2025'te, küresel ticaret düzeni önemli bir değişim yaşayacak. Yeni bir gümrük politikası, küresel ekonomi üzerinde derin etkiler yaratacak. Bu politika, neredeyse tüm ülkelerin ürünlerine en az %10 gümrük vergisi getirecek ve ABD ile ticaret açığı olan yaklaşık 60 ülkeye daha yüksek vergi oranları uygulanacak.
Bu eylem, küresel piyasalarda panik duygusunu tetikledi, başlıca nedenler şunlardır:
Şirket maliyetleri artıyor, kar beklentileri düşüyor
Küresel tedarik zinciri kesintiye uğradı, ekonomik belirsizlik arttı.
Diğer ülkelerin misilleme tarifeleri uygulamasını tetikleyebilir, ticaret savaşı riskini artırır.
Bu ortamda, yatırımcıların davranış eğiliminde belirgin bir değişim meydana geldi:
Hisse senedi, kripto para gibi riskli varlıklara olan tahsisatı azaltmak
Altın, dolar, yen gibi güvenli varlıkların tutulmasını artır
Piyasa dalgalanma beklentisi önemli ölçüde arttı
Bu dizi değişiklik, piyasalarda paniğin yayılmasına neden oldu. Korku endeksi VIX, 7 Nisan'da 60'a fırlayarak tarihsel bir zirve yaptı. Bu seviye tarih boyunca yalnızca üç kez ortaya çıktı, sonuncusu 5 Ağustos 2024'te, en eskisi ise 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında.
Mevcut VIX endeksi tarihi aşırı seviyelerde bulunuyor, bu piyasa için ne anlama geliyor? VIX endeksini piyasa hareketlerini öngörmek için nasıl kullanabiliriz?
VIX Endeksi Hakkında
VIX endeksi, S&P 500 endeksi opsiyon fiyatlarına dayalı olarak hesaplanan ve piyasanın önümüzdeki 30 gün içindeki beklenen dalgalanma miktarını yansıtan bir göstergedir. Piyasa belirsizliğini ve panik duygusunu ölçmenin bir barometresi olarak geniş çapta kabul edilmektedir.
VIX endeksi ne kadar yüksekse, piyasanın gelecekteki dalgalanmayı daha şiddetli beklediği ve panik duygusunun daha güçlü olduğu anlamına gelir; tersine, piyasa sakin ve güvenin daha yüksek olduğu anlamına gelir. Tarihsel veriler, VIX'in genellikle borsa büyük düşüşler yaşandığında fırladığını, borsa yükselip istikrar kazandığında ise düştüğünü göstermektedir. Bu nedenle, VIX "panik endeksi" veya piyasa duygusu termometresi olarak da adlandırılmaktadır.
Genel olarak, VIX 15-20'nin altında piyasanın sakin olduğu dönemi; 25'in üzerinde piyasanın belirgin bir korku dönemine girdiğini; 35'in üzerinde ise aşırı korku durumuna girdiğini gösterir. Finansal krizler veya önemli ani olaylar sırasında, VIX 50'yi bile aşabilir ve piyasanın aşırı riskten kaçınma duygusunu yansıtır.
VIX'in piyasa performansı ile ilişkisi
Yüksek Dalgalanma Panik Aralığı (VIX ≥ 30)
VIX 30'un üzerine çıktığında, genellikle piyasanın yüksek bir panik durumunda olduğu anlamına gelir. Bu durum genellikle borsa keskin düşüşlerle birlikte görülür, ancak tarihsel veriler, aşırı panikten sonra piyasanın genellikle bir toparlanma gösterdiğini göstermektedir.
2018-2024 yılları arasında, VIX kapanış fiyatının 30'un üzerine çıktığı olay sayısı yaklaşık on kadar. Bu olayların ardından geçen 7 gün içinde, S&P 500 endeksi ortalama olarak yaklaşık %1,4 artmakta ve yaklaşık %73 olasılıkla da yükselebilmektedir.
