Şu anda piyasada bulunan devlet tahvili Token ürünlerinin bazı sınırlamaları var. Tanınmış bir borç verme platformu yüksek faiz oranlarına sahip olmasına rağmen, iş kapsamı çok geniş; sadece devlet tahvillerini değil, aynı zamanda küçük kredi gibi çeşitlendirilmiş yatırımları da kapsıyor. Devlet tahvillerine odaklanan başka bir platform ise yüksek giriş engelleri ve yetersiz likidite gibi sorunlar yaşıyor. Bu zorluklarla yüzleşirken, TProtocol V2 ortaya çıktı ve sıradan kullanıcılara saf ve kullanımı kolay bir devlet tahvili Token ürünü sunmayı amaçlıyor.
TProtocol, yüzeyde bir kredi ürünü gibi görünse de, benzersiz özelliği devlet tahvili Token'larının teminat olarak kullanılmasını desteklemesidir. İlk olarak desteklenen Matrixdock havuzunu örnek alırsak, kullanıcılar STBT (bir devlet tahvili Token'ı) ile teminat göstererek USDC borç alabilirler. USDC yatıran kullanıcılar ise, diğer kredi platformlarının kuponlarına benzer bir faiz getiren Token olan rUSDP'yi alacaklardır.
Platformın en büyük avantajlarından biri, STBT kredilerinin kredi değer oranının (LTV) %100.5'e kadar çıkabilmesidir, bu da teorik olarak %99.5'lik bir fon kullanım oranı sağlamaktadır. Bu, neredeyse tüm devlet tahvili gelirlerinin rUSDP sahiplerine aktarılabileceği anlamına gelir. Olası büyük para çekme taleplerine yanıt vermek için platform, borçlularla piyasa dışı işlem yapma modelini benimsemiş ve devlet tahvillerinin nakde çevrilmesi için belirli bir süre tanımıştır. Küçük para çekimleri ise, geleneksel kanallar aracılığıyla veya merkeziyetsiz borsalarda USDP satışı yapılarak gerçekleştirilebilir.
TProtocol'ün temel değeri, kurumların teminatlı borç verme modeli aracılığıyla, devlet tahvili token'larının kazancını maksimum düzeyde USDC mevduat kullanıcılarına iletmekte yatmaktadır. Bu sayede sıradan yatırımcılar, karmaşık KYC süreçleri veya yüksek yatırım eşiği ile karşılaşmadan devlet tahvili kazançlarından faydalanabilmektedir.
Varlık güvenliğini sağlamak için TProtocol, belirli yatırım hedeflerine sahip ürünlere odaklanmıştır. Örneğin, STBT'nin yatırım alanı kısa vadeli devlet tahvilleri ve devlet tahvili ters repo ile sınırlıdır ve düzenli olarak varlık raporu yayınlama taahhüdünde bulunmaktadır; aynı zamanda, rezerv kanıtı sağlamak için tanınmış bir oracle ile iş birliği yapmaktadır. Yine de, kullanıcıların temel devlet tahvili varlıklarının saklama kuruluşuna belirli bir güven duyması gerekmektedir. Riski dağıtmak amacıyla, TProtocol farklı RWA varlıkları için bağımsız fon havuzları oluşturmayı planlamaktadır.
Yönetim modeli açısından, TProtocol, belirli bir tanınmış sürekli sözleşme ticaret platformunun tasarımına benzer bir yaklaşım benimsemiştir; yatırılan süre ne kadar uzun olursa, kar payı o kadar yüksek olmaktadır. Ayrıca, platform, belirli bir tanınmış ETH Token'ını teminat olarak kullanan bir yapıya benzer şekilde, iUSDP/USDP çift katmanlı bir yapı tasarlamıştır; burada iUSDP otomatik olarak kazançları biriktirirken, USDP likidite sağlamak için kullanılmaktadır.
Bu model, TProtocol'ün diğer protokolleri teşvik etme yolu ile sermaye verimliliğini artırmasını sağlar ve iUSDP'nin getirilerini sıradan devlet tahvillerinin getirilerinin üzerine çıkarma potansiyeline sahiptir.
Şu anda, RWA alanında rekabet oldukça yoğun, bilinen bir merkeziyetsiz stabilcoin protokolü hâkimiyet kurmuş durumda. Ancak, aşırı teminatlı bir stabilcoin olarak, devlet tahvillerini satın almak için kullanılan varlık oranı sınırlıdır. Eğer bu stabilcoin'i faiz kazanmak için yatıran kullanıcı sayısı çok fazla olursa, teorik olarak faiz oranı devlet tahvili faiz oranının bile altına inebilir.
Genel olarak, TProtocol, yenilikçi bir kurumsal teminat RWA varlık kredi modeli aracılığıyla, saf devlet tahvili token getirilerini KYC gerektirmeyen sıradan kullanıcılara iletmektedir. Aynı zamanda, tanınmış bir ETH token'ının tasarım felsefesinden ilham alarak, TProtocol'un kullanıcılara temel devlet tahvili getirilerini aşan bir getiri sunması beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
8
Share
Comment
0/400
LiquidityHunter
· 07-19 21:30
%100,5 LTV Bu likidite kullanım oranı verisi oldukça etkileyici... Gece yarısı yeniden modelleme yapılıyor
View OriginalReply0
liquidation_watcher
· 07-19 05:21
Bu getiri oranı da çok abartılı değil mi?
View OriginalReply0
HalfIsEmpty
· 07-18 15:51
Yüzde yüz nokta beş çok hızlı bir şekilde patladı.
