Merkezi Olmayan Finans yatırım araçları'nın gelişimi ve geleceği

Karmaşık zincir üzerindeki aktiviteler basitleştiriliyor, teknolojik altyapı olgunlaşmış durumda. Eski sistemler yeniden şekillendirilme tarihi bir fırsatı ile karşı karşıya, yeni fırsatlar ortaya çıkmıştır. Intent, zincir üzerindeki robotlar, AI Agent gibi yeni teknolojiler yetkilendirme sorununu çözmeye ihtiyaç duymaktadır.

16 Nisan'da, bir Merkezi Olmayan Finans yatırım araçları şirketi 4 milyon dolarlık bir finansman tamamladı. Bu şirket, görünüşte basit ama aslında karmaşık olan zincir üzerindeki yatırım alanında yer edinmeyi, Intent, LLM gibi teknolojilerin rüzgarından faydalanarak başardı. Ancak, DeFi'nın genel olarak yatırım eşiklerini basitleştirmek için yeniden yapılandırılması gerekiyor.

Merkezi Olmayan Finans LEGO çağı sona erdi, güvenli bağlantılı finans yönetimi çağı geliyor.

Geçmiş: Erken Dönem Merkezi Olmayan Finans Araçlarının Zorlukları

Erken dönemlerde bazı projeler, Merkezi Olmayan Finans yatırım süreçlerini basitleştirmeye çalıştı, ancak sonunda başarılı olamadı. Bu tür projeler, kullanıcıların Merkezi Olmayan Finans stratejileriyle karşılaştıklarında yaşadıkları kafa karışıklığını azaltmalarına yardımcı olmaya odaklandı; tıpkı bugünün Meme coin araçları gibi, ancak o zamanlar kombinasyon getirisi stratejileri üzerinde yoğunlaşıyorlardı, yüksek potansiyelli düşük değerli Meme coin'leri keşfetmek yerine.

Ancak, çoğu kullanıcı bu araçları uzun vadeli olarak kullanmamaktadır. Zincir üstü getiri stratejileri açık bir pazardır, perakende yatırımcılar sunucu ve sermaye miktarında büyük balinalarla rekabet edemezler, yani çoğu getiri fırsatı perakende yatırımcılar tarafından yakalanamaz. Getirinin sürdürülemezliği ile karşılaştırıldığında, güvenlik sorunları ve strateji optimizasyonu daha az önemlidir. Yüksek getiri döneminde, sağlam yatırımın hiçbir alanı yoktur.

Şu anda: Varlık Yönetiminin Sıradanlaştırılması

Zenginlerin ETF'si, küçük yatırımcıların ETS'si var. ETF araçları sadece borsa üzerinde değil, ana akım kripto para borsa platformları 2021 yılında bunları denemişti. Teknik açıdan bakıldığında, varlık tokenizasyonu nihayetinde RWA paradigmalarını ortaya çıkardı.

Sektör, ETF araçlarının zincir üzerinde nasıl gerçekleştirileceğini keşfediyor. Bazı platformların APY hesaplamaları ve gösterimleri ile diğer projelerin sürekli çalışması, piyasanın buna ihtiyaç duyduğunu gösteriyor.

Bazı projeler, teknik olarak stratejik satış ve sergi pazarlarıdır. Bu projeler, büyük bir uzman kitlesinin kesin hesaplamaları ve insan ile AI destekli karar verme süreçlerinin birleşimi ile çalışır. Ancak, zincir üzerindeki şeffaflık, kimsenin gerçekten verimli stratejileri gizlemesine olanak tanımadığından, bu stratejiler taklit edilir ve değiştirilir. Sonuç olarak, bir silahlanma yarışı ortaya çıkar ve getiriler dengelenir.

Bu alanda, merkezi olmayan borsa veya tahmin pazarı platformları gibi pazarı yeniden tanımlayabilecek bir referans proje henüz ortaya çıkmadı.

Mevcut önemli soru, Meme coin süper döngüsü sona erdikten sonra, eski DeFi biçimlerinin yeniden canlanıp canlanamayacağıdır? Sektör geçici olarak zirveye mi ulaştı yoksa kalıcı mı? Bu, Web3'ün internetin bir sonraki adımı mı yoksa finansal teknolojinin 2.0 versiyonu mu olduğunu belirliyor.

