Yatırım Fırsatları ve Kişisel Varlık Analizi: 2025 Blockchain Sektörü Görünümü
Bir Blok Zinciri araştırma ekibi olarak, hem sektör gözlemcisi hem de kripto piyasasının derin katılımcılarıyız. Yatırım mantığımızı daha iyi açıklamak için, ekibimizin Varlıklar yapısını kamuya açmaya ve arkasındaki karar alma gerekçelerini açıklamaya karar verdik.
Aşağıda ekip üyelerinin genel varlıklar dağılımı yer almaktadır:
Görülebilir ki, ekibin varlıkları çeşitlendirilmiş bir dağılım özelliği gösteriyor ve birçok alanda ve ekosistemde yer alıyor. Sırada, her bir araştırmacının yatırım mantığını ve bu varlıkların gelecekteki potansiyeli hakkındaki değerlendirmelerini tek tek analiz edeceğiz.
Steve:Ethereum'un hakimiyeti azalıyor, piyasada PMF'ye sahip ürünlere odaklanıyor
Akıllı sözleşme platformu artık her şeyi kazanacak.
2023 Mayıs ayında kurulduğumuzda, Ethereum hala pazarda baskın bir konumda bulunuyordu. Ancak o zaman şunları kesin olarak biliyordum: bir sonraki boğa piyasasında, Ethereum'un pazar payı %30 civarına geri düşecektir. Temel mantık üç noktada toplanıyor:
Yeni dönemde giriş yapan kullanıcıların sayısı geçmişe göre çok daha fazla olacak;
Artan kullanıcılar mutlaka çeşitli değer yönelimleri getirecektir;
Ethereum, tüm grupların ihtiyaç tercihlerini karşılayamamaktadır.
Ethereum ekosistemi "merkeziyetsizlik fikrini" en yüksek öncelik olarak belirliyor, bu da bana onun temel çelişkisini dikkat çekti - gerçek "kitle benimsemesi" sağlamak için, merkeziyetsizliği nihai değer olarak görmeyen kullanıcı gruplarıyla uyumlu olmak zorundadır.
Blok zinciri teknolojisinin özünde "belirli bir derecede merkeziyetsizlik" gerekmektedir, ancak tüm senaryoların Ethereum seviyesinde merkeziyetsizlik gerektirmediği görülmektedir. Aksine, yürütme verimliliği, uyum çerçevesi, kullanıcı deneyimi gibi diğer değer boyutları, merkeziyetsizlikten daha öncelikli olabilir; bu değer yöneliminin çeşitliliği, Ethereum dışında diğer kamu blok zincirlerine olan pazar talebini sürekli olarak teşvik edecektir.
Sonraki piyasa performansı benim yargımı doğruladı: 2023'e kıyasla, şu anda Ethereum'un pazar payı %20-30 aralığında istikrara kavuşmuş durumda. 9 Ocak 2025 itibarıyla, Ethereum'un piyasa değeri 3985 milyar dolar, tüm kripto piyasa toplam değeri ise 1.35 trilyon dolar.
Ve bence, Ethereum ekosisteminin en büyük sorunu teknik düzeyde değil, "her şey nihayetinde Ethereum'a dönecek" olan kibirli tutumudur. Bir bakıma, bu onların savunduğu merkeziyetsizlik ilkesine ters düşmektedir. Blok zincirinin inşa etmeye çalıştığı açık dünya, asla belirli bir grubun iradesine göre hareket etmeyecektir. Bu nedenle, akıllı sözleşme platformları alanında gelecekte neredeyse kazan-kazan bir durumun oluşması imkansızdır.
Herhangi birinin yeni bir kamu zinciri oluşturabilmesi nedeniyle, yeniliklerin her an ortaya çıkması mümkündür. Zamanla, daha fazla insan blok zinciri teknolojisi ile tanışacak ve yeni kamu zincirlerini kullanma eşiği sürekli olarak düşecektir. Akıllı sözleşme platformları muhtemelen yoğun bir rekabet ortamını sürdürecektir. Elbette, bu, rastgele zincirlerin oluşturulduğu o döneme geri döneceğimiz anlamına gelmiyor. Gelecekte, rekabete katılan ana kamu zincirlerinin sayısı azalabilir, ancak yeni çerçeveler ve platformlar sürekli olarak ortaya çıkacaktır; mevcut önde gelen kamu zincirleri de altyapılarını sürekli geliştirecektir.
