sıvı kazıklama: PoS ağ varlık yönetimini yeniden şekillendirmek
Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim biçimini köklü bir şekilde değiştirdi. Geleneksel stake, kripto paraların blockchain'in çalışmasını desteklemek için kilitlenmesini gerektirirken, bu varlıkların stake süresince kullanılamaz hale gelmesine neden olur. Ancak sıvı kazıklama, stake edilen varlıklar ve ödülleri temsil eden sıvı kazıklama token'ı (LST)'i çıkararak, kullanıcıların stake süresince bu token'ları serbestçe işlem yapmalarına veya kullanmalarına olanak tanır.
EigenLayer, Ethereum üzerindeki merkeziyetsiz yeniden stake protokolü olarak bu konsepti daha da genişletmektedir. Kullanıcılar, LST'lerini EigenLayer'a yatırarak sıvı kazıklama token'ı (LRT) alabilirler. Bu LRT'ler sadece stake token'ı değerini ve ödüllerini değil, aynı zamanda ek EigenLayer işletim ödüllerini de içerir, bu da kullanıcılara daha yüksek bir kazanç potansiyeli sunar.
Sıvı kazıklamanın toplam kilitli değeri (TVL), sadece birkaç yıl içinde 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı. Bunlar arasında, belirli bir ünlü platformun stake varlıkları yaklaşık 35 milyar dolara ulaştı.
Hızla büyümeye rağmen, farklı ağların stake oranları arasında farklılıklar bulunmaktadır. Solana'nın stake oranı %70'in üzerinde, bu da Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksektir. Ancak, LST yalnızca Solana'nın stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmaktadır.
Bu, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük fırsatlar sunduğu anlamına geliyor. Yenilikçi yeniden stake seçeneklerini tanıtarak ve rekabetçi bir ortam oluşturarak, Sanctum Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve gelir fırsatları sunabilir. Bu, sadece artan DeFi talebini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda daha verimli ve çeşitli stake çözümleri talebini de karşılar ve tek bir platformun hakimiyetinin ortaya çıkmasını önlemeye yardımcı olur.
Sanctum Protokolü Genel Bakış
Sanctum'un Sonsuz Havuzu
Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve Stake işlemlerini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir Likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin sorunsuz bir şekilde değişimini destekleyen büyük bir esnek havuz olarak görülebilir.
SOL ile LST satın alındığında, elde edilen LST miktarı 1'den biraz daha az olabilir. Bunun nedeni, LST'nin zamanla biriken Stake ödülleri ile değer kazanmasıdır. Örneğin, belirli bir LST'nin fiyatı SOL'dan yüksektir çünkü piyasaya sürüldüğünden beri ödülleri toplamaktadır ve yaklaşık %11'lik bir getiri göstermektedir.
Sanctum Infinity, Solana'nın stake havuz verilerini kullanarak LST'yi doğru bir şekilde fiyatlandırır. Geleneksel AMM'lerin likiditenin düşük olduğu veya büyük işlemlerde verimliliğin düşebileceği durumlarda, Infinity yöntemi likidite ne olursa olsun doğru fiyatlandırma sağlar çünkü güvenilir bir şekilde zincir üzerinde verileri kullanır.
LST'yi Infinity havuzuna yatırdığınızda, kullanıcılar karşılık olarak INF tokeni alacaklar. Bu tokenler sadece havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerini de toplayarak ek bir gelir kaynağı sağlar.
Infinity, değişken işlem ücretlerini ayarlayarak dengeyi korur. Havuzdaki farklı LST'lerin iyi bir şekilde karışımını sağlamaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder, böylece hem yeni hem de eski token'ların büyümesini ve iyi getiriler sağlamasını garanti eder.
Infinity havuz dağıtım stratejisi yeni LST oluşturmayı teşvik eder, havuzun %20'si yeni onaylanan LST'lere ayrılır. Her yeni LST'nin en az 1000 SOL'e ihtiyacı vardır ve değerine ve son dönemdeki kazançlarına göre ayarlanır. Havuzun geri kalan %80'i mevcut LST'ler ve ticaret getirilerinin karışımı için kullanılır, çeşitlendirilmiş gelir ve yüksek ticaret hacmi sağlamayı amaçlar, dağıtım her LST'nin değerine dayanır, gelecekteki ayarlamalar kazançları ve küçük LST'lere destek göz önünde bulundurularak yapılacaktır.