Son projelerin stratejilerinden, zincir üzerindeki getirilerin sivil varlık yönetimi dönemine dönüştüğü görülüyor. Tıpkı endeks fonları ve 401(k)'in ABD hisse senedi piyasasında uzun bir boğa dönemi oluşturması gibi, kesinlikle büyük bir sermaye ve çok sayıda küçük yatırımcı ile piyasanın istikrarlı gelir için büyük bir talebi var.

Bu, bir sonraki Merkezi Olmayan Finans'ın anlamı olabilir. Ethereum dışında başka kamu blok zincirleri de var, bunlar hala İnternet 3.0'ın yeniliklerini üstlenmelidir ve Merkezi Olmayan Finans, finansal teknoloji 2.0 olmalıdır.

Gelecek: Fiziksel Varlıkların Zincir Üzerine Eklenmesi

Kripto para alanında, yalnızca birkaç ürün türü gerçekten piyasa tarafından kabul görmüştür: borsa, stablecoin, Merkezi Olmayan Finans ve kamu blok zincirleri. NFT ve Meme coinler gibi diğer ürün türleri ise yalnızca geçici varlık ihraç modelleridir ve sürdürülebilir bir şekilde kendini devam ettirme yeteneğinden yoksundurlar.

Ancak, RWA (gerçek varlıklar) 2022'den itibaren kök salmaya başladı ve özellikle bazı önemli olaylardan sonra, insanlar yalnızca merkeziyetsizlikten ziyade getiriler ve istikrar konusunda daha fazla ilgi göstermeye başladı. Hükümetin aktif kucaklaması olmasa bile, RWA'nın ürünleştirilmesi ve uygulanabilirliği hız kazanıyor. Geleneksel finans elektronikleşmeyi ve bilgi teknolojisini kabul edebiliyorsa, blok zincirleşmenin de istisna olmaması gerekir.

Mevcut döngüde, karmaşık varlık türleri ve zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans stratejileri, merkezi borsa kullanıcılarının zincire geçişini ciddi şekilde engelliyor. Ancak bazı projeler, borsa likiditesini zincire aktarmayı deniyor:

• Bazı projeler, çıkar ortaklıkları aracılığıyla ücret gelirlerini zincir üzerindeki gelirlere dönüştürüyor.
• Ayrıca bazı projeler borsa sürekli sözleşmelerini LP Token yöntemiyle zincire entegre etmektedir.

Bu örnekler, likiditeyi zincire aktarmanın mümkün olduğunu kanıtlıyor ve RWA, varlıkların zincire aktarılmasının olasılığını gösteriyor. Şu an sektör için kritik bir zaman, Ethereum'un canlılık açısından yetersiz olduğu düşünülse de, aslında birçok proje zincire geçiş yapıyor.

Bunların yanı sıra, bazı açık kaynaklı APY hesaplama araçları yıllardır çalışıyor. Çeşitli platformlar farklı odaklara sahip ve proje sahiplerinin APY'sini gösteriyor, gelir araçlarının odak noktası zamanla değişiyor ve giderek daha fazla kazanç sağlayan varlıklara yoğunlaşıyor.

Şu anda, bu tür araçlar AI'ya olan güveni artırırsa, sorumluluk paylaşımı sorunu ile karşı karşıya kalacak; eğer insan müdahalesini artırırsa, kullanıcı deneyimi azalacaktır. Olası bir çözüm, bilgi akışını ve para akışını ayırmak, UGC strateji topluluğu oluşturmak, projelerin iç rekabetini sağlamak ve bireysel yatırımcıların fayda sağlamasını sağlamaktır.

Sonuç

Yeni ortaya çıkan Merkezi Olmayan Finans yatırım araçları, tanınmış yatırım kuruluşlarının desteği sayesinde piyasa ilgisini çekti, ancak sektörün uzun süreli sorunları hâlâ devam ediyor. Yetkilendirme ve risk sorunları hala kritik, burada yetkilendirme yalnızca cüzdan ve fonları değil, aynı zamanda AI'nın insan ihtiyaçlarını karşılama yeteneğini de içeriyor. Eğer AI yatırımları önemli kayıplara yol açarsa, sorumluluk nasıl bölünecek?

Buna rağmen, bu dünya hala bilinmeyeni keşfetmeye değer. Kripto para, bölünmüş dünyada kamu alanı olarak varlığını sürdürecektir.