Bu değerlendirmeye dayanarak, yeni nesil blok zinciri çerçeveleri ve teknolojileri her zaman benim odak noktam olmuştur. Sui'ye olan ilgim 2025 yılına kadar devam edecek, çünkü bu alan "yeni altyapı teknolojileri" konusunda öncüdür. Ayrıca, Solana ve Injective gibi kendi avantajlarına dayalı olarak benzersiz ekosistemler oluşturan kamu blok zincirlerinin, nihayetinde daha fazla piyasa ilgisi göreceğine inanıyorum - Solana, güçlü topluluk temeli ve Sui ile karşılaştırılabilir ölçeklenebilirliği ile tanınırken, Injective hızlı işlem, esnek ticaret genişletme yetenekleri ve benzersiz token ekonomik modeli ile öne çıkmaktadır.
zaten mevcut pistte yeni bir fırsat
"Blok Zinciri" endüstrisinin hangi alanlarının PMF'yi gerçekleştirdiği sorulduğunda, benim yanıtım her zaman borsa, stabil coinler ve kamu zincirleri olan bu üç temel taş olmaktadır. Henüz doğrulanmamış yeni pazar fırsatlarını keşfetmeden önce, mevcut olgun yollar üzerinde derinleşmek ve teknolojik iterasyonlar yapmak da son derece değerli bir yönelimdir.
Stablecoin alanını örnek alırsak, gelişim alanı aslında henüz zirveye ulaşmış değil. Tarihte ortaya çıkan risklerden kaçınarak, örneğin Terra'nın model tasarımındaki kusurlarına benzer şekilde, farklılaştırılmış bir model oluşturulabilirse, yeni bir pazar talebinin doğması tamamen mümkün. Terra'nın yükselişi ve düşüşü, USDT ve USDC dışında, pazarın Web3'e özgü stablecoinlere gerçekten ihtiyaç duyduğunu kanıtladı.
Ve bu, Ethena'nın temel mantığını beğenmemin nedeni - finansman oranları aracılığıyla yüksek getiriler oluşturması, temel altyapısında USDT ve USDC'ye kıyasla özsel bir yenilik geliştirmesidir. Ethena'nın devrimci yönü: "yüksek faiz" gibi temel çekiciliğin yanı sıra, USDe'nin uygulama alanlarını sürekli genişletmesidir; örneğin, USDe'nin bir platformla entegrasyonu, teminat varlık olarak kalıcı sözleşmelerin ticaretinde kullanılabilmesi harika bir örnektir.
Buna rağmen ayı piyasasında Ethena'nın maliyet oranı getirisi daralabilir, ancak proje ekibi USDtb gibi türev ürünleri geliştirerek piyasa dalgalanmalarını hedge etmeye başladı ve olgun bir risk yönetimi bilinci sergiledi.
Yukarıda belirtilen nedenlere dayanarak, piyasa tarafından doğrulanmış üç kategori — borsa, stabilcoin, kamu zinciri — üzerindeki yenilikçi uygulamalara yüksek düzeyde dikkat göstermekteyim. Hyperliquid'i örnek alacak olursak (, henüz varlıklarımda bulunmamakla birlikte ), emir defteri modeli aracılığıyla türev işlemleri deneyiminde yenilik yaparak Ethena ile benzer bir yenilikçi gen gösteriyor. "Kırmızı deniz alanında mavi deniz açma" gibi projeler, her zaman benim öncelikli gözlem nesnem olmuştur.
Gerçek bir topluluk nedir
"Topluluk" belki de Web3 alanında en çok kötüye kullanılan kelimelerden biridir. Neredeyse tüm projeler kendilerini "topluluğa hizmet ederken" öne çıkarıyor, ancak çoğu durumda topluluk sadece onların "likidite çıkışı" veya "token listeleme eşiği" - bu ikiyüzlü topluluk anlatısı, artık çoğu bireysel yatırımcı tarafından anlaşılır hale geldi.
