Обзор крипторынка 2024 года и перспективы 2025 года
2024 год станет важным годом в истории криптовалют. Вокруг двух ключевых тем, ETF и выборов в США, с доминированием биткойна, криптоиндустрия достигла прорыва. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства стремительно входят на рынок, что значительно увеличивает уровень мейнстрима и признания в отрасли. Регуляторная среда также становится более ясной и свободной с приходом нового правительства. Основными темами года стали слияние мейнстрима, диверсификация путей и эволюция регулирования.
Обзор рынка 2024 года
Биткойн, безусловно, является центральным фокусом этого года. Одобрение ETF и спрос на государственные резервы способствовали тому, что биткойн преодолел отметку в 100 000 долларов, что знаменует собой выход биткойна за пределы криптовалютного сектора и его признание как актива, защищающего от инфляции, и средства хранения стоимости. Биткойн движется от цифрового золота к суперациональной валюте, достигнув промежуточной победы.
Экосистема Биткойн в этом году также расширилась. Хотя инскрипции, руны и решения Layer 2 пережили взлеты и падения, разнообразная экосистема Биткойн уже начала формироваться. Приложения, такие как BTCFi, NFT, игры и социальные сети, продолжают развиваться, объем заблокированных средств в DeFi Биткойн с начала года вырос с 300 миллионов долларов до 6.755 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 20 раз за весь год. Среди них Babylon стал крупнейшим протоколом на блокчейне Биткойн, и на 20 декабря объем заблокированных средств достиг 5.564 миллиарда долларов, что составляет 82,37% от общего объема. Широкий BTCFi показывает яркие результаты, объем спотовых ETF на Биткойн стремительно растет, стратегии Биткойн таких публичных компаний, как MicroStrategy, также были подражены, что отражает успех Биткойн в традиционной финансовой сфере.
Эфириум в этом году оказался относительно трудным. По сравнению с другими активами он показал плохие результаты, снижение капитализации и активности пользователей, нарратив стал хуже, чем прежде. Хотя лозунг возрождения DeFi звучит громко, существенных инвестиций явно не хватает, кроме волны арбитража TVL, вызванной повторным ставками. Тем не менее, в конце года появился темный лошадка деривативов Hyperliquid, который не только подорвал позиции централизованных бирж, но и дал сигнал к контратаке для DeFi. С другой стороны, после обновления Dencun конкуренция на уровне 2 Эфириума усилилась, постоянно отбирая долю рынка у основной сети, что вызвало широкое обсуждение механизмов Эфириума.
Solana сильно выросла, что создает яркий контраст. По показателю TVL доля Ethereum на рынке публичных блокчейнов снизилась с 58,38% в начале года до 55,59%, в то время как Solana резко увеличилась с незначительных значений до 6,9%, став второй по величине публичной цепочкой после Ethereum. Цена SOL за два года выросла с 6 долларов до нынешних 200 долларов, только в этом году она увеличилась более чем на 100%. Благодаря преимуществам низких затрат и высокой эффективности, Solana нацелилась на ключевую ликвидность и, воспользовавшись культурой Degen, стала королевой MEME, став местом сбора для розничных инвесторов в этом году. Суточные комиссии Solana многократно превышали комиссии Ethereum, а количество новых разработчиков также превышает таковое у Ethereum, и тенденция к опережению явно прослеживается.
TON и SUI также выделились в этом году. Telegram способствовал взрыву в области игровых блокчейнов, открыв новый поток трафика для Web3 и дав мощный импульс рынку, который долгое время находился в затишье до сентября. TON наконец вошел в период быстрого роста, общее количество пользователей на блокчейне превысило 38 миллионов, а общий объем торгов составил более 2,1 миллиарда долларов. SUI выделяется благодаря сильному росту, платформа Move быстро развивается, с тремя направлениями: аппаратное обеспечение, диверсификация протоколов и привлечение черезairdrops, что создает светлые перспективы. В сравнении, в то время как цена публичной цепи Aptos была относительно слабой, она более привлекательна для традиционного капитала, успешно установив партнерство с BlackRock, Franklin Templeton, Libre и другими, что может предоставить ей возможности в новом цикле RWA и BTCFi.
