Сравнение RWA и IPO: анализ новых и старых моделей финансирования компаний
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, токенизация реальных мировых активов (RWA) постепенно становится центром внимания финансовых рынков. В то же время традиционное первичное публичное размещение акций (IPO) по-прежнему остается важным способом финансирования для компаний. В этой статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, а также проанализированы их преимущества, чтобы помочь компаниям при выборе пути финансирования.
Основные концепции RWA и IPO
RWA (токенизация активов реального мира)
RWA обозначает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность, доли в фондах, векселя и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно обращаться на блокчейне с использованием технологий блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки, повышая прозрачность. Например, инвестиционная компания может упаковать права на доходы от своих проектов в сфере недвижимости и выпустить их в виде виртуальной валюты на блокчейне, что позволит глобальным инвесторам участвовать в сделках с меньшими барьерами для входа.
IPO (первичное публичное размещение)
IPO – это действие, при котором предприятие впервые выпускает акции для публичных инвесторов и выходит на фондовую биржу. Это самый официальный, самый долгий и наиболее зрелый способ финансирования с точки зрения соблюдения нормативных требований на kapitalnom rynke. IPO требует участия трех сторонних посредников: бухгалтерских компаний, юридических фирм и брокеров, после строгого финансового аудита, проверки юридической соответствия и подготовки проспекта эмиссии и других документов, что знаменует собой выход предприятия на открытый рынок.
Основные различия между RWA и IPO
Способ выпуска: RWA реализуется с помощью технологии блокчейн, IPO проводится через традиционный рынок ценных бумаг.
Тип активов: RWA может охватывать различные реальные активы, IPO в основном направлено на долевые участия в компаниях.
Уровень регулирования: Регулирование RWA относительно мягкое, IPO подвержены строгому регулированию.
Скорость выпуска: скорость выпуска RWA достаточно высокая, в то время как процесс IPO обычно длителен.
Порог инвестиций: порог инвестиций в RWA относительно низкий, тогда как порог инвестиций в IPO относительно высок.
Ликвидность: RWA может осуществлять глобальную торговлю 24/7, IPO ограничены временем работы биржи.
Раскрытие информации: требования к раскрытию информации RWA ниже, IPO требует полного и детального раскрытия информации.
Защита инвесторов: IPO имеет完善ную систему защиты инвесторов, в то время как RWA в этом отношении относительно недостаточна.
Преимущества RWA и IPO
Преимущества RWA
Низкий порог входа и высокая эффективность: возможность разбить сумму инвестиций по потребности, подходит для более широкой аудитории инвесторов.
Повышение ликвидности: активы, которые изначально трудно обращались, теперь могут торговаться глобально на блокчейне.
Высокая эффективность выпуска: не зависит от традиционных брокерских процессов, после освоения технологии может быть быстро выпущен.
Прозрачность в цепочке: все записи о транзакциях могут быть прослежены в цепочке, что усиливает механизм доверия.
преимущества IPO
Высокий лимит финансирования: после успешного выхода на рынок можно получить финансирование в размере сотен миллионов или даже миллиардов.
Повышение репутации бренда: выход на рынок означает прохождение строгой проверки, что оказывает огромное положительное влияние на имидж компании.
Большое пространство для капитальных операций: можно многогранно наделять предприятия с помощью инструментов, таких как дополнительная эмиссия, слияния и поглощения, стимулирование акционерного капитала.
Совершенствование механизмов защиты инвесторов: нормативная регуляторная среда и зрелые институты обеспечивают права инвесторов.
Широкая база инвесторов: охватывает институциональных и розничных инвесторов, высокая ликвидность на рынке.
Различия в регулировании — на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует явные различия в регулировании RWA и IPO:
регулирование IPO
Соблюдение строгой структуры Закона о ценных бумагах и фьючерсах
Под совместным надзором Гонконгской фондовой биржи и Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам
Включает в себя несколько этапов, таких как спонсорство, должная осмотрительность, аудит и раскрытие информации.
Обеспечить, чтобы上市公司 имели стабильные финансовые показатели, способность к устойчивому ведению бизнеса и хорошую корпоративную структуру управления.
RWAрегулирование
Принять относительно открытое, поощряющее инновации, но постепенно регулируемое отношение
Создание регулируемого песочницы, лицензирование поставщиков услуг виртуальных активов
Включение токенов класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов для регулирования
Требуется, чтобы поставщик продукта нес ответственность за надежность управления и эксплуатации токенизированных схем.