Doğrulayıcı LST
Validator LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcı ile stake ettikleri tokenlerdir. Bu tokenler, stake ödülleriyle birlikte değer kazanarak, esnek ve verimli bir staking yöntemi sunar.
Geleneksel SOL stake'inde, stake hesabı oluşturulması ve doğrulayıcıya yetkilendirilmesi gerekir. Stake'i kaldırmak için hesabın devre dışı bırakılması gerekir, bu da uzun zaman alır. Ancak likidite versiyonunda, SOL'ü doğrulayıcı LST havuzuna yatırdığınızda, sistem otomatik olarak bir stake hesabı oluşturur ve yetkilendirir, kullanıcı stake'i temsil eden doğrulayıcı LST alır.
Doğrulayıcı LST'nin avantajları:
Doğrulayıcıların belirgin özelliklerini öne çıkarmak için tokenler çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak yardımcı olun
Stake sahiplerinin daha geniş DeFi etkinliklerine katılmalarını ve daha fazla ödül fırsatı elde etmelerini sağlamak
Likidite havuzları oluşturma ihtiyacını azaltmak, yeni küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla rekabet etmesini sağlamak, merkeziyetsizliği teşvik etmek
Stake sürecini basitleştirir, anında takas sağlar, geleneksel çözme sürecinin uzun bekleme sürelerinden kaçınır.
Rezerv(rezerv havuzu)
Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'ler için derin likidite sağlar ve stake ekosisteminin kritik zorluklarını çözer.
Kullanıcıların genellikle LST'yi geri almak için iki yolu vardır:
Stake hesabını devre dışı bırakın ve 2-4 gün SOL almak için bekleyin
DEX'te LST ile hemen işlem yaparak Likidite elde edin
Sanctum rezerv havuzu, kullanıcıların LST'yi hemen SOL ile değiştirmesine olanak tanıyarak geri alma sürecini basitleştirir. Rezerv havuzu daha sonra Stake hesabını devre dışı bırakır ve soğuma süresinin ardından SOL'u geri alır. Bu, Stake edilen SOL'u kabul ederek ve SOL'u geri vererek çalışır, her epokun sonunda sıvı kazıklama için SOL'u serbest bırakır.
Rezerv havuzu, herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul eden çeşitli DeFi protokollerini destekler, bu da LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırır.
Daha önemlisi, rezerv havuzu, paylaşılan Likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur ve ağın merkezsizlik kazanmasını teşvik eder. Bu, Stake'i daha demokratik hale getirir ve kullanıcılara daha fazla seçenek ve daha yüksek getiri sunar.
The Router( yönlendirici )
Sanctum'un Router'ı, Solana üzerindeki farklı LST'ler arasında değişimi basitleştiren bir araçtır.
Stake hesabı, doğrulayıcıya devredilen kilitli SOL hesabıdır. SOL'ü stake etmek veya LST yatırmak, havuz tarafından yönetilen bir stake hesabı oluşturur. Önceden, LST likiditesi belirli havuzlarla sınırlıydı. Sığ havuzlar, LST'nin hızlı bir şekilde SOL'a dönüştürülmesini zorlaştırarak, DeFi'deki etkinliğini ve çekiciliğini azaltıyordu.
Sanctum'un yönlendiricisi, havuzlar arasında Stake hesaplarını hareket ettirerek herhangi bir LST arasında kesintisiz bir değişim sağlamış ve tüm LST'lerin Likiditesini birleştirmiştir. Sanctum, yönlendirici aracılığıyla gerçekleştirilen LST'den SOL'a değişimlerde %0,01 sabit ücret almaktadır.
Esasında, Sanctum'un yönlendiricisi LST'ler arasında verimli bir değişim sağlayarak, Solana üzerindeki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini serbest bırakmakta, likiditeyi ve DeFi ekosistemindeki kullanılabilirliği artırmaktadır.