Burada airdrop'un değerini inkar etmiyorum. Soğuk başlatma aracı olarak, airdrop gerçekten de başlangıç topluluğunu oluşturmanın etkili bir yoludur. Ancak airdrop yalnızca bir başlatma aracıdır, kullanıcılar fiyat dışında bir şey hissetmedikçe topluluk gerçekten var olamaz. Blok Zinciri bazı açılardan bir devlete benziyor, ancak zorlayıcı bir bağlayıcılığı olmadığı için bir dine daha yakın.
Ekonomik teşviklerin yanı sıra, insanları gönüllü olarak bir araya getiren tek şey, etkileyici bir anlatıdır. İşte bu nedenle Ethereum ve Solana, güçlü ( hatta biraz tutkulu ) topluluklara sahiptir - DAO saldırısı ve FTX olaylarının çöküşünü yaşamışlardır, ancak yeniden doğarak benzersiz bir topluluk anlatısı oluşturmuşlardır.
NFT alanında, Azuki bu tür bir "hikaye" oluşturan nadir projelerden biridir. Başlangıçta etkileyici olsa da, son üç yıl içinde Azuki ekibi ve kurucusu birçok zorlukla karşılaştı. Bu zorlukların üstesinden gelmeleri sayesinde, bugünün güçlü topluluk temeli oluştu. Buradan anlaşılıyor ki, gerçek bir topluluk sadece para harcamakla oluşmaz; insanlar ekonomik teşviklerin ötesinde, "zor zamanlarda birlikte olma deneyimi" ile aidiyet duygusu kazanmalıdır.
Buna dayanarak, bu tür bir topluluğa sahip projelere karşı iyimserim ve sağlam bir topluluk temeline sahip projelerin sektörde başarılı olacağını düşünüyorum. Sonuçta, kod çatallanabilir, ancak topluluk kopyalanamaz.
Jay:Hangi projeler Gerçekten Benimsemeyi Teşvik Edecek?
2024 yılı, EVM dışı ekosistemlerin gelişimi için kritik bir dönüm noktasıdır. Solana örneğinde olduğu gibi, SVM ekosistemindeki birçok DeFi projesi ve tüketici uygulaması, Pump.fun, Photon, Daos.fun gibi, Ethereum ekosisteminin önde gelen projeleriyle boy ölçüşen hatta onları aşan performanslar sergilemiştir. Özellikle stabilcoin ödemeleri alanında, Solana ana akım şirketlerle başarılı bir şekilde entegre olmuş ve pazarın kitlesel benimseme beklentisini büyük ölçüde artırmıştır.
Solana dışında, Sui, "Move on SUI" ile ekosistemini güçlendirmeye devam ediyor ve çığır açan teknolojik yenilikleriyle son derece düşük işlem gecikmeleri sağlıyor. Ayrıca, Sui için özel olarak tasarlanan SuiPlay0X1 el konsolunun piyasaya sürülmesi, oyun ekosisteminde patlayıcı bir büyümenin habercisi olabilir.
Makro düzeyde bakıldığında, belirgin bir eğilim var: giderek daha fazla ekosistem, EVM çerçevesinden yavaş yavaş kurtulmakta, kendi özel sanal makinelerini geliştirmekte veya entegre etmekte ve özelleştirilmiş ekosistemler inşa etmektedir. Ethereum, ilk akıllı sözleşme platformu olarak sektörü gerçekten yönlendirmiş ve birçok yenilikçi fikrin doğmasına zemin hazırlamış olsa da, EVM dışındaki kamu blok zincirlerinin Ethereum ekosistemini aşacağı konusunda iyimserim. Temel sebep ise: EVM'nin net bir misyon odaklılığının olmaması ve birçok yerleşik kusurun bulunmasıdır.
Şu anda çeşitli sanal makinelerin yükselişine tanık oluyoruz, bu yenilikler EVM ekosisteminin sınırlarını aşıyor. Sonuçta, uygulamaların çeşitliliği ve kalitesi sanal makinelerin gelişim seviyesine bağlı olacaktır, burada ana zorluk şudur: her VM'nin avantajlarını nasıl tam olarak kullanarak belirli senaryolara yönelik optimize edilmiş tam yığın uygulamalar inşa edebiliriz. 2025 yılına baktığımızda, EVM dışı altyapı ve kombinasyon yenilikleri daha geniş bir gelişim alanıyla karşılaşabilir, pazarın giderek evrilen taleplerini karşılamak için.
