Токенизация активов: будущее финансов и эволюция рынка

Токенизация активов становится важной категорией активов в индустрии криптовалют. По состоянию на май 2024 года объем соответствующего рынка превысил 6,6 миллиарда долларов, что отражает растущий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Токенизация реальных активов (RWA) и их ввод в блокчейн могут предоставить возможности для получения дохода в децентрализованных финансах (DeFi). Прогнозы утверждают, что объем рынка токенизации активов к 2030 году достигнет 10 триллионов долларов.

Основное привлечение этого нового рынка заключается не только в предоставлении возможностей получения дохода для DeFi. Превращая активы в токены, он осуществляет фрагментацию активов — деление таких активов, как государственные облигации, акции и недвижимость, на более мелкие доли. Этот процесс увеличивает ликвидность и создает инвестиционные возможности для инвесторов с различными уровнями капитала.

Основные преимущества токенизации активов включают: увеличение ликвидности и доступности через совместимые токенизированные активы, что позволяет мелким инвесторам вкладывать меньшие суммы капитала в высокодоходные активы; повышение прозрачности; улучшение композируемости за счет связи стоимости активов реального мира с экосистемой DeFi.

Рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций США выросла с 114 миллионов долларов в 2023 году до 845 миллионов долларов. Одна инвестиционная компания является крупнейшим эмитентом этой категории активов, занимая около 38% рынка.

Последние исследования одной консалтинговой компании показали, что 64% высоконетто-инвесторов и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить инвестиции в токенизированные государственные облигации до конца 2024 года.

Хотя это все еще на начальной стадии, токенизация активов представляет собой одно из самых многообещающих и потенциальных приложений технологии блокчейн. Одна финансовая компания, предлагающая услуги токенизации государственных облигаций, находится в выгодном положении в рамках этой тенденции, интерес инвесторов продолжает расти.

Технологии某金融公司

Компания трансформирует финансы через свой децентрализованный протокол, используя блокчейн для предоставления продуктов уровня института. Токенизируя стабильные активы традиционных финансов, компания сочетает надежность с эффективностью блокчейна.

Компания имеет два основных отдела: управление активами и технологии. Отдел управления активами создает и контролирует токенизированные финансовые продукты, в то время как технический отдел разрабатывает протоколы, поддерживающие эти продукты.

В настоящее время компания предлагает два различных инвестиционных варианта:

1. USDY( долларовый收益 Токен )

   • Токенизированные векселя, поддерживаемые краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами
   • Предоставление годовой процентной ставки 5.30%(APY), общий объем заблокированных средств(TVL) составляет 315.35 миллиона долларов США
   • Более безопасные и прозрачные, чем традиционные стабильные токены.
   • Управляется трастовой компанией для обеспечения соблюдения норм и защиты инвесторов

2. OUSG( краткосрочные государственные облигации США )

   • Предоставление пассивным инвесторам низкорискованных токенизированных краткосрочных американских государственных облигаций
   • Предоставление 4.81% годовой доходности(APY), общая заблокированная сумма(TVL) составляет 221.32 миллиона долларов США
   • В марте 2024 года инвестиции будут переведены из одного ETF в другой фонд
   • Недавно был выпущен новый вариант OUSG, названный rOUSG, который предоставляет доход для инвесторов через дополнительные токены.

Флюкс Финанс

Flux Finance — это децентрализованная платформа кредитования, созданная командой этой компании. Она основана на Compound V2, но добавляет новые функции. Она поддерживает открытые токены, такие как USDC, и ограниченные токены, такие как OUSG. Это означает, что пользователи могут свободно занимать USDC, но для использования OUSG в качестве залога при займе необходимо выполнить определенные лицензионные требования для обеспечения соблюдения норм и безопасности.

Flux использует модель точечного пула (p2pool), аналогичную Compound, позволяя пользователям занимать средства с избыточной залоговой обеспеченностью. Кредиторы могут зарабатывать проценты на предоставленные ими стабильные токены, в то время как заемщики могут использовать свои залоги для получения стабильных токенов и следовать требованиям к разрешениям на активы. Flux Finance управляется DAO компании.

Конкуренты

Учитывая, что компания установила отношения с традиционными финансовыми гигантами, она, похоже, начинает выделяться в категории крипто RWA в традиционных финансах, дополняя другие компании TradFi.

В области децентрализованных финансов конкуренция усиливается. Разные компании сосредотачиваются на различных направлениях, таких как токенизация структурированного кредита, синтетическая активная экспозиция, институциональные кредиты с низким залогом, токенизация доходной торговли и т.д.