View OriginalReply0
FlyingLeek
· 07-16 22:22
Ne kadar kaldıraç alırsan al, yine de kaybetmek için yeterli değil~
TProtocol V2: %100.5 LTV devlet tahvili Token kredisi, kapsayıcı finansman için yeni fırsatlar sunuyor.
RWA Hazine Token Pazarında Yeni Fırsatlar: TProtocol V2 Kapsayıcı Finans Çözümü Sunuyor
Şu anda piyasada bulunan devlet tahvili Token ürünlerinin bazı sınırlamaları var. Tanınmış bir borç verme platformu yüksek faiz oranlarına sahip olmasına rağmen, iş kapsamı çok geniş; sadece devlet tahvillerini değil, aynı zamanda küçük kredi gibi çeşitlendirilmiş yatırımları da kapsıyor. Devlet tahvillerine odaklanan başka bir platform ise yüksek giriş engelleri ve yetersiz likidite gibi sorunlar yaşıyor. Bu zorluklarla yüzleşirken, TProtocol V2 ortaya çıktı ve sıradan kullanıcılara saf ve kullanımı kolay bir devlet tahvili Token ürünü sunmayı amaçlıyor.
TProtocol, yüzeyde bir kredi ürünü gibi görünse de, benzersiz özelliği devlet tahvili Token'larının teminat olarak kullanılmasını desteklemesidir. İlk olarak desteklenen Matrixdock havuzunu örnek alırsak, kullanıcılar STBT (bir devlet tahvili Token'ı) ile teminat göstererek USDC borç alabilirler. USDC yatıran kullanıcılar ise, diğer kredi platformlarının kuponlarına benzer bir faiz getiren Token olan rUSDP'yi alacaklardır.
Platformın en büyük avantajlarından biri, STBT kredilerinin kredi değer oranının (LTV) %100.5'e kadar çıkabilmesidir, bu da teorik olarak %99.5'lik bir fon kullanım oranı sağlamaktadır. Bu, neredeyse tüm devlet tahvili gelirlerinin rUSDP sahiplerine aktarılabileceği anlamına gelir. Olası büyük para çekme taleplerine yanıt vermek için platform, borçlularla piyasa dışı işlem yapma modelini benimsemiş ve devlet tahvillerinin nakde çevrilmesi için belirli bir süre tanımıştır. Küçük para çekimleri ise, geleneksel kanallar aracılığıyla veya merkeziyetsiz borsalarda USDP satışı yapılarak gerçekleştirilebilir.
TProtocol'ün temel değeri, kurumların teminatlı borç verme modeli aracılığıyla, devlet tahvili token'larının kazancını maksimum düzeyde USDC mevduat kullanıcılarına iletmekte yatmaktadır. Bu sayede sıradan yatırımcılar, karmaşık KYC süreçleri veya yüksek yatırım eşiği ile karşılaşmadan devlet tahvili kazançlarından faydalanabilmektedir.
Varlık güvenliğini sağlamak için TProtocol, belirli yatırım hedeflerine sahip ürünlere odaklanmıştır. Örneğin, STBT'nin yatırım alanı kısa vadeli devlet tahvilleri ve devlet tahvili ters repo ile sınırlıdır ve düzenli olarak varlık raporu yayınlama taahhüdünde bulunmaktadır; aynı zamanda, rezerv kanıtı sağlamak için tanınmış bir oracle ile iş birliği yapmaktadır. Yine de, kullanıcıların temel devlet tahvili varlıklarının saklama kuruluşuna belirli bir güven duyması gerekmektedir. Riski dağıtmak amacıyla, TProtocol farklı RWA varlıkları için bağımsız fon havuzları oluşturmayı planlamaktadır.
Yönetim modeli açısından, TProtocol, belirli bir tanınmış sürekli sözleşme ticaret platformunun tasarımına benzer bir yaklaşım benimsemiştir; yatırılan süre ne kadar uzun olursa, kar payı o kadar yüksek olmaktadır. Ayrıca, platform, belirli bir tanınmış ETH Token'ını teminat olarak kullanan bir yapıya benzer şekilde, iUSDP/USDP çift katmanlı bir yapı tasarlamıştır; burada iUSDP otomatik olarak kazançları biriktirirken, USDP likidite sağlamak için kullanılmaktadır.
Bu model, TProtocol'ün diğer protokolleri teşvik etme yolu ile sermaye verimliliğini artırmasını sağlar ve iUSDP'nin getirilerini sıradan devlet tahvillerinin getirilerinin üzerine çıkarma potansiyeline sahiptir.
Şu anda, RWA alanında rekabet oldukça yoğun, bilinen bir merkeziyetsiz stabilcoin protokolü hâkimiyet kurmuş durumda. Ancak, aşırı teminatlı bir stabilcoin olarak, devlet tahvillerini satın almak için kullanılan varlık oranı sınırlıdır. Eğer bu stabilcoin'i faiz kazanmak için yatıran kullanıcı sayısı çok fazla olursa, teorik olarak faiz oranı devlet tahvili faiz oranının bile altına inebilir.
Genel olarak, TProtocol, yenilikçi bir kurumsal teminat RWA varlık kredi modeli aracılığıyla, saf devlet tahvili token getirilerini KYC gerektirmeyen sıradan kullanıcılara iletmektedir. Aynı zamanda, tanınmış bir ETH token'ının tasarım felsefesinden ilham alarak, TProtocol'un kullanıcılara temel devlet tahvili getirilerini aşan bir getiri sunması beklenmektedir.