BTC колебался на высоком уровне, структура стабильна, ETH уверенно движется к 4,000 USDT, краткосрочные показатели относительно сильные. По поводу волатильности, BTC стабилен, ETH усиливается, что отражает рост разногласий на рынке.
Соотношение длинных и коротких позиций и ставка финансирования снизились до нейтральной, несколько консервативной зоны, объем позиций остается на высоком уровне, а рост кредитного плеча ETH становится более заметным.
Структура ликвидации позиций в целом разумная, 23 июля ликвидация длинных позиций достигла 630 миллионов долларов, что позволило высвободить энергию для очистки на высоких уровнях.
Общий рынок продолжает структурный бычий тренд, участие капитала осторожное, но не вышло за пределы трендовой основы, все еще есть возможность для накапливания и роста.
В области количественных стратегий, стратегия тренда MACD достигла более 150% прибыли в криптовалюте SUI, продемонстрировав хороший потенциал для краткосрочной торговли.
Обзор рынка
Для системного представления текущего поведения капитала и изменений в структуре торговли на рынке криптовалют данный отчет рассматривает пять ключевых аспектов: волатильность цен на биткойн и эфириум, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), сумма открытых контрактов, ставка финансирования и данные о ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают ценовые тенденции, настроение капитала и уровень риска, что позволяет достаточно полно отразить текущую интенсивность торговли и структурные характеристики рынка. Ниже последовательно проанализируем последние изменения каждого показателя с 15 июля:
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфириум
Согласно данным CoinGecko, с 15 по 28 июля криптовалютный рынок находился в состоянии высоких колебаний. BTC и ETH вошли в боковой диапазон после достижения пиковых значений на этапе прорыва, краткосрочная динамика стремится к замедлению, но общая структура сохраняет бычий тренд.
Что касается BTC, 14 июля он достиг исторического максимума в 123,000 USDT, после чего перешел в зону высокой волатильности, цена неоднократно тестировала уровень 119,000 USDT. С технической точки зрения краткосрочные скользящие средние и MA30 находятся в состоянии слияния, хотя MACD на время сформировал золотой крест, но столбцы импульса замедляются, а цена не имеет дальнейшего объема для пробоя поддержки. Объем торгов продолжает сокращаться после достижения пиковых значений, что отражает снижение рыночного интереса к увеличению цен. Тем не менее, общий уровень поддержки остается стабильным, диапазон 115,000–116,000 USDT обладает значительной покупательской силой.
С точки зрения фундаментальных факторов, экосистема биткойна продолжает расширяться, и годовой объем сделок в сети официально превысил Visa, что свидетельствует о том, что его платежные свойства постепенно получают признание на глобальных финансовых рынках. В то же время ликвидность в сети сжимается, а институциональные позиции продолжают расти, что укрепляет роль BTC как "цифрового золота" и основного залогового актива. Merlin Chain недавно завершила обновление до версии 2.0, целью которого является повышение доходности биткойна и развитие кросс-цепочных приложений, что должно ввести больше практических сценариев использования BTC и способствовать долгосрочной переоценке его ценности.
Что касается ETH, то за последние две недели он показал относительно устойчивый восходящий тренд. ETH начал с отметки около 3,550 USDT, постепенно поднимаясь вдоль краткосрочных скользящих средних, и 28 июля приблизился к отметке 4,000 USDT, с полным техническим структурой. MACD продолжает расти, скользящие средние находятся в бычьем расположении, что указывает на стабильность импульса. Хотя объем торгов не показал взрывного роста, умеренный рост объема в сочетании с трендом показывает, что желание участников рынка постепенно возрастает.
В общем, с середины июля криптовый рынок в целом вошел в период консолидации на высоких уровнях. BTC после роста оказался в диапазонной волатильности, динамика замедляется, а объемы продолжают сокращаться, но поддержка снизу остается крепкой, а фундаментальные факторы предоставляют надежную поддержку для среднесрочных и долгосрочных тенденций. ETH же демонстрирует более сильные устойчивые движения, техническая структура полная и стабильно движется вверх вдоль скользящих средних, интерес со стороны капитала постепенно возрастает, приближаясь к ключевому уровню в 4,000 USDT. В целом, несмотря на то, что на рынке в краткосрочной перспективе не хватает четкой импульсной динамики, основные активы по-прежнему сохраняют здоровую восходящую структуру, а в сочетании с расширением экосистемы и ускорением институционального размещения, базовые тенденции остаются бычьими, и рынок, вероятно, после накопления сил встретит новый импульс.
Рисунок 1: BTC на протяжении последних двух недель колебался на высоких уровнях, многократно сталкиваясь с сопротивлением на уровне 119,000 USDT, энергия замедляется; ETH же уверенно движется вверх, приближаясь к 4,000 USDT, краткосрочная динамика сильнее, чем у BTC, рыночная уверенность восстанавливается.
!
В отношении волатильности BTC в целом сохраняет умеренные колебания, лишь в отдельные торговые дни наблюдается кратковременное увеличение, общий ритм относительно стабильный, что показывает четкий ритм операций основных капиталов рынка, с сильными трендовыми ожиданиями. В то же время, волатильность ETH после середины июля продемонстрировала несколько заметных скачков, особенно 16 и 25 июля, когда амплитуда резко увеличилась, отражая большую разницу во мнениях рынка по поводу направления прорыва, активные краткосрочные тестирования и торговая активность.
Несмотря на то, что волатильность обоих активов по-прежнему остается в исторически низком диапазоне, недавнее повышение волатильности ETH показывает, что рыночные настроения довольно чувствительны и могут сильно реагировать на краткосрочные новости или движение капитала. Если объемы торгов впоследствии также увеличатся, это может подтолкнуть ETH к выбору направления, и необходимо продолжать следить за тем, преобразуются ли его ценовые колебания в тренд.
Рисунок 2: Волатильность BTC в целом стабильна, ETH часто усиливается в середине и конце июля, что отражает усиливающееся расхождение в краткосрочных торговых настроениях и направлениях.
!
В последние две недели крипторынок в целом сохранял высокие уровни колебаний. BTC, обновив исторический максимум, не смог получить дальнейшую динамику и оказался в диапазоне консолидации, объемы и волатильность показывают сужающуюся тенденцию, но поддержка на дне стабильна, структура не нарушена; ETH же демонстрирует устойчивость, двигаясь вверх по скользящим средним и приближаясь к 4,000 USDT, показывая относительно сильные результаты. Что касается волатильности, BTC движется плавно; волатильность ETH значительно увеличилась, что отражает расхождение в капиталовложениях и нарастающие испытательные настроения. В целом, хотя краткосрочная динамика рынка замедляется, структура основных активов остается здоровой, развитие экосистемы и участие капитала продолжают поддерживать рынок, и в дальнейшем, при сочетании объема и цены, есть вероятность нового выбора тенденции.