Web2 ve Web3'ün birlikte etkisine sahip RWA projelerini gerçekten anlamak
Blok zincirinin en büyük değeri nedir? Ben bunun varlıkların tokenleştirilme yeteneği olduğunu düşünüyorum. Tokenleştirme, herhangi bir varlığın likidite kazanmasını sağlar, bu da birçok avantaj getirebilir; örneğin, sermaye verimliliğini ve erişilebilirliği artırmak, hızlı altyapılar oluşturmak, akıllı sözleşmelerin otomatikleştirilmesini sağlamak, uyumluluk ve şeffaflığı artırmak. Kripto sektörünün uzun süredir karşılaştığı kitlesel benimseme sorununu temelde tokenleştirme mekanizmasında bir atılım yaparak aşmak gerekmektedir.
Ancak, yıllar boyunca sayısız projenin çeşitli varlıkların tokenizasyonunu denemesine rağmen, başarılı örneklere pek rastlanmamaktadır. Bunun temel nedeni, bu projelerin inandırıcı bir değer akış sistemi kuramamış olmaları ve tokenizasyonun avantajlarını gösterememeleridir. Geleneksel sektörlerin kripto alanına olan ilgisi arttıkça, gelecekte en çok dikkate alınacak projeler, tokenizasyonu etkin bir şekilde uygulayabilenler olacaktır.
RWA alanındaki lider Ondo Finance örneğini ele alalım. Ondo, yalnızca ABD hazine ürünlerini tokenleştirip blok zincirine aktarmakla kalmıyor, aynı zamanda Web2 ve Web3 ekosistemleri arasında iş ortaklıkları kurarak iki büyük hedefe ulaşmayı sağlıyor:
Çeşitli protokollerle etkileşim kurarak faydasını maksimize etmek.
Bu strateji, Web2 ve Web3 yatırımcıları için değer yaratabilir. Off-chain ve on-chain alanlarının özelliklerini derinlemesine anlamak ve buna dayanarak her ikisinin organik genişlemesi ve işbirliği inovasyonu sağlamak, bu tür projelerin önümüzdeki yıllarda giderek daha fazla ilgi göreceği anlamına geliyor.
topluluğa gerçek değer yaratan bir proje
Bir ticaret platformunun lansmanı devrim niteliğinde denilebilir. Dış finansman olmadan, ekip tamamen iç kaynaklara dayanarak geliştirildi ve topluluk ile birlikte büyüdü. TGE sırasında %30'dan fazla tokenin dolaşıma girmesine rağmen, proje sadece bir hafta içinde 10 milyar dolarlık FDV'yi aştı. Ardından token fiyatları fırladı ve heyecanlı bir tepki yarattı. Bu, sektördeki geleneksel modellere bir protesto gibi, topluluk dostu projelerin önemini vurguladı.
O halde, gerçek bir topluluk dostu proje nedir? Kısacası, topluluğa somut değer sağlayan projelerdir. Bana göre, bu değer iki ana yol ile sağlanabilir: ekonomik kazanç ve kültürel kimlik.
Öncelikle ekonomik kazançlar açısından bakalım. Web3 ekosisteminin teşvik mekanizmalarına olan duyarlılığı göz önüne alındığında, proje ekipleri, token sahipleri topluluğunu sürdürmek ve kullanıcıların sürekli katılımını teşvik etmek için çeşitli yolları uzun vadede keşfetmektedir. Daha önce tartıştığım gibi, bu ekonomik teşvikler geleneksel olarak iki şekilde sağlanmaktadır: birincisi, doğrudan token sahipleriyle kazanç paylaşımı, ikincisi ise airdrop, geri alım, yakım veya DAO hazinesi gibi dolaylı yollarla yerel tokenin değerini artırmaktır.
Ancak, son zamanlarda daha ayrıntılı ve topluluk odaklı bazı stratejiler ortaya çıktı. Örneğin,
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
4
Share
Comment
0/400
FreeRider
· 07-23 04:51
Birileri önceden girdi.
View OriginalReply0
degenwhisperer
· 07-23 03:55
Tüh, gerçekten tamamen EVM dışı bahis yapmış.