Bitcoin, aşırı panik sonrası genellikle güçlü bir şekilde geri sıçrama eğilimindedir. İstatistikler, BTC'nin ortalama 7 günlük artışının yaklaşık %10 olduğunu ve kazanma oranının %75-80 civarında olduğunu göstermektedir.
Aşırı Korku Zirvesi (VIX ≥ 40)
2018-2024 yılları arasında, VIX'in 40'ı aşarak kapanması durumu son derece nadirdir, bu durum esas olarak 2018 Şubatında ve 2020 Şubat-Mart pandemi döneminde meydana gelmiştir. Örnek sayısı az olduğu için, istatistiksel sonuçlar yalnızca referans amaçlıdır.
2020 yılındaki olaydan sonra, S&P 500 endeksi 7 gün içinde yaklaşık %0.6 oranında ufak bir yükseliş gösterirken, BTC yaklaşık %7 oranında yükseldi. VIX 40'ın üzerindeki tarihi zirveye ulaştığında, genellikle piyasanın aşırı korku duygusunun zirveye yaklaştığını gösterir ve ardından kısa vadeli bir geri dönüş olasılığı oldukça yüksektir.
Düşük Dalgalanma Aralığı (VIX ≤ 15)
VIX 15'in altına düştüğünde, genellikle piyasanın nispeten sakin bir durumda olduğunu, yatırımcıların ruh halinin olumlu olduğunu ve riskten korunma talebinin düşük olduğunu gösterir.
2018-2024 yılları arasında, VIX defalarca 15'in altına düştü. Bu düşük VIX olaylarından sonraki 7 gün içinde, S&P 500 endeksi ortalama olarak yaklaşık %0.8 yükseldi ve kazanma oranı %60-75 civarındaydı. Genel olarak, düşük dalgalanma ortamında borsa endeksleri genellikle yavaş bir artış veya hafif dalgalanma göstermektedir.
Bitcoin'in VIX düşük seviyeleri sırasında hareketi belirgin bir yön eksikliği gösteriyor. İstatistikler, 7 günlük ortalama artışının yalnızca yaklaşık %2 olduğunu ve yükseliş kazanma oranının yaklaşık %60 olduğunu gösteriyor.
Sonuç: Risk ve fırsatlar bir arada.
Mevcut VIX, 50 seviyesindeki yüksek bir noktada, piyasanın ABD gümrük politikalarına yönelik aşırı endişelerini yansıtıyor. Ancak, tarihsel deneyimler gösteriyor ki, aşırı panik dönemlerinde genellikle yatırım fırsatları barındırır.
2020 yılındaki pandemi örneğinde olduğu gibi, o zaman VIX en yüksek 80'i aştı ve S&P 500 endeksi yaklaşık 2300 puana düştü. Ancak beş yıl sonra, yakın zamanda yaşanan düzeltmelere rağmen, S&P 500 hâlâ 5000 puan civarında ve beş yıl içinde %100'ün üzerinde bir artış gösterdi. Aynı dönemde Bitcoin, yaklaşık 4800 dolardan bu boğa piyasasının zirve noktası olan 110.000 dolara yükseldi ve en yüksek artış oranı neredeyse 25 kat oldu.
Pazarlar büyük düştüğünde genellikle yeniden fiyatlandırma ve fon akışı ile birlikte olur. Kaos içinde fırsatları yakalamak ve varlık değerini artırmak, yatırımcıların karşılaştığı önemli bir zorluktur. Mevcut yüksek belirsizlik ortamında, VIX endeksi değişimlerine dikkat etmek ve diğer piyasa göstergeleriyle birleştirmek, belki de yatırım kararlarına değerli bir referans sağlayabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
8
Share
Comment
0/400
WenMoon
· 07-21 01:21
inanılmaz, şimdi büyük düşüş gücü başlıyor
View OriginalReply0
NoodlesOrTokens
· 07-20 21:38
Ne var ne yok... Hepsi piyasa yapıcıların oynadığı tuzak.
View OriginalReply0
ser_ngmi
· 07-19 19:43
Yine düştü, ben Marj Yenileme hazırlığı yapıyorum.
View OriginalReply0
MemeTokenGenius
· 07-18 01:50
Yine boğa koşusunun tadı geliyor.
View OriginalReply0
PanicSeller69
· 07-18 01:48
Büyük short pozisyonlar! Hadi gidelim!
View OriginalReply0
NFTRegretter
· 07-18 01:47
Korkuyorum, bu eğilim Ayı Piyasası geliyor.
View OriginalReply0
GasGasGasBro
· 07-18 01:47
Ne yapıyorsun, bugün de yerin dibine mi gireceksin?
VIX endeksi tarihindeki en yüksek seviyeye ulaştı, küresel gümrük politikaları piyasalarda paniğe neden oldu.
Küresel gümrük tarifelerinin artması piyasada Dalgalanma yarattı, VIX endeksi tarihi zirveye yükseldi
2025'te, küresel ticaret düzeni önemli bir değişim yaşayacak. Yeni bir gümrük politikası, küresel ekonomi üzerinde derin etkiler yaratacak. Bu politika, neredeyse tüm ülkelerin ürünlerine en az %10 gümrük vergisi getirecek ve ABD ile ticaret açığı olan yaklaşık 60 ülkeye daha yüksek vergi oranları uygulanacak.
Bu eylem, küresel piyasalarda panik duygusunu tetikledi, başlıca nedenler şunlardır:
Bu ortamda, yatırımcıların davranış eğiliminde belirgin bir değişim meydana geldi:
Bu dizi değişiklik, piyasalarda paniğin yayılmasına neden oldu. Korku endeksi VIX, 7 Nisan'da 60'a fırlayarak tarihsel bir zirve yaptı. Bu seviye tarih boyunca yalnızca üç kez ortaya çıktı, sonuncusu 5 Ağustos 2024'te, en eskisi ise 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında.
Mevcut VIX endeksi tarihi aşırı seviyelerde bulunuyor, bu piyasa için ne anlama geliyor? VIX endeksini piyasa hareketlerini öngörmek için nasıl kullanabiliriz?
VIX Endeksi Hakkında
VIX endeksi, S&P 500 endeksi opsiyon fiyatlarına dayalı olarak hesaplanan ve piyasanın önümüzdeki 30 gün içindeki beklenen dalgalanma miktarını yansıtan bir göstergedir. Piyasa belirsizliğini ve panik duygusunu ölçmenin bir barometresi olarak geniş çapta kabul edilmektedir.
VIX endeksi ne kadar yüksekse, piyasanın gelecekteki dalgalanmayı daha şiddetli beklediği ve panik duygusunun daha güçlü olduğu anlamına gelir; tersine, piyasa sakin ve güvenin daha yüksek olduğu anlamına gelir. Tarihsel veriler, VIX'in genellikle borsa büyük düşüşler yaşandığında fırladığını, borsa yükselip istikrar kazandığında ise düştüğünü göstermektedir. Bu nedenle, VIX "panik endeksi" veya piyasa duygusu termometresi olarak da adlandırılmaktadır.
Genel olarak, VIX 15-20'nin altında piyasanın sakin olduğu dönemi; 25'in üzerinde piyasanın belirgin bir korku dönemine girdiğini; 35'in üzerinde ise aşırı korku durumuna girdiğini gösterir. Finansal krizler veya önemli ani olaylar sırasında, VIX 50'yi bile aşabilir ve piyasanın aşırı riskten kaçınma duygusunu yansıtır.
VIX'in piyasa performansı ile ilişkisi
Yüksek Dalgalanma Panik Aralığı (VIX ≥ 30)
VIX 30'un üzerine çıktığında, genellikle piyasanın yüksek bir panik durumunda olduğu anlamına gelir. Bu durum genellikle borsa keskin düşüşlerle birlikte görülür, ancak tarihsel veriler, aşırı panikten sonra piyasanın genellikle bir toparlanma gösterdiğini göstermektedir.
2018-2024 yılları arasında, VIX kapanış fiyatının 30'un üzerine çıktığı olay sayısı yaklaşık on kadar. Bu olayların ardından geçen 7 gün içinde, S&P 500 endeksi ortalama olarak yaklaşık %1,4 artmakta ve yaklaşık %73 olasılıkla da yükselebilmektedir.
Bitcoin, aşırı panik sonrası genellikle güçlü bir şekilde geri sıçrama eğilimindedir. İstatistikler, BTC'nin ortalama 7 günlük artışının yaklaşık %10 olduğunu ve kazanma oranının %75-80 civarında olduğunu göstermektedir.
Aşırı Korku Zirvesi (VIX ≥ 40)
2018-2024 yılları arasında, VIX'in 40'ı aşarak kapanması durumu son derece nadirdir, bu durum esas olarak 2018 Şubatında ve 2020 Şubat-Mart pandemi döneminde meydana gelmiştir. Örnek sayısı az olduğu için, istatistiksel sonuçlar yalnızca referans amaçlıdır.
2020 yılındaki olaydan sonra, S&P 500 endeksi 7 gün içinde yaklaşık %0.6 oranında ufak bir yükseliş gösterirken, BTC yaklaşık %7 oranında yükseldi. VIX 40'ın üzerindeki tarihi zirveye ulaştığında, genellikle piyasanın aşırı korku duygusunun zirveye yaklaştığını gösterir ve ardından kısa vadeli bir geri dönüş olasılığı oldukça yüksektir.
Düşük Dalgalanma Aralığı (VIX ≤ 15)
VIX 15'in altına düştüğünde, genellikle piyasanın nispeten sakin bir durumda olduğunu, yatırımcıların ruh halinin olumlu olduğunu ve riskten korunma talebinin düşük olduğunu gösterir.
2018-2024 yılları arasında, VIX defalarca 15'in altına düştü. Bu düşük VIX olaylarından sonraki 7 gün içinde, S&P 500 endeksi ortalama olarak yaklaşık %0.8 yükseldi ve kazanma oranı %60-75 civarındaydı. Genel olarak, düşük dalgalanma ortamında borsa endeksleri genellikle yavaş bir artış veya hafif dalgalanma göstermektedir.
Bitcoin'in VIX düşük seviyeleri sırasında hareketi belirgin bir yön eksikliği gösteriyor. İstatistikler, 7 günlük ortalama artışının yalnızca yaklaşık %2 olduğunu ve yükseliş kazanma oranının yaklaşık %60 olduğunu gösteriyor.
Sonuç: Risk ve fırsatlar bir arada.
Mevcut VIX, 50 seviyesindeki yüksek bir noktada, piyasanın ABD gümrük politikalarına yönelik aşırı endişelerini yansıtıyor. Ancak, tarihsel deneyimler gösteriyor ki, aşırı panik dönemlerinde genellikle yatırım fırsatları barındırır.
2020 yılındaki pandemi örneğinde olduğu gibi, o zaman VIX en yüksek 80'i aştı ve S&P 500 endeksi yaklaşık 2300 puana düştü. Ancak beş yıl sonra, yakın zamanda yaşanan düzeltmelere rağmen, S&P 500 hâlâ 5000 puan civarında ve beş yıl içinde %100'ün üzerinde bir artış gösterdi. Aynı dönemde Bitcoin, yaklaşık 4800 dolardan bu boğa piyasasının zirve noktası olan 110.000 dolara yükseldi ve en yüksek artış oranı neredeyse 25 kat oldu.
Pazarlar büyük düştüğünde genellikle yeniden fiyatlandırma ve fon akışı ile birlikte olur. Kaos içinde fırsatları yakalamak ve varlık değerini artırmak, yatırımcıların karşılaştığı önemli bir zorluktur. Mevcut yüksek belirsizlik ortamında, VIX endeksi değişimlerine dikkat etmek ve diğer piyasa göstergeleriyle birleştirmek, belki de yatırım kararlarına değerli bir referans sağlayabilir.