2. Анализ соотношения объемов длинных и коротких позиций по биткойну и эфиру (LSR)
Соотношение объемов длинных и коротких сделок (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) является ключевым индикатором, измеряющим объем сделок на покупку и продажу на рынке, и обычно используется для оценки рыночного настроения и силы тренда. Когда LSR больше 1, это означает, что объем активных покупок (длинные сделки) превышает объем активных продаж (короткие сделки), что указывает на то, что рынок склонен к покупкам, а настроение является бычьим.
Согласно данным Coinglass, соотношение размера длинных и коротких позиций по BTC (LSR) в целом колебалось вниз. Несмотря на то, что цена удерживалась на высоких уровнях, соотношение длинных и коротких позиций не смогло удержаться на бычьем уровне, многократно опускаясь ниже 1, а 28 июля даже упало ниже 0.90. Это отражает ослабление желания рынка поднимать цены на высоких уровнях, краткосрочные средства становятся более консервативными, показывая, что, несмотря на то, что структура BTC все еще сильна, активность на рынке немного снизилась. В целом, снижение соотношения длинных и коротких позиций BTC после обновления максимума показывает, что краткосрочные оптимистичные настроения на рынке ослабли, и часть средств выбирает постепенно уменьшить позиции или наблюдать.
ETH показывает характеристику, не связанную с движением цен. Несмотря на то, что цена с 15 июля постепенно растет и продолжает приближаться к 4000 USDT, соотношение длинных и коротких позиций с середины июля постепенно ослабляется, оставаясь около 0.95 и даже временно опускаясь ниже 0.90, что свидетельствует о том, что операции с капиталом на рынке относительно осторожны и есть сомнения в устойчивости роста ETH. LSR на протяжении нескольких дней находится на низком уровне, что отражает краткосрочные предпочтения капитала к пробным коротким позициям; хотя рынок растет, настроение не сопровождается аналогичным укреплением.
В целом, BTC и ETH поддерживают высокие цены, но соотношение длинных и коротких позиций ослабевает, что указывает на нарастание разногласий в рыночных настроениях и более осторожное распределение средств. В ближайшее время следует обратить внимание на то, сможет ли соотношение длинных и коротких позиций снова возрасти, что будет предвестником дальнейшего движения цен вверх.
Рисунок 3: Во время бокового движения BTC соотношение длинных и коротких позиций постепенно снижается, что отражает ослабление рыночной заинтересованности в повышении цен.
!
На изображении 4: соотношение длинных и коротких позиций по ETH продолжает находиться в зоне медвежьего рынка, отношение участия капитала относительно консервативно.
!
3. Анализ суммы контракта
Согласно данным Coinglass, объем открытых позиций по контрактам BTC и ETH в целом остается на высоких уровнях, что показывает, что заемные средства на рынке после активного входа на предыдущем этапе временно переходят в состояние наблюдения или высоких ставок. Объем открытых позиций по контрактам BTC с середины июля несколько раз тестировал диапазон от 85 до 88 миллиардов долларов; хотя он не преодолел этот уровень явно, общий уровень все же остается на высоком уровне за последний месяц. Объем открытых позиций по контрактам ETH продолжает стабильно расти, с середины июля он преодолел 50 миллиардов долларов и 28 июля все еще держится около 57 миллиардов долларов, обновив годовой максимум.
Стоит отметить, что темп увеличения открытых позиций по контрактам ETH в середине и конце июля был значительно выше, чем у BTC, что отражает более активное стремление рынка использовать рычаги для ставок на будущие движения ETH, а также подтверждает тенденцию к медленному росту его спотовой цены и увеличению интереса к капиталу.
В целом, как BTC, так и ETH активно функционируют на высоком уровне с использованием заемных средств, рыночный риск остается в состоянии восстановления. Однако, с учетом того, что цены и уровень заемных средств находятся на относительно высоком уровне, если в дальнейшем рыночные колебания усилятся, не исключено, что это приведет к фазовому давлению на ликвидацию позиций. Рекомендуется продолжать следить за изменениями в объеме позиций и риском ликвидации, чтобы предотвратить резкое изменение рыночных настроений.
Рисунок 5: Сумма открытых позиций по контрактам BTC и ETH остается на высоком уровне, показывая, что интерес к заемным средствам все еще силен, а темп роста ETH значительно лучше.
!
4. Ставка финансирования
За последние две недели ставка финансирования BTC и ETH в целом колебалась вокруг нулевой отметки, что показывает, что силы быков и медведей находятся в состоянии стагнации, а у инвесторов ограничена готовность к покупкам на рост. Левериджные средства пока не вошли в игру в больших масштабах. При этом, несмотря на то, что цена удерживается на высоком уровне, ставка финансирования не показала значительного роста, что отражает то, что этот раунд роста в большей степени движется наличными и низко левериджными средствами, а структура рынка относительно устойчива, что помогает избежать краткосрочных рисков пузыря.
С точки зрения динамики, ставка финансирования ETH на протяжении этого периода многократно ненадолго становилась отрицательной, особенно в период с 24 по 26 июля, когда она на время значительно снизилась, достигнув минимального уровня около -0,015%. Однако она быстро восстановилась, не вызвав массовых ликвидаций или разворотов цен, что свидетельствует о хорошей устойчивости рынка в целом. Стоит отметить, что волатильность ставки финансирования BTC относительно невелика, а стабильность высока, что показывает предпочтение институциональных и стабильных средств к его размещению; в то время как ставка финансирования ETH колебалась немного выше, отражая разногласия на рынке по поводу его дальнейшей динамики, операции больше склоняются к торговым.
В целом, текущая ликвидность, хотя и не оказывает значительного влияния, также не создает реального давления. Если в дальнейшем процентные ставки по финансированию смогут стабильно перейти в положительную зону и удерживаться на высоком уровне, а также в сочетании с увеличением объемов торгов, это станет важным сигналом для ускоренного роста рынка, на который стоит продолжать обращать внимание.
Рисунок 6: Функция финансирования BTC и ETH колеблется вокруг нулевой оси, краткосрочные финансирования наблюдают за ситуацией, а рычаговые мощности еще не увеличились.
!
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, в течение последних двух недель структура ликвидаций на крипторынке в целом сохраняла баланс напряжения, не происходило системного обрушения или концентрации ликвидаций, однако в ходе периодических колебаний все же имелись локальные ликвидации. С точки зрения длинных позиций, 18 и 23 июля произошло две волны значительных ликвидаций, особенно 23 июля, когда сумма ликвидаций за день достигла 630 миллионов долларов, что является максимальным значением за этот период, что указывает на то, что средства, стремящиеся к покупкам на высоких уровнях, столкнулись с обратными ликвидациями в процессе колебаний. Хотя на рынке сохранился потенциал для роста, темп явно замедлился.
