Блокчейны могут отслеживать, кто владеет каким активом, как только активы токенизированы.
Токенизация — это просто модное слово для отслеживания информации с помощью криптотокена.
Акции, облигации, недвижимость и товары могут быть токенизированы, наряду с другими активами.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Ethereum ›
Когда грузовой контейнер дебютировал в 1956 году, он выглядел не более чем как стальной ящик. Тем не менее, стандартизированные контейнеры вскоре изменили глобальную торговлю, позволяя грузам перемещаться от грузовиков к кораблям и поездам без повторной упаковки.
Таким образом, токенизация стремится сделать нечто столь же радикальное для записей о праве собственности, нанося документы актива на крипто-токен, который может существовать на любой блокчейн, где может выполняться код. И именно обещание этой концепции является причиной, по которой инвесторы продолжают слышать о токенах реальных активов (RWA) для всего, начиная от казначейских облигаций США и заканчивая акциями и недвижимостью.
Шум вокруг сектора громкий, но он только начинает набирать скорость, поэтому давайте потратим несколько минут, чтобы понять, почему активы реального мира (RWAs) стоят того, чтобы о них знать.
Источник изображения: Getty Images. ## Что на самом деле означает токенизация
Сначала давайте немного уточним нашу номенклатуру. Подумайте о токене как о документе, написанном в коде. Вместо судебного архива, документ хранится на блокчейне, записывая, кто что владеет и при каких условиях. Обменять такой токен на фактическое право собственности может быть не так просто, но теоретически владение токеном эквивалентно наличию документа, дающего право контролировать основной актив.
Стейблкоины являются наиболее знакомыми реальными активами, но они всего лишь входные ворота. Казначейские облигации, частный кредит, товары, акции, даже залоги по недвижимости теперь имеют токенизированные версии. Стоимость таких активов, уже токенизированных на публичных блокчейнах, составляет около 21,4 миллиарда долларов по состоянию на 29 июля.
Эта цифра выглядит ничтожной по сравнению с прогнозами. Boston Consulting Group (BCG) прогнозирует общую сумму токенизированных активов в размере 16,1 триллиона долларов к 2030 году, что составляет примерно 10% от мирового валового внутреннего продукта (GDP). Это подразумевает среднегодовой темп роста (CAGR) близкий к 148% от сегодняшней базы.
Предложение для эмитентов активов относительно простое: автоматизируйте рутинную работу в бэк-офисе, расширьте распределение токенов на рынок, работающий 24/7, вместо потенциально высоко неликвидных и фрагментированных рынков, и откройте возможность дробного владения, если она еще не распространена в классе активов. Предложение для инвесторов еще проще: более высокая эффективность может сократить транзакционные сборы, уменьшить бюрократию и расширить доступ к доходным инструментам, которые ранее были недоступны из-за минимальных размеров покупки.
Примечательно, что хотя эти обещания выглядят крайне вероятными для подтверждения в ближайшем будущем, они еще не подтверждены и, возможно, никогда не будут подтверждены для каждого класса активов.
История продолжаетсяПомимо этого, в данный момент есть несколько проблем с токенизацией. Окончательность расчета транзакций в разных юрисдикциях, проверки по борьбе с отмыванием денег (AML) и налоговое регулирование остаются в значительной степени нерешенными, но так будет не всегда. Регуляторы внимательно следят за ситуацией, а стандарты соблюдения различаются от цепочки к цепочке.
Для большинства людей сейчас владение токенами RWA не является необходимым. Более разумный подход заключается в том, чтобы определить, какие блокчейны с наибольшей вероятностью привлекут ожидаемый поток институциональных активов. И уже есть несколько достойных претендентов на этом рынке.
Три цепочки находятся в выгодном положении благодаря этой тенденции
Текущий рейтинг победителей токенизации RWA начинается с Ethereum (CRYPTO: ETH).
По стоимости около 55% всех токенизированных реальных активов, включая стейблкоины, находятся на Ethereum благодаря его обширной экосистеме инструментов хранения, соблюдения норм и кредитования, которые постоянно развиваются, чтобы удовлетворить потребности его крупнейшего в классе сегмента децентрализованных финансов (DeFi). Это доминирование может сохраняться, поскольку крупные институции предпочитают глубокую ликвидность и знакомую (если и очень несовершенную) инфраструктуру. Тем не менее, газовые (платежи) Ethereum резко возрастают, когда трафик в сети велик, а полные решения по соблюдению норм (такие как встроенные ограничения) все еще зависят от шаблонов смарт-контрактов третьих сторон, а не от встроенных решений.
Быстро растет Solana (CRYPTO: SOL) благодаря своей высокой скорости и низким затратам, двумя характеристиками, которые нравятся управляющим активами при выпуске высокообъемных инструментов, таких как казначейские облигации США или токены денежного рынка.
