На фондовом рынке появляются трещины, такие как акции компаний, которые в основном владеют криптовалютами, такими как биткойн, как у Майкла Сэйлора. Эти акции становятся очень популярным способом для инвесторов спекулировать на биткойне и некоторых более экзотических криптовалютах в последнее время.
Стратегия и оценка других компаний (включая держателя биткойнов Semler Scientific и держателя Solana Upexi) также снизились, в то время как оценка компаний с большим количеством спекулятивных токенов значительно упала, некоторые даже упали ниже стоимости криптовалют, которые они держат. Структура этих компаний и использование некоторыми из них кредитного плеча означают, что распродажа может быстро ускориться.
Глава глобального управления активами Galaxy Digital Стив Куртц заявил: «Рынок демонстрирует некоторые признаки усталости. Я не думаю, что он потерял свою динамику. В будущем будет наблюдаться дифференциация, и в разных вертикальных областях появятся победители, которые заберут все.»
Стратегия более 160 таких акций по всему миру теперь называется акциями криптовалютных запасов, позволяя инвесторам получать доступ к криптовалютам без необходимости напрямую покупать токены. В этом отношении они аналогичны криптовалютным биржевым фондам (ETF), которые стали популярными с начала 2024 года в США.
Несмотря на то, что Strategy на протяжении многих лет покупает биткойны, растущие цены на криптовалюту вызвали бум новых продуктов. Согласно данным крипто-консалтинговой компании Architect Partners, с начала этого года американские публичные компании объявили о планах собрать более 91 миллиарда долларов на покупку биткойнов и других криптовалют.
Данные Dealogic показывают, что это значительно превышает 38 миллиардов долларов, привлеченных американскими компаниями через первичное публичное размещение акций в этом году. В то же время в этом году наблюдается замедление активности по привлечению средств в частном капитале и частном кредитовании.
Партнёр Pantera Crypto Козмо Цзян заявил: «Эти инструменты цифровых активов уже завоевали внимание во всех других областях. Это практически единственное, о чём говорят люди.» В этом году Pantera инвестировала сотни миллионов долларов более чем в 10 акций криптовалют.
Крупные инвесторы по-прежнему вкладывают средства в эти инструменты. По словам информированных источников, хедж-фонд Citadel, основанный Кеном Гриффином, является одной из компаний, активно рассматривающих возможность инвестирования в отобранные акции криптовалют. Миллиардеры Стэнли Дракенмиллер и Арк Инвест Кэти Вуд недавно инвестировали в акции Ethereum, BitMine, что было отражено в одном из документов и объявлении.
Представитель Citadel отказался от комментариев.
Замедляющиеся признаки очевидны при наблюдении за акциями Strategy (бывший MicroStrategy). Будучи пионером рынка акций криптовалют, Strategy в настоящее время владеет биткойнами на сумму 73 миллиарда долларов. В мае цена его акций была в 2 раза выше стоимости его биткойнов. Сейчас его цена акций составляет 1,75 раза больше стоимости его биткойнов.
Согласно данным Blockworks, имитаторы стратегии также в целом упали за последние две недели, в некоторых случаях стерев премию или сделав цену акций ниже стоимости криптовалюты, которой они владеют.
Вице-президент ParaFi Джош Солсбери заявил, что из-за снижения объемов торговли летом и увеличения количества продуктов премия на акции снизилась.
Hyperion DeFi (ранее известная как биофармацевтическая компания Eyenovia) начала закупку токенов hyperliquid в июне. Hyperliquid является одноименным токеном одной из самых быстрорастущих криптовалютных бирж. Текущая рыночная капитализация Hyperion составляет 30,5 миллиона долларов, хотя по текущей цене токенов, которые она держит, стоимость токенов hyperliquid близка к 60 миллионам долларов. С момента переименования в HYPD и изменения тикера 2 июля акции Hyperion упали на 62%.
Когда эти компании торгуются с премией выше своих активов, привлекать средства легко — но когда они торгуются со скидкой, ситуация обратная. Это затрудняет им привлечение средств для покупки большего количества криптовалюты. В этом случае падение ценности базовых токенов, таких как hyperliquid, может еще больше снизить стоимость акций компании.
Компании, владеющие такими популярными токенами, как биткойн, показывают значительно лучшие результаты, чем компании, владеющие менее известными токенами. Согласно статистике Architect Partners, средняя доходность криптовалютных акций, владеющих токенами биткойн, эфириум или Solana с момента их объявления, составляет 92,8%.
В отличие от этого, медианная доходность группы акций криптовалют, инвестирующих в менее популярные токены, составила -24%.
Слабый рынок может снизить доходы криптоактивных инвестиционных компаний, таких как Pantera, Hivemind, ParaFi и Galaxy Digital. Эти компании обычно инвестируют в предприятия, планирующие приобрести криптовалюту, через частные размещения до объявления акций. Эти сделки почти всегда приносят прибыль, так как акции, как правило, растут после объявления.
Рост акций криптовалюты усиливает связь между традиционным рынком и криптовалютами, что может увеличить волатильность акций. Основатель Hivemind Мэтт Чан заявил: «С углублением этой интеграции традиционные инвесторы в акции столкнутся с большими рисками, которых они ранее не видели. Они также могут быть не готовы к тому, что некоторые токены могут упасть на 15% за один день, что часто происходит в мире криптовалют.»
Основатель и партнер криптовалютной венчурной компании Castle Island Ventures Ник Картер (Nic Carter) заявил, что компания всегда избегала инвестиций в акции криптовалют. «Мы считаем, что компании, которые по своей сути являются нулевой суммой, имеют определённые репутационные риски, и их доходность в основном исходит от использования плеча или розничных акционеров, покупающих по невыгодной цене.»
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Криптоактивы炙手可热的股票交易显示出降温迹象
Автор: Юэци Ян
Компиляция: Block unicorn
На фондовом рынке появляются трещины, такие как акции компаний, которые в основном владеют криптовалютами, такими как биткойн, как у Майкла Сэйлора. Эти акции становятся очень популярным способом для инвесторов спекулировать на биткойне и некоторых более экзотических криптовалютах в последнее время.
Стратегия и оценка других компаний (включая держателя биткойнов Semler Scientific и держателя Solana Upexi) также снизились, в то время как оценка компаний с большим количеством спекулятивных токенов значительно упала, некоторые даже упали ниже стоимости криптовалют, которые они держат. Структура этих компаний и использование некоторыми из них кредитного плеча означают, что распродажа может быстро ускориться.
Глава глобального управления активами Galaxy Digital Стив Куртц заявил: «Рынок демонстрирует некоторые признаки усталости. Я не думаю, что он потерял свою динамику. В будущем будет наблюдаться дифференциация, и в разных вертикальных областях появятся победители, которые заберут все.»
Стратегия более 160 таких акций по всему миру теперь называется акциями криптовалютных запасов, позволяя инвесторам получать доступ к криптовалютам без необходимости напрямую покупать токены. В этом отношении они аналогичны криптовалютным биржевым фондам (ETF), которые стали популярными с начала 2024 года в США.
Несмотря на то, что Strategy на протяжении многих лет покупает биткойны, растущие цены на криптовалюту вызвали бум новых продуктов. Согласно данным крипто-консалтинговой компании Architect Partners, с начала этого года американские публичные компании объявили о планах собрать более 91 миллиарда долларов на покупку биткойнов и других криптовалют.
Данные Dealogic показывают, что это значительно превышает 38 миллиардов долларов, привлеченных американскими компаниями через первичное публичное размещение акций в этом году. В то же время в этом году наблюдается замедление активности по привлечению средств в частном капитале и частном кредитовании.
Партнёр Pantera Crypto Козмо Цзян заявил: «Эти инструменты цифровых активов уже завоевали внимание во всех других областях. Это практически единственное, о чём говорят люди.» В этом году Pantera инвестировала сотни миллионов долларов более чем в 10 акций криптовалют.
Крупные инвесторы по-прежнему вкладывают средства в эти инструменты. По словам информированных источников, хедж-фонд Citadel, основанный Кеном Гриффином, является одной из компаний, активно рассматривающих возможность инвестирования в отобранные акции криптовалют. Миллиардеры Стэнли Дракенмиллер и Арк Инвест Кэти Вуд недавно инвестировали в акции Ethereum, BitMine, что было отражено в одном из документов и объявлении.
Представитель Citadel отказался от комментариев.
Замедляющиеся признаки очевидны при наблюдении за акциями Strategy (бывший MicroStrategy). Будучи пионером рынка акций криптовалют, Strategy в настоящее время владеет биткойнами на сумму 73 миллиарда долларов. В мае цена его акций была в 2 раза выше стоимости его биткойнов. Сейчас его цена акций составляет 1,75 раза больше стоимости его биткойнов.
Согласно данным Blockworks, имитаторы стратегии также в целом упали за последние две недели, в некоторых случаях стерев премию или сделав цену акций ниже стоимости криптовалюты, которой они владеют.
Вице-президент ParaFi Джош Солсбери заявил, что из-за снижения объемов торговли летом и увеличения количества продуктов премия на акции снизилась.
Hyperion DeFi (ранее известная как биофармацевтическая компания Eyenovia) начала закупку токенов hyperliquid в июне. Hyperliquid является одноименным токеном одной из самых быстрорастущих криптовалютных бирж. Текущая рыночная капитализация Hyperion составляет 30,5 миллиона долларов, хотя по текущей цене токенов, которые она держит, стоимость токенов hyperliquid близка к 60 миллионам долларов. С момента переименования в HYPD и изменения тикера 2 июля акции Hyperion упали на 62%.
Когда эти компании торгуются с премией выше своих активов, привлекать средства легко — но когда они торгуются со скидкой, ситуация обратная. Это затрудняет им привлечение средств для покупки большего количества криптовалюты. В этом случае падение ценности базовых токенов, таких как hyperliquid, может еще больше снизить стоимость акций компании.
Компании, владеющие такими популярными токенами, как биткойн, показывают значительно лучшие результаты, чем компании, владеющие менее известными токенами. Согласно статистике Architect Partners, средняя доходность криптовалютных акций, владеющих токенами биткойн, эфириум или Solana с момента их объявления, составляет 92,8%.
В отличие от этого, медианная доходность группы акций криптовалют, инвестирующих в менее популярные токены, составила -24%.
Слабый рынок может снизить доходы криптоактивных инвестиционных компаний, таких как Pantera, Hivemind, ParaFi и Galaxy Digital. Эти компании обычно инвестируют в предприятия, планирующие приобрести криптовалюту, через частные размещения до объявления акций. Эти сделки почти всегда приносят прибыль, так как акции, как правило, растут после объявления.
Рост акций криптовалюты усиливает связь между традиционным рынком и криптовалютами, что может увеличить волатильность акций. Основатель Hivemind Мэтт Чан заявил: «С углублением этой интеграции традиционные инвесторы в акции столкнутся с большими рисками, которых они ранее не видели. Они также могут быть не готовы к тому, что некоторые токены могут упасть на 15% за один день, что часто происходит в мире криптовалют.»
Основатель и партнер криптовалютной венчурной компании Castle Island Ventures Ник Картер (Nic Carter) заявил, что компания всегда избегала инвестиций в акции криптовалют. «Мы считаем, что компании, которые по своей сути являются нулевой суммой, имеют определённые репутационные риски, и их доходность в основном исходит от использования плеча или розничных акционеров, покупающих по невыгодной цене.»