Шортовые позиции испытывали меньшее давление, только 18 июля, когда рынок резко поднялся, наблюдалось значительное количество стоп-лоссов. В остальное время общее состояние оставалось на низком уровне, что отражает более осторожные действия медведей, и попытки "поймать вершину" не смогли вызвать массовую ликвидацию.
В целом, текущая структура ликвидации контрактов не демонстрирует системного дисбаланса, что свидетельствует о здоровом денежном потоке и напряжении позиций на рынке в процессе консолидации на высоких уровнях. Периодическая ликвидация длинных позиций помогает снять перегретые эмоции на коротком сроке, очистить колеблющиеся активы, что, наоборот, накапливает энергетику для последующего движения рынка. Если дальнейшие колебания замедлятся и частота ликвидаций снизится, это может обеспечить более прочную основу для возобновления тенденции на рынке.
Рисунок 7: 23 июля сумма ликвидации длинных позиций достигла 630 миллионов долларов, что указывает на давление на средства, стремящиеся к росту на высоких уровнях.
!
На фоне текущего структурного бычьего настроя и умеренного денежного ритма, основа для дальнейшего роста криптоактивов все еще существует, но после входа рынка в стадию высоких цен, краткосрочные колебания эмоций усиливаются, и как покупка на рост, так и продажа на падение сталкиваются с фазовыми рисками. Темп行情 становится более дифференцированным, и инвесторы должны использовать более точные технические инструменты для управления торговым ритмом и контролем рисков. Поэтому в следующем содержании мы сосредоточимся на MACD (экспоненциальная сглаженная скользящая средняя), чтобы исследовать его реальную эффективность в определении смены тренда и захвате сигналов входа и выхода в условиях высоких цен и колеблющихся рынков. Мы будем использовать "стратегию тренда MACD" в качестве центральной темы, протестируем ее эффективность в различных криптовалютах и рыночных структурах, оценим адаптивность и стабильность этой стратегии в следовании за рынком, контроле откатов и увеличении доходности среднесрочных трендов.
Квантовый анализ - стратегия тренда MACD
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в данной статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций, предназначены исключительно для справки и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или гарантии будущих рыночных тенденций. Инвесторы, принимающие участие в соответствующих инвестициях, должны тщательно учитывать риски и принимать взвешенные решения.）
1. Обзор стратегии
Данная стратегия основана на техническом индикаторе MACD (скользящая средняя с экспоненциальным сглаживанием), в сочетании с сигналами разворота момента и механизмами управления рисками, выполняя операции торговли по следованию за трендом. Когда индикатор MACD формирует бычье пересечение (линия MACD пересекает сигнальную линию вверх), это вызывает сигнал на покупку, и риск контролируется с помощью фиксированных уровней прибыли и убытка, обеспечивая дисциплину входа и выхода. Эта стратегия подходит для условий, когда происходит разворот тренда в периоде бокового движения, стремясь поймать основные волны роста.
В данном бэктестировании используются проекты с десятью крупнейшими рыночными капитализациями в криптовалюте (без учета стейблкоинов), охватывающие основные публичные блокчейны и ликвидные активы. Тестируемая стратегия проверяет свою адаптивность и практичность в различных валютах и рыночных фазах, а также проверяет ее осуществимость и стабильность в реальных условиях.
2. Настройка основных параметров
!
3. Стратегическая логика и механизм работы
Условия входа
В состоянии без позиций, MACD формирует золотой крест (MACD пробивает сигнал линии вверх), что вызывает сигнал на покупку.
Условия выхода:
MACD разворот: Мертвый крест MACD (MACD пробивает сигнальную линию вниз), что означает появление сигнала разворота тренда и активацию сигнала на закрытие позиции.
Стоп-лосс: Если цена вернется к цене покупки * (1 - stop_loss_percent), сработает принудительный стоп-лосс.
Закрытие с прибылью: если цена поднимется до уровня покупки * (1 + take_profit_percent), сработает приказ на закрытие с прибылью.
Практический пример изображения
Сигнал для торговли сработал
На нижней картинке показан 1-часовой график K-лин SUI/USDT на момент активации стратегии 19 июля 2025 года. В это время быстрая линия MACD пробивает сигнал снизу вверх, формируя стандартный сигнал золотого пересечения, что соответствует условиям открытия длинной позиции «усиление импульса» в стратегии. В то же время цена уже находится выше краткосрочных скользящих средних (MA5 и MA10), что указывает на изменение структуры на более коротком сроке, а краткосрочные скользящие средние демонстрируют восходящий тренд, что дополнительно укрепляет подтверждение входа.
Объем торгов в этот период увеличился, в сочетании с тем, что гистограмма MACD перешла из отрицательной в положительную область, что четко указывает на изменение динамики и отражает позитивные настроения на рынке. Поскольку цена вышла из предыдущего диапазона бокового движения, стратегия активировала операции по открытию длинных позиций и установила фиксированный уровень стоп-лосса на 1% и фиксированный уровень тейк-профита на 15%, с целью поймать последующий восходящий тренд. Из последующего движения на графике видно, что этот сигнал успешно определил точку начала этапного роста, что подтверждает реакцию стратегии на начальном этапе тренда и ее торговую эффективность.
Рисунок 8: Схема входа в стратегию SUI/USDT (19 июля 2025 года)
!
Торговые действия и результаты
SUI появится 21 июля 2025 года с «мертвой пересечением» MACD, в результате чего программа сгенерирует сигнал выхода и выполнит операцию по закрытию позиции. На графике видно, что линия MACD опускается ниже сигнальной линии, что является типичным сигналом о ослаблении тренда, в то время как столбчатая диаграмма сужается, показывая постепенное ослабление импульса. Хотя цена все еще находится выше краткосрочной средней, рост уже замедляется, и последовательные максимумы не смогли эффективно пробиться, что говорит о снижении рыночного импульса. Объем торгов также не показал последовательного увеличения, что отражает ограниченное желание рынка повышать цены. В этом контексте стратегия основывается на «мертвой пересечении» MACD как на опережающем сигнале разворота тренда, выбирая активный выход до исчерпания восходящего импульса, чтобы зафиксировать часть прироста в предыдущем диапазоне.
Эта выходная стратегия относится к механизму управления рисками при развороте тренда, который позволяет своевременно выйти из сделки в соответствии с сигналами индикатора импульса, прежде чем будут достигнуты уровни стоп-лосса или тейк-профита, эффективно избегая потенциальной коррекции, вызванной последующими колебаниями на высоких уровнях или разворотом тренда. В будущем, если удастся дополнительно интегрировать силу тренда или изменения объемов для помощи в принятии решений, это может повысить точность сигналов выхода и способность сохранять доходность.
Рисунок 9: Схема точки выхода стратегии SUI/USDT (21 июля 2025 года)
!