Sanctum vs Rakipler
Sanctum vs belirli bir tanınmış platform
Bazı tanınmış platformlar, Ethereum Stake ekosisteminin baskın gücü haline geldi. Şu anda %27'si ETH stake edilmiş durumda, bunların yaklaşık %30'u bu platforma yatırılmış, toplam kilitli değer yaklaşık 35.5 milyar dolar (TVL) ile, ikinci en büyük stake protokolünü geride bırakıyor. Bu platformun TVL'si, Ethereum'un toplam stake değerinin %50'sinden fazlasını ve tüm zincir üzerindeki DeFi toplam TVL'sinin neredeyse üçte birini oluşturmaktadır.
Bu platformun sıvı kazıklama tokenleri, Ethereum ekosisteminin anahtar unsuru haline geldi ve "stake varlıklarının doları" olarak adlandırıldı. Yüksek likiditesi, çok sayıda kullanıcıyı çekti ve hâkimiyetini güçlendirdi. Ancak, bu güç yoğunlaşması endişelere de yol açtı. Bu platform, stake edilmiş Ethereum'un yaklaşık %30'unu kontrol ediyor ve bu durum ağ üzerinde önemli bir etki yaratabilir, merkeziyetsizliğini etkileyebilir.
Buna karşın, Sanctum Solana'da farklı bir strateji benimsedi. LST'nin esasen değiştirilebilir olduğunu, sadece stake hesaplarının paketlenmiş hali olduğunu fark ettiler. Bu içgörü, onları diğer stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çok LST ortamı geliştirmeye yönlendirdi.
Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabet değil. Çeşitli LST'leri destekleyen altyapılar oluşturmayı taahhüt ediyorlar. Pazarın hakimiyetine odaklanmak yerine, genel Stake pazarını genişletmeye odaklanarak, Sanctum daha büyük bir başarı elde etmeyi umuyor.
Bir platformun Ethereum üzerindeki başarısı, onun liderliği ve tokenlarının geniş benimsenmesi üzerine kuruludur. Bu model etkili olsa da, merkeziyetçilik riski de taşımaktadır. Aksine, Sanctum, Solana üzerinde daha merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir ekosistem inşa etmeyi hedefliyor. Birden fazla LST'yi destekleyerek ve işbirliğini teşvik ederek, Sanctum daha sağlıklı ve kapsayıcı bir Stake ortamı yaratmayı, yenilik ve katılım açısından Ethereum'un Stake yapısını aşma potansiyeline sahip olmayı umuyor.
Sanctum vs belirli bir Solana yerel protokolü
Bir Solana yerel protokolü 2023 yılında airdrop ile önemli bir ilgi kazandı. Sonrasında, yönetişim tokenleri kullanarak likiditeyi teşvik etti ve diğer büyük Solana protokolleri ile entegrasyon sağladı, Solana'nın LST pazarında hakim oldu.
Anahtar özellikler:
LST'si belirli bir likidite havuzunda en yüksek APY, TVL ve işlem hacmine sahiptir.
Ekosistem varlığını artırmak için birden fazla üst düzey protokolle işbirliği yapıldı.
Belirli bir köprü aracılığıyla etkiyi Arbitrum'a genişletti, LST'nin kullanılabilirliğini artırdı.
Yenilikçi istemci ve blok zinciri motoru aracılığıyla çıkarılabilir değeri (MEV) maksimize etme konusunda mükemmel bir performans sergileyerek daha yüksek stake ödülleri ve işlem sıralamasını optimize etmektedir.
Bu protokolün büyümesi, belirli bir platformun Ethereum üzerindeki büyümesine benzerken, bu hâkimiyetin Solana ekosisteminin sağlığına risk oluşturabileceği gibi benzer endişeleri de ortaya çıkardı.
Sanctum, Solana ekosisteminin istikrarını ve güvenliğini sağlamak için sağlam altyapı desteği sunmaya odaklanmaktadır. Sanctum'un temel özellikleri şunlardır:
Infinity çoklu LST Likidite havuzları çeşitli işlem çiftlerinin likiditesini toplar, likiditeyi artırır ve kayma riskini azaltır.
Rezerv havuzları ve yönlendiriciler, anlık Stake kaldırma hizmetini ve etkili LST token değişimini teşvik eder, Likidite ve istikrarı destekler.
Sanctum'un Gelecek Analizi
Yükseliş Faktörleri
Sanctum'un benzersiz rezerv ve yönlendirici yaklaşımı, kullanıcılara yüksek sermaye verimliliği ile LST geri alım ve değişim yolları sunarak likiditeyi ve cazibeyi artırır.