С точки зрения применения, MEME является основным двигателем рынка в этом году. Восход MEME знаменует собой изменение текущей рыночной структуры, токены VC больше не пользуются популярностью, избыток ликвидности устремляется в более справедливые и спекулятивные области. Содержание MEME также постоянно расширяется, постепенно превращаясь из чисто спекулятивного объекта в представителя культурных финансов, «всё может быть MEME» становится реальностью. Хотя рыночная капитализация MEME составляет менее 3% от 300 крупнейших криптовалют ( без учета стейблкоинов ), его объем торгов продолжает составлять 6-7%, недавно достигнув 11%, что делает его основным направлением с наибольшей концентрацией ликвидности.
Инфраструктура вокруг MEME постоянно совершенствуется, и платформа справедливого запуска Pump.fun появилась на свет, переосмыслив MEME-ландшафт и став одним из самых прибыльных и успешных приложений этого года. В ноябре Pump.fun стал "первым Solana-протоколом, чьи месячные доходы превысили 100 миллионов долларов". По состоянию на 22 декабря Pump.fun накопил более 320 миллионов долларов дохода и выпустил около 4,93 миллиона токенов.
Влияние выборов в США привело к тому, что платформа прогнозирования Polymarket вышла на передний план. В октябре количество посещений сайта Polymarket достигло 35 миллионов, что в два раза больше, чем у основных игорных сайтов, а объем торгов с апреля увеличился с 40 миллионов долларов до 2,5 миллиарда долларов. Широкая пользовательская база и реальный спрос придают ей явную практическую ценность, и Виталик Бутерин восхищается ею. Хотя не удалось добиться массового превращения пользователей в шифрование, новая модель интеграции медиа и азартных игр постепенно формируется.
В конце года AI от технологических прорывов до применения на практике, конкурентная ситуация становится все более напряженной. После колебаний в области Web3 в течение года, AI снова стал черной лошадкой года. MEME первым разжег интерес, Truth Terminal представил GOAT, ACT, Fartcoin и другие мифы с множителем в сотни раз, вызвав бум применения AI Agent. В настоящее время основные учреждения в целом положительно смотрят на AI Agent, полагая, что он может стать вторым феноменальным направлением после DeFi. Хотя инфраструктура в этой области еще не совершенна, а приложения в основном сосредоточены на MEME, Bot и других поверхностных аспектах, новые области также означают возможности, и глубокая интеграция AI и блокчейна все еще требует времени.
С другой стороны, PayFi, соединяющий традиционные финансы и Web3, стал основным двигателем этого бычьего рынка. Стейблкоины и RWA являются типичными представителями этого. В этом году стейблкоины быстро росли в области шифрования и заняли свою нишу на глобальном рынке платежей и переводов. В регионах Африки, Латинской Америки и Восточной Европы начали обходить традиционные банковские системы и непосредственно использовать стейблкоины для расчетов, что привело к росту более чем на 40% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время стоимость обращающихся стейблкоинов превышает 2100 миллиардов долларов, что значительно выше многомиллиардов долларов в 2020 году, и примерно 20 миллионов адресов ежемесячно совершают сделки со стейблкоинами на публичных блокчейнах. В первой половине 2024 года общая стоимость расчетов со стейблкоинами превысит 2,6 триллионов долларов.
Ethena является самым ярким проектом стабильных монет в этом году, способствующим буму доходных стабильных монет и являющимся основным источником дохода AAVE в этом году. RWA была полностью разожжена после объявления BlackRock о входе, увеличившись с рыночной капитализации менее 2 миллиардов долларов три года назад до 14 миллиардов долларов в этом году, охватывая такие области, как кредитование, недвижимость, стабильные монеты и облигации.
Стоит отметить, что из-за интеграции с традиционной финансовой системой, PayFi также является самым предпочтительным направлением Web3 для государственных учреждений, например, Гонконг уже определил стейблы и RWA в качестве ключевых областей развития на следующий год.
