Макроэкономический еженедельный отчет: рынок продолжает корректироваться, следовать сигналам кредитного риска
1. Макрообзор на этой неделе
1. Рынок в целом откатился, защитные настроения усиливаются
На этой неделе основные индексы американского фондового рынка全面 упали: индекс Доу-Джонса снизился на 3,1%, индекс Nasdaq - на 2,6%, индекс Russell 2000 - на 1,8%. Сектор коммунальных услуг, наоборот, вырос на 1,4%, став единственной отраслью, показавшей рост, что отражает переход капитала к защитным активам. Индекс волатильности VIX остается выше 20, что указывает на осторожное настроение на рынке, но не указывает на крайний страх.
2. Явная дифференциация товарного рынка
Золото пробило отметку 3000 долларов за унцию, установив исторический рекорд, что свидетельствует о росте спроса на безопасные активы. Цены на медь выросли на 3,9%, что указывает на то, что спрос в производственном секторе остается поддерживающим. Цены на нефть стабилизировались около 67 долларов, но чистая позиция по фьючерсам сократилась более чем на 9,6%, что отражает слабые ожидания роста мирового спроса. Цены на природный газ продолжают падать, что в основном связано с избытком предложения и слабым промышленным спросом.
Хотя биткойн по-прежнему демонстрирует тенденцию к снижению, амплитуда колебаний сужается, краткосрочное давление на продажу несколько ослабло. Эфириум, Солана и другие альткойны показывают слабые результаты, что отражает снижение рыночного аппетита к риску. Рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти, но чистый приток замедляется, что указывает на осторожность в рыночной ликвидности.
Балтийский индекс сухих грузов ( BDI ) продолжает расти, что отражает высокий спрос на морские перевозки в регионах Азии и Европы, а производственные мощности могут ускоренно перемещаться за границу. Индекс транспортной отрасли США упал на 6,5%, что указывает на слабый внутренний спрос. Это расхождение указывает на то, что глобальная цепочка поставок испытывает региональную реконструкцию, а экономика США испытывает давление.
5. Данные по инфляции охлаждаются, но ожидания различаются
Данные по CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что усилило ожидания снижения процентных ставок на рынке. Тем не менее, результаты опроса потребительских инфляционных ожиданий Университета Мичигана показали значительное повышение, и существует явное партийное расхождение. Разрыв между фактическими данными по инфляции и ожиданиями увеличивает неопределенность на рынке.
6. Ликвидность немного ослаблена, но кредитный риск усиливается
Вывод средств с счета TGA Министерства финансов США, снижение использования дисконтного окна Федеральной резервной системы, общая ликвидность стремится к стабильности. Тем не менее, кредитные спреды для корпораций расширяются, и кредитные дефолтные свопы инвестиционного уровня в Северной Америке (CDX IG) выросли более чем на 7%. Кредитные дефолтные свопы суверенных облигаций США и высокодоходных облигаций также увеличились, что отражает растущую озабоченность рынка по поводу устойчивости корпоративного и государственного долга.
Два, макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Ключевая переменная
На следующей неделе рынок будет сосредоточен на заседании FOMC, данных по розничным продажам и основных направлениях глобальных центральных банков. Особое внимание будет уделено указаниям по снижению процентных ставок в точечной диаграмме ФРС (ожидается 2-3 снижения ставок) и возможности приостановки количественного сокращения (QT).
2. Рекомендации по стратегии
Глобальные фондовые рынки: снизить долю высокобета-активов, увеличить инвестиции в защитные сектора, следовать за возможностями, которые были недооценены. Умеренно увеличить долю на рынках Азии и Европы для хеджирования неопределенности на американском рынке.
Крипторынок: Биткойн по-прежнему имеет долгосрочную инвестиционную ценность, рекомендуется снизить риск в отношении альткойнов. Следовать за потоками средств в стейблкоинах, чтобы оценить состояние ликвидности на рынке.
Кредитный рынок: будьте осторожны с расширением кредитного спреда, сокращайте долю облигаций высоколиквидных компаний с высоким кредитным плечом, увеличивайте долю облигаций с высоким рейтингом и среднесрочных и долгосрочных казначейских облигаций США. Следите за потенциальным воздействием дефицита американских облигаций на рыночные настроения.
В целом, рынок все еще ищет новую точку равновесия, инвесторы должны проявлять осторожность, одновременно используя возможные возможности для приобретения качественных активов, которые могут быть недооценены. Внимательно следите за результатами заседания FOMC и их влиянием на рынок, особенно за ожидаемыми данными по точечным диаграммам и решением о приостановке QT.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropFatigue
· 14ч назад
падение так падение, в любом случае я привык к этому
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropworkerZhang
· 14ч назад
Краткосрочная спотовая тяжелая позиция, стоит ли её открывать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTFreezer
· 14ч назад
Золото уже по 3000, я в шоке!