View OriginalReply0
screenshot_gains
· 07-20 15:02
eth düşüşü üzerine bu kadar çok yazmak
View OriginalReply0
NervousFingers
· 07-20 06:38
O kadar profesyonel şeyler yapma, sadece bir enayiler toplantısı.
2025 Blok Zinciri Beklentisi: Ethereum pazar payı %30'a düşüyor, EVM dışı blok zincirleri yeni fırsatlar yakalıyor.
Yatırım Fırsatları ve Kişisel Varlık Analizi: 2025 Blockchain Sektörü Görünümü
Bir Blok Zinciri araştırma ekibi olarak, hem sektör gözlemcisi hem de kripto piyasasının derin katılımcılarıyız. Yatırım mantığımızı daha iyi açıklamak için, ekibimizin Varlıklar yapısını kamuya açmaya ve arkasındaki karar alma gerekçelerini açıklamaya karar verdik.
Aşağıda ekip üyelerinin genel varlıklar dağılımı yer almaktadır:
Görülebilir ki, ekibin varlıkları çeşitlendirilmiş bir dağılım özelliği gösteriyor ve birçok alanda ve ekosistemde yer alıyor. Sırada, her bir araştırmacının yatırım mantığını ve bu varlıkların gelecekteki potansiyeli hakkındaki değerlendirmelerini tek tek analiz edeceğiz.
Steve:Ethereum'un hakimiyeti azalıyor, piyasada PMF'ye sahip ürünlere odaklanıyor
Portföy: Sui, Injective, Jito, Ethena, Azuki, Rootlets, Kumo
Akıllı sözleşme platformu artık her şeyi kazanacak.
2023 Mayıs ayında kurulduğumuzda, Ethereum hala pazarda baskın bir konumda bulunuyordu. Ancak o zaman şunları kesin olarak biliyordum: bir sonraki boğa piyasasında, Ethereum'un pazar payı %30 civarına geri düşecektir. Temel mantık üç noktada toplanıyor:
Ethereum ekosistemi "merkeziyetsizlik fikrini" en yüksek öncelik olarak belirliyor, bu da bana onun temel çelişkisini dikkat çekti - gerçek "kitle benimsemesi" sağlamak için, merkeziyetsizliği nihai değer olarak görmeyen kullanıcı gruplarıyla uyumlu olmak zorundadır.
Blok zinciri teknolojisinin özünde "belirli bir derecede merkeziyetsizlik" gerekmektedir, ancak tüm senaryoların Ethereum seviyesinde merkeziyetsizlik gerektirmediği görülmektedir. Aksine, yürütme verimliliği, uyum çerçevesi, kullanıcı deneyimi gibi diğer değer boyutları, merkeziyetsizlikten daha öncelikli olabilir; bu değer yöneliminin çeşitliliği, Ethereum dışında diğer kamu blok zincirlerine olan pazar talebini sürekli olarak teşvik edecektir.
Sonraki piyasa performansı benim yargımı doğruladı: 2023'e kıyasla, şu anda Ethereum'un pazar payı %20-30 aralığında istikrara kavuşmuş durumda. 9 Ocak 2025 itibarıyla, Ethereum'un piyasa değeri 3985 milyar dolar, tüm kripto piyasa toplam değeri ise 1.35 trilyon dolar.
Ve bence, Ethereum ekosisteminin en büyük sorunu teknik düzeyde değil, "her şey nihayetinde Ethereum'a dönecek" olan kibirli tutumudur. Bir bakıma, bu onların savunduğu merkeziyetsizlik ilkesine ters düşmektedir. Blok zincirinin inşa etmeye çalıştığı açık dünya, asla belirli bir grubun iradesine göre hareket etmeyecektir. Bu nedenle, akıllı sözleşme platformları alanında gelecekte neredeyse kazan-kazan bir durumun oluşması imkansızdır.
Herhangi birinin yeni bir kamu zinciri oluşturabilmesi nedeniyle, yeniliklerin her an ortaya çıkması mümkündür. Zamanla, daha fazla insan blok zinciri teknolojisi ile tanışacak ve yeni kamu zincirlerini kullanma eşiği sürekli olarak düşecektir. Akıllı sözleşme platformları muhtemelen yoğun bir rekabet ortamını sürdürecektir. Elbette, bu, rastgele zincirlerin oluşturulduğu o döneme geri döneceğimiz anlamına gelmiyor. Gelecekte, rekabete katılan ana kamu zincirlerinin sayısı azalabilir, ancak yeni çerçeveler ve platformlar sürekli olarak ortaya çıkacaktır; mevcut önde gelen kamu zincirleri de altyapılarını sürekli geliştirecektir.