Однако, под двойным давлением макроэкономической жесткости и спада в отрасли за последние 2 года, крипторынок также столкнулся с суровыми испытаниями. Инновационные приложения трудно прорваться, внутренние конфликты усиливаются, продолжаются реструктуризация и слияния. Уменьшение ликвидности привело к дифференциации путей в криптоиндустрии, сформировав схему, при которой биткойн привлекает капитал, постоянно вытесняя другие монеты. Рынок альткойнов большую часть этого года находился в состоянии застоя, и только к концу года, под вниманием Уолл-стрита, он достиг дна и начал восстановление, открыв сезон альткойнов. В краткосрочной перспективе эта тенденция дифференциации может продолжиться и усугубиться.
Прогноз рынка на 2025 год
С новым правительством начинается новая эпоха шифрования, финансово мощные учреждения готовятся к действиям. В настоящее время более 15 учреждений уже опубликовали прогнозы по рынку на следующий год.
В плане цен, учреждения в целом положительно смотрят на биткойн, диапазон 150-200 тысяч долларов является прогнозируемым пиковым уровнем от нескольких учреждений. Некоторые учреждения, такие как VanEck и Dragonfly, ожидают, что цена достигнет 150 тысяч долларов в следующем году, тогда как Presto Research, Bitwise и Bitcoin Suisse прогнозируют 200 тысяч долларов. Если учитывать факторы стратегических запасов, Unstoppable Domains и Bitwise даже дают прогноз в 500 тысяч долларов или выше. Что касается других криптовалют, VanEck, Bitwise и Presto Research ожидают, что ETH будет стоить около 6000-7000 долларов, Solana — от 500 до 750 долларов, а SUI может вырасти до 10 долларов. Presto и Forbes прогнозируют, что общая рыночная капитализация криптовалют достигнет 7,5-8 триллионов долларов, а Bitcoin Suisse считает, что общая рыночная капитализация альткойнов вырастет в 5 раз.
Организации в целом ожидают, что экономика США в следующем году достигнет мягкой посадки, макроэкономическая среда улучшится, а шифрование регулирования также будет ослаблено. Более 5 организаций проявляют позитивный подход к стратегическим запасам биткойнов, считая, что как минимум одна суверенная страна и несколько публичных компаний включат биткойн в свои резервы. Все организации ожидают, что приток средств в ETF будет продолжать расти.
Стейблкоины, токенизированные активы и ИИ — это области, на которые учреждения обращают наибольшее внимание. VanEck ожидает, что объем расчетов со стейблкоинами в следующем году достигнет 300 миллиардов долларов, Bitwise прогнозирует, что он составит 400 миллиардов долларов, а Blockworks Mippo более оптимистичен, оценивая его в 450 миллиардов долларов. A16z считает, что компании будут все больше принимать платежи в стейблкоинах, а Coinbase указывает, что стейблкоины могут стать следующим убийцей приложений в криптовалюте.
В области токенизированных активов несколько учреждений высказали положительный прогноз. A16z предсказывает, что с падением затрат на инфраструктуру блокчейна токенизация нетрадиционных активов станет новым источником дохода. VanEck и Bitwise ожидают, что стоимость токенизированных ценных бумаг превысит 50 миллиардов долларов. Messari же считает, что с понижением процентных ставок токенизированные государственные облигации могут столкнуться с препятствиями, но неиспользованные средства на блокчейне могут получить большее предпочтение.
В области ИИ A16z сохраняет высокий оптимизм по поводу сочетания ИИ и шифрования, ожидая значительного увеличения автономных возможностей агентов ИИ, которые смогут иметь собственные кошельки для реализации субъектных действий. Coinbase также считает, что AI-агенты с шифровальными кошельками будут находиться на переднем крае разрушительных технологий. VanEck ожидает, что количество онлайновых операций AI-агентов превысит 1 миллион, а Robot Ventures считает, что общая рыночная капитализация токенов, связанных с AI-агентами, вырастет как минимум в 5 раз. Bitwise и Defiprime указывают на потенциал применения AI-агентов в области Мемов и DeFi. Messari прогнозирует, что сочетание AI и шифрования будет развиваться в направлениях новых AI-казино, профессиональной настройки моделей и сочетания AI-агентов с MEME.