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSoulless
· 14ч назад
Кто не неудачник? Привыкли разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlyingLeek
· 14ч назад
Почему кажется, что с каждой минутой все более тревожно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 14ч назад
киты играют в защиту, пока розничные инвесторы получают по щам... типичные движения темного леса, смм
Макроэкономический еженедельный отчет: рыночная корректировка продолжается, следовать за кредитными рисками и заседанием FOMC.
Макроэкономический еженедельный отчет: рынок продолжает корректироваться, следовать сигналам кредитного риска
1. Макрообзор на этой неделе
1. Рынок в целом откатился, защитные настроения усиливаются
На этой неделе основные индексы американского фондового рынка全面 упали: индекс Доу-Джонса снизился на 3,1%, индекс Nasdaq - на 2,6%, индекс Russell 2000 - на 1,8%. Сектор коммунальных услуг, наоборот, вырос на 1,4%, став единственной отраслью, показавшей рост, что отражает переход капитала к защитным активам. Индекс волатильности VIX остается выше 20, что указывает на осторожное настроение на рынке, но не указывает на крайний страх.
2. Явная дифференциация товарного рынка
Золото пробило отметку 3000 долларов за унцию, установив исторический рекорд, что свидетельствует о росте спроса на безопасные активы. Цены на медь выросли на 3,9%, что указывает на то, что спрос в производственном секторе остается поддерживающим. Цены на нефть стабилизировались около 67 долларов, но чистая позиция по фьючерсам сократилась более чем на 9,6%, что отражает слабые ожидания роста мирового спроса. Цены на природный газ продолжают падать, что в основном связано с избытком предложения и слабым промышленным спросом.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Когда наступит переломный момент? Как интерпретировать сигналы на кредитном рынке?
3. Синхронная корректировка криптовалютного рынка
Хотя биткойн по-прежнему демонстрирует тенденцию к снижению, амплитуда колебаний сужается, краткосрочное давление на продажу несколько ослабло. Эфириум, Солана и другие альткойны показывают слабые результаты, что отражает снижение рыночного аппетита к риску. Рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти, но чистый приток замедляется, что указывает на осторожность в рыночной ликвидности.
4. Ускоренная адаптация глобальной цепочки поставок
Балтийский индекс сухих грузов ( BDI ) продолжает расти, что отражает высокий спрос на морские перевозки в регионах Азии и Европы, а производственные мощности могут ускоренно перемещаться за границу. Индекс транспортной отрасли США упал на 6,5%, что указывает на слабый внутренний спрос. Это расхождение указывает на то, что глобальная цепочка поставок испытывает региональную реконструкцию, а экономика США испытывает давление.
5. Данные по инфляции охлаждаются, но ожидания различаются
Данные по CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что усилило ожидания снижения процентных ставок на рынке. Тем не менее, результаты опроса потребительских инфляционных ожиданий Университета Мичигана показали значительное повышение, и существует явное партийное расхождение. Разрыв между фактическими данными по инфляции и ожиданиями увеличивает неопределенность на рынке.
6. Ликвидность немного ослаблена, но кредитный риск усиливается
Вывод средств с счета TGA Министерства финансов США, снижение использования дисконтного окна Федеральной резервной системы, общая ликвидность стремится к стабильности. Тем не менее, кредитные спреды для корпораций расширяются, и кредитные дефолтные свопы инвестиционного уровня в Северной Америке (CDX IG) выросли более чем на 7%. Кредитные дефолтные свопы суверенных облигаций США и высокодоходных облигаций также увеличились, что отражает растущую озабоченность рынка по поводу устойчивости корпоративного и государственного долга.
Два, макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Ключевая переменная
На следующей неделе рынок будет сосредоточен на заседании FOMC, данных по розничным продажам и основных направлениях глобальных центральных банков. Особое внимание будет уделено указаниям по снижению процентных ставок в точечной диаграмме ФРС (ожидается 2-3 снижения ставок) и возможности приостановки количественного сокращения (QT).
2. Рекомендации по стратегии
Глобальные фондовые рынки: снизить долю высокобета-активов, увеличить инвестиции в защитные сектора, следовать за возможностями, которые были недооценены. Умеренно увеличить долю на рынках Азии и Европы для хеджирования неопределенности на американском рынке.
Крипторынок: Биткойн по-прежнему имеет долгосрочную инвестиционную ценность, рекомендуется снизить риск в отношении альткойнов. Следовать за потоками средств в стейблкоинах, чтобы оценить состояние ликвидности на рынке.
Кредитный рынок: будьте осторожны с расширением кредитного спреда, сокращайте долю облигаций высоколиквидных компаний с высоким кредитным плечом, увеличивайте долю облигаций с высоким рейтингом и среднесрочных и долгосрочных казначейских облигаций США. Следите за потенциальным воздействием дефицита американских облигаций на рыночные настроения.
В целом, рынок все еще ищет новую точку равновесия, инвесторы должны проявлять осторожность, одновременно используя возможные возможности для приобретения качественных активов, которые могут быть недооценены. Внимательно следите за результатами заседания FOMC и их влиянием на рынок, особенно за ожидаемыми данными по точечным диаграммам и решением о приостановке QT.