Стоимость RWAs на Solana за этот год увеличилась примерно на 140% и достигла около 418 миллионов долларов, значительно опередив рост более широкого рынка, особенно в сегменте токенизированных акций, где она является лидером. Если Solana сможет удерживать комиссии за транзакции на уровне долей цента при росте объемов, она может эволюционировать в Нью-Йоркскую фондовую биржу токенизированных фондов.
Наконец, есть XRP (CRYPTO: XRP), который выпущен компанией Ripple.
Инженеры Ripple встроили функции соблюдения нормативных требований, такие как управление замораживанием эмитента, черные списки и учетные данные для соблюдения, непосредственно в протокол, создавая среду с низким уровнем трения для банков, которым необходимо соблюдать строгие правила по идентификации клиентов (KYC) и ПОД/ФТ. На сегодняшний день цепочка XRP удерживает только небольшую долю рынка RWA, около 114 миллионов долларов, но если регуляторы потребуют больше встроенных мер предосторожности, его преимущество может быстро увеличиться. Более того, его позиционирование направлено на то, чтобы сделать его предпочтительным решением для институциональных инвесторов, поэтому со временем он, вероятно, будет иметь преимущество в привлечении их капитала.
Для инвесторов, решающих, как воспользоваться этой тенденцией, помните, что токенизация будет поднимать цепочки, которые:
Обеспечить хорошую инфраструктуру соблюдения требований
Поддерживать большое население разработчиков
Содержите транзакционные издержки на sufficiently низком уровне, чтобы они были почти незначительными, даже при больших объемах
Существующее положение дел таково: Ethereum отмечает второй пункт, Solana — последние два, а XRP — первый и последний. Здесь есть возможность владеть цифровыми портами, собирающими сборы, поскольку глобальные финансы загружают свои грузы в блокчейн-контейнеры.
Предполагая, что прогнозы о масштабе токенизированных реальных активов хотя бы наполовину верны, владение частью выигрышной инфраструктуры будет очень выгодным. Диверсификация по этой троице лидеров — это неплохой способ гарантировать получение прибыли от той монеты, которая выиграет в определенном сегменте рынка токенизации реальных активов.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Ethereum прямо сейчас?
Перед тем как купить акции в Ethereum, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Эфир не вошел в их список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 638,629 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,098,838 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 182% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возврат акций консультанта по акциям на 29 июля 2025 года
Алекс Карчиди имеет позиции в Ethereum и Solana. The Motley Fool имеет позиции в Ethereum, Solana и XRP и рекомендует их. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Что инвесторы должны знать о реальных активах (RWAs) в криптовалюте? изначально было опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что инвесторы должны знать о реальных активах (RWAs) в Криптовалюте?
Ключевые моменты
Когда грузовой контейнер дебютировал в 1956 году, он выглядел не более чем как стальной ящик. Тем не менее, стандартизированные контейнеры вскоре изменили глобальную торговлю, позволяя грузам перемещаться от грузовиков к кораблям и поездам без повторной упаковки.
Таким образом, токенизация стремится сделать нечто столь же радикальное для записей о праве собственности, нанося документы актива на крипто-токен, который может существовать на любой блокчейн, где может выполняться код. И именно обещание этой концепции является причиной, по которой инвесторы продолжают слышать о токенах реальных активов (RWA) для всего, начиная от казначейских облигаций США и заканчивая акциями и недвижимостью.
Шум вокруг сектора громкий, но он только начинает набирать скорость, поэтому давайте потратим несколько минут, чтобы понять, почему активы реального мира (RWAs) стоят того, чтобы о них знать.
Источник изображения: Getty Images. ## Что на самом деле означает токенизация
Сначала давайте немного уточним нашу номенклатуру. Подумайте о токене как о документе, написанном в коде. Вместо судебного архива, документ хранится на блокчейне, записывая, кто что владеет и при каких условиях. Обменять такой токен на фактическое право собственности может быть не так просто, но теоретически владение токеном эквивалентно наличию документа, дающего право контролировать основной актив.
Стейблкоины являются наиболее знакомыми реальными активами, но они всего лишь входные ворота. Казначейские облигации, частный кредит, товары, акции, даже залоги по недвижимости теперь имеют токенизированные версии. Стоимость таких активов, уже токенизированных на публичных блокчейнах, составляет около 21,4 миллиарда долларов по состоянию на 29 июля.
Эта цифра выглядит ничтожной по сравнению с прогнозами. Boston Consulting Group (BCG) прогнозирует общую сумму токенизированных активов в размере 16,1 триллиона долларов к 2030 году, что составляет примерно 10% от мирового валового внутреннего продукта (GDP). Это подразумевает среднегодовой темп роста (CAGR) близкий к 148% от сегодняшней базы.