С другой стороны, YBB считает, что возрождение DeFi станет главной темой 2025 года, Robot Ventures ожидает волну интеграции в области приложений и L2, Messari прогнозирует, что большинство инфраструктурных протоколов будут использовать технологии ZK, а VanEck и Bitcoin Suisse ожидают повторного восхождения NFT и т.д.
Стратегия инвесторов
Смотря в 2025 год, рост цен на основные криптовалюты стал неизбежным, особенно в первом квартале следующего года будет период активной поддержки со стороны политики. Рынок альткоинов продолжит диверсификацию, альткоины с соблюдением нормативных требований будут легче привлекать денежные средства и поддерживать свои нарративы, в то время как другие валюты будут медленно сокращаться. Если макроэкономическая ликвидность будет сокращаться, риски альткоинов будут еще более выраженными.
В отрасли сильные старые блокчейны по-прежнему занимают экологическое преимущество, но удар новых блокчейнов неизбежен. Захват ценности и нарративы Ethereum продолжат развиваться, приток внешнего капитала может несколько ослабиться, технологическое расширение и популяризация абстракции аккаунтов станут важными прорывами следующего года. Solana продолжает иметь动力 роста под воздействием капитала, но чрезмерная зависимость от MEME представляет собой потенциальный риск, конкуренция с Base будет усиливаться. Ожидается, что на рынке будут новые блокчейны, такие как Monad и Berachain.
Отраслевой фокус переместится с инфраструктуры на приложения, потребительские приложения станут ключевыми в ближайшие годы. Приложенческие цепочки и абстракция цепей могут стать основными способами создания DAPP. Возрождение DeFi стало общим мнением, но в настоящее время все еще сосредоточено на AAVE, в централизованной области внимание сосредоточено на платежном сегменте, стоит обратить внимание на Hyperliquid и Ethena.
2024 шифрование обзор и 2025 перспективы: мейнстрим, дифференциация и инновации сосуществуют
Обзор крипторынка 2024 года и перспективы 2025 года
2024 год станет важным годом в истории криптовалют. Вокруг двух ключевых тем, ETF и выборов в США, с доминированием биткойна, криптоиндустрия достигла прорыва. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства стремительно входят на рынок, что значительно увеличивает уровень мейнстрима и признания в отрасли. Регуляторная среда также становится более ясной и свободной с приходом нового правительства. Основными темами года стали слияние мейнстрима, диверсификация путей и эволюция регулирования.
Обзор рынка 2024 года
Биткойн, безусловно, является центральным фокусом этого года. Одобрение ETF и спрос на государственные резервы способствовали тому, что биткойн преодолел отметку в 100 000 долларов, что знаменует собой выход биткойна за пределы криптовалютного сектора и его признание как актива, защищающего от инфляции, и средства хранения стоимости. Биткойн движется от цифрового золота к суперациональной валюте, достигнув промежуточной победы.
Экосистема Биткойн в этом году также расширилась. Хотя инскрипции, руны и решения Layer 2 пережили взлеты и падения, разнообразная экосистема Биткойн уже начала формироваться. Приложения, такие как BTCFi, NFT, игры и социальные сети, продолжают развиваться, объем заблокированных средств в DeFi Биткойн с начала года вырос с 300 миллионов долларов до 6.755 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 20 раз за весь год. Среди них Babylon стал крупнейшим протоколом на блокчейне Биткойн, и на 20 декабря объем заблокированных средств достиг 5.564 миллиарда долларов, что составляет 82,37% от общего объема. Широкий BTCFi показывает яркие результаты, объем спотовых ETF на Биткойн стремительно растет, стратегии Биткойн таких публичных компаний, как MicroStrategy, также были подражены, что отражает успех Биткойн в традиционной финансовой сфере.
Эфириум в этом году оказался относительно трудным. По сравнению с другими активами он показал плохие результаты, снижение капитализации и активности пользователей, нарратив стал хуже, чем прежде. Хотя лозунг возрождения DeFi звучит громко, существенных инвестиций явно не хватает, кроме волны арбитража TVL, вызванной повторным ставками. Тем не менее, в конце года появился темный лошадка деривативов Hyperliquid, который не только подорвал позиции централизованных бирж, но и дал сигнал к контратаке для DeFi. С другой стороны, после обновления Dencun конкуренция на уровне 2 Эфириума усилилась, постоянно отбирая долю рынка у основной сети, что вызвало широкое обсуждение механизмов Эфириума.
Solana сильно выросла, что создает яркий контраст. По показателю TVL доля Ethereum на рынке публичных блокчейнов снизилась с 58,38% в начале года до 55,59%, в то время как Solana резко увеличилась с незначительных значений до 6,9%, став второй по величине публичной цепочкой после Ethereum. Цена SOL за два года выросла с 6 долларов до нынешних 200 долларов, только в этом году она увеличилась более чем на 100%. Благодаря преимуществам низких затрат и высокой эффективности, Solana нацелилась на ключевую ликвидность и, воспользовавшись культурой Degen, стала королевой MEME, став местом сбора для розничных инвесторов в этом году. Суточные комиссии Solana многократно превышали комиссии Ethereum, а количество новых разработчиков также превышает таковое у Ethereum, и тенденция к опережению явно прослеживается.
TON и SUI также выделились в этом году. Telegram способствовал взрыву в области игровых блокчейнов, открыв новый поток трафика для Web3 и дав мощный импульс рынку, который долгое время находился в затишье до сентября. TON наконец вошел в период быстрого роста, общее количество пользователей на блокчейне превысило 38 миллионов, а общий объем торгов составил более 2,1 миллиарда долларов. SUI выделяется благодаря сильному росту, платформа Move быстро развивается, с тремя направлениями: аппаратное обеспечение, диверсификация протоколов и привлечение черезairdrops, что создает светлые перспективы. В сравнении, в то время как цена публичной цепи Aptos была относительно слабой, она более привлекательна для традиционного капитала, успешно установив партнерство с BlackRock, Franklin Templeton, Libre и другими, что может предоставить ей возможности в новом цикле RWA и BTCFi.
С точки зрения применения, MEME является основным двигателем рынка в этом году. Восход MEME знаменует собой изменение текущей рыночной структуры, токены VC больше не пользуются популярностью, избыток ликвидности устремляется в более справедливые и спекулятивные области. Содержание MEME также постоянно расширяется, постепенно превращаясь из чисто спекулятивного объекта в представителя культурных финансов, «всё может быть MEME» становится реальностью. Хотя рыночная капитализация MEME составляет менее 3% от 300 крупнейших криптовалют ( без учета стейблкоинов ), его объем торгов продолжает составлять 6-7%, недавно достигнув 11%, что делает его основным направлением с наибольшей концентрацией ликвидности.
Инфраструктура вокруг MEME постоянно совершенствуется, и платформа справедливого запуска Pump.fun появилась на свет, переосмыслив MEME-ландшафт и став одним из самых прибыльных и успешных приложений этого года. В ноябре Pump.fun стал "первым Solana-протоколом, чьи месячные доходы превысили 100 миллионов долларов". По состоянию на 22 декабря Pump.fun накопил более 320 миллионов долларов дохода и выпустил около 4,93 миллиона токенов.
Влияние выборов в США привело к тому, что платформа прогнозирования Polymarket вышла на передний план. В октябре количество посещений сайта Polymarket достигло 35 миллионов, что в два раза больше, чем у основных игорных сайтов, а объем торгов с апреля увеличился с 40 миллионов долларов до 2,5 миллиарда долларов. Широкая пользовательская база и реальный спрос придают ей явную практическую ценность, и Виталик Бутерин восхищается ею. Хотя не удалось добиться массового превращения пользователей в шифрование, новая модель интеграции медиа и азартных игр постепенно формируется.
