Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC растет стремительно
2025 год станет важным годом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигнут новых высот по рыночной капитализации и объему торгов, но и ускорят внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на крипторынке, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавно опубликованный отчет «2025 Глобальный отчет о развитии индустрии стейблкоинов» указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и изменяют глобальную финансовую структуру. В отчете с разных сторон проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов, в котором в сочетании с данными о цепочечных транзакциях, политическими достижениями и эволюционными путями отрасли систематически рассмотрены шесть аспектов: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении с этим стейблкоины других стран на основе фиатной валюты все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов США. Объем стейблкоинов на основе иены, фунта стерлингов, корейской воны, лиры и других колеблется от десятков тысяч до десятков миллионов долларов. Это указывает на то, что у стейблкоинов на основе фиатной валюты, отличной от доллара США, все еще есть огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года, общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что является значительным ростом по сравнению с началом года. При этом совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, образуя дуополь в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превысило общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым фундаментом глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигая 40,9%, при этом, если этот темп сохранится, есть вероятность, что к 2030 году он превзойдет USDT.
Эта тенденция роста обусловлена множеством факторов:
Основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, регулирующий путь становится все более ясным
Традиционные финансовые учреждения и технологические гиганты активно входят в область стейблкоинов
Материнская компания USDC успешно вышла на рынок в США, что вдохновило капиталовые рынки на размышления о стейблкоинах.
Пользователи из стран с высокой инфляцией рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
Новые сценарии, такие как DeFi, RWA, платежи и расчеты, продолжают вводить реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в сети, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Согласно данным, после исключения роботов и кошельков бирж, доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в основное финансовое пространство
Роль стейблкоина переходит от "запасного якоря для торговли" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения постепенно увеличивают свою активность в области стейблкоинов:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на американскую фондовую биржу, его рыночная капитализация в какой-то момент приблизилась к триллиону юаней, став первой "практически системной финансовой компанией" в отрасли стейблкоинов.
Один из гигантов платежной индустрии выпустил собственный стейблкоин и запустил его на высокопроизводительном блокчейне; другой гигант платежной индустрии внедрил USDC в B2B расчетах с партнерами.
Стейблкоин одного из крупных электронных коммерческих гигантов вошел в этап тестирования в регулируемом песочнице Гонконга, сценарии применения включают трансакции по трансграничным платежам, инвестициям и расчетам за потребление.
Розничные гиганты стимулируют использование стейблкоинов для онлайн-розничных платежей через сотрудничество с криптовалютными биржами.
Новые блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоина某公链 за год выросла более чем на 600%
Совместные усилия традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных технологий привели к тому, что стейблкоин стал не только "инструментом расчетов в криптовалюте", но и широко доступным цифровым платежным посредником, что также повысило требования к его регуляторному соответствию.
Структурные вызовы за ростом масштабов
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин по-прежнему сталкивается с многочисленными структурными вызовами и спорами:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, до 70-80% из них составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между ботами и внутри бирж, реальный объем использования со стороны конечных пользователей или предприятий все еще требует дальнейшего изучения и определения.
Проблемы механизма привязки и прозрачности: основные стейблкоины все еще вызывают споры относительно структуры резервных активов и рисковых экспозиций, прозрачность и соблюдение норм необходимо улучшить.
Различия в регуляторной политике: между странами все еще существуют различия и борьба в области регуляторной политики, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что в США законопроект «GENIUS» четко определяет, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервный капитал составлял 100% высоколиквидных активов (таких как наличные и краткосрочные облигации США). Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения норм.
Основные моменты отчета: Полный обзор развития стейблкоинов
Данный отчет использует различные методы для комплексного анализа развития стейблкоинов, охватывающих следующие шесть измерений:
Рыночная структура: подробный анализ двойной олигополии, распределение долей выпуска публичных блокчейнов, тенденции активных пользователей в месяц и другие ключевые данные
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоина в таких областях, как трансграничные платежи, DeFi, розничные платежи и RWA.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, силой покупки американских государственных облигаций и конкурентно-сотрудническими отношениями с CBDC.
Предупреждение о рисках: потенциальные проблемы, связанные с девальвацией, прозрачностью аудита, системными атаками, трудностями в регулировании отмывания денег и т.д.
Доклад также специально отметил, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунте стерлингов, корейской воне и других валютах составляет более десятков миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketSage
· 16ч назад
Как-то кажется, что USDT обречено.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiWatcher
· 22ч назад
Судя по этому тренду, USDT должно волноваться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDeepBreather
· 22ч назад
Все еще играете в U, вне圈人 без сомнений.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInDaddy
· 22ч назад
usdt yyds Кто со мной играет в хамелеона
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButAlive
· 22ч назад
Медвежий рынок стал быком для неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDataDetective
· 22ч назад
похоже, что дни монополии usdt сочтены... данные никогда не лгут, если честно
Анализ рынка стейблкоинов 2025 года: рост USDC на 40,9%, возможно, он обгонит USDT
Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC растет стремительно
2025 год станет важным годом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигнут новых высот по рыночной капитализации и объему торгов, но и ускорят внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на крипторынке, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавно опубликованный отчет «2025 Глобальный отчет о развитии индустрии стейблкоинов» указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и изменяют глобальную финансовую структуру. В отчете с разных сторон проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов, в котором в сочетании с данными о цепочечных транзакциях, политическими достижениями и эволюционными путями отрасли систематически рассмотрены шесть аспектов: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении с этим стейблкоины других стран на основе фиатной валюты все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов США. Объем стейблкоинов на основе иены, фунта стерлингов, корейской воны, лиры и других колеблется от десятков тысяч до десятков миллионов долларов. Это указывает на то, что у стейблкоинов на основе фиатной валюты, отличной от доллара США, все еще есть огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года, общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что является значительным ростом по сравнению с началом года. При этом совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, образуя дуополь в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превысило общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым фундаментом глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигая 40,9%, при этом, если этот темп сохранится, есть вероятность, что к 2030 году он превзойдет USDT.
Эта тенденция роста обусловлена множеством факторов:
С точки зрения активности в сети, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Согласно данным, после исключения роботов и кошельков бирж, доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в основное финансовое пространство
Роль стейблкоина переходит от "запасного якоря для торговли" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения постепенно увеличивают свою активность в области стейблкоинов:
Совместные усилия традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных технологий привели к тому, что стейблкоин стал не только "инструментом расчетов в криптовалюте", но и широко доступным цифровым платежным посредником, что также повысило требования к его регуляторному соответствию.
Структурные вызовы за ростом масштабов
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин по-прежнему сталкивается с многочисленными структурными вызовами и спорами:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, до 70-80% из них составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между ботами и внутри бирж, реальный объем использования со стороны конечных пользователей или предприятий все еще требует дальнейшего изучения и определения.
Проблемы механизма привязки и прозрачности: основные стейблкоины все еще вызывают споры относительно структуры резервных активов и рисковых экспозиций, прозрачность и соблюдение норм необходимо улучшить.
Различия в регуляторной политике: между странами все еще существуют различия и борьба в области регуляторной политики, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что в США законопроект «GENIUS» четко определяет, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервный капитал составлял 100% высоколиквидных активов (таких как наличные и краткосрочные облигации США). Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения норм.
Основные моменты отчета: Полный обзор развития стейблкоинов
Данный отчет использует различные методы для комплексного анализа развития стейблкоинов, охватывающих следующие шесть измерений:
Доклад также специально отметил, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунте стерлингов, корейской воне и других валютах составляет более десятков миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.