У компании есть несколько причин выделяться: она нацелена на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя традиционные финансы с блокчейном, имеет широкое рыночное покрытие; ее комплементарный подход включает сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами, что позволяет избежать прямой конкуренции; кроме того, она предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, предоставляя более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стейблкоинам.

Токен экономика

Текущая цена:$1.87 Рейтинг по рыночной капитализации: #54 Полная разводненная оценка ( FDV ): $131.5B, ранг #16 Циркуляционное предложение: 1,44 миллиарда ( 14,27% от общего предложения ) Общее предложение: 100 миллиардов Максимальное предложение: 10 миллиардов Следующее разблокирование: 1,67 млн ( примерно $2,19 млн ), через 5 дней

##用途 токена

Токен компании является治理 токеном ее и Flux Finance протокола. Держатели имеют право голосовать по различным предложениям в DAO, обеспечивая прозрачность всех решений в цепочке.

Чтобы инициировать предложение, индивидуум должен владеть или быть уполномоченным на как минимум 100 миллионов Токенов.

Пока неясно, будут ли в будущем введены другие варианты использования для токенов.

Команда, финансирование и экосистема

Команда компании состоит из разнообразного состава сотрудников из традиционных финансов и области Web3. Основатель и генеральный директор, а также президент и операционный директор приходят из крупного инвестиционного банка. Другой важный участник пришел из компании по управлению активами. Кроме того, в команду входят разработчики из известных Web3 проектов. Это сочетание экспертизы высоко согласуется с уникальным видением и целями компании.

Компания завершила несколько раундов финансирования, включая посевной раунд, публичное размещение и раунд A, собрав в общей сложности 34 миллиона долларов США.

Компания установила партнерские отношения с несколькими учреждениями для укрепления своих услуг в области блокчейна и финансов, включая фонд определенной публичной цепочки, проект DeFi, маркет-мейкера и крупного управляющего активами.

Принятие и дорожная карта

Компания стремится соединить традиционные финансы и децентрализованные финансы с помощью технологий публичного блокчейна. Их внимание сосредоточено на создании безопасных, прозрачных и соответствующих требованиям финансовых продуктов.

Основные продукты включают OUSG, OMMF, USDY и Flux Finance. Эти продукты способствовали значительному росту, TVL компании увеличился с 40 миллионов долларов до 534 миллионов долларов.

Смотря в будущее, компания планирует расширить использование своих токенизированных денежных эквивалентов, увеличив принятие и ликвидность USDY, OUSG и OMMF. Это будет включать в себя установление партнерств и разработку кросс-цепочных инструментов для содействия этим процессам.

На следующем этапе они намерены токенизировать ценные бумаги, торгуемые на открытом рынке, решая проблемы, связанные с ликвидностью и инфраструктурой. В конечном итоге компания надеется на инновации в традиционных финансах, расширяя преимущества блокчейна на более широкий спектр финансовых услуг, используя сочетание централизованных и децентрализованных механизмов.

Базовые факторы для роста

• Токенизация отрасли будет переживать значительный рост, компания стратегически позиционируется на сотрудничество с гигантами управления активами для привлечения триллионов долларов в Web3.
• TVL компании значительно увеличился с начала 2024 года.
• Реальные активы в криптовалютной сфере представляют собой свежий и многообещающий нарратив с большим потенциалом раннего внедрения.
• Компания стремится развивать свои продукты, чтобы удовлетворить потребности клиентов.
• Большинство инвестиций OUSG изначально было сделано в одном из ETF. В марте 2024 года они перешли к другому фонду, что соответствует акценту компании на токенизацию активов.
• Эта компания является лидером в области крипто RWA, став предпочтительным выбором.
• Компания владеет примерно 38% текущего объема поставок данного фонда.

Базовые факторы медвежьего рынка

• Применение токена компании демонстрирует значительные риски централизации.
• Несмотря на то что все держатели могут участвовать в управлении, у крупнейших держателей есть наибольшее влияние.
• Около 85% от общего объема токенов контролируется командой компании.
• Операция на пересечении традиционных финансов и криптовалют, компания вошла на относительно неразработанный рынок, где регулирование представляет собой серьезные вызовы.
• Плохие долги являются основным риском DeFi-протоколов, включая Flux. Плохие долги возникают, когда стоимость залога заемщика становится ниже его долга. Если капитал заемщика становится отрицательным, Flux будет использовать свои резервы для смягчения потерь. Чтобы минимизировать волатильность и снизить риск плохих долгов, Flux принимает только стабильные активы в качестве залога.