В конце года AI от технологических прорывов до применения на практике, конкурентная ситуация становится все более напряженной. После колебаний в области Web3 в течение года, AI снова стал черной лошадкой года. MEME первым разжег интерес, Truth Terminal представил GOAT, ACT, Fartcoin и другие мифы с множителем в сотни раз, вызвав бум применения AI Agent. В настоящее время основные учреждения в целом положительно смотрят на AI Agent, полагая, что он может стать вторым феноменальным направлением после DeFi. Хотя инфраструктура в этой области еще не совершенна, а приложения в основном сосредоточены на MEME, Bot и других поверхностных аспектах, новые области также означают возможности, и глубокая интеграция AI и блокчейна все еще требует времени.
С другой стороны, PayFi, соединяющий традиционные финансы и Web3, стал основным двигателем этого бычьего рынка. Стейблкоины и RWA являются типичными представителями этого. В этом году стейблкоины быстро росли в области шифрования и заняли свою нишу на глобальном рынке платежей и переводов. В регионах Африки, Латинской Америки и Восточной Европы начали обходить традиционные банковские системы и непосредственно использовать стейблкоины для расчетов, что привело к росту более чем на 40% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время стоимость обращающихся стейблкоинов превышает 2100 миллиардов долларов, что значительно выше многомиллиардов долларов в 2020 году, и примерно 20 миллионов адресов ежемесячно совершают сделки со стейблкоинами на публичных блокчейнах. В первой половине 2024 года общая стоимость расчетов со стейблкоинами превысит 2,6 триллионов долларов.
Ethena является самым ярким проектом стабильных монет в этом году, способствующим буму доходных стабильных монет и являющимся основным источником дохода AAVE в этом году. RWA была полностью разожжена после объявления BlackRock о входе, увеличившись с рыночной капитализации менее 2 миллиардов долларов три года назад до 14 миллиардов долларов в этом году, охватывая такие области, как кредитование, недвижимость, стабильные монеты и облигации.
Стоит отметить, что из-за интеграции с традиционной финансовой системой, PayFi также является самым предпочтительным направлением Web3 для государственных учреждений, например, Гонконг уже определил стейблы и RWA в качестве ключевых областей развития на следующий год.
Однако, под двойным давлением макроэкономической жесткости и спада в отрасли за последние 2 года, крипторынок также столкнулся с суровыми испытаниями. Инновационные приложения трудно прорваться, внутренние конфликты усиливаются, продолжаются реструктуризация и слияния. Уменьшение ликвидности привело к дифференциации путей в криптоиндустрии, сформировав схему, при которой биткойн привлекает капитал, постоянно вытесняя другие монеты. Рынок альткойнов большую часть этого года находился в состоянии застоя, и только к концу года, под вниманием Уолл-стрита, он достиг дна и начал восстановление, открыв сезон альткойнов. В краткосрочной перспективе эта тенденция дифференциации может продолжиться и усугубиться.
Прогноз рынка на 2025 год
С новым правительством начинается новая эпоха шифрования, финансово мощные учреждения готовятся к действиям. В настоящее время более 15 учреждений уже опубликовали прогнозы по рынку на следующий год.
В плане цен, учреждения в целом положительно смотрят на биткойн, диапазон 150-200 тысяч долларов является прогнозируемым пиковым уровнем от нескольких учреждений. Некоторые учреждения, такие как VanEck и Dragonfly, ожидают, что цена достигнет 150 тысяч долларов в следующем году, тогда как Presto Research, Bitwise и Bitcoin Suisse прогнозируют 200 тысяч долларов. Если учитывать факторы стратегических запасов, Unstoppable Domains и Bitwise даже дают прогноз в 500 тысяч долларов или выше. Что касается других криптовалют, VanEck, Bitwise и Presto Research ожидают, что ETH будет стоить около 6000-7000 долларов, Solana — от 500 до 750 долларов, а SUI может вырасти до 10 долларов. Presto и Forbes прогнозируют, что общая рыночная капитализация криптовалют достигнет 7,5-8 триллионов долларов, а Bitcoin Suisse считает, что общая рыночная капитализация альткойнов вырастет в 5 раз.