В приведенном выше практическом примере мы наглядно продемонстрировали логику входа и выхода, а также динамический механизм управления рисками торговой стратегии на основе индикатора MACD в процессе изменения рынка. Эта стратегия использует золотой крест MACD в качестве сигнала о повышении импульса, решительно входит в рынок, следуя за трендом, и сочетает фиксированные установки для прибыли и убытков, эффективно управляя торговыми рисками; при появлении мертвого креста MACD и ослаблении импульса своевременно выходит, фиксируя промежуточный рост.
В то время как контролировались откаты, стратегия успешно избегала возможной фиксации прибыли, вызванной колебаниями на высоких уровнях, что продемонстрировало её защитные способности и торговую дисциплину на стадиях исчерпания тренда. Этот случай не только подтвердил реализуемость и стабильность стратегии MACD в реальных рыночных условиях, но и предоставил эмпирическую основу для последующей оптимизации стратегии с учетом оценки силы тренда, сочетания объема и цены или многофакторных сигналов.
4. Примеры практического применения
Настройки параметрного бэктестирования
Для поиска наилучших комбинаций параметров мы проводим систематический сеточный поиск по следующему диапазону:
macd_fast：8 до 15 (шаг 2)
macd_slow：20 до 31 (шаг 2)
'macd_signal': от 5 до 13 (с шагом по 2)
'stop_loss_percent': от 1% до 2% (с шагом 0,5%)
'take_profit_percent': от 10% до 16% (с шагом 5%)
В качестве примера были взяты десять проектов с наибольшей капитализацией в криптовалюте (исключая стейблкоины), и в данной статье был проведен бэктест данных K-линий за период с мая 2024 года по июль 2025 года с интервалом в 1 час. В системе было протестировано 384 комбинации параметров, и отобраны пять групп с наилучшей годовой доходностью. Критерии оценки включают годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (отношение доходности к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и ее эффективность с учетом риска в различных рыночных условиях.
Рисунок десять: Таблица сравнения производительности пяти групп оптимальных стратегий
!
Объяснение логики стратегии
Когда программа обнаруживает, что линия MACD пересекает сигнальную линию вверх (то есть появляется золотой крест), это считается признаком укрепления рыночной динамики и возможного перехода в стадию восходящего тренда, стратегия немедленно активирует операцию покупки. Эта логика направлена на захват ключевой разворотной точки в начале тренда, с помощью MACD определяется сигнал смены бычьего и медвежьего рынков, чтобы подтвердить, что рынок, вероятно, перейдет от флэта к однонаправленному движению. После входа в рынок система будет сочетать фиксированные уровни прибыли и убытка, чтобы усилить контроль рисков. Если цена впоследствии достигнет установленной цели по прибыли или вернется ниже определенного процента от цены покупки, система автоматически выполнит выходную операцию, чтобы своевременно зафиксировать уже полученную прибыль или контролировать риски.
В качестве примера SUI, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
'macd_fast'= 12
'macd_slow'= 30
'macd_signal'= 11
'stop_loss_percent' = 1%
'take_profit_percent' = 15%
Эта логика сочетает сигналы прорыва цены и фиксированные правила управления рисками, подходит для определенных трендов и четкой структуры колебаний на рынке, позволяя следовать за трендом, одновременно эффективно контролируя откаты, повышая стабильность торговли и качество общей доходности.
Анализ эффективности и результатов
Период тестирования составляет с мая 2024 года по июль 2025 года. Стратегия основана на логике входа в позицию при золотом пересечении MACD и фиксированном уровне прибыли и убытков, применяемой к десяти основным криптоактивам с наибольшей капитализацией (исключая стабильные монеты). В целом, накопленная доходность стратегии превосходит стратегию Buy and Hold для BTC и ETH, демонстрируя явные способности к отслеживанию динамики и хорошие результаты управления рисками.
На изображении видно, что стратегии SUI и TRX показывают наилучшие результаты по доходности, общая тенденция продолжает расти, накопленная прибыль превышает 100%. Множество раз входили в рынок на начальных этапах тренда и успешно фиксировали прибыль, демонстрируя хорошие способности следования за трендом. Среди них стратегия SUI является наилучшей по долгосрочным показателям, начиная с октября 2024 года, она стабильно растет и достигает пиковых значений стратегии в середине 2025 года, накопленная доходность занимает первое место среди всех криптовалют.
В этом контексте стратегия «Купи и держи» значительно колебалась в тот же период, особенно ETH, который демонстрировал фазовые максимальные откаты более чем на 50%, что выявило риски долгосрочного удержания на высоковолатильном рынке. В то время как стратегия MACD с четко определенными механизмами входа и выхода может своевременно выходить на боковом рынке и эффективно защищаться при коррекции рынка, достигая стабильного накопления. Кроме того, судя по результатам DOGE и XRP, стратегия также демонстрирует хорошую адаптивность на средне-высоковолатильных монетах, что позволяет не только ловить восходящие волны, но и эффективно избегать глубоких откатов.
В заключение, стратегия MACD с пересечением и фиксированными уровнями прибыли и убытка показывает хорошие результаты по доходности, устойчивости к просадкам и применимости к множеству криптовалют, что придает ей практическую ценность для развертывания. В будущем можно дополнительно сочетать ее с механизмами динамического взятия прибыли, изменениями объема или индикаторами подтверждения тренда, чтобы оптимизировать чувствительность стратегии к изменениям на рынке и повысить общую торговую эффективность и качество дохода.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год пяти групп оптимальных параметров стратегии и стратегии удержания BTC и ETH.
!
5. Резюме торговой стратегии
Данная стратегия основана на индикаторе MACD для построения логики входа и выхода, определяя моменты запуска тренда через обнаружение сигналов золотого пересечения, в сочетании с фиксированными механизмами тейк-профита и стоп-лосса, демонстрируя надежную способность к управлению рисками и устойчивый рост доходности на различных основных криптоактивах. В ходе бэктестирования эта стратегия многократно успешно ловила ключевые развороты на начальных этапах тренда, особенно в условиях волатильности рынка или переходных периодов тренда, общая эффективность явно превосходит традиционную стратегию Buy and Hold.
Согласно результатам многовалютного бэктестирования, стратегии SUI и TRX показали наилучшие результаты, общая доходность которых превышает 100%. При этом стратегия SUI демонстрирует наилучшие долгосрочные показатели, а общая доходность уверенно занимает первое место среди всех валют. В то же время эта стратегия также эффективно избегает рисков глубокой коррекции, с которыми могут столкнуться такие активы, как ETH, в период держания на спотовом рынке, что дополнительно подтверждает её стабильность и надежность в реальных условиях.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что большинство стратегий для криптовалют в бэктестировании не имеют выигрыша выше 50%, благодаря четкой дисциплине входа и выхода, а также асимметричной структуре прибыли и убытков, стратегия достигает непрерывного накопления доходов, контролируя убытки и продлевая прибыль. Этот подход подчеркивает важность и эффективность систем управления рисками и управления позициями в среде с низким коэффициентом выигрыша.
