Altın "uzun pozisyonlar" raporu: 2030'da altın fiyatı 8900 dolara ulaşabilir
Küresel siyasi ve ekonomik düzen yeniden şekilleniyor, altın tekrar sermaye piyasalarının odak noktası haline geliyor. Incrementum tarafından yayınlanan "Altına Güveniyoruz" 2025 raporu, küresel finansın yeni bir yeniden yapılandırma sürecinden geçtiğini belirtiyor. Altın, karşı taraf riski taşımayan ve enflasyona karşı korunmuş bir para varlığı olarak stratejik önemini giderek artırıyor. Amerika'nın sanayisizleşmesi ve bütçe açığının kontrolden çıkmasından, Bitcoin gibi devlet dışı kredi varlıklarının yükselişine, merkez bankalarının büyük çapta altın alımına kadar, çeşitli eğilimler "altın büyük long pozisyonlar" düzeninin arka planını oluşturuyor.
Rapor, mevcut altın boğa piyasasının film "The Big Short"un tersine benzer olduğunu düşünüyor: Küresel finansal para sisteminin yeniden yapılandırılması bağlamında, stratejik olarak altına yatırım yapmak kayda değer getiriler sağlayacak. Şu anda altın, boğa piyasasının ikinci aşaması olan "kamu katılım dönemi"nde bulunuyor; bu dönem, medyada olumlu haberlerin yer alması, spekülatif ilginin artması, yeni finansal ürünlerin piyasaya sürülmesi ve analistlerin hedef fiyatlarını yükseltmesi gibi özelliklerle karakterize ediliyor.
Son beş yılda küresel altın fiyatları %92 arttı, doların altın karşısındaki gerçek alım gücü ise %50'ye yakın düştü. Geçen yıl altın dolar cinsinden 43 tarihi zirveye ulaştı, bu yıl ise Nisan ayına kadar 22 yeni zirve kaydedildi. 3000 dolar barajını aşmasına rağmen, tarihi boğa piyasalarıyla karşılaştırıldığında hâlâ ılımlı bir artış.
Rapor, yeni bir 60/40 yatırım portföyü konseptini ortaya koymaktadır: %45 hisse senedi, %15 tahvil, %15 güvenli altın, %10 performans altını, %10 emtia, %5 Bitcoin. Bu, devlet tahvilleri gibi geleneksel güvenli varlıklara olan güvenin kaybolmasıyla ilgili endişeleri yansıtmaktadır.
Altını etkileyen ana faktörler şunlardır:
Jeopolitik yeniden yapılandırma: Dünya, "altın destekli Bretton Woods döneminden, iç para birimi destekli Bretton Woods II'ye, ardından dış para birimi destekli Bretton Woods III'e" geçiyor.
Trump politikası: Hükümet borçlarını çözmek, ticaret reformu yapmak, doların değer kaybı gibi durumlar ekonomik yavaşlamaya veya hatta durgunluğa neden olabilir.
Avrupa para politikası değişiklikleri: Almanya mali politikası 180 derece değişiyor, mali ihtiyatçılıktan vazgeçiyor.
Merkez Bankası Talebi: Üç yıl üst üste 1000 tonun üzerinde altın rezervi artırıldı. 2025 Şubat itibarıyla dünya genelindeki altın rezervleri 36,252 ton olup, para rezervlerinin %22'sini oluşturuyor.
Yasal para birimlerinin sürekli değer kaybetmesi: 1900 yılından bu yana ABD M2 para arzı 2333 kat artmış, kişi başına artış ise 500 katı aşmıştır.
Portföy Sigortası: 1929'dan 2025'e kadar 16 ayı piyasasında, 15'inde altın S&P 500'den daha iyi performans gösterdi.
Rapor, "gölge altın fiyatı" konseptini ortaya koymaktadır; bu, temel para arzının tamamen altınla desteklendiği durumdaki teorik altın fiyatıdır. Eğer ABD doları M0 tamamen altınla desteklenirse, altın fiyatı 21,416 dolar olmalıdır; M2 tamamen desteklenirse ise 82,223 dolar gerekmektedir.