Предложение для эмитентов активов относительно простое: автоматизируйте рутинную работу в бэк-офисе, расширьте распределение токенов на рынок, работающий 24/7, вместо потенциально высоко неликвидных и фрагментированных рынков, и откройте возможность дробного владения, если она еще не распространена в классе активов. Предложение для инвесторов еще проще: более высокая эффективность может сократить транзакционные сборы, уменьшить бюрократию и расширить доступ к доходным инструментам, которые ранее были недоступны из-за минимальных размеров покупки.
Примечательно, что хотя эти обещания выглядят крайне вероятными для подтверждения в ближайшем будущем, они еще не подтверждены и, возможно, никогда не будут подтверждены для каждого класса активов.
История продолжаетсяПомимо этого, в данный момент есть несколько проблем с токенизацией. Окончательность расчета транзакций в разных юрисдикциях, проверки по борьбе с отмыванием денег (AML) и налоговое регулирование остаются в значительной степени нерешенными, но так будет не всегда. Регуляторы внимательно следят за ситуацией, а стандарты соблюдения различаются от цепочки к цепочке.
Для большинства людей сейчас владение токенами RWA не является необходимым. Более разумный подход заключается в том, чтобы определить, какие блокчейны с наибольшей вероятностью привлекут ожидаемый поток институциональных активов. И уже есть несколько достойных претендентов на этом рынке.
Три цепочки находятся в выгодном положении благодаря этой тенденции
Текущий рейтинг победителей токенизации RWA начинается с Ethereum (CRYPTO: ETH).
По стоимости около 55% всех токенизированных реальных активов, включая стейблкоины, находятся на Ethereum благодаря его обширной экосистеме инструментов хранения, соблюдения норм и кредитования, которые постоянно развиваются, чтобы удовлетворить потребности его крупнейшего в классе сегмента децентрализованных финансов (DeFi). Это доминирование может сохраняться, поскольку крупные институции предпочитают глубокую ликвидность и знакомую (если и очень несовершенную) инфраструктуру. Тем не менее, газовые (платежи) Ethereum резко возрастают, когда трафик в сети велик, а полные решения по соблюдению норм (такие как встроенные ограничения) все еще зависят от шаблонов смарт-контрактов третьих сторон, а не от встроенных решений.
Быстро растет Solana (CRYPTO: SOL) благодаря своей высокой скорости и низким затратам, двумя характеристиками, которые нравятся управляющим активами при выпуске высокообъемных инструментов, таких как казначейские облигации США или токены денежного рынка.
Стоимость RWAs на Solana за этот год увеличилась примерно на 140% и достигла около 418 миллионов долларов, значительно опередив рост более широкого рынка, особенно в сегменте токенизированных акций, где она является лидером. Если Solana сможет удерживать комиссии за транзакции на уровне долей цента при росте объемов, она может эволюционировать в Нью-Йоркскую фондовую биржу токенизированных фондов.
Наконец, есть XRP (CRYPTO: XRP), который выпущен компанией Ripple.
Инженеры Ripple встроили функции соблюдения нормативных требований, такие как управление замораживанием эмитента, черные списки и учетные данные для соблюдения, непосредственно в протокол, создавая среду с низким уровнем трения для банков, которым необходимо соблюдать строгие правила по идентификации клиентов (KYC) и ПОД/ФТ. На сегодняшний день цепочка XRP удерживает только небольшую долю рынка RWA, около 114 миллионов долларов, но если регуляторы потребуют больше встроенных мер предосторожности, его преимущество может быстро увеличиться. Более того, его позиционирование направлено на то, чтобы сделать его предпочтительным решением для институциональных инвесторов, поэтому со временем он, вероятно, будет иметь преимущество в привлечении их капитала.
Для инвесторов, решающих, как воспользоваться этой тенденцией, помните, что токенизация будет поднимать цепочки, которые:
Существующее положение дел таково: Ethereum отмечает второй пункт, Solana — последние два, а XRP — первый и последний. Здесь есть возможность владеть цифровыми портами, собирающими сборы, поскольку глобальные финансы загружают свои грузы в блокчейн-контейнеры.
Предполагая, что прогнозы о масштабе токенизированных реальных активов хотя бы наполовину верны, владение частью выигрышной инфраструктуры будет очень выгодным. Диверсификация по этой троице лидеров — это неплохой способ гарантировать получение прибыли от той монеты, которая выиграет в определенном сегменте рынка токенизации реальных активов.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Ethereum прямо сейчас?
Перед тем как купить акции в Ethereum, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Эфир не вошел в их список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 638,629 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,098,838 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 182% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возврат акций консультанта по акциям на 29 июля 2025 года
Алекс Карчиди имеет позиции в Ethereum и Solana. The Motley Fool имеет позиции в Ethereum, Solana и XRP и рекомендует их. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Что инвесторы должны знать о реальных активах (RWAs) в криптовалюте? изначально было опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии