Полное понимание BTCFi: от кредитования до стекинга, создание мобильного Биткойн-банка
С учетом того, что Биткойн занимает все более прочную позицию на финансовом рынке, область BTCFi становится передовым фронтом инноваций в криптовалюте. BTCFi охватывает ряд финансовых услуг на основе Биткойна, включая кредитование, стекинг, торговлю и производные инструменты. В данной статье подробно анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, исследуются стабильные монеты, услуги кредитования, услуги стекинга, услуги повторного стекинга, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.
Обзор дорожной карты BTCfi
BTCFi — это серия финансовых активностей, связанных с Биткойном, включая займы, стейкинг, торговлю, фьючерсы и производные инструменты на основе Биткойна. Согласно данным CryptoCompare и CoinGecko, в 2023 году рынок BTCFi уже достиг около 10 миллиардов долларов США. Прогнозируется, что к 2030 году рынок BTCFI вырастет до 1,2 триллиона долларов США, включая общую сумму заблокированных средств Биткойна в экосистеме DeFi, а также рыночный объем финансовых продуктов и услуг, связанных с Биткойном.
За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая всё большее количество институтов, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan, которые начали участвовать в рынке Биткойн и BTCFi. Участие институциональных инвесторов не только принесло значительные денежные потоки, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и нормативность, что привело к более высокому уровню признания и доверия к рынку BTCFi.
Сегментация BTCFi
1. Сектор стабильных токенов
Стейблкоины – это криптовалюты, предназначенные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанные к фиатным валютам или другим ценным активам, чтобы уменьшить ценовые колебания. Стейблкоины достигают ценовой стабильности благодаря поддержке резервных активов или алгоритмической регуляции объема предложения и широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и трансакции между странами.
В настоящее время основные стабильные монеты можно классифицировать по степени централизации на централизованные стабильные монеты (, такие как USDT, USDC, FDUSD ) и децентрализованные стабильные монеты (, такие как DAI, FRAX, USDe ). По типу обеспечения их можно разделить на обеспеченные фиатом/материальными активами, обеспеченные криптоактивами и недостаточно обеспеченные.
В экосистеме BTC стоит обратить внимание на проекты стабильных монет, в основном на децентрализованные стабильные монеты, такие как Bitsmiley Protocol, Bamk.fi(NUSD), Yala Labs, Satoshi Protocol и BTU. Эти проекты используют разные механизмы для реализации выпуска и управления стабильными монетами, предоставляя держателям BTC больше ликвидности и выбора финансовых услуг.
2. Кредитование
Биткойн кредитование ( BTC Lending ) является финансовой услугой, которая позволяет получить кредит, используя Биткойн в качестве залога, или зарабатывать проценты, сдавая Биткойн в аренду. Заемщик вносит Биткойн на платформу кредитования, платформа предоставляет кредит в зависимости от стоимости Биткойна, заемщик выплачивает проценты, а кредитор получает доход. Эта модель предоставляет ликвидность держателям Биткойна, одновременно предлагая инвесторам новые каналы дохода.
Залоговые кредиты в BTC Lending похожи на ипотечные кредиты в традиционных финансах. Если заемщик не выполняет обязательства, платформа может продать заложенный Биткойн для возврата кредита. Платформы BTC Lending обычно принимают следующие меры по управлению рисками:
Контроль коэффициента залога и отношения займа к стоимости (LTV)
Дополнительное обеспечение и маржинальные требования
Механизм принудительного закрытия позиций
Управление рисками и страхование
В настоящее время популярные проекты в области BTC Lending включают Liquidium и Shell Finance. Эти проекты используют технологии PSBT, атомарные обмены и т.д., чтобы обеспечить безопасные и эффективные кредитные услуги в сети Биткойн.
3. Ставки
Ставка ( Staking ) обычно воспринимается как безопасная и стабильная форма получения дохода. При ставке токенов пользователи обычно получают доступ к определённым привилегиям или вознаграждающим токенам в обмен на их заблокированные токены, которые они могут в любой момент вывести. Ставка происходит на сетевом уровне и полностью предназначена для защиты сети.
В области BTCFi Babylon является одним из наиболее обсуждаемых протоколов стейкинга Биткойн. Он позволяет пользователям блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других PoS потребительских цепочек, одновременно получая доход от стейкинга в основной сети Babylon или на PoS потребительских цепочках. Babylon позволяет Биткойн использовать свои уникальные особенности безопасности и децентрализации для обеспечения экономической безопасности других PoS цепочек, что способствует быстрому запуску других проектов.
4. Рестейкинг再质押赛道
Restaking — это использование ликвидных стейкинг-токенов активов для стейкинга у валидаторов в других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительной прибыли, одновременно способствуя повышению безопасности и децентрализации новой сети. С помощью Restaking инвесторы могут получать двойную прибыль как от оригинальной сети, так и от сети Restaking.
В экосистеме BTCFi Chakra и Bedrock являются двумя знаковыми проектами по повторному стекингу:
Chakra является инновационной модульной расчетной инфраструктурой, использующей технологии нулевых знаний, что обеспечивает безопасность и эффективность без доверия. Она объединяет распределенную ликвидность Биткойн, предлагая более безопасный и плавный опыт расчетов.
Bedrock является многоактивным протоколом повторного залога ликвидности, поддерживаемым некастодиальным решением, разработанным в сотрудничестве с RockX. Он использует свои универсальные стандарты для освобождения ликвидности и максимизации ценности PoS токенов, включая ETH, IOTX и существующие токены ликвидного залога.
5. Децентрализованное хранение
С выходом объявления от BitGO, организации, стоящей за wBTC, о передаче контроля над wBTC, обсуждение безопасности WBTC на рынке вызвало потребность в решениях для децентрализованного хранения. Некоторые новые проекты, такие как tBTC, FBTC и dlcBTC, пытаются предоставить более децентрализованные и безопасные решения для хранения Биткойн и межсетевых операций.
6. CeDeFi
CeDeFi — это финансовый сервис, который объединяет характеристики централизованных финансов ( CeFi ) и децентрализованных финансов ( DeFi ). В модели CeDeFi пользователи блокируют Биткойн в независимой от биржи внебиржевой расчетной сети третьей стороны, и эти Биткойны отображаются в токены на стороне биржи в соотношении 1:1. Затем пользователи могут использовать эти токены для различных операций на платформе CeDeFi, например, для арбитражной торговли процентными ставками между различными рынками.
Solv Protocol и Bouncebit являются двумя представительными CeDeFi проектами в области BTCFi:
Solv Protocol является единой матрицей ликвидности Биткойн, предназначенной для объединения миллиардов долларов ликвидности Биткойн через SolvBTC.
Bouncebit является цепочкой BTC Restaking, полностью совместимой с EVM, с дизайном продуктов CeDeFi, использующая LCT( для ликвидности токенов ) для повторного стекинга и фарминга на блокчейне.
7. Своп DEX AMM
DEX AMM Swap( Децентрализованный обмен автоматических маркет-мейкеров) - это механизм децентрализованной торговли, работающий на блокчейне. Он использует алгоритмы и пулы ликвидности для автоматического обеспечения ликвидности для торговых пар без необходимости в централизованной книге заказов. В экосистеме Биткойн развитие DEX относительно отстает, но некоторые проекты пытаются прорваться:
Bitflow сосредоточен на устойчивой доходности BTC, используя технологии PSBT, атомные обмены, AMM и решения Layer-2, такие как Stacks, для торговли BTC, стейблкоинами и другими токенами.
Dotswap является родным AMM DEX для основной сети BTC, поддерживает активы, включая Runes, BRC-20, ARC-20 и новейший CAT-20.
Unisat AMM Swap это кошелек, ориентированный на Ordinals и brc-20, который основан на книге заказов для осуществления торговли на рынке гравировок.
Сравнение различных классов активов
Сравнение безопасности
Экосистема BTC уделяет гораздо большее внимание безопасности, чем другие экосистемы, что определяется особенностями участников экосистемы BTC. От хранения средств в кошельке до конкретных этапов участия в FI, необходима защита безопасности, а эффективное управление "правом собственности на активы" является ключевым моментом.
В сравнении с этим, такие PoS блокчейны, как ETH и Solana, имеют некоторые потенциальные риски безопасности, такие как риск чрезмерной централизации и риск банкротства. В то время как BTC, будучи системой PoW, в принципе, не сталкивается с этими проблемами, однако, если накопление рисков из-за слишком большого количества FI-протоколов приведет к системным рискам, это также может повлиять на цену BTC, а следовательно, и на всю экосистему BTCFi.
Сравнение доходности
Основные источники дохода BTCFi включают доход от стейкинга, доход от DeFi продуктов и доход от самого протокола. По сравнению с ETHFi и SolFi, BTCFi в настоящее время находится на ранней стадии и имеет больший потенциал и более высокие ожидания доходности.
Экологическое разнообразие
Экосистема ETH включает в себя множество областей, таких как DeFi, NFT, RWA и Restake, и уже сформировала огромную и зрелую экосистему. Экосистема Solana также быстро развивается, особенно в области DeFi и решений для ликвидности.
Экосистема BTCFi находится на стадии взрывного роста, появляется множество проектов, включая Layer 2, а финансирование венчурным капиталом продолжает расти. Помимо самого BTC, также появились инскрипции, руны и другие активы первого уровня на базе сети BTC, а также различные обернутые/ставочные активы, такие как LST или LRT сертификаты, представляющие ставку BTC. Все это открывает новые возможности для развития BTCFi.
Заключение
С учетом того, что глобальные учреждения и технологические гиганты активно входят в рынок, BTCFi становится инновационным двигателем в области криптофинансов. Он не только удовлетворяет рыночный спрос на ликвидность BTC, но и, увеличивая количество сценариев использования Биткойна, дополнительно способствует активности сети BTC. С постоянным прогрессом технологий и расширением рынка, BTCFi имеет все шансы стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют, предоставляя глобальным пользователям более разнообразные, безопасные и эффективные финансовые услуги.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFTBlackHole
· 20ч назад
Проверьте старый токен, новый можно сделать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmi
· 20ч назад
Только те, кто понес большие убытки, понимают риски заステка.
BTCFi полное исследование: от кредитования до застейкать, создание будущего мобильного Биткойн-банка
Полное понимание BTCFi: от кредитования до стекинга, создание мобильного Биткойн-банка
С учетом того, что Биткойн занимает все более прочную позицию на финансовом рынке, область BTCFi становится передовым фронтом инноваций в криптовалюте. BTCFi охватывает ряд финансовых услуг на основе Биткойна, включая кредитование, стекинг, торговлю и производные инструменты. В данной статье подробно анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, исследуются стабильные монеты, услуги кредитования, услуги стекинга, услуги повторного стекинга, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.
Обзор дорожной карты BTCfi
BTCFi — это серия финансовых активностей, связанных с Биткойном, включая займы, стейкинг, торговлю, фьючерсы и производные инструменты на основе Биткойна. Согласно данным CryptoCompare и CoinGecko, в 2023 году рынок BTCFi уже достиг около 10 миллиардов долларов США. Прогнозируется, что к 2030 году рынок BTCFI вырастет до 1,2 триллиона долларов США, включая общую сумму заблокированных средств Биткойна в экосистеме DeFi, а также рыночный объем финансовых продуктов и услуг, связанных с Биткойном.
За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая всё большее количество институтов, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan, которые начали участвовать в рынке Биткойн и BTCFi. Участие институциональных инвесторов не только принесло значительные денежные потоки, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и нормативность, что привело к более высокому уровню признания и доверия к рынку BTCFi.
Сегментация BTCFi
1. Сектор стабильных токенов
Стейблкоины – это криптовалюты, предназначенные для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанные к фиатным валютам или другим ценным активам, чтобы уменьшить ценовые колебания. Стейблкоины достигают ценовой стабильности благодаря поддержке резервных активов или алгоритмической регуляции объема предложения и широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и трансакции между странами.
В настоящее время основные стабильные монеты можно классифицировать по степени централизации на централизованные стабильные монеты (, такие как USDT, USDC, FDUSD ) и децентрализованные стабильные монеты (, такие как DAI, FRAX, USDe ). По типу обеспечения их можно разделить на обеспеченные фиатом/материальными активами, обеспеченные криптоактивами и недостаточно обеспеченные.
В экосистеме BTC стоит обратить внимание на проекты стабильных монет, в основном на децентрализованные стабильные монеты, такие как Bitsmiley Protocol, Bamk.fi(NUSD), Yala Labs, Satoshi Protocol и BTU. Эти проекты используют разные механизмы для реализации выпуска и управления стабильными монетами, предоставляя держателям BTC больше ликвидности и выбора финансовых услуг.
2. Кредитование
Биткойн кредитование ( BTC Lending ) является финансовой услугой, которая позволяет получить кредит, используя Биткойн в качестве залога, или зарабатывать проценты, сдавая Биткойн в аренду. Заемщик вносит Биткойн на платформу кредитования, платформа предоставляет кредит в зависимости от стоимости Биткойна, заемщик выплачивает проценты, а кредитор получает доход. Эта модель предоставляет ликвидность держателям Биткойна, одновременно предлагая инвесторам новые каналы дохода.
Залоговые кредиты в BTC Lending похожи на ипотечные кредиты в традиционных финансах. Если заемщик не выполняет обязательства, платформа может продать заложенный Биткойн для возврата кредита. Платформы BTC Lending обычно принимают следующие меры по управлению рисками:
В настоящее время популярные проекты в области BTC Lending включают Liquidium и Shell Finance. Эти проекты используют технологии PSBT, атомарные обмены и т.д., чтобы обеспечить безопасные и эффективные кредитные услуги в сети Биткойн.
3. Ставки
Ставка ( Staking ) обычно воспринимается как безопасная и стабильная форма получения дохода. При ставке токенов пользователи обычно получают доступ к определённым привилегиям или вознаграждающим токенам в обмен на их заблокированные токены, которые они могут в любой момент вывести. Ставка происходит на сетевом уровне и полностью предназначена для защиты сети.
В области BTCFi Babylon является одним из наиболее обсуждаемых протоколов стейкинга Биткойн. Он позволяет пользователям блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других PoS потребительских цепочек, одновременно получая доход от стейкинга в основной сети Babylon или на PoS потребительских цепочках. Babylon позволяет Биткойн использовать свои уникальные особенности безопасности и децентрализации для обеспечения экономической безопасности других PoS цепочек, что способствует быстрому запуску других проектов.
4. Рестейкинг再质押赛道
Restaking — это использование ликвидных стейкинг-токенов активов для стейкинга у валидаторов в других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительной прибыли, одновременно способствуя повышению безопасности и децентрализации новой сети. С помощью Restaking инвесторы могут получать двойную прибыль как от оригинальной сети, так и от сети Restaking.
В экосистеме BTCFi Chakra и Bedrock являются двумя знаковыми проектами по повторному стекингу:
Chakra является инновационной модульной расчетной инфраструктурой, использующей технологии нулевых знаний, что обеспечивает безопасность и эффективность без доверия. Она объединяет распределенную ликвидность Биткойн, предлагая более безопасный и плавный опыт расчетов.
Bedrock является многоактивным протоколом повторного залога ликвидности, поддерживаемым некастодиальным решением, разработанным в сотрудничестве с RockX. Он использует свои универсальные стандарты для освобождения ликвидности и максимизации ценности PoS токенов, включая ETH, IOTX и существующие токены ликвидного залога.
5. Децентрализованное хранение
С выходом объявления от BitGO, организации, стоящей за wBTC, о передаче контроля над wBTC, обсуждение безопасности WBTC на рынке вызвало потребность в решениях для децентрализованного хранения. Некоторые новые проекты, такие как tBTC, FBTC и dlcBTC, пытаются предоставить более децентрализованные и безопасные решения для хранения Биткойн и межсетевых операций.
6. CeDeFi
CeDeFi — это финансовый сервис, который объединяет характеристики централизованных финансов ( CeFi ) и децентрализованных финансов ( DeFi ). В модели CeDeFi пользователи блокируют Биткойн в независимой от биржи внебиржевой расчетной сети третьей стороны, и эти Биткойны отображаются в токены на стороне биржи в соотношении 1:1. Затем пользователи могут использовать эти токены для различных операций на платформе CeDeFi, например, для арбитражной торговли процентными ставками между различными рынками.
Solv Protocol и Bouncebit являются двумя представительными CeDeFi проектами в области BTCFi:
Solv Protocol является единой матрицей ликвидности Биткойн, предназначенной для объединения миллиардов долларов ликвидности Биткойн через SolvBTC.
Bouncebit является цепочкой BTC Restaking, полностью совместимой с EVM, с дизайном продуктов CeDeFi, использующая LCT( для ликвидности токенов ) для повторного стекинга и фарминга на блокчейне.
7. Своп DEX AMM
DEX AMM Swap( Децентрализованный обмен автоматических маркет-мейкеров) - это механизм децентрализованной торговли, работающий на блокчейне. Он использует алгоритмы и пулы ликвидности для автоматического обеспечения ликвидности для торговых пар без необходимости в централизованной книге заказов. В экосистеме Биткойн развитие DEX относительно отстает, но некоторые проекты пытаются прорваться:
Bitflow сосредоточен на устойчивой доходности BTC, используя технологии PSBT, атомные обмены, AMM и решения Layer-2, такие как Stacks, для торговли BTC, стейблкоинами и другими токенами.
Dotswap является родным AMM DEX для основной сети BTC, поддерживает активы, включая Runes, BRC-20, ARC-20 и новейший CAT-20.
Unisat AMM Swap это кошелек, ориентированный на Ordinals и brc-20, который основан на книге заказов для осуществления торговли на рынке гравировок.
Сравнение различных классов активов
Сравнение безопасности
Экосистема BTC уделяет гораздо большее внимание безопасности, чем другие экосистемы, что определяется особенностями участников экосистемы BTC. От хранения средств в кошельке до конкретных этапов участия в FI, необходима защита безопасности, а эффективное управление "правом собственности на активы" является ключевым моментом.
В сравнении с этим, такие PoS блокчейны, как ETH и Solana, имеют некоторые потенциальные риски безопасности, такие как риск чрезмерной централизации и риск банкротства. В то время как BTC, будучи системой PoW, в принципе, не сталкивается с этими проблемами, однако, если накопление рисков из-за слишком большого количества FI-протоколов приведет к системным рискам, это также может повлиять на цену BTC, а следовательно, и на всю экосистему BTCFi.
Сравнение доходности
Основные источники дохода BTCFi включают доход от стейкинга, доход от DeFi продуктов и доход от самого протокола. По сравнению с ETHFi и SolFi, BTCFi в настоящее время находится на ранней стадии и имеет больший потенциал и более высокие ожидания доходности.
Экологическое разнообразие
Экосистема ETH включает в себя множество областей, таких как DeFi, NFT, RWA и Restake, и уже сформировала огромную и зрелую экосистему. Экосистема Solana также быстро развивается, особенно в области DeFi и решений для ликвидности.
Экосистема BTCFi находится на стадии взрывного роста, появляется множество проектов, включая Layer 2, а финансирование венчурным капиталом продолжает расти. Помимо самого BTC, также появились инскрипции, руны и другие активы первого уровня на базе сети BTC, а также различные обернутые/ставочные активы, такие как LST или LRT сертификаты, представляющие ставку BTC. Все это открывает новые возможности для развития BTCFi.
Заключение
С учетом того, что глобальные учреждения и технологические гиганты активно входят в рынок, BTCFi становится инновационным двигателем в области криптофинансов. Он не только удовлетворяет рыночный спрос на ликвидность BTC, но и, увеличивая количество сценариев использования Биткойна, дополнительно способствует активности сети BTC. С постоянным прогрессом технологий и расширением рынка, BTCFi имеет все шансы стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют, предоставляя глобальным пользователям более разнообразные, безопасные и эффективные финансовые услуги.