İkinci Çeyrek Şifreleme Girişim Sermayesi Pazar Dinamiklerinin Derinlemesine Analizi

Şifreleme girişim sermayesi pazarı 2023'ün ikinci çeyreğinde bazı ilginç eğilimler gösterdi. Bazı girişim sermayesi şirketleri ayı piyasasının kendilerine fırsatlar sunduğunu iddia etseler de, gerçekte en büyük şirketler bile son zamanlarda girişim yatırımlarında belirgin bir azalma yaşadı. İkinci çeyrekteki girişim finansmanı durumunu analiz edelim ve hangi yeni projelerin girişim sermayesinin ilgisini çektiğine bakalım.

Sıradan yatırımcılar için, şifreleme para birimlerinin özel yatırım piyasası genellikle erişilmesi zor olmaktadır. Birçok bölgede, yatırımcıların özel yatırım piyasasına girmeden önce sertifika alması gerekmektedir. Örneğin Amerika Birleşik Devletleri'nde, nitelikli yatırımcı statüsü esas olarak gelir ve net varlık eşiklerine bağlıdır; belirli profesyonel yeterliliklere sahip bireyler de bu statüyü elde edebilir.

Çoğu yatırımcı şifreleme özel sermaye pazarına giremese de, bu pazarın tüm sektör için önemi yadsınamaz. Bu alternatif piyasa yapısı olmadan, yeni projelerin ürün geliştirmek ve pazara sürmek için gerekli başlangıç fonlarına ulaşmaları zor olacaktır.

Şifreleme Girişim Sermayesi Finansmanı Genel Görünümü

Risk sermayesi ( VC ), özel piyasalarda aktif olan şirketler ve bireylerdir; bunlar kendi sermayelerini, bağlantılarını ve sektör uzmanlıklarını kullanarak girişimlerin başarısını desteklerler.

2022 yılında şifreleme para birimi piyasası büyük bir düşüş yaşadı, ancak şifreleme girişim sermayesi şirketleri yine de rekor seviyede 21.6 milyar dolar yeni fon topladı. Ancak, 2023 yılında Ethereum ve Bitcoin gibi varlıklar büyük bir sıçrama yapmasına rağmen, girişim sermayesi bu yıl yatırımcılardan sektörle ilgili daha fazla yatırım alma konusunda pek ilgi göremedi. Kısaca, bu yıl itibarıyla yatırımlar, geçen yılın aynı dönemine göre %98 oranında keskin bir düşüş gösterdi.

Finansman arayan şifreleme girişimleri için bu yine zor bir çeyrek. Verilere göre, ikinci çeyrekte toplam 382 işlem yapıldı ve toplam işlem hacmi 2.34 milyar dolar oldu. Dikkate değer olan, bu durumun risk sermayesinin art arda beşinci çeyrek düşüşü olduğu ve 2022'nin birinci çeyreğindeki 12.14 milyar dolarlık finansman ölçeğinden çok uzak olduğu.

Bu sürekli düşüş, bu döngüdeki ayı piyasasında şifreleme girişim yatırımlarının henüz dip noktasına ulaşmamış olabileceğimizi gösteriyor. Bu, bazı risk sermayesi destekli girişimlerin piyasa ile ilgili varlıklar üzerine düzenleyici otoritelerin baskı kurmasının ardından, tüm sektörün düzenleyici engellerle karşılaşması nedeniyle şaşırtıcı değil. Düzenleyici otoritelerin sert tutumu, yatırımcıların belirli bir sayıda token'ı gelecekte belirlenen bir fiyatla alma hakkına sahip olduğu "token hakları"nın ekonomikliğini tehdit edebilir. Anlaşılabilir bir şekilde, risk sermayesi şirketi ( ve onun sınırlı ortakları ), şifreleme para birimi likit olmayan özel alanına girerken geçmiş yıllara göre daha temkinli davranıyor.

Haziran Popüler Finansman Projeleri

Neyse ki, bu yılki finansman ortamı zorlu olmasına rağmen, girişim sermayesi hala büyük miktarda paraya sahip. Özel piyasa işlem faaliyetleri belirgin bir şekilde yavaşlasa da, kaliteli şifreleme projeleri hala yeterli finansman desteği alabiliyor.

Veriler, risk sermayesinin elinde hala büyük miktarda yatırım yapılabilir para olduğunu doğruluyor. Geçen ay, pek bilinmeyen bazı şifreleme girişimleri dikkat çekici finansman turlarını açıkladı. İşte dikkate değer birkaç proje:

Mitolojik Oyunlar

Finansman Miktarı: 3700 milyon dolar
Sektör: Oyun

Mythical Games, kapsamlı bir Web3 oyun stüdyosudur. Stüdyo, bir dizi şifreleme oyunu geliştirmiştir ve oyunlara destek sağlamak için özel şifreleme ürünleri oluşturmuştur.

Mythical platform bu oyunları, her oyunun isteğe bağlı Web3 özellikleri şifreleme katmanı olarak entegre etmiştir. Yetkilendirilmiş otorite kanıtı zincirinde çalışmakta, fiat para ve şifreleme para birimi işlemlerini desteklemektedir. Ayrıca, platform dolandırıcılık koruması, maliyet optimizasyonu ve alıcı-satıcı fiyat önerileri gibi özelliklere de sahiptir.

