlenebilir hale getiriyor ve finansman hızını büyük ölçüde artırıyor.
3. Varlık likiditesini artırma
RWA, tokenizasyon, parçalama ve uluslararasılaştırma yoluyla varlıkların likiditesini artırdı. Örneğin, pahalı bir mülkün küçük token'lara bölünmesi, yatırım eşiğini düşürür. Bu, varlıklara "tekerlekler" takarak, piyasa içinde hızlı bir şekilde hareket etmelerini sağladı ve yatırımcıların katılım isteğini artırdı.
İki, Şirketlerin Karşılaştığı Ana Zorluklar
RWA'nın geniş bir perspektifi olmasına rağmen, ana karadaki işletmelerin başarılı örnekleri hala parmakla sayılacak kadar azdır, esasen aşağıdaki zorluklarla karşı karşıyadır:
1. Uyum zorlukları
Çin anakarası sanal para ticaret platformlarını ve ilgili hizmetleri açıkça yasaklamıştır. Bu nedenle, anakaradaki işletmelerin tam bir uyum yolu planlaması gerekmektedir.
Genellikle, mevcut yasal çerçeveye uyum sağlamak ve düzenleyici riski azaltmak için ürünleri standart finansal ürünler ( ile, örneğin hisse senetleri, tahviller ) ile ilişkilendirmek suretiyle varlık finansallaşması sağlanması gerekir. Varlık finansallaşmasından sonra, akıllı sözleşmeler aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirilir.
2. Yatırım çekiciliği
Token ihraç edildikten sonra, yatırımcıları çekmek için nasıl değer üreteceği ana zorluktur.
Web3 dünyasında, Token değerleri ( çalışma prensipleri, üretim yöntemleri, Token ekonomisi gibi faktörler tarafından belirlenir. Çoğu yatırımcı, büyük bir artış potansiyeline sahip Token'lara yatırım yapmak istemektedir. Ancak RWA Token'lar gerçek varlıklarla bağlantılıdır, değeri nispeten stabildir ve değer artışı potansiyeli sınırlıdır.
Bu nedenle, RWA Token yatırımcılarının iki koşulu aynı anda sağlaması gerekmektedir: temel varlığa ilgi duymak ve ) yurtdışı ( nitelikli yatırımcı standartlarına uymak. Bu, potansiyel yatırımcıların kapsamını büyük ölçüde daraltmaktadır.
Üç, RWA projesinin uygulanma yolu
Şirketlerin RWA projelerini başarılı bir şekilde hayata geçirmesi için aşağıdaki adımları dikkate alması önerilir:
) 1. Ön değerlendirme yapılacak projeler
Şirketler, kendi varlık durumlarını tam olarak anlamalı ve uygun alt varlıkları belirlemelidir. Bu, şirketlerin hem işletme operasyonları ve varlık özelliklerini anlayan hem de Web3 ekosistemini bilen çok alanlı yeteneklere sahip olmasını gerektirir.
2. Teknoloji ve uyum öncelikli
RWA çözümlerini derinlemesine incelemek, Token ekonomik modelini tasarlamak, teknik mimariyi geliştirmek, veri toplama yöntemlerini belirlemek gibi konuları kapsar. Aynı zamanda, her bölgedeki düzenleyici gereksinimleri değerlendirmek ve teknik ile uyum risklerini öne almak.
3. Proje uygulaması ve birinci piyasa fonlama
Due diligence yapmak, beyaz belge yazmak, akıllı sözleşme dağıtmak, hukuki belgeleri hazırlamak, tüm sürecin kaynaklarıyla entegre olmak, varlık tokenizasyonunu gerçekleştirmek.
4. İkincil piyasa dolaşımını ve listeleme planlaması
Politika ortamı ve piyasa talebine göre, şirketlere uyumlu borsalarda listelenmelerinde yardımcı olun, ikincil piyasa dolaşımını tamamlayın. Dinamik uyum ayarlama planları sağlayın.
5. Topluluk Yönetimi ve Sürekli Danışmanlık
Topluluk operasyon planları tasarlamak ve yürütmek, medya kaynaklarıyla bağlantı kurmak, operasyon süreçlerini optimize etmek, piyasa değeri yönetim stratejilerini uygulamak vb.
Gerçekleştirilen RWA projeleri, profesyonel bir ekibin kapsamlı desteğine ihtiyaç duyar. İyi bir RWA danışmanlık ekibi, hukuki uyum, stratejik planlama, blockchain teknolojisi ve finans alanında uzmanlara sahip olmalı ve tek noktadan hizmet sunabilmelidir.
Sonuç olarak, RWA tokenizasyonu geleneksel varlıklara yeni gelişim fırsatları sunmakta, ancak birçok zorlukla da karşı karşıya kalmaktadır. Şirketler, kendi koşullarını dikkatlice değerlendirmeli, bilimsel ve makul bir uygulama planı oluşturmalı ve uyumlu bir şekilde varlıkların dijitalleşmesi için yeni yollar keşfetmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
3
Share
Comment
0/400
DefiPlaybook
· 12h ago
Hala nasıl arbitraj yapılacağını araştıranlar out oldu.
View OriginalReply0
InfraVibes
· 07-30 08:00
Oyun oynamak başka, yatırım yapmak başka; yine de yeni zirvelere ulaşabiliyoruz!
RWA tokenizasyonu uygulanabilirliği: Anakara varlıkları + uyumluluk ile yurt dışına çıkış + yurtdışında fon toplama
RWA Tokenizasyonunun Zorlukları ve Fırsatları: Gerçek Dünya Varlıklarının Zincir Üzerine Analizi
2025'in başında, Hong Kong finans piyasası iki büyük atılıma tanıklık etti: birincisi, Asya Pasifik bölgesinin ilk perakende Tokenizasyon fonu Hong Kong'da hayata geçti; ikincisi, Hong Kong yakında sanal varlık gelişim politikası bildirgesinin yeni bir versiyonunu yayınlayarak geleneksel varlıklar ile sanal varlıkların entegrasyonunu ve yenilikçiliğini daha da ileriye taşıyacak.
Bu olumlu haberler, RWA projelerinin uyum içinde hayata geçirilmesinin bir işareti olarak görülmektedir. Ana karadaki ilk tarım RWA projesinin Şanghay Dijital Borsa'da başarıyla finansman sağlamasıyla birlikte, RWA tokenizasyonu kavramsal aşamadan pratiğe geçiyor gibi görünüyor. Bu nedenle, varlık sahipleri, aracılık kurumları ve yatırımcılar ilgili çalışmalara hızla yönelmekte, ilgili tartışmalar ve proje danışmanlıkları giderek artmaktadır.
Çeşitli projelerin derinlemesine tartışılmasıyla birlikte, proje sahipleri sürekli olarak birkaç temel soruya geri dönüyorlar:
Bu makalede pratik deneyimle bu sorunların analizini yapmaya çalışacağız.
Bir ana sonuç şudur ki: En uygun RWA yolu, kıtasal varlık + veri uyumu ile yurtdışına çıkış + yurtdışı fon toplama ile, varlıkların kontrol edilebilir, verilerin güvenilir ve fonların toplanabilir olmasını sağlamaktır.
Bir, RWA'nın doğası ve özellikleri
RWA(Gerçek Dünya Varlıkları Tokenizasyonu), gerçek dünya varlıklarının değeri, işletimi, gelirleri ve diğer bilgilerin zincirleme kaydedilmesi, dijital Token olarak ihraç edilmesi ve ticaretinin yapılmasını ifade eder.
RWA finansmanının temel özellikleri şunlardır:
1. Temel varlıkları merkez alarak
RWA, gerçek varlıkları merkezine alır, havada olan paralar değil. Bu, finansman faaliyetlerinin, temel varlık değerinin değerlendirilmesine dayandığı anlamına gelir, teminata dayalı değil. Şirket, değerli ve potansiyel varlıklara sahip olduğu sürece, varlıkların paketlenip zincire finansman sağlaması mümkün olur ve bu, şirketlere daha fazla olasılık sunar.
RWA için uygun varlıklar genellikle yüksek değer, kaliteli olma, likiditeyi artırma, yatırım eşiğini düşürme gibi özelliklere sahiptir. Yaygın proje türleri şunlardır:
2. Finansman verimliliğini artırmak
RWA, blok zincir teknolojisi sayesinde finansman süreçlerini dijitalleştirip standartlaştırarak, varlık değerlendirmesinden fon toplanmasına kadar olan süreci tamamen izlenebilir hale getiriyor ve finansman hızını büyük ölçüde artırıyor.
3. Varlık likiditesini artırma
RWA, tokenizasyon, parçalama ve uluslararasılaştırma yoluyla varlıkların likiditesini artırdı. Örneğin, pahalı bir mülkün küçük token'lara bölünmesi, yatırım eşiğini düşürür. Bu, varlıklara "tekerlekler" takarak, piyasa içinde hızlı bir şekilde hareket etmelerini sağladı ve yatırımcıların katılım isteğini artırdı.