Искать баланс между финансовым прогрессом и защитой инвесторов
IPO и RWA подходящие для клиентов группы
Подходящие для IPO компании
Зрелые компании: обладают стабильной доходностью и хорошей корпоративной структурой управления
Крупные компании: нуждаются в крупных инвестициях и способны нести высокие расходы на上市
Бренд-ориентированная компания: стремится повысить известность бренда и доверие к нему за счет выхода на биржу.
Долгосрочные развивающиеся компании: планируют использовать капиталовложение для достижения долгосрочных стратегических целей
Подходящие предприятия или активы для RWA
Малые и средние предприятия: нуждаются в быстром финансировании, но трудно соответствовать требованиям IPO
Владельцы специфических активов: такие как девелоперы недвижимости, коллекционеры произведений искусства и т.д.
Инновационные компании: технологические компании, стремящиеся использовать преимущества технологий блокчейн
Глобально ориентированные компании: международные компании, нуждающиеся в трансакциях с активами через границу
Заключение: дополнение, а не замена
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а дополняют и перерабатывают традиционную финансовую систему. RWA предоставляет малым и средним предприятиям и владельцам активов новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; в то время как IPO по-прежнему остается ключевым путем для компаний к достижению зрелости, принятию публичного рынка и глобального капитала. Компании должны разумно выбирать или сочетать RWA и IPO в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании, структуры активов и стратегического размещения. В будущем, с развитием механизма регулирования, снижением технологических барьеров и повышением уровня принятия на рынке, RWA и IPO имеют возможность совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную экосистему финансирования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HashBard
· 6ч назад
бро, rwa просто звучит как ipo с дополнительным блокчейн-соусом... если честно, это немного подозрительно, реально.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingSerious
· 08-13 20:49
Традиции - это самое надежное, те, кто понимает, понимают.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTBlackHole
· 08-13 20:47
Все еще глупо смотришь на IPO, теряя на мальтозе?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorSweeper
· 08-13 20:35
RWA сейчас стабилен, теперь посмотрим, кто сможет опередить остальных.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotSatoshi
· 08-13 20:32
Старо! Столько лет прошло, а IPO так и не уничтожило финансирование VC.
RWA VS IPO: Сравнительный анализ новых и старых моделей финансирования предприятий
Сравнение RWA и IPO: анализ новых и старых моделей финансирования компаний
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, токенизация реальных мировых активов (RWA) постепенно становится центром внимания финансовых рынков. В то же время традиционное первичное публичное размещение акций (IPO) по-прежнему остается важным способом финансирования для компаний. В этой статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, а также проанализированы их преимущества, чтобы помочь компаниям при выборе пути финансирования.
Основные концепции RWA и IPO
RWA (токенизация активов реального мира)
RWA обозначает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность, доли в фондах, векселя и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно обращаться на блокчейне с использованием технологий блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки, повышая прозрачность. Например, инвестиционная компания может упаковать права на доходы от своих проектов в сфере недвижимости и выпустить их в виде виртуальной валюты на блокчейне, что позволит глобальным инвесторам участвовать в сделках с меньшими барьерами для входа.
IPO (первичное публичное размещение)
IPO – это действие, при котором предприятие впервые выпускает акции для публичных инвесторов и выходит на фондовую биржу. Это самый официальный, самый долгий и наиболее зрелый способ финансирования с точки зрения соблюдения нормативных требований на kapitalnom rynke. IPO требует участия трех сторонних посредников: бухгалтерских компаний, юридических фирм и брокеров, после строгого финансового аудита, проверки юридической соответствия и подготовки проспекта эмиссии и других документов, что знаменует собой выход предприятия на открытый рынок.
Основные различия между RWA и IPO
Преимущества RWA и IPO
Преимущества RWA
преимущества IPO
Различия в регулировании — на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует явные различия в регулировании RWA и IPO:
регулирование IPO
RWAрегулирование
IPO и RWA подходящие для клиентов группы
Подходящие для IPO компании
Подходящие предприятия или активы для RWA
Заключение: дополнение, а не замена
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а дополняют и перерабатывают традиционную финансовую систему. RWA предоставляет малым и средним предприятиям и владельцам активов новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; в то время как IPO по-прежнему остается ключевым путем для компаний к достижению зрелости, принятию публичного рынка и глобального капитала. Компании должны разумно выбирать или сочетать RWA и IPO в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании, структуры активов и стратегического размещения. В будущем, с развитием механизма регулирования, снижением технологических барьеров и повышением уровня принятия на рынке, RWA и IPO имеют возможность совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную экосистему финансирования.