Web3 İkincil Piyasa Yatırımı için Uyumluluk Katılım Rehberi
Web3 yatırım alanında, "geri çekilme"den "yeniden yapılandırma"ya bir geçiş yaşanıyor. Geleneksel VC modelinin çıkış zorlukları ve fon toplama soğukluğu nedeniyle cazibesini kaybetmesiyle, yatırımcılar daha esnek ve piyasa ritmine daha uygun katılım yolları aramaya başladı. Ancak, bu yeni yatırım yolları da beraberinde yasal sorumluluklar ve düzenleyici zorluklar getiriyor.
Bu makale, uyumluluk açısından ikincil piyasa katılımının yasal sınırlarını ve risklerini analiz ederek yatırımcılara önemli bir referans sağlamayı amaçlamaktadır.
Katılımcı Kimliğinin Önemi
Kripto İkincil Piyasa'da, katılım şekli karşılaşılan düzenleyici gereklilikleri belirler. Farklı kimliklerin uyumluluk yükümlülükleri arasında önemli farklılıklar bulunmaktadır. Örneğin Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri:
Amerika: Bireyler veya kurum yatırımcıları, token, opsiyon, sözleşme gibi ürün yatırımlarını kapsayan durumlarda, SEC veya CFTC'nin ilgili düzenlemelerine uymalıdır. Kripto varlık yönetim ürünlerine yatırım yapan yatırımcılar "uygun yatırımcı" olmalıdır ve yöneticiler genellikle RIA olarak kaydolmalı veya muaf fon yöneticisi olmalıdır.
Hong Kong: Şu anda bireysel yatırımcıların katılımına karşı açık bir yasak yok, ancak platformların SFC tarafından verilen sanal varlık ticaret lisansına sahip olmaları ve perakende yatırımcılara yüksek riskli ürünler tanıtmamaları gerekmektedir.
Yatırımcıların kendi kimliklerine göre yasal uyumlu katılım yollarını seçmeleri önerilir:
Bireysel yatırımcılar, belirsiz bir varlığa sahip yurtdışı cüzdanlar veya aracılar kullanmaktan kaçınarak, öncelikle yerel lisanslı ticaret platformlarını tercih etmelidir.
Aile ofisleri veya küçük fonlar, Hong Kong, Cayman gibi bölgelerde SPV veya fon yapısı kurabilir, bu da kimlik ayrımı, vergi beyanı ve uyumluluk işlemleri açısından avantaj sağlar.
Yapılandırılmış fon katılımcıları, yöneticinin yasal bir lisansa sahip olup olmadığını doğrulamalıdır, yasadışı özel sermaye ile ilişkiye girmemek için.
Yatırım Platformu Seçimi
Uygun bir yatırım platformu seçmek çok önemlidir. Merkezi Borsa (CEX) genellikle fiziksel şirketler tarafından işletilmektedir ve bazı bölgelerde düzenleyici lisanslar için başvuruda bulunmuştur, kullanıcıların kimlik doğrulaması, fiat para yatırma ve vergi beyanı yapmalarını destekler, uyumluluk seviyesi göreceli olarak yüksektir. Ancak, platformun uyumluluğu, yatırımcının bulunduğu bölgedeki belirli düzenlemelere de bağlıdır.
Merkeziyetsiz borsa (DEX) teknik olarak kayıtlı bir varlık olmamasına rağmen, birçok yargı alanında DEX kullanımı daha yüksek yasal riskler içerebilir, özellikle türev işlemleri, kaldıraçlı işlemler veya yüksek frekanslı arbitraj yaparken.
Yatırımcıların en az iki noktaya dikkat etmesi gerekir:
Platformun uyumluluk arka planını anlayın, yatırımcıların bulunduğu bölgede yasal lisans alıp almadığını kontrol edin.
"Kara Teknoloji" kullanarak kuralları aşmaktan kaçının, anonim cüzdan geçişleri veya çapraz zincir köprüleri kullanarak para giriş-çıkış kontrolünü atlamak, bu kara para aklama veya yasadışı fon transferi olarak değerlendirilebilir.
Güvenli Para Girişi ve Çıkışı
Yasal ve güvenli para giriş çıkışı, Web3 yatırımlarına uzun vadeli katılım için hayati öneme sahiptir. Özellikle Çin ana karasındaki yatırımcılar için, geçmişte yaygın olarak kullanılan OTC ile USDT ticareti artık yüksek riskli hale gelmiştir. Bankaların büyük miktardaki USDT döviz işlemleri üzerindeki incelemeleri sıkılaşmış olup, kişisel banka kartlarının OTC ile entegrasyonunda kartın bloke olma riski ile karşılaşılabilir.
Hong Kong, Singapur, ABD gibi piyasalarda, çeşitli uyumluluk para giriş ve çıkış yolları bulunmaktadır, ancak yatırımcıların "kimlik" ve "yol" konularını netleştirmesi gerekmektedir. Yasal, izole bir kimlik yapısı önerilmektedir, örneğin:
Cayman SPV: Kripto fonlar için uygundur, para giriş çıkışı esnektir, düzenleme şeffaftır.
Hong Kong aile ofis yapısı: Hong Kong sermaye geçmişine veya yurtdışı gelirine sahip yatırımcılar için uygundur.
Singapur muafiyet fonu yapısı: Portföy yatırımları için uygun, beyan ve sonraki dönüşüm için kolaylık sağlar.
Bu yapılar, lisanslı kurumlarla döviz değiştirme, temizleme ve uzlaşma için kullanılabilir, böylece bankalara ve vergi dairelerine fonların kaynağını ve gidişatını açıklamak kolaylaşır.
Vergi Beyanı
Kripto piyasasında elde edilen kazançlar, ticaret karları, airdrop'lar, Staking ödülleri, NFT alım satım karları vb. genellikle vergi beyanına tabi tutulmalıdır. ABD, Birleşik Krallık, Singapur gibi başlıca yargı alanları kripto varlıkları vergi sistemine dahil etmiştir.
ABD örneğinde olduğu gibi, IRS sanal para ticaretini zorunlu olarak bildirilmesi gereken vergi kalemleri arasına almıştır. Singapur'da genel vergi yükü düşük olmasına rağmen, IRAS açıkça kripto varlıklardan elde edilen ticari gelirlerin vergilendirilmesi gerektiğini belirtmiştir.
Yüksek net değerli yatırımcılar şunları yapmalıdır:
Tam bir işlem kaydı hazırlayın.
Profesyonel bir vergi danışmanı tutarak gelir yapısını düzenlemek ve farklı gelir türlerini belirlemek.
SPV veya aile ofisi aracılığıyla yatırım yapılması durumunda, gelir dağılımı ve yargı sorumluluğunu belirlemek için şirket hukuku ve vergi anlaşmaları düzenlemeleri dikkate alınmalıdır.
Sonuç
2024 yılından itibaren, Web3 yatırımcıları önemli bir dönüşüm yaşıyor. İkincil Piyasa, likiditenin ana savaş alanı haline geldi, kuluçka ve yapılandırılmış ürünler, sermayeye daha fazla katılım yolu sağladı. Ancak, katılım yollarının çeşitlenmesi daha karmaşık sorumluluklar da getirdi.
Bireysel yatırımcılar, aile ofisleri veya fonlar aracılığıyla dolaylı olarak katılanlar, yasal kimliklerini proaktif bir şekilde tanımlamalı, uyumlu platformları seçmeli ve vergi ile para yatırma/çekme yollarını netleştirmelidir. Bu, gelecekteki uyumlu yatırımların temeli olarak önemlidir.
Web3 dünyası çeşitli ve hızlı bir şekilde gelişse de, yatırım davranışları her zaman hukuki sınırların dışına çıkmamalıdır. Yasal uyumluluk, Web3 yatırımlarına katılmanın birincil ön koşuludur.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
8
Share
Comment
0/400
GhostAddressMiner
· 3h ago
Bir işlem hash'ine bakarak arkasında ne kadar dolap döndüğünü anlayabilirsiniz.
View OriginalReply0
SmartContractWorker
· 5h ago
Neden bu kadar çok kural var, yap ve bitsin.
View OriginalReply0
AirdropHunter9000
· 07-31 21:45
Kayıp yaşadıktan sonra uyumluluğu konuşmayı anlayacaksınız.
View OriginalReply0
StablecoinArbitrageur
· 07-29 23:32
*esner* uyum = en iyi ihtimalle %0.03 daha düşük getiriler... bana bu arbitraj spread'lerini göster
View OriginalReply0
DYORMaster
· 07-29 23:32
Uyumluluk, kuralları anlamak için zamanında hareket etmektir.
View OriginalReply0
HashBrownies
· 07-29 23:23
Yine para kazanmak zorundayız, yine de Uyumluluk gerekiyor. Gerçekten herkes için zor.
Web3 İkincil Piyasa yatırım Uyumluluk kılavuzu Yatırımcılar yasal sınırları dikkatlice belirlemelidir.
Web3 İkincil Piyasa Yatırımı için Uyumluluk Katılım Rehberi
Web3 yatırım alanında, "geri çekilme"den "yeniden yapılandırma"ya bir geçiş yaşanıyor. Geleneksel VC modelinin çıkış zorlukları ve fon toplama soğukluğu nedeniyle cazibesini kaybetmesiyle, yatırımcılar daha esnek ve piyasa ritmine daha uygun katılım yolları aramaya başladı. Ancak, bu yeni yatırım yolları da beraberinde yasal sorumluluklar ve düzenleyici zorluklar getiriyor.
Bu makale, uyumluluk açısından ikincil piyasa katılımının yasal sınırlarını ve risklerini analiz ederek yatırımcılara önemli bir referans sağlamayı amaçlamaktadır.
Katılımcı Kimliğinin Önemi
Kripto İkincil Piyasa'da, katılım şekli karşılaşılan düzenleyici gereklilikleri belirler. Farklı kimliklerin uyumluluk yükümlülükleri arasında önemli farklılıklar bulunmaktadır. Örneğin Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri:
Amerika: Bireyler veya kurum yatırımcıları, token, opsiyon, sözleşme gibi ürün yatırımlarını kapsayan durumlarda, SEC veya CFTC'nin ilgili düzenlemelerine uymalıdır. Kripto varlık yönetim ürünlerine yatırım yapan yatırımcılar "uygun yatırımcı" olmalıdır ve yöneticiler genellikle RIA olarak kaydolmalı veya muaf fon yöneticisi olmalıdır.
Hong Kong: Şu anda bireysel yatırımcıların katılımına karşı açık bir yasak yok, ancak platformların SFC tarafından verilen sanal varlık ticaret lisansına sahip olmaları ve perakende yatırımcılara yüksek riskli ürünler tanıtmamaları gerekmektedir.
Yatırımcıların kendi kimliklerine göre yasal uyumlu katılım yollarını seçmeleri önerilir:
Bireysel yatırımcılar, belirsiz bir varlığa sahip yurtdışı cüzdanlar veya aracılar kullanmaktan kaçınarak, öncelikle yerel lisanslı ticaret platformlarını tercih etmelidir.
Aile ofisleri veya küçük fonlar, Hong Kong, Cayman gibi bölgelerde SPV veya fon yapısı kurabilir, bu da kimlik ayrımı, vergi beyanı ve uyumluluk işlemleri açısından avantaj sağlar.
Yapılandırılmış fon katılımcıları, yöneticinin yasal bir lisansa sahip olup olmadığını doğrulamalıdır, yasadışı özel sermaye ile ilişkiye girmemek için.
Yatırım Platformu Seçimi
Uygun bir yatırım platformu seçmek çok önemlidir. Merkezi Borsa (CEX) genellikle fiziksel şirketler tarafından işletilmektedir ve bazı bölgelerde düzenleyici lisanslar için başvuruda bulunmuştur, kullanıcıların kimlik doğrulaması, fiat para yatırma ve vergi beyanı yapmalarını destekler, uyumluluk seviyesi göreceli olarak yüksektir. Ancak, platformun uyumluluğu, yatırımcının bulunduğu bölgedeki belirli düzenlemelere de bağlıdır.
Merkeziyetsiz borsa (DEX) teknik olarak kayıtlı bir varlık olmamasına rağmen, birçok yargı alanında DEX kullanımı daha yüksek yasal riskler içerebilir, özellikle türev işlemleri, kaldıraçlı işlemler veya yüksek frekanslı arbitraj yaparken.
Yatırımcıların en az iki noktaya dikkat etmesi gerekir:
Platformun uyumluluk arka planını anlayın, yatırımcıların bulunduğu bölgede yasal lisans alıp almadığını kontrol edin.
"Kara Teknoloji" kullanarak kuralları aşmaktan kaçının, anonim cüzdan geçişleri veya çapraz zincir köprüleri kullanarak para giriş-çıkış kontrolünü atlamak, bu kara para aklama veya yasadışı fon transferi olarak değerlendirilebilir.
Güvenli Para Girişi ve Çıkışı
Yasal ve güvenli para giriş çıkışı, Web3 yatırımlarına uzun vadeli katılım için hayati öneme sahiptir. Özellikle Çin ana karasındaki yatırımcılar için, geçmişte yaygın olarak kullanılan OTC ile USDT ticareti artık yüksek riskli hale gelmiştir. Bankaların büyük miktardaki USDT döviz işlemleri üzerindeki incelemeleri sıkılaşmış olup, kişisel banka kartlarının OTC ile entegrasyonunda kartın bloke olma riski ile karşılaşılabilir.
Hong Kong, Singapur, ABD gibi piyasalarda, çeşitli uyumluluk para giriş ve çıkış yolları bulunmaktadır, ancak yatırımcıların "kimlik" ve "yol" konularını netleştirmesi gerekmektedir. Yasal, izole bir kimlik yapısı önerilmektedir, örneğin:
Bu yapılar, lisanslı kurumlarla döviz değiştirme, temizleme ve uzlaşma için kullanılabilir, böylece bankalara ve vergi dairelerine fonların kaynağını ve gidişatını açıklamak kolaylaşır.
Vergi Beyanı
Kripto piyasasında elde edilen kazançlar, ticaret karları, airdrop'lar, Staking ödülleri, NFT alım satım karları vb. genellikle vergi beyanına tabi tutulmalıdır. ABD, Birleşik Krallık, Singapur gibi başlıca yargı alanları kripto varlıkları vergi sistemine dahil etmiştir.
ABD örneğinde olduğu gibi, IRS sanal para ticaretini zorunlu olarak bildirilmesi gereken vergi kalemleri arasına almıştır. Singapur'da genel vergi yükü düşük olmasına rağmen, IRAS açıkça kripto varlıklardan elde edilen ticari gelirlerin vergilendirilmesi gerektiğini belirtmiştir.
Yüksek net değerli yatırımcılar şunları yapmalıdır:
Sonuç
2024 yılından itibaren, Web3 yatırımcıları önemli bir dönüşüm yaşıyor. İkincil Piyasa, likiditenin ana savaş alanı haline geldi, kuluçka ve yapılandırılmış ürünler, sermayeye daha fazla katılım yolu sağladı. Ancak, katılım yollarının çeşitlenmesi daha karmaşık sorumluluklar da getirdi.
Bireysel yatırımcılar, aile ofisleri veya fonlar aracılığıyla dolaylı olarak katılanlar, yasal kimliklerini proaktif bir şekilde tanımlamalı, uyumlu platformları seçmeli ve vergi ile para yatırma/çekme yollarını netleştirmelidir. Bu, gelecekteki uyumlu yatırımların temeli olarak önemlidir.
Web3 dünyası çeşitli ve hızlı bir şekilde gelişse de, yatırım davranışları her zaman hukuki sınırların dışına çıkmamalıdır. Yasal uyumluluk, Web3 yatırımlarına katılmanın birincil ön koşuludur.