В 2022 году рынок криптоактивов был шокирован драматическим крахом экосистемы Terra. Это событие не было традиционным хакерским взломом, а выявило врожденную уязвимость алгоритмических стейблкоинов.
Основной механизм Terra сосредоточен вокруг его стейблкоина UST и привязки к доллару в соотношении 1:1, этот процесс поддерживается динамическим предложением токена LUNA. Когда цена UST отклоняется от 1 доллара, арбитражеры могут извлечь выгоду, создавая или уничтожая UST, что теоретически может поддерживать стабильность UST. Однако этот, на первый взгляд, хитроумный дизайн скрывает кризис.
В мае 2022 года на рынке внезапно произошла массовая распродажа UST, возможно, вызванная закрытием позиций институциональными игроками или паникой среди инвесторов. Это привело к падению цены UST ниже установленного курса, что вызвало цепную реакцию. Множество пользователей начали уничтожать UST в обмен на LUNA, в результате чего предложение LUNA за короткое время увеличилось с примерно 300 миллионов до нескольких триллионов токенов, что напрямую привело к обрушению ее цены.
Падение цены LUNA лишило ее способности поддерживать UST, что еще больше усугубило раскол UST. Рынок охватила паника, инвесторы начали массово распродажу LUNA и UST, образовав порочный круг: распродажа привела к более серьезному расколу, а раскол вызвал еще большую распродажу. В конечном итоге ликвидность экосистемы Terra полностью иссякла, LUNA практически обесценилась, а UST потерял всю свою стоимость.
Основная причина этого события заключается в том, что механизм алгоритмического стейблкоина Terra не обладает достаточной устойчивостью к рискам. В условиях внешнего давления и рыночной паники его внутренний арбитражный механизм полностью вышел из строя, что вызвало катастрофическую цепную реакцию. Это не только привело к огромным экономическим потерям, но и прозвучало тревожным сигналом для всей отрасли криптоактивов, побуждая людей пересмотреть риски и вызовы, связанные с алгоритмическими стейблкоинами.
Крах Terra предоставил ценнейшие уроки для экосистемы Криптоактивы, подчеркивая важность надежного управления рисками и системного дизайна. Это напоминает нам о том, что, стремясь к инновациям, необходимо также учитывать стабильность систем в условиях экстремального рынка. В будущем разработчики проектов Криптоактивы должны быть более осторожными, чтобы обеспечить, что их механизмы смогут выдержать различные испытания рынка, чтобы избежать повторения подобных катастроф.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
ProposalDetective
· 17ч назад
Настоящая убыток!
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDetector
· 17ч назад
видел этот фильм раньше с mtgox... умные деньги всегда знают, когда выйти
В 2022 году рынок криптоактивов был шокирован драматическим крахом экосистемы Terra. Это событие не было традиционным хакерским взломом, а выявило врожденную уязвимость алгоритмических стейблкоинов.
Основной механизм Terra сосредоточен вокруг его стейблкоина UST и привязки к доллару в соотношении 1:1, этот процесс поддерживается динамическим предложением токена LUNA. Когда цена UST отклоняется от 1 доллара, арбитражеры могут извлечь выгоду, создавая или уничтожая UST, что теоретически может поддерживать стабильность UST. Однако этот, на первый взгляд, хитроумный дизайн скрывает кризис.
В мае 2022 года на рынке внезапно произошла массовая распродажа UST, возможно, вызванная закрытием позиций институциональными игроками или паникой среди инвесторов. Это привело к падению цены UST ниже установленного курса, что вызвало цепную реакцию. Множество пользователей начали уничтожать UST в обмен на LUNA, в результате чего предложение LUNA за короткое время увеличилось с примерно 300 миллионов до нескольких триллионов токенов, что напрямую привело к обрушению ее цены.
Падение цены LUNA лишило ее способности поддерживать UST, что еще больше усугубило раскол UST. Рынок охватила паника, инвесторы начали массово распродажу LUNA и UST, образовав порочный круг: распродажа привела к более серьезному расколу, а раскол вызвал еще большую распродажу. В конечном итоге ликвидность экосистемы Terra полностью иссякла, LUNA практически обесценилась, а UST потерял всю свою стоимость.
Основная причина этого события заключается в том, что механизм алгоритмического стейблкоина Terra не обладает достаточной устойчивостью к рискам. В условиях внешнего давления и рыночной паники его внутренний арбитражный механизм полностью вышел из строя, что вызвало катастрофическую цепную реакцию. Это не только привело к огромным экономическим потерям, но и прозвучало тревожным сигналом для всей отрасли криптоактивов, побуждая людей пересмотреть риски и вызовы, связанные с алгоритмическими стейблкоинами.
Крах Terra предоставил ценнейшие уроки для экосистемы Криптоактивы, подчеркивая важность надежного управления рисками и системного дизайна. Это напоминает нам о том, что, стремясь к инновациям, необходимо также учитывать стабильность систем в условиях экстремального рынка. В будущем разработчики проектов Криптоактивы должны быть более осторожными, чтобы обеспечить, что их механизмы смогут выдержать различные испытания рынка, чтобы избежать повторения подобных катастроф.