В целом, стратегия тренда MACD достигает хорошего баланса между доходностью, контролем просадок и эффективностью использования капитала, особенно подходит для рынков со средней и высокой волатильностью и неясными трендами. В будущем можно дополнительно внедрить подтверждение объемов, фильтрацию с помощью скользящих средних или механизмы резонанса сигналов с нескольких периодов, чтобы повысить точность сигналов и расширить до многофакторных и многопродуктовых количественных стратегий, продолжая усиливать адаптивность и расширяемость стратегии.
Резюме
С 15 июля по 28 июля 2025 года криптовалютный рынок в целом сохраняет структурный бычий тренд, основные активы колеблются на высоких уровнях, техническая структура и фундаментальные показатели все еще довольно здоровы. Однако, судя по ключевым индикаторам, таким как соотношение длинных и коротких позиций, ставка финансирования и структура ликвидаций, краткосрочные рыночные настроения становятся осторожными, темп входа средств остается консервативным, а рычаги пока не были полностью задействованы. Несмотря на то, что BTC и ETH продолжают торговаться на высоких уровнях, силы быков и медведей продолжают бороться, а темп рынка постепенно переходит к колебательным играм и пробным повторениям.
Будущее движение рынка будет в значительной степени зависеть от дальнейшей эволюции денежного потока и структуры торговли, особенно от таких факторов, как сочетание объёма торгов, восстановление процентной ставки и стабильность позиций, которые могут создать катализатор для продолжения тренда. Если цена после консолидации на высоком уровне преодолеет уровень с увеличением объёма торгов и одновременно укрепятся технические индикаторы, основные активы могут начать новый цикл роста; наоборот, если период колебаний будет продолжаться и рыночные разногласия будут усиливаться, не исключено, что произойдёт временная коррекция или перераспределение.
В условиях текущей структуры с преобладанием бычьих настроений, но с нарастающими разногласиями, краткосрочная стратегия должна больше акцентировать внимание на управлении ритмом и контроле рисков, гибко сочетая инструменты тренда и управление позициями, чтобы уверенно искать определенные возможности в сложных рыночных условиях. В этом контексте, трендовая стратегия, основанная на входе при золотом пересечении MACD и фиксированных уровнях прибыли и убытков, демонстрирует хорошие преимущества для среднесрочной и краткосрочной торговли. Эта стратегия использует индикаторы импульса для идентификации разворотов рынка и укрепляет контроль рисков и дисциплину исполнения благодаря четкой логике входа и выхода. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия выделяется на основных криптовалютах, таких как SUI, TRX, с накопленной доходностью, превышающей 150%, и хорошим контролем общего отката.
Несмотря на то, что вероятность выигрыша в целом ниже 50%, благодаря асимметричной структуре прибыли и убытков и строгому механизму остановки убытков, все же можно стабильно достигать положительного дохода, что демонстрирует его устойчивость на высоковолатильных рынках. В целом, эта стратегия тренда MACD достигает хорошего баланса между потенциалом доходности, способностью к защите от убытков и эффективностью исполнения, что придает ей практическую ценность для развертывания. В будущем, если удастся дополнительно комбинировать объем торгов, силу тренда или резонанс по нескольким периодам и внедрить более гибкие механизмы управления рисками, это может постоянно улучшать ее адаптивность и масштабируемость в сложной рыночной структуре.
Справочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является всеобъемлющей платформой для исследования блокчейна и криптовалют, предоставляющей читателям глубокий контент, включая технический анализ, актуальные идеи, обзор рынка, исследование отрасли, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестиции на рынке криптовалют связаны с высоким риском, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Gate Мы не несем ответственности за любые убытки или ущерб, возникающие в результате таких инвестиционных решений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Gate Исследовательский институт: ETH преодолевает целые рубежи, стратегия тренда MACD приносит более 150%
Резюме
Обзор рынка
Для системного представления текущего поведения капитала и изменений в структуре торговли на рынке криптовалют данный отчет рассматривает пять ключевых аспектов: волатильность цен на биткойн и эфириум, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), сумма открытых контрактов, ставка финансирования и данные о ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают ценовые тенденции, настроение капитала и уровень риска, что позволяет достаточно полно отразить текущую интенсивность торговли и структурные характеристики рынка. Ниже последовательно проанализируем последние изменения каждого показателя с 15 июля:
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфириум
Согласно данным CoinGecko, с 15 по 28 июля криптовалютный рынок находился в состоянии высоких колебаний. BTC и ETH вошли в боковой диапазон после достижения пиковых значений на этапе прорыва, краткосрочная динамика стремится к замедлению, но общая структура сохраняет бычий тренд.
Что касается BTC, 14 июля он достиг исторического максимума в 123,000 USDT, после чего перешел в зону высокой волатильности, цена неоднократно тестировала уровень 119,000 USDT. С технической точки зрения краткосрочные скользящие средние и MA30 находятся в состоянии слияния, хотя MACD на время сформировал золотой крест, но столбцы импульса замедляются, а цена не имеет дальнейшего объема для пробоя поддержки. Объем торгов продолжает сокращаться после достижения пиковых значений, что отражает снижение рыночного интереса к увеличению цен. Тем не менее, общий уровень поддержки остается стабильным, диапазон 115,000–116,000 USDT обладает значительной покупательской силой.
С точки зрения фундаментальных факторов, экосистема биткойна продолжает расширяться, и годовой объем сделок в сети официально превысил Visa, что свидетельствует о том, что его платежные свойства постепенно получают признание на глобальных финансовых рынках. В то же время ликвидность в сети сжимается, а институциональные позиции продолжают расти, что укрепляет роль BTC как "цифрового золота" и основного залогового актива. Merlin Chain недавно завершила обновление до версии 2.0, целью которого является повышение доходности биткойна и развитие кросс-цепочных приложений, что должно ввести больше практических сценариев использования BTC и способствовать долгосрочной переоценке его ценности.
Что касается ETH, то за последние две недели он показал относительно устойчивый восходящий тренд. ETH начал с отметки около 3,550 USDT, постепенно поднимаясь вдоль краткосрочных скользящих средних, и 28 июля приблизился к отметке 4,000 USDT, с полным техническим структурой. MACD продолжает расти, скользящие средние находятся в бычьем расположении, что указывает на стабильность импульса. Хотя объем торгов не показал взрывного роста, умеренный рост объема в сочетании с трендом показывает, что желание участников рынка постепенно возрастает.
В общем, с середины июля криптовый рынок в целом вошел в период консолидации на высоких уровнях. BTC после роста оказался в диапазонной волатильности, динамика замедляется, а объемы продолжают сокращаться, но поддержка снизу остается крепкой, а фундаментальные факторы предоставляют надежную поддержку для среднесрочных и долгосрочных тенденций. ETH же демонстрирует более сильные устойчивые движения, техническая структура полная и стабильно движется вверх вдоль скользящих средних, интерес со стороны капитала постепенно возрастает, приближаясь к ключевому уровню в 4,000 USDT. В целом, несмотря на то, что на рынке в краткосрочной перспективе не хватает четкой импульсной динамики, основные активы по-прежнему сохраняют здоровую восходящую структуру, а в сочетании с расширением экосистемы и ускорением институционального размещения, базовые тенденции остаются бычьими, и рынок, вероятно, после накопления сил встретит новый импульс.
Рисунок 1: BTC на протяжении последних двух недель колебался на высоких уровнях, многократно сталкиваясь с сопротивлением на уровне 119,000 USDT, энергия замедляется; ETH же уверенно движется вверх, приближаясь к 4,000 USDT, краткосрочная динамика сильнее, чем у BTC, рыночная уверенность восстанавливается. !
В отношении волатильности BTC в целом сохраняет умеренные колебания, лишь в отдельные торговые дни наблюдается кратковременное увеличение, общий ритм относительно стабильный, что показывает четкий ритм операций основных капиталов рынка, с сильными трендовыми ожиданиями. В то же время, волатильность ETH после середины июля продемонстрировала несколько заметных скачков, особенно 16 и 25 июля, когда амплитуда резко увеличилась, отражая большую разницу во мнениях рынка по поводу направления прорыва, активные краткосрочные тестирования и торговая активность.
Несмотря на то, что волатильность обоих активов по-прежнему остается в исторически низком диапазоне, недавнее повышение волатильности ETH показывает, что рыночные настроения довольно чувствительны и могут сильно реагировать на краткосрочные новости или движение капитала. Если объемы торгов впоследствии также увеличатся, это может подтолкнуть ETH к выбору направления, и необходимо продолжать следить за тем, преобразуются ли его ценовые колебания в тренд.
Рисунок 2: Волатильность BTC в целом стабильна, ETH часто усиливается в середине и конце июля, что отражает усиливающееся расхождение в краткосрочных торговых настроениях и направлениях. !
В последние две недели крипторынок в целом сохранял высокие уровни колебаний. BTC, обновив исторический максимум, не смог получить дальнейшую динамику и оказался в диапазоне консолидации, объемы и волатильность показывают сужающуюся тенденцию, но поддержка на дне стабильна, структура не нарушена; ETH же демонстрирует устойчивость, двигаясь вверх по скользящим средним и приближаясь к 4,000 USDT, показывая относительно сильные результаты. Что касается волатильности, BTC движется плавно; волатильность ETH значительно увеличилась, что отражает расхождение в капиталовложениях и нарастающие испытательные настроения. В целом, хотя краткосрочная динамика рынка замедляется, структура основных активов остается здоровой, развитие экосистемы и участие капитала продолжают поддерживать рынок, и в дальнейшем, при сочетании объема и цены, есть вероятность нового выбора тенденции.
2. Анализ соотношения объемов длинных и коротких позиций по биткойну и эфиру (LSR)
Согласно данным Coinglass, соотношение размера длинных и коротких позиций по BTC (LSR) в целом колебалось вниз. Несмотря на то, что цена удерживалась на высоких уровнях, соотношение длинных и коротких позиций не смогло удержаться на бычьем уровне, многократно опускаясь ниже 1, а 28 июля даже упало ниже 0.90. Это отражает ослабление желания рынка поднимать цены на высоких уровнях, краткосрочные средства становятся более консервативными, показывая, что, несмотря на то, что структура BTC все еще сильна, активность на рынке немного снизилась. В целом, снижение соотношения длинных и коротких позиций BTC после обновления максимума показывает, что краткосрочные оптимистичные настроения на рынке ослабли, и часть средств выбирает постепенно уменьшить позиции или наблюдать.
ETH показывает характеристику, не связанную с движением цен. Несмотря на то, что цена с 15 июля постепенно растет и продолжает приближаться к 4000 USDT, соотношение длинных и коротких позиций с середины июля постепенно ослабляется, оставаясь около 0.95 и даже временно опускаясь ниже 0.90, что свидетельствует о том, что операции с капиталом на рынке относительно осторожны и есть сомнения в устойчивости роста ETH. LSR на протяжении нескольких дней находится на низком уровне, что отражает краткосрочные предпочтения капитала к пробным коротким позициям; хотя рынок растет, настроение не сопровождается аналогичным укреплением.
В целом, BTC и ETH поддерживают высокие цены, но соотношение длинных и коротких позиций ослабевает, что указывает на нарастание разногласий в рыночных настроениях и более осторожное распределение средств. В ближайшее время следует обратить внимание на то, сможет ли соотношение длинных и коротких позиций снова возрасти, что будет предвестником дальнейшего движения цен вверх.
Рисунок 3: Во время бокового движения BTC соотношение длинных и коротких позиций постепенно снижается, что отражает ослабление рыночной заинтересованности в повышении цен. !
На изображении 4: соотношение длинных и коротких позиций по ETH продолжает находиться в зоне медвежьего рынка, отношение участия капитала относительно консервативно. !
3. Анализ суммы контракта
Согласно данным Coinglass, объем открытых позиций по контрактам BTC и ETH в целом остается на высоких уровнях, что показывает, что заемные средства на рынке после активного входа на предыдущем этапе временно переходят в состояние наблюдения или высоких ставок. Объем открытых позиций по контрактам BTC с середины июля несколько раз тестировал диапазон от 85 до 88 миллиардов долларов; хотя он не преодолел этот уровень явно, общий уровень все же остается на высоком уровне за последний месяц. Объем открытых позиций по контрактам ETH продолжает стабильно расти, с середины июля он преодолел 50 миллиардов долларов и 28 июля все еще держится около 57 миллиардов долларов, обновив годовой максимум.
Стоит отметить, что темп увеличения открытых позиций по контрактам ETH в середине и конце июля был значительно выше, чем у BTC, что отражает более активное стремление рынка использовать рычаги для ставок на будущие движения ETH, а также подтверждает тенденцию к медленному росту его спотовой цены и увеличению интереса к капиталу.
В целом, как BTC, так и ETH активно функционируют на высоком уровне с использованием заемных средств, рыночный риск остается в состоянии восстановления. Однако, с учетом того, что цены и уровень заемных средств находятся на относительно высоком уровне, если в дальнейшем рыночные колебания усилятся, не исключено, что это приведет к фазовому давлению на ликвидацию позиций. Рекомендуется продолжать следить за изменениями в объеме позиций и риском ликвидации, чтобы предотвратить резкое изменение рыночных настроений.
Рисунок 5: Сумма открытых позиций по контрактам BTC и ETH остается на высоком уровне, показывая, что интерес к заемным средствам все еще силен, а темп роста ETH значительно лучше. !