Bu değerlendirmeye dayanarak, yeni nesil blok zinciri çerçeveleri ve teknolojileri her zaman benim odak noktam olmuştur. Sui'ye olan ilgim 2025 yılına kadar devam edecek, çünkü bu alan "yeni altyapı teknolojileri" konusunda öncüdür. Ayrıca, Solana ve Injective gibi kendi avantajlarına dayalı olarak benzersiz ekosistemler oluşturan kamu blok zincirlerinin, nihayetinde daha fazla piyasa ilgisi göreceğine inanıyorum - Solana, güçlü topluluk temeli ve Sui ile karşılaştırılabilir ölçeklenebilirliği ile tanınırken, Injective hızlı işlem, esnek ticaret genişletme yetenekleri ve benzersiz token ekonomik modeli ile öne çıkmaktadır.
zaten mevcut pistte yeni bir fırsat
"Blok Zinciri" endüstrisinin hangi alanlarının PMF'yi gerçekleştirdiği sorulduğunda, benim yanıtım her zaman borsa, stabil coinler ve kamu zincirleri olan bu üç temel taş olmaktadır. Henüz doğrulanmamış yeni pazar fırsatlarını keşfetmeden önce, mevcut olgun yollar üzerinde derinleşmek ve teknolojik iterasyonlar yapmak da son derece değerli bir yönelimdir.
Stablecoin alanını örnek alırsak, gelişim alanı aslında henüz zirveye ulaşmış değil. Tarihte ortaya çıkan risklerden kaçınarak, örneğin Terra'nın model tasarımındaki kusurlarına benzer şekilde, farklılaştırılmış bir model oluşturulabilirse, yeni bir pazar talebinin doğması tamamen mümkün. Terra'nın yükselişi ve düşüşü, USDT ve USDC dışında, pazarın Web3'e özgü stablecoinlere gerçekten ihtiyaç duyduğunu kanıtladı.
Ve bu, Ethena'nın temel mantığını beğenmemin nedeni - finansman oranları aracılığıyla yüksek getiriler oluşturması, temel altyapısında USDT ve USDC'ye kıyasla özsel bir yenilik geliştirmesidir. Ethena'nın devrimci yönü: "yüksek faiz" gibi temel çekiciliğin yanı sıra, USDe'nin uygulama alanlarını sürekli genişletmesidir; örneğin, USDe'nin bir platformla entegrasyonu, teminat varlık olarak kalıcı sözleşmelerin ticaretinde kullanılabilmesi harika bir örnektir.
Buna rağmen ayı piyasasında Ethena'nın maliyet oranı getirisi daralabilir, ancak proje ekibi USDtb gibi türev ürünleri geliştirerek piyasa dalgalanmalarını hedge etmeye başladı ve olgun bir risk yönetimi bilinci sergiledi.
Yukarıda belirtilen nedenlere dayanarak, piyasa tarafından doğrulanmış üç kategori — borsa, stabilcoin, kamu zinciri — üzerindeki yenilikçi uygulamalara yüksek düzeyde dikkat göstermekteyim. Hyperliquid'i örnek alacak olursak (, henüz varlıklarımda bulunmamakla birlikte ), emir defteri modeli aracılığıyla türev işlemleri deneyiminde yenilik yaparak Ethena ile benzer bir yenilikçi gen gösteriyor. "Kırmızı deniz alanında mavi deniz açma" gibi projeler, her zaman benim öncelikli gözlem nesnem olmuştur.
Gerçek bir topluluk nedir
"Topluluk" belki de Web3 alanında en çok kötüye kullanılan kelimelerden biridir. Neredeyse tüm projeler kendilerini "topluluğa hizmet ederken" öne çıkarıyor, ancak çoğu durumda topluluk sadece onların "likidite çıkışı" veya "token listeleme eşiği" - bu ikiyüzlü topluluk anlatısı, artık çoğu bireysel yatırımcı tarafından anlaşılır hale geldi.