İlgi Nedeni:

Mythical Games ile NFL ve NFL Oyuncuları Derneği işbirliğiyle geliştirilen "NFL Rivals" 26 Nisan'da ilk kez iOS ve Android platformlarına geldi ve hızlı bir şekilde spor oyunları sıralamasında zirveye yerleşti! Şu anda bu oyun App Store'daki ücretsiz spor oyunları sıralamasında hala 11. sırada.

Bir yerel şifreleme oyunu için, bu oldukça iyi bir pazar penetrasyon oranıdır ve gelecekteki yayın beklentilerine güven getirir. Sadece bir fenomenal oyun, oyun endüstrisinin yapısını tamamen değiştirebilir. Mythical Games'in bu oyunun geliştiricisi olması bekleniyor.

Taiko

Finansman Tutarı: 2200万美元 Sektör: L2

Taiko, Ethereum'un ölçeklenebilirlik zorluklarıyla başa çıkmaya çalışıyor ve teknik ve kavramsal açıdan Ethereum'u mümkün olduğunca taklit etmeye odaklanıyor.

Taiko ekibi, Ethereum mimarisiyle uyumluluğu en öncelikli hale getiren, Ethereum'a eşdeğer bir Type 1 zkEVM Layer 2 rollup çözümü oluşturuyor, kanıtlayıcı maliyetlerini minimize etmek yerine. Bu, L1 üzerinde dağıtılan protokollerin kod veya dağıtım ortamını değiştirmeden Taiko'ya geçiş yapmalarını sağlayacak.

Bu protokolün geliştirilmesi, "Gün 1 Merkeziyetsizliği" ilkesine dayanmaktadır. Taiko için bu, merkeziyetsiz teklif sahipleri ve kanıtlayıcılarla birlikte dağıtım yapmak, herkesin izin almaksızın zincirin altyapı katmanına katılmasına ve ücret kazanmasına olanak tanımak anlamına gelir.

İlgi Sebebi:

Ethereum'un genişletilmesindeki nihai hedef zero-knowledge rollup'tır ve Taiko, zero-knowledge rollup geliştirmekte ve aynı zamanda az kişinin tercih ettiği bir yolu izlemektedir! Ethereum L1 ile tamamen eşit olmak, geliştiricilerin Ethereum akıllı sözleşmelerini zincire kesintisiz bir şekilde dağıtmalarına olanak tanıyacak ve Taiko'nun Ethereum ile altyapıyı paylaşması anlamına gelecektir.

Ethereum standartlarına tam olarak uyulup uyulmadığının başarısı belirsiz olsa da, tamamen EVM dışı Rolluplar ile dolu bir dünyada, Taiko kesinlikle benzersiz bir rollup ve tersine bahis.

Maverick protokolü

Finansman Tutarı: 900万美元
Sektör: DeFi

Maverick, Ethereum, zkSync ve BNB Chain üzerinde dağıtılmış bir AMM'dir ve kullanıcıların likidite sağlama deneyimini köklü bir şekilde değiştirmeyi amaçlamaktadır.

Bu protokol, ( olarak adlandırılan 4 otomatik likidite stratejisi içerir ve "mod"), önceden belirlenmiş parametrelere göre likiditeyi akıllıca ayarlayabilir. Maverick'in geliştirilmiş pozisyonları, herkesin belirli bir tür likiditeyi teşvik etmesine izin verir ve ETH likiditesini kiralamak ve hazine tarafından tutulan yerel token ile eşleştirmek isteyen protokoller için yeni yollar açar.

Maverick, likiditeyi ( içindeki bin'e yoğunlaştırarak Uniswap V3'ün anlık fiyat tekliflerine benzer ayrık fiyat aralıkları ) sunar ve bin içinde sıfır kayma ile ticaret sağlar. Bu özellik, DEX'i büyük işlem yapanlar ve agregatörler için son derece çekici kılar.

Dikkat Nedeni:

Birçok borsada, dalgalı varlık sepetlerine likidite sağlamakta olan kurumlar büyük zorluklarla karşı karşıya. Geleneksel AMM modeli, perakende LP'lerin ciddi bir sürekli kayba uğramasına neden olabilir ve getiri oranı çok düşüktür.

Uniswap V3 gibi merkezi likidite yapıları yalnızca profesyonel piyasa yapıcıların kâr etmesini sağlar. Aynı zamanda, Uniswap V2 gibi kapsamlı likidite yapılarının sermaye verimliliği oldukça düşüktür.

Yönlendirilmiş fiyat sapmalarının kullanıcıların likidite sağlamasını etkilemesine izin vererek, Maverick, perakende LP'lerin kâr elde etmesine yardımcı oluyor. Ayrıca, Maverick yeni MAV token'ını piyasaya sürdü; bu, yatırımcıların bu projenin riskine maruz kalmak için kamu piyasası aracılığıyla bir yolunun olduğu anlamına geliyor.