Организации в целом ожидают, что экономика США в следующем году достигнет мягкой посадки, макроэкономическая среда улучшится, а шифрование регулирования также будет ослаблено. Более 5 организаций проявляют позитивный подход к стратегическим запасам биткойнов, считая, что как минимум одна суверенная страна и несколько публичных компаний включат биткойн в свои резервы. Все организации ожидают, что приток средств в ETF будет продолжать расти.
Стейблкоины, токенизированные активы и ИИ — это области, на которые учреждения обращают наибольшее внимание. VanEck ожидает, что объем расчетов со стейблкоинами в следующем году достигнет 300 миллиардов долларов, Bitwise прогнозирует, что он составит 400 миллиардов долларов, а Blockworks Mippo более оптимистичен, оценивая его в 450 миллиардов долларов. A16z считает, что компании будут все больше принимать платежи в стейблкоинах, а Coinbase указывает, что стейблкоины могут стать следующим убийцей приложений в криптовалюте.
В области токенизированных активов несколько учреждений высказали положительный прогноз. A16z предсказывает, что с падением затрат на инфраструктуру блокчейна токенизация нетрадиционных активов станет новым источником дохода. VanEck и Bitwise ожидают, что стоимость токенизированных ценных бумаг превысит 50 миллиардов долларов. Messari же считает, что с понижением процентных ставок токенизированные государственные облигации могут столкнуться с препятствиями, но неиспользованные средства на блокчейне могут получить большее предпочтение.
В области ИИ A16z сохраняет высокий оптимизм по поводу сочетания ИИ и шифрования, ожидая значительного увеличения автономных возможностей агентов ИИ, которые смогут иметь собственные кошельки для реализации субъектных действий. Coinbase также считает, что AI-агенты с шифровальными кошельками будут находиться на переднем крае разрушительных технологий. VanEck ожидает, что количество онлайновых операций AI-агентов превысит 1 миллион, а Robot Ventures считает, что общая рыночная капитализация токенов, связанных с AI-агентами, вырастет как минимум в 5 раз. Bitwise и Defiprime указывают на потенциал применения AI-агентов в области Мемов и DeFi. Messari прогнозирует, что сочетание AI и шифрования будет развиваться в направлениях новых AI-казино, профессиональной настройки моделей и сочетания AI-агентов с MEME.
С другой стороны, YBB считает, что возрождение DeFi станет главной темой 2025 года, Robot Ventures ожидает волну интеграции в области приложений и L2, Messari прогнозирует, что большинство инфраструктурных протоколов будут использовать технологии ZK, а VanEck и Bitcoin Suisse ожидают повторного восхождения NFT и т.д.
Стратегия инвесторов
Смотря в 2025 год, рост цен на основные криптовалюты стал неизбежным, особенно в первом квартале следующего года будет период активной поддержки со стороны политики. Рынок альткоинов продолжит диверсификацию, альткоины с соблюдением нормативных требований будут легче привлекать денежные средства и поддерживать свои нарративы, в то время как другие валюты будут медленно сокращаться. Если макроэкономическая ликвидность будет сокращаться, риски альткоинов будут еще более выраженными.
В отрасли сильные старые блокчейны по-прежнему занимают экологическое преимущество, но удар новых блокчейнов неизбежен. Захват ценности и нарративы Ethereum продолжат развиваться, приток внешнего капитала может несколько ослабиться, технологическое расширение и популяризация абстракции аккаунтов станут важными прорывами следующего года. Solana продолжает иметь动力 роста под воздействием капитала, но чрезмерная зависимость от MEME представляет собой потенциальный риск, конкуренция с Base будет усиливаться. Ожидается, что на рынке будут новые блокчейны, такие как Monad и Berachain.
Отраслевой фокус переместится с инфраструктуры на приложения, потребительские приложения станут ключевыми в ближайшие годы. Приложенческие цепочки и абстракция цепей могут стать основными способами создания DAPP. Возрождение DeFi стало общим мнением, но в настоящее время все еще сосредоточено на AAVE, в централизованной области внимание сосредоточено на платежном сегменте, стоит обратить внимание на Hyperliquid и Ethena.
![Обзор крипторынка 2024 года «得