Burada airdrop'un değerini inkar etmiyorum. Soğuk başlatma aracı olarak, airdrop gerçekten de başlangıç topluluğunu oluşturmanın etkili bir yoludur. Ancak airdrop yalnızca bir başlatma aracıdır, kullanıcılar fiyat dışında bir şey hissetmedikçe topluluk gerçekten var olamaz. Blok Zinciri bazı açılardan bir devlete benziyor, ancak zorlayıcı bir bağlayıcılığı olmadığı için bir dine daha yakın.
Ekonomik teşviklerin yanı sıra, insanları gönüllü olarak bir araya getiren tek şey, etkileyici bir anlatıdır. İşte bu nedenle Ethereum ve Solana, güçlü ( hatta biraz tutkulu ) topluluklara sahiptir - DAO saldırısı ve FTX olaylarının çöküşünü yaşamışlardır, ancak yeniden doğarak benzersiz bir topluluk anlatısı oluşturmuşlardır.
NFT alanında, Azuki bu tür bir "hikaye" oluşturan nadir projelerden biridir. Başlangıçta etkileyici olsa da, son üç yıl içinde Azuki ekibi ve kurucusu birçok zorlukla karşılaştı. Bu zorlukların üstesinden gelmeleri sayesinde, bugünün güçlü topluluk temeli oluştu. Buradan anlaşılıyor ki, gerçek bir topluluk sadece para harcamakla oluşmaz; insanlar ekonomik teşviklerin ötesinde, "zor zamanlarda birlikte olma deneyimi" ile aidiyet duygusu kazanmalıdır.
Buna dayanarak, bu tür bir topluluğa sahip projelere karşı iyimserim ve sağlam bir topluluk temeline sahip projelerin sektörde başarılı olacağını düşünüyorum. Sonuçta, kod çatallanabilir, ancak topluluk kopyalanamaz.
Jay:Hangi projeler Gerçekten Benimsemeyi Teşvik Edecek?
Portföy: Solana, Sui, Jito, Ondo Finance, Ethena, Send, SOON Kızı, MadLads, Kumo, SOON
EVM dışındaki sanal makine
2024 yılı, EVM dışı ekosistemlerin gelişimi için kritik bir dönüm noktasıdır. Solana örneğinde olduğu gibi, SVM ekosistemindeki birçok DeFi projesi ve tüketici uygulaması, Pump.fun, Photon, Daos.fun gibi, Ethereum ekosisteminin önde gelen projeleriyle boy ölçüşen hatta onları aşan performanslar sergilemiştir. Özellikle stabilcoin ödemeleri alanında, Solana ana akım şirketlerle başarılı bir şekilde entegre olmuş ve pazarın kitlesel benimseme beklentisini büyük ölçüde artırmıştır.
Solana dışında, Sui, "Move on SUI" ile ekosistemini güçlendirmeye devam ediyor ve çığır açan teknolojik yenilikleriyle son derece düşük işlem gecikmeleri sağlıyor. Ayrıca, Sui için özel olarak tasarlanan SuiPlay0X1 el konsolunun piyasaya sürülmesi, oyun ekosisteminde patlayıcı bir büyümenin habercisi olabilir.
Makro düzeyde bakıldığında, belirgin bir eğilim var: giderek daha fazla ekosistem, EVM çerçevesinden yavaş yavaş kurtulmakta, kendi özel sanal makinelerini geliştirmekte veya entegre etmekte ve özelleştirilmiş ekosistemler inşa etmektedir. Ethereum, ilk akıllı sözleşme platformu olarak sektörü gerçekten yönlendirmiş ve birçok yenilikçi fikrin doğmasına zemin hazırlamış olsa da, EVM dışındaki kamu blok zincirlerinin Ethereum ekosistemini aşacağı konusunda iyimserim. Temel sebep ise: EVM'nin net bir misyon odaklılığının olmaması ve birçok yerleşik kusurun bulunmasıdır.
Şu anda çeşitli sanal makinelerin yükselişine tanık oluyoruz, bu yenilikler EVM ekosisteminin sınırlarını aşıyor. Sonuçta, uygulamaların çeşitliliği ve kalitesi sanal makinelerin gelişim seviyesine bağlı olacaktır, burada ana zorluk şudur: her VM'nin avantajlarını nasıl tam olarak kullanarak belirli senaryolara yönelik optimize edilmiş tam yığın uygulamalar inşa edebiliriz. 2025 yılına baktığımızda, EVM dışı altyapı ve kombinasyon yenilikleri daha geniş bir gelişim alanıyla karşılaşabilir, pazarın giderek evrilen taleplerini karşılamak için.
Web2 ve Web3'ün birlikte etkisine sahip RWA projelerini gerçekten anlamak
Blok zincirinin en büyük değeri nedir? Ben bunun varlıkların tokenleştirilme yeteneği olduğunu düşünüyorum. Tokenleştirme, herhangi bir varlığın likidite kazanmasını sağlar, bu da birçok avantaj getirebilir; örneğin, sermaye verimliliğini ve erişilebilirliği artırmak, hızlı altyapılar oluşturmak, akıllı sözleşmelerin otomatikleştirilmesini sağlamak, uyumluluk ve şeffaflığı artırmak. Kripto sektörünün uzun süredir karşılaştığı kitlesel benimseme sorununu temelde tokenleştirme mekanizmasında bir atılım yaparak aşmak gerekmektedir.
Ancak, yıllar boyunca sayısız projenin çeşitli varlıkların tokenizasyonunu denemesine rağmen, başarılı örneklere pek rastlanmamaktadır. Bunun temel nedeni, bu projelerin inandırıcı bir değer akış sistemi kuramamış olmaları ve tokenizasyonun avantajlarını gösterememeleridir. Geleneksel sektörlerin kripto alanına olan ilgisi arttıkça, gelecekte en çok dikkate alınacak projeler, tokenizasyonu etkin bir şekilde uygulayabilenler olacaktır.
RWA alanındaki lider Ondo Finance örneğini ele alalım. Ondo, yalnızca ABD hazine ürünlerini tokenleştirip blok zincirine aktarmakla kalmıyor, aynı zamanda Web2 ve Web3 ekosistemleri arasında iş ortaklıkları kurarak iki büyük hedefe ulaşmayı sağlıyor:
Varlıkların kurumsal yatırımcıların korumasını sağladığından emin olun;
Çeşitli protokollerle etkileşim kurarak faydasını maksimize etmek.
Bu strateji, Web2 ve Web3 yatırımcıları için değer yaratabilir. Off-chain ve on-chain alanlarının özelliklerini derinlemesine anlamak ve buna dayanarak her ikisinin organik genişlemesi ve işbirliği inovasyonu sağlamak, bu tür projelerin önümüzdeki yıllarda giderek daha fazla ilgi göreceği anlamına geliyor.
topluluğa gerçek değer yaratan bir proje
Bir ticaret platformunun lansmanı devrim niteliğinde denilebilir. Dış finansman olmadan, ekip tamamen iç kaynaklara dayanarak geliştirildi ve topluluk ile birlikte büyüdü. TGE sırasında %30'dan fazla tokenin dolaşıma girmesine rağmen, proje sadece bir hafta içinde 10 milyar dolarlık FDV'yi aştı. Ardından token fiyatları fırladı ve heyecanlı bir tepki yarattı. Bu, sektördeki geleneksel modellere bir protesto gibi, topluluk dostu projelerin önemini vurguladı.
O halde, gerçek bir topluluk dostu proje nedir? Kısacası, topluluğa somut değer sağlayan projelerdir. Bana göre, bu değer iki ana yol ile sağlanabilir: ekonomik kazanç ve kültürel kimlik.
Öncelikle ekonomik kazançlar açısından bakalım. Web3 ekosisteminin teşvik mekanizmalarına olan duyarlılığı göz önüne alındığında, proje ekipleri, token sahipleri topluluğunu sürdürmek ve kullanıcıların sürekli katılımını teşvik etmek için çeşitli yolları uzun vadede keşfetmektedir. Daha önce tartıştığım gibi, bu ekonomik teşvikler geleneksel olarak iki şekilde sağlanmaktadır: birincisi, doğrudan token sahipleriyle kazanç paylaşımı, ikincisi ise airdrop, geri alım, yakım veya DAO hazinesi gibi dolaylı yollarla yerel tokenin değerini artırmaktır.
Ancak, son zamanlarda daha ayrıntılı ve topluluk odaklı bazı stratejiler ortaya çıktı. Örneğin,