Incrementum altın fiyat modeli tahmini:
Temel senaryo: 2030 sonunda yaklaşık 4,800 dolar, 2025 sonunda 2,942 dolar
Enflasyon senaryosu: 2030 sonunda yaklaşık 8,900 dolar, 2025 sonunda 4,080 dolar
Rapor, 1970'lerin ikinci dalga enflasyon olasılığını dışlamamak gerektiğini uyarıyor. Kısa vadede deflasyon eğilimi devam etse de, uzun vadeli enflasyon riski ortadan kalkmamıştır. Stagflasyon ortamında, altın, gümüş ve madencilik hisseleri son derece iyi performans göstermektedir.
Rapor, Bitcoin'in dünya düzenindeki yeniden yapılanmadan yararlanabileceğini düşünüyor. 2030 yılının sonuna kadar Bitcoin'in piyasa değerinin altının %50'sine, yaklaşık 90.000 $/adet ulaşabileceği tahmin ediliyor.
Olası risk faktörleri arasında: merkez bankası talebinin düşmesi, yatırımcıların pozisyon azaltması, jeopolitik primin azalması, ABD ekonomisinin beklenenden güçlü olması, yüksek teknoloji ve duygu odaklı riskler, doların güçlenmesi gibi etkenler bulunmaktadır. Kısa vadede altın fiyatlarının yaklaşık 2800 dolara geri çekilmesi mümkündür.
Genel olarak, rapor altın boğa piyasasının henüz bitmediğini, kamu katılımı aşamasının orta döneminde olduğunu düşünüyor. Altın, artık modası geçmiş bir kalıntı olarak görülmekten, yatırım portföyünün anahtar varlığına dönüşüyor. Uzun vadeli artış, küresel finansal para sistemi yeniden yapılanması, hükümet ve merkez bankası enflasyon eğilimleri, Asya ve Arap dünyasının ekonomik yükselişi, sermayenin ABD varlıklarından kaydırılması gibi faktörlere dayanıyor. Mevcut para sistemi itibarını kaybettikçe, altın geleneksel para varlıkları rolünü yeniden kazanabilir ve ulusüstü uzlaşma varlığı haline gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
5
Share
Comment
0/400
NftBankruptcyClub
· 07-17 18:00
Ben sadece Maotai almanın altın sayılıp sayılmadığını sormak istiyorum.
View OriginalReply0
DefiVeteran
· 07-14 22:47
Tüh tüh 2030'a daha çok var. O zamana kim ulaşırsa, o belirler.
View OriginalReply0
ZKProofEnthusiast
· 07-14 22:37
Bu kadar değişken varken, 8900 nereden geldi?
View OriginalReply0
ImpermanentLossFan
· 07-14 22:37
Herkes altın alım satımı yapıyor, ama ben sadece kaybediyorum.
View OriginalReply0
MindsetExpander
· 07-14 22:18
Altın fiyatları bu kadar dalgalanıyorken, hemen biraz stok yap!
Altın boğa koşusu bitmedi, 2030'da fiyat 8900 dolara ulaşabilir.
Altın "uzun pozisyonlar" raporu: 2030'da altın fiyatı 8900 dolara ulaşabilir
Küresel siyasi ve ekonomik düzen yeniden şekilleniyor, altın tekrar sermaye piyasalarının odak noktası haline geliyor. Incrementum tarafından yayınlanan "Altına Güveniyoruz" 2025 raporu, küresel finansın yeni bir yeniden yapılandırma sürecinden geçtiğini belirtiyor. Altın, karşı taraf riski taşımayan ve enflasyona karşı korunmuş bir para varlığı olarak stratejik önemini giderek artırıyor. Amerika'nın sanayisizleşmesi ve bütçe açığının kontrolden çıkmasından, Bitcoin gibi devlet dışı kredi varlıklarının yükselişine, merkez bankalarının büyük çapta altın alımına kadar, çeşitli eğilimler "altın büyük long pozisyonlar" düzeninin arka planını oluşturuyor.
Rapor, mevcut altın boğa piyasasının film "The Big Short"un tersine benzer olduğunu düşünüyor: Küresel finansal para sisteminin yeniden yapılandırılması bağlamında, stratejik olarak altına yatırım yapmak kayda değer getiriler sağlayacak. Şu anda altın, boğa piyasasının ikinci aşaması olan "kamu katılım dönemi"nde bulunuyor; bu dönem, medyada olumlu haberlerin yer alması, spekülatif ilginin artması, yeni finansal ürünlerin piyasaya sürülmesi ve analistlerin hedef fiyatlarını yükseltmesi gibi özelliklerle karakterize ediliyor.
