Bitcoin Likiditesinin Serbest Bırakılması ve Yeni Paradigmanın Yeniden Yapılandırılması

Bitcoin, kripto dünyasında en büyük ve en kaliteli fon havuzu olarak, potansiyel değeri her zaman dikkat çekmiştir. Son zamanlarda, Bitcoin ekosistemindeki en büyük zincir üstü borç verme protokolü 10 milyon dolarlık A serisi finansmanı tamamladı, bu da BTC'nin yalnızca dijital değer saklama işlevinden daha aktif bir finansal araca dönüşmekte olduğunu göstermektedir.

Aslında, BTC likidite varlığı ve niş varlık olarak daha zengin zincir içi yapılandırılmış getiri senaryolarına doğru gelişiyor. Uyumlu bir şekilde uykuda olan BTC'yi harekete geçirerek, verimli ve güvenli bir likidite ağı inşa edebilirsek, bu trilyon dolarlık varlık için küresel DeFi niş varlık hayal alanını açabiliriz.

9 Ocak 2025 itibarıyla, Ethereum zincirindeki toplam kilitli değer 64 milyar doları aşarak 2023 Ocak ayına göre yaklaşık %180 oranında büyük bir artış göstermiştir. Buna karşılık, BTC piyasa değeri ve fiyat artışı ETH'den çok daha iyi olmasına rağmen, Bitcoin ekosisteminin genişleme hızı hala Ethereum zincirindeki ekosistemden geridedir.

Dikkate değer olan, eğer BTC likiditesi %10 serbest bırakılırsa, 180 milyar dolara kadar bir pazar yaratacağıdır. ETH'nin TVL oranına (yaklaşık %16) ulaşabilirse, yaklaşık 300 milyar dolarlık bir likidite daha serbest bırakılacaktır. Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyümesini teşvik etme potansiyeline sahip olup, hatta genel EVM ağlarını geride bırakarak en büyük süper zincir finans ekosistemi olma potansiyeline sahiptir.

Şu anda, bir Bitcoin likidite platformu BTC ekosistemindeki en büyük borç verme protokolü haline geldi, DAI ve lisUSD'den sonra. Bu platform, DeFi tarihindeki TVL en hızlı büyüyen borç verme protokolü rekorunu kırdı, TVL'si 2 milyar doları geçti ve piyasaya sürülen Bitcoin sabit parası, yalnızca 1 hafta içinde 500 milyon dolardan fazla kilitlenmiş miktara ulaştı.

BTC sahipleri için, ellerindeki birikmiş BTC varlıklarını en iyi şekilde değerlendirmek bir gereklilikken, aynı zamanda ana paranın kaybı riskinden kaçınmak istenmektedir; bu nedenle, sabit varlıkların daha likit bir forma dönüştürülmesi en iyisidir. Bu nedenle, Bitcoin tabanlı zincir üstü borç verme protokolleri önemli bir fırsatla karşı karşıya.

Bir platform, profesyonel kurumlar tarafından güvence altına alınan Bitcoin'in yanı sıra, sabit %8'lik bir borç verme oranı benimsemiş ve borç verilen stablecoin'lerin sınırsız bir şekilde teminini sağlamıştır. Bu, BTC sahiplerinin ekosistemdeki diğer projelere katılmak için daha fazla likidite elde etmesini sağlamaktadır. Ayrıca, bu platformun odak noktası, yalnızca büyük oyuncuların oyunları yerine, tüm ekosistemdeki küçük yatırımcıların sağlıklı bir yapı kurmasıdır.

Stablecoin açısından, zincir üzerindeki merkeziyetsiz stablecoin'ler hala borç teminatlı pozisyon (CDP) stablecoin'leri ile ana akım. CDP aslında, uyku halindeki varlıklar için ek likidite ticaret havuzları oluşturan stabilcoin kullanımına dayanan bir borç verme senaryosuna dayalı bir genişletmedir.

Bir platformun ekosistemi, dört ana iş alanını içerir: Bitcoin teminatına dayalı getiri odaklı stabilcoin, bu stabilcoine dayalı kredi protokolü, DeFi ile CeFi'yi bağlayan karma kredi platformu ve BTC staking'ini destekleyen merkeziyetsiz kredi protokolü. Bu tasarım, stabilcoin protokolü ve kredi protokolünün birbirine sızabilmesini sağlar.

Bu platform, sadece Bitcoin ekosistemini uzun süredir rahatsız eden stabil coin sorununu çözmekle kalmadı, aynı zamanda çapraz zincir teknolojisi sayesinde çoklu zincir uyumluluğu sağladı. Kullanıcılar, üçüncü taraf bir çapraz zincir köprüsüne ihtiyaç duymadan, birden fazla DeFi ekosisteminde stabil coin'lerini kesintisiz bir şekilde kullanabilirler, dolaylı olarak Bitcoin ekosisteminin likiditesini diğer zincirlere taşıdılar.

Bu yenilik, Bitcoin ağına varlıkların verimli bir şekilde kullanılmasını ve uyku halinde olan BTC'lerin aktif hale getirilmesini sağlayan bir temel çerçeve sunuyor. Böylece daha fazla BTC sahibi, zincir üzerindeki likidite etkinliklerine güvenli bir şekilde katılabilir ve büyük miktarda uyku halinde olan BTC'lerini DeFi likidite havuzlarına değişim yapmak veya kazanç elde etmek için rahatlıkla yatırabilir.

Bitcoin varlıkları yavaş yavaş uyanırken, BTCFi'nin birkaç yüz milyar dolara kadar ulaşabilecek yeni bir DeFi varlık yönü olması bekleniyor ve bu, zincir üzerindeki canlı ekosistemi inşa etmek için anahtar olacak. BTC'yi merkez alarak çeşitli finansal ürün biçimleri ve DeFi senaryoları oluşturmak, BTC'nin tüm ağ DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlayacak. BTC'nin DeFi alanındaki derin entegrasyonunun kritik bir dönüm noktasına ulaşıp ulaşamayacağı, piyasanın sürekli dikkat etmesi gereken bir husustur.