Sanctum'un rezerv havuzunda 200.000 SOL('dan fazla yaklaşık 30.000.000$)'lık Likidite bulunmaktadır, bu da LST sahiplerinin anında geri çekim yapmasını ve kaymayı azaltmasını sağlayarak kullanıcılar için cazip bir seçenek haline gelmektedir.
LST oluşturma eşiğini düşürerek, Sanctum küçük doğrulayıcıların kendi token'larını çıkarmasını sağlar, merkeziyetsizliği teşvik eder ve Solana ağındaki doğrulayıcı rekabetini artırır.
Sanctum'un TVL'si 700 milyon doları aşarak Solana üzerindeki dördüncü büyük protokol haline geldi, bu da piyasa kabulü ve güveninin yüksek olduğunu gösteriyor.
Düşüş Faktörleri
Yeniliklere rağmen, Sanctum, Solana'nın LST pazarında dominant konumda olan yerleşik oyunculardan yoğun bir rekabetle karşı karşıya.
Sanctum'un başarısı, Solana ekosisteminin büyümesi ve istikrarı ile yakından ilişkilidir; bu ekosistem daha önce dalgalanmalar ve altyapı zorlukları yaşamıştır.
Solana şu anda kesinti uygulamasa da, gelecekteki olası getiriler, doğrulayıcılar ve Stake sahipleri için riskler oluşturabilir ve Stake ile LST'nin çekiciliğini etkileyebilir.
Sanctum'un rezerv ve yönlendirici mekanizması yenilikçi olsa da, kullanıcıların anlaması ve benimsemesi açısından daha basit Stake çözümlerine kıyasla zorluklarla karşılaşabilir.
Tüm kripto protokolleri gibi, Sanctum da düzenleyici incelemeler ve potansiyel yasama değişiklikleri ile karşı karşıya kalmakta, bu da işletmesini ve daha geniş sıvı kazıklama ortamını etkileyebilir.
Gelecek Görünümü
Yakında yayınlanacak araştırma raporunun ikinci bölümünde, Sanctum ekosistemindeki tüm sıvı kazıklama tokenlerini derinlemesine inceleyeceğiz. Amacımız, her bir LST'nin risklerini ve potansiyel stake avantajlarını analiz ederek net bir karşılaştırma sunmaktır. Ayrıca, bu yenilikçi projenin geleceği hakkında görüşlerimizi ve düşüncelerimizi paylaşacağız.
İlgili kanallara dikkat etmenizi öneririz, böylece en son güncellemeleri ve içgörüleri alabilirsiniz. Katılımınız, Sanctum yönlendiricisi gibi yenilikçi özelliklerin daha geniş bir blok zinciri ortamında nasıl çalıştığına dair derinlemesine tartışmamız da dahil olmak üzere, herhangi bir önemli gelişmeyi kaçırmamanızı sağlayacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Sanctum: Solana ekosisteminin sıvı kazıklama yeni düzenini yeniden şekillendirmek
sıvı kazıklama: PoS ağ varlık yönetimini yeniden şekillendirmek
Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim biçimini köklü bir şekilde değiştirdi. Geleneksel stake, kripto paraların blockchain'in çalışmasını desteklemek için kilitlenmesini gerektirirken, bu varlıkların stake süresince kullanılamaz hale gelmesine neden olur. Ancak sıvı kazıklama, stake edilen varlıklar ve ödülleri temsil eden sıvı kazıklama token'ı (LST)'i çıkararak, kullanıcıların stake süresince bu token'ları serbestçe işlem yapmalarına veya kullanmalarına olanak tanır.
EigenLayer, Ethereum üzerindeki merkeziyetsiz yeniden stake protokolü olarak bu konsepti daha da genişletmektedir. Kullanıcılar, LST'lerini EigenLayer'a yatırarak sıvı kazıklama token'ı (LRT) alabilirler. Bu LRT'ler sadece stake token'ı değerini ve ödüllerini değil, aynı zamanda ek EigenLayer işletim ödüllerini de içerir, bu da kullanıcılara daha yüksek bir kazanç potansiyeli sunar.
Sıvı kazıklamanın toplam kilitli değeri (TVL), sadece birkaç yıl içinde 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı. Bunlar arasında, belirli bir ünlü platformun stake varlıkları yaklaşık 35 milyar dolara ulaştı.
Hızla büyümeye rağmen, farklı ağların stake oranları arasında farklılıklar bulunmaktadır. Solana'nın stake oranı %70'in üzerinde, bu da Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksektir. Ancak, LST yalnızca Solana'nın stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmaktadır.
Bu, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük fırsatlar sunduğu anlamına geliyor. Yenilikçi yeniden stake seçeneklerini tanıtarak ve rekabetçi bir ortam oluşturarak, Sanctum Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve gelir fırsatları sunabilir. Bu, sadece artan DeFi talebini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda daha verimli ve çeşitli stake çözümleri talebini de karşılar ve tek bir platformun hakimiyetinin ortaya çıkmasını önlemeye yardımcı olur.
Sanctum Protokolü Genel Bakış
Sanctum'un Sonsuz Havuzu
Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve Stake işlemlerini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir Likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin sorunsuz bir şekilde değişimini destekleyen büyük bir esnek havuz olarak görülebilir.
SOL ile LST satın alındığında, elde edilen LST miktarı 1'den biraz daha az olabilir. Bunun nedeni, LST'nin zamanla biriken Stake ödülleri ile değer kazanmasıdır. Örneğin, belirli bir LST'nin fiyatı SOL'dan yüksektir çünkü piyasaya sürüldüğünden beri ödülleri toplamaktadır ve yaklaşık %11'lik bir getiri göstermektedir.
Sanctum Infinity, Solana'nın stake havuz verilerini kullanarak LST'yi doğru bir şekilde fiyatlandırır. Geleneksel AMM'lerin likiditenin düşük olduğu veya büyük işlemlerde verimliliğin düşebileceği durumlarda, Infinity yöntemi likidite ne olursa olsun doğru fiyatlandırma sağlar çünkü güvenilir bir şekilde zincir üzerinde verileri kullanır.
LST'yi Infinity havuzuna yatırdığınızda, kullanıcılar karşılık olarak INF tokeni alacaklar. Bu tokenler sadece havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerini de toplayarak ek bir gelir kaynağı sağlar.
Infinity, değişken işlem ücretlerini ayarlayarak dengeyi korur. Havuzdaki farklı LST'lerin iyi bir şekilde karışımını sağlamaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder, böylece hem yeni hem de eski token'ların büyümesini ve iyi getiriler sağlamasını garanti eder.
Infinity havuz dağıtım stratejisi yeni LST oluşturmayı teşvik eder, havuzun %20'si yeni onaylanan LST'lere ayrılır. Her yeni LST'nin en az 1000 SOL'e ihtiyacı vardır ve değerine ve son dönemdeki kazançlarına göre ayarlanır. Havuzun geri kalan %80'i mevcut LST'ler ve ticaret getirilerinin karışımı için kullanılır, çeşitlendirilmiş gelir ve yüksek ticaret hacmi sağlamayı amaçlar, dağıtım her LST'nin değerine dayanır, gelecekteki ayarlamalar kazançları ve küçük LST'lere destek göz önünde bulundurularak yapılacaktır.
Doğrulayıcı LST
Validator LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcı ile stake ettikleri tokenlerdir. Bu tokenler, stake ödülleriyle birlikte değer kazanarak, esnek ve verimli bir staking yöntemi sunar.
Geleneksel SOL stake'inde, stake hesabı oluşturulması ve doğrulayıcıya yetkilendirilmesi gerekir. Stake'i kaldırmak için hesabın devre dışı bırakılması gerekir, bu da uzun zaman alır. Ancak likidite versiyonunda, SOL'ü doğrulayıcı LST havuzuna yatırdığınızda, sistem otomatik olarak bir stake hesabı oluşturur ve yetkilendirir, kullanıcı stake'i temsil eden doğrulayıcı LST alır.
Doğrulayıcı LST'nin avantajları:
Rezerv(rezerv havuzu)
Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'ler için derin likidite sağlar ve stake ekosisteminin kritik zorluklarını çözer.
Kullanıcıların genellikle LST'yi geri almak için iki yolu vardır:
Sanctum rezerv havuzu, kullanıcıların LST'yi hemen SOL ile değiştirmesine olanak tanıyarak geri alma sürecini basitleştirir. Rezerv havuzu daha sonra Stake hesabını devre dışı bırakır ve soğuma süresinin ardından SOL'u geri alır. Bu, Stake edilen SOL'u kabul ederek ve SOL'u geri vererek çalışır, her epokun sonunda sıvı kazıklama için SOL'u serbest bırakır.
Rezerv havuzu, herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul eden çeşitli DeFi protokollerini destekler, bu da LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırır.
Daha önemlisi, rezerv havuzu, paylaşılan Likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur ve ağın merkezsizlik kazanmasını teşvik eder. Bu, Stake'i daha demokratik hale getirir ve kullanıcılara daha fazla seçenek ve daha yüksek getiri sunar.
The Router( yönlendirici )
Sanctum'un Router'ı, Solana üzerindeki farklı LST'ler arasında değişimi basitleştiren bir araçtır.
Stake hesabı, doğrulayıcıya devredilen kilitli SOL hesabıdır. SOL'ü stake etmek veya LST yatırmak, havuz tarafından yönetilen bir stake hesabı oluşturur. Önceden, LST likiditesi belirli havuzlarla sınırlıydı. Sığ havuzlar, LST'nin hızlı bir şekilde SOL'a dönüştürülmesini zorlaştırarak, DeFi'deki etkinliğini ve çekiciliğini azaltıyordu.
Sanctum'un yönlendiricisi, havuzlar arasında Stake hesaplarını hareket ettirerek herhangi bir LST arasında kesintisiz bir değişim sağlamış ve tüm LST'lerin Likiditesini birleştirmiştir. Sanctum, yönlendirici aracılığıyla gerçekleştirilen LST'den SOL'a değişimlerde %0,01 sabit ücret almaktadır.
Esasında, Sanctum'un yönlendiricisi LST'ler arasında verimli bir değişim sağlayarak, Solana üzerindeki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini serbest bırakmakta, likiditeyi ve DeFi ekosistemindeki kullanılabilirliği artırmaktadır.
Sanctum vs Rakipler
Sanctum vs belirli bir tanınmış platform
Bazı tanınmış platformlar, Ethereum Stake ekosisteminin baskın gücü haline geldi. Şu anda %27'si ETH stake edilmiş durumda, bunların yaklaşık %30'u bu platforma yatırılmış, toplam kilitli değer yaklaşık 35.5 milyar dolar (TVL) ile, ikinci en büyük stake protokolünü geride bırakıyor. Bu platformun TVL'si, Ethereum'un toplam stake değerinin %50'sinden fazlasını ve tüm zincir üzerindeki DeFi toplam TVL'sinin neredeyse üçte birini oluşturmaktadır.
Bu platformun sıvı kazıklama tokenleri, Ethereum ekosisteminin anahtar unsuru haline geldi ve "stake varlıklarının doları" olarak adlandırıldı. Yüksek likiditesi, çok sayıda kullanıcıyı çekti ve hâkimiyetini güçlendirdi. Ancak, bu güç yoğunlaşması endişelere de yol açtı. Bu platform, stake edilmiş Ethereum'un yaklaşık %30'unu kontrol ediyor ve bu durum ağ üzerinde önemli bir etki yaratabilir, merkeziyetsizliğini etkileyebilir.
Buna karşın, Sanctum Solana'da farklı bir strateji benimsedi. LST'nin esasen değiştirilebilir olduğunu, sadece stake hesaplarının paketlenmiş hali olduğunu fark ettiler. Bu içgörü, onları diğer stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çok LST ortamı geliştirmeye yönlendirdi.
Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabet değil. Çeşitli LST'leri destekleyen altyapılar oluşturmayı taahhüt ediyorlar. Pazarın hakimiyetine odaklanmak yerine, genel Stake pazarını genişletmeye odaklanarak, Sanctum daha büyük bir başarı elde etmeyi umuyor.
Bir platformun Ethereum üzerindeki başarısı, onun liderliği ve tokenlarının geniş benimsenmesi üzerine kuruludur. Bu model etkili olsa da, merkeziyetçilik riski de taşımaktadır. Aksine, Sanctum, Solana üzerinde daha merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir ekosistem inşa etmeyi hedefliyor. Birden fazla LST'yi destekleyerek ve işbirliğini teşvik ederek, Sanctum daha sağlıklı ve kapsayıcı bir Stake ortamı yaratmayı, yenilik ve katılım açısından Ethereum'un Stake yapısını aşma potansiyeline sahip olmayı umuyor.
Sanctum vs belirli bir Solana yerel protokolü
Bir Solana yerel protokolü 2023 yılında airdrop ile önemli bir ilgi kazandı. Sonrasında, yönetişim tokenleri kullanarak likiditeyi teşvik etti ve diğer büyük Solana protokolleri ile entegrasyon sağladı, Solana'nın LST pazarında hakim oldu.
Anahtar özellikler:
Bu protokolün büyümesi, belirli bir platformun Ethereum üzerindeki büyümesine benzerken, bu hâkimiyetin Solana ekosisteminin sağlığına risk oluşturabileceği gibi benzer endişeleri de ortaya çıkardı.
Sanctum, Solana ekosisteminin istikrarını ve güvenliğini sağlamak için sağlam altyapı desteği sunmaya odaklanmaktadır. Sanctum'un temel özellikleri şunlardır:
Sanctum'un Gelecek Analizi
Yükseliş Faktörleri
Sanctum'un benzersiz rezerv ve yönlendirici yaklaşımı, kullanıcılara yüksek sermaye verimliliği ile LST geri alım ve değişim yolları sunarak likiditeyi ve cazibeyi artırır.
Sanctum'un rezerv havuzunda 200.000 SOL('dan fazla yaklaşık 30.000.000$)'lık Likidite bulunmaktadır, bu da LST sahiplerinin anında geri çekim yapmasını ve kaymayı azaltmasını sağlayarak kullanıcılar için cazip bir seçenek haline gelmektedir.
LST oluşturma eşiğini düşürerek, Sanctum küçük doğrulayıcıların kendi token'larını çıkarmasını sağlar, merkeziyetsizliği teşvik eder ve Solana ağındaki doğrulayıcı rekabetini artırır.
Sanctum'un TVL'si 700 milyon doları aşarak Solana üzerindeki dördüncü büyük protokol haline geldi, bu da piyasa kabulü ve güveninin yüksek olduğunu gösteriyor.
Düşüş Faktörleri
Yeniliklere rağmen, Sanctum, Solana'nın LST pazarında dominant konumda olan yerleşik oyunculardan yoğun bir rekabetle karşı karşıya.
Sanctum'un başarısı, Solana ekosisteminin büyümesi ve istikrarı ile yakından ilişkilidir; bu ekosistem daha önce dalgalanmalar ve altyapı zorlukları yaşamıştır.
Solana şu anda kesinti uygulamasa da, gelecekteki olası getiriler, doğrulayıcılar ve Stake sahipleri için riskler oluşturabilir ve Stake ile LST'nin çekiciliğini etkileyebilir.
Sanctum'un rezerv ve yönlendirici mekanizması yenilikçi olsa da, kullanıcıların anlaması ve benimsemesi açısından daha basit Stake çözümlerine kıyasla zorluklarla karşılaşabilir.
Tüm kripto protokolleri gibi, Sanctum da düzenleyici incelemeler ve potansiyel yasama değişiklikleri ile karşı karşıya kalmakta, bu da işletmesini ve daha geniş sıvı kazıklama ortamını etkileyebilir.
Gelecek Görünümü
Yakında yayınlanacak araştırma raporunun ikinci bölümünde, Sanctum ekosistemindeki tüm sıvı kazıklama tokenlerini derinlemesine inceleyeceğiz. Amacımız, her bir LST'nin risklerini ve potansiyel stake avantajlarını analiz ederek net bir karşılaştırma sunmaktır. Ayrıca, bu yenilikçi projenin geleceği hakkında görüşlerimizi ve düşüncelerimizi paylaşacağız.
İlgili kanallara dikkat etmenizi öneririz, böylece en son güncellemeleri ve içgörüleri alabilirsiniz. Katılımınız, Sanctum yönlendiricisi gibi yenilikçi özelliklerin daha geniş bir blok zinciri ortamında nasıl çalıştığına dair derinlemesine tartışmamız da dahil olmak üzere, herhangi bir önemli gelişmeyi kaçırmamanızı sağlayacaktır.