Son beş yılda küresel altın fiyatları %92 arttı, doların altın karşısındaki gerçek alım gücü ise %50'ye yakın düştü. Geçen yıl altın dolar cinsinden 43 tarihi zirveye ulaştı, bu yıl ise Nisan ayına kadar 22 yeni zirve kaydedildi. 3000 dolar barajını aşmasına rağmen, tarihi boğa piyasalarıyla karşılaştırıldığında hâlâ ılımlı bir artış.
Rapor, yeni bir 60/40 yatırım portföyü konseptini ortaya koymaktadır: %45 hisse senedi, %15 tahvil, %15 güvenli altın, %10 performans altını, %10 emtia, %5 Bitcoin. Bu, devlet tahvilleri gibi geleneksel güvenli varlıklara olan güvenin kaybolmasıyla ilgili endişeleri yansıtmaktadır.
Altını etkileyen ana faktörler şunlardır:
Jeopolitik yeniden yapılandırma: Dünya, "altın destekli Bretton Woods döneminden, iç para birimi destekli Bretton Woods II'ye, ardından dış para birimi destekli Bretton Woods III'e" geçiyor.
Trump politikası: Hükümet borçlarını çözmek, ticaret reformu yapmak, doların değer kaybı gibi durumlar ekonomik yavaşlamaya veya hatta durgunluğa neden olabilir.
Avrupa para politikası değişiklikleri: Almanya mali politikası 180 derece değişiyor, mali ihtiyatçılıktan vazgeçiyor.
Merkez Bankası Talebi: Üç yıl üst üste 1000 tonun üzerinde altın rezervi artırıldı. 2025 Şubat itibarıyla dünya genelindeki altın rezervleri 36,252 ton olup, para rezervlerinin %22'sini oluşturuyor.
Rapor, "gölge altın fiyatı" konseptini ortaya koymaktadır; bu, temel para arzının tamamen altınla desteklendiği durumdaki teorik altın fiyatıdır. Eğer ABD doları M0 tamamen altınla desteklenirse, altın fiyatı 21,416 dolar olmalıdır; M2 tamamen desteklenirse ise 82,223 dolar gerekmektedir.
Incrementum altın fiyat modeli tahmini:
Rapor, 1970'lerin ikinci dalga enflasyon olasılığını dışlamamak gerektiğini uyarıyor. Kısa vadede deflasyon eğilimi devam etse de, uzun vadeli enflasyon riski ortadan kalkmamıştır. Stagflasyon ortamında, altın, gümüş ve madencilik hisseleri son derece iyi performans göstermektedir.
Rapor, Bitcoin'in dünya düzenindeki yeniden yapılanmadan yararlanabileceğini düşünüyor. 2030 yılının sonuna kadar Bitcoin'in piyasa değerinin altının %50'sine, yaklaşık 90.000 $/adet ulaşabileceği tahmin ediliyor.
Olası risk faktörleri arasında: merkez bankası talebinin düşmesi, yatırımcıların pozisyon azaltması, jeopolitik primin azalması, ABD ekonomisinin beklenenden güçlü olması, yüksek teknoloji ve duygu odaklı riskler, doların güçlenmesi gibi etkenler bulunmaktadır. Kısa vadede altın fiyatlarının yaklaşık 2800 dolara geri çekilmesi mümkündür.
Genel olarak, rapor altın boğa piyasasının henüz bitmediğini, kamu katılımı aşamasının orta döneminde olduğunu düşünüyor. Altın, artık modası geçmiş bir kalıntı olarak görülmekten, yatırım portföyünün anahtar varlığına dönüşüyor. Uzun vadeli artış, küresel finansal para sistemi yeniden yapılanması, hükümet ve merkez bankası enflasyon eğilimleri, Asya ve Arap dünyasının ekonomik yükselişi, sermayenin ABD varlıklarından kaydırılması gibi faktörlere dayanıyor. Mevcut para sistemi itibarını kaybettikçe, altın geleneksel para varlıkları rolünü yeniden kazanabilir ve ulusüstü uzlaşma varlığı haline gelebilir.