İki, Şirketlerin Karşılaştığı Ana Zorluklar
RWA'nın geniş bir perspektifi olmasına rağmen, ana karadaki işletmelerin başarılı örnekleri hala parmakla sayılacak kadar azdır, esasen aşağıdaki zorluklarla karşı karşıyadır:
1. Uyum zorlukları
Çin anakarası sanal para ticaret platformlarını ve ilgili hizmetleri açıkça yasaklamıştır. Bu nedenle, anakaradaki işletmelerin tam bir uyum yolu planlaması gerekmektedir.
Genellikle, mevcut yasal çerçeveye uyum sağlamak ve düzenleyici riski azaltmak için ürünleri standart finansal ürünler ( ile, örneğin hisse senetleri, tahviller ) ile ilişkilendirmek suretiyle varlık finansallaşması sağlanması gerekir. Varlık finansallaşmasından sonra, akıllı sözleşmeler aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirilir.
2. Yatırım çekiciliği
Token ihraç edildikten sonra, yatırımcıları çekmek için nasıl değer üreteceği ana zorluktur.
Web3 dünyasında, Token değerleri ( çalışma prensipleri, üretim yöntemleri, Token ekonomisi gibi faktörler tarafından belirlenir. Çoğu yatırımcı, büyük bir artış potansiyeline sahip Token'lara yatırım yapmak istemektedir. Ancak RWA Token'lar gerçek varlıklarla bağlantılıdır, değeri nispeten stabildir ve değer artışı potansiyeli sınırlıdır.
Bu nedenle, RWA Token yatırımcılarının iki koşulu aynı anda sağlaması gerekmektedir: temel varlığa ilgi duymak ve ) yurtdışı ( nitelikli yatırımcı standartlarına uymak. Bu, potansiyel yatırımcıların kapsamını büyük ölçüde daraltmaktadır.
Üç, RWA projesinin uygulanma yolu
Şirketlerin RWA projelerini başarılı bir şekilde hayata geçirmesi için aşağıdaki adımları dikkate alması önerilir:
) 1. Ön değerlendirme yapılacak projeler
Şirketler, kendi varlık durumlarını tam olarak anlamalı ve uygun alt varlıkları belirlemelidir. Bu, şirketlerin hem işletme operasyonları ve varlık özelliklerini anlayan hem de Web3 ekosistemini bilen çok alanlı yeteneklere sahip olmasını gerektirir.
2. Teknoloji ve uyum öncelikli
RWA çözümlerini derinlemesine incelemek, Token ekonomik modelini tasarlamak, teknik mimariyi geliştirmek, veri toplama yöntemlerini belirlemek gibi konuları kapsar. Aynı zamanda, her bölgedeki düzenleyici gereksinimleri değerlendirmek ve teknik ile uyum risklerini öne almak.
3. Proje uygulaması ve birinci piyasa fonlama
Due diligence yapmak, beyaz belge yazmak, akıllı sözleşme dağıtmak, hukuki belgeleri hazırlamak, tüm sürecin kaynaklarıyla entegre olmak, varlık tokenizasyonunu gerçekleştirmek.
4. İkincil piyasa dolaşımını ve listeleme planlaması
Politika ortamı ve piyasa talebine göre, şirketlere uyumlu borsalarda listelenmelerinde yardımcı olun, ikincil piyasa dolaşımını tamamlayın. Dinamik uyum ayarlama planları sağlayın.
5. Topluluk Yönetimi ve Sürekli Danışmanlık
Topluluk operasyon planları tasarlamak ve yürütmek, medya kaynaklarıyla bağlantı kurmak, operasyon süreçlerini optimize etmek, piyasa değeri yönetim stratejilerini uygulamak vb.
Gerçekleştirilen RWA projeleri, profesyonel bir ekibin kapsamlı desteğine ihtiyaç duyar. İyi bir RWA danışmanlık ekibi, hukuki uyum, stratejik planlama, blockchain teknolojisi ve finans alanında uzmanlara sahip olmalı ve tek noktadan hizmet sunabilmelidir.
Sonuç olarak, RWA tokenizasyonu geleneksel varlıklara yeni gelişim fırsatları sunmakta, ancak birçok zorlukla da karşı karşıya kalmaktadır. Şirketler, kendi koşullarını dikkatlice değerlendirmeli, bilimsel ve makul bir uygulama planı oluşturmalı ve uyumlu bir şekilde varlıkların dijitalleşmesi için yeni yollar keşfetmelidir.