4. Ставка финансирования
За последние две недели ставка финансирования BTC и ETH в целом колебалась вокруг нулевой отметки, что показывает, что силы быков и медведей находятся в состоянии стагнации, а у инвесторов ограничена готовность к покупкам на рост. Левериджные средства пока не вошли в игру в больших масштабах. При этом, несмотря на то, что цена удерживается на высоком уровне, ставка финансирования не показала значительного роста, что отражает то, что этот раунд роста в большей степени движется наличными и низко левериджными средствами, а структура рынка относительно устойчива, что помогает избежать краткосрочных рисков пузыря.
С точки зрения динамики, ставка финансирования ETH на протяжении этого периода многократно ненадолго становилась отрицательной, особенно в период с 24 по 26 июля, когда она на время значительно снизилась, достигнув минимального уровня около -0,015%. Однако она быстро восстановилась, не вызвав массовых ликвидаций или разворотов цен, что свидетельствует о хорошей устойчивости рынка в целом. Стоит отметить, что волатильность ставки финансирования BTC относительно невелика, а стабильность высока, что показывает предпочтение институциональных и стабильных средств к его размещению; в то время как ставка финансирования ETH колебалась немного выше, отражая разногласия на рынке по поводу его дальнейшей динамики, операции больше склоняются к торговым.
В целом, текущая ликвидность, хотя и не оказывает значительного влияния, также не создает реального давления. Если в дальнейшем процентные ставки по финансированию смогут стабильно перейти в положительную зону и удерживаться на высоком уровне, а также в сочетании с увеличением объемов торгов, это станет важным сигналом для ускоренного роста рынка, на который стоит продолжать обращать внимание.
Рисунок 6: Функция финансирования BTC и ETH колеблется вокруг нулевой оси, краткосрочные финансирования наблюдают за ситуацией, а рычаговые мощности еще не увеличились. !
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, в течение последних двух недель структура ликвидаций на крипторынке в целом сохраняла баланс напряжения, не происходило системного обрушения или концентрации ликвидаций, однако в ходе периодических колебаний все же имелись локальные ликвидации. С точки зрения длинных позиций, 18 и 23 июля произошло две волны значительных ликвидаций, особенно 23 июля, когда сумма ликвидаций за день достигла 630 миллионов долларов, что является максимальным значением за этот период, что указывает на то, что средства, стремящиеся к покупкам на высоких уровнях, столкнулись с обратными ликвидациями в процессе колебаний. Хотя на рынке сохранился потенциал для роста, темп явно замедлился.
Шортовые позиции испытывали меньшее давление, только 18 июля, когда рынок резко поднялся, наблюдалось значительное количество стоп-лоссов. В остальное время общее состояние оставалось на низком уровне, что отражает более осторожные действия медведей, и попытки "поймать вершину" не смогли вызвать массовую ликвидацию.
В целом, текущая структура ликвидации контрактов не демонстрирует системного дисбаланса, что свидетельствует о здоровом денежном потоке и напряжении позиций на рынке в процессе консолидации на высоких уровнях. Периодическая ликвидация длинных позиций помогает снять перегретые эмоции на коротком сроке, очистить колеблющиеся активы, что, наоборот, накапливает энергетику для последующего движения рынка. Если дальнейшие колебания замедлятся и частота ликвидаций снизится, это может обеспечить более прочную основу для возобновления тенденции на рынке.
Рисунок 7: 23 июля сумма ликвидации длинных позиций достигла 630 миллионов долларов, что указывает на давление на средства, стремящиеся к росту на высоких уровнях. !
На фоне текущего структурного бычьего настроя и умеренного денежного ритма, основа для дальнейшего роста криптоактивов все еще существует, но после входа рынка в стадию высоких цен, краткосрочные колебания эмоций усиливаются, и как покупка на рост, так и продажа на падение сталкиваются с фазовыми рисками. Темп行情 становится более дифференцированным, и инвесторы должны использовать более точные технические инструменты для управления торговым ритмом и контролем рисков. Поэтому в следующем содержании мы сосредоточимся на MACD (экспоненциальная сглаженная скользящая средняя), чтобы исследовать его реальную эффективность в определении смены тренда и захвате сигналов входа и выхода в условиях высоких цен и колеблющихся рынков. Мы будем использовать "стратегию тренда MACD" в качестве центральной темы, протестируем ее эффективность в различных криптовалютах и рыночных структурах, оценим адаптивность и стабильность этой стратегии в следовании за рынком, контроле откатов и увеличении доходности среднесрочных трендов.
Квантовый анализ - стратегия тренда MACD
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в данной статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций, предназначены исключительно для справки и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или гарантии будущих рыночных тенденций. Инвесторы, принимающие участие в соответствующих инвестициях, должны тщательно учитывать риски и принимать взвешенные решения.）
1. Обзор стратегии
Данная стратегия основана на техническом индикаторе MACD (скользящая средняя с экспоненциальным сглаживанием), в сочетании с сигналами разворота момента и механизмами управления рисками, выполняя операции торговли по следованию за трендом. Когда индикатор MACD формирует бычье пересечение (линия MACD пересекает сигнальную линию вверх), это вызывает сигнал на покупку, и риск контролируется с помощью фиксированных уровней прибыли и убытка, обеспечивая дисциплину входа и выхода. Эта стратегия подходит для условий, когда происходит разворот тренда в периоде бокового движения, стремясь поймать основные волны роста.
В данном бэктестировании используются проекты с десятью крупнейшими рыночными капитализациями в криптовалюте (без учета стейблкоинов), охватывающие основные публичные блокчейны и ликвидные активы. Тестируемая стратегия проверяет свою адаптивность и практичность в различных валютах и рыночных фазах, а также проверяет ее осуществимость и стабильность в реальных условиях.
2. Настройка основных параметров
!
3. Стратегическая логика и механизм работы
Условия входа
Условия выхода:
stop_loss_percent), сработает принудительный стоп-лосс.take_profit_percent), сработает приказ на закрытие с прибылью.Практический пример изображения
Рисунок 8: Схема входа в стратегию SUI/USDT (19 июля 2025 года) !
Рисунок 9: Схема точки выхода стратегии SUI/USDT (21 июля 2025 года) !
В приведенном выше практическом примере мы наглядно продемонстрировали логику входа и выхода, а также динамический механизм управления рисками торговой стратегии на основе индикатора MACD в процессе изменения рынка. Эта стратегия использует золотой крест MACD в качестве сигнала о повышении импульса, решительно входит в рынок, следуя за трендом, и сочетает фиксированные установки для прибыли и убытков, эффективно управляя торговыми рисками; при появлении мертвого креста MACD и ослаблении импульса своевременно выходит, фиксируя промежуточный рост.
В то время как контролировались откаты, стратегия успешно избегала возможной фиксации прибыли, вызванной колебаниями на высоких уровнях, что продемонстрировало её защитные способности и торговую дисциплину на стадиях исчерпания тренда. Этот случай не только подтвердил реализуемость и стабильность стратегии MACD в реальных рыночных условиях, но и предоставил эмпирическую основу для последующей оптимизации стратегии с учетом оценки силы тренда, сочетания объема и цены или многофакторных сигналов.
4. Примеры практического применения
Настройки параметрного бэктестирования Для поиска наилучших комбинаций параметров мы проводим систематический сеточный поиск по следующему диапазону:
macd_fast：8 до 15 (шаг 2)macd_slow：20 до 31 (шаг 2)В качестве примера были взяты десять проектов с наибольшей капитализацией в криптовалюте (исключая стейблкоины), и в данной статье был проведен бэктест данных K-линий за период с мая 2024 года по июль 2025 года с интервалом в 1 час. В системе было протестировано 384 комбинации параметров, и отобраны пять групп с наилучшей годовой доходностью. Критерии оценки включают годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (отношение доходности к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и ее эффективность с учетом риска в различных рыночных условиях.
Рисунок десять: Таблица сравнения производительности пяти групп оптимальных стратегий !
Объяснение логики стратегии Когда программа обнаруживает, что линия MACD пересекает сигнальную линию вверх (то есть появляется золотой крест), это считается признаком укрепления рыночной динамики и возможного перехода в стадию восходящего тренда, стратегия немедленно активирует операцию покупки. Эта логика направлена на захват ключевой разворотной точки в начале тренда, с помощью MACD определяется сигнал смены бычьего и медвежьего рынков, чтобы подтвердить, что рынок, вероятно, перейдет от флэта к однонаправленному движению. После входа в рынок система будет сочетать фиксированные уровни прибыли и убытка, чтобы усилить контроль рисков. Если цена впоследствии достигнет установленной цели по прибыли или вернется ниже определенного процента от цены покупки, система автоматически выполнит выходную операцию, чтобы своевременно зафиксировать уже полученную прибыль или контролировать риски.
В качестве примера SUI, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
Эта логика сочетает сигналы прорыва цены и фиксированные правила управления рисками, подходит для определенных трендов и четкой структуры колебаний на рынке, позволяя следовать за трендом, одновременно эффективно контролируя откаты, повышая стабильность торговли и качество общей доходности.
Анализ эффективности и результатов Период тестирования составляет с мая 2024 года по июль 2025 года. Стратегия основана на логике входа в позицию при золотом пересечении MACD и фиксированном уровне прибыли и убытков, применяемой к десяти основным криптоактивам с наибольшей капитализацией (исключая стабильные монеты). В целом, накопленная доходность стратегии превосходит стратегию Buy and Hold для BTC и ETH, демонстрируя явные способности к отслеживанию динамики и хорошие результаты управления рисками.
На изображении видно, что стратегии SUI и TRX показывают наилучшие результаты по доходности, общая тенденция продолжает расти, накопленная прибыль превышает 100%. Множество раз входили в рынок на начальных этапах тренда и успешно фиксировали прибыль, демонстрируя хорошие способности следования за трендом. Среди них стратегия SUI является наилучшей по долгосрочным показателям, начиная с октября 2024 года, она стабильно растет и достигает пиковых значений стратегии в середине 2025 года, накопленная доходность занимает первое место среди всех криптовалют.
В этом контексте стратегия «Купи и держи» значительно колебалась в тот же период, особенно ETH, который демонстрировал фазовые максимальные откаты более чем на 50%, что выявило риски долгосрочного удержания на высоковолатильном рынке. В то время как стратегия MACD с четко определенными механизмами входа и выхода может своевременно выходить на боковом рынке и эффективно защищаться при коррекции рынка, достигая стабильного накопления. Кроме того, судя по результатам DOGE и XRP, стратегия также демонстрирует хорошую адаптивность на средне-высоковолатильных монетах, что позволяет не только ловить восходящие волны, но и эффективно избегать глубоких откатов.
В заключение, стратегия MACD с пересечением и фиксированными уровнями прибыли и убытка показывает хорошие результаты по доходности, устойчивости к просадкам и применимости к множеству криптовалют, что придает ей практическую ценность для развертывания. В будущем можно дополнительно сочетать ее с механизмами динамического взятия прибыли, изменениями объема или индикаторами подтверждения тренда, чтобы оптимизировать чувствительность стратегии к изменениям на рынке и повысить общую торговую эффективность и качество дохода.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год пяти групп оптимальных параметров стратегии и стратегии удержания BTC и ETH. !
5. Резюме торговой стратегии
Данная стратегия основана на индикаторе MACD для построения логики входа и выхода, определяя моменты запуска тренда через обнаружение сигналов золотого пересечения, в сочетании с фиксированными механизмами тейк-профита и стоп-лосса, демонстрируя надежную способность к управлению рисками и устойчивый рост доходности на различных основных криптоактивах. В ходе бэктестирования эта стратегия многократно успешно ловила ключевые развороты на начальных этапах тренда, особенно в условиях волатильности рынка или переходных периодов тренда, общая эффективность явно превосходит традиционную стратегию Buy and Hold.
Согласно результатам многовалютного бэктестирования, стратегии SUI и TRX показали наилучшие результаты, общая доходность которых превышает 100%. При этом стратегия SUI демонстрирует наилучшие долгосрочные показатели, а общая доходность уверенно занимает первое место среди всех валют. В то же время эта стратегия также эффективно избегает рисков глубокой коррекции, с которыми могут столкнуться такие активы, как ETH, в период держания на спотовом рынке, что дополнительно подтверждает её стабильность и надежность в реальных условиях.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что большинство стратегий для криптовалют в бэктестировании не имеют выигрыша выше 50%, благодаря четкой дисциплине входа и выхода, а также асимметричной структуре прибыли и убытков, стратегия достигает непрерывного накопления доходов, контролируя убытки и продлевая прибыль. Этот подход подчеркивает важность и эффективность систем управления рисками и управления позициями в среде с низким коэффициентом выигрыша.
В целом, стратегия тренда MACD достигает хорошего баланса между доходностью, контролем просадок и эффективностью использования капитала, особенно подходит для рынков со средней и высокой волатильностью и неясными трендами. В будущем можно дополнительно внедрить подтверждение объемов, фильтрацию с помощью скользящих средних или механизмы резонанса сигналов с нескольких периодов, чтобы повысить точность сигналов и расширить до многофакторных и многопродуктовых количественных стратегий, продолжая усиливать адаптивность и расширяемость стратегии.
Резюме
С 15 июля по 28 июля 2025 года криптовалютный рынок в целом сохраняет структурный бычий тренд, основные активы колеблются на высоких уровнях, техническая структура и фундаментальные показатели все еще довольно здоровы. Однако, судя по ключевым индикаторам, таким как соотношение длинных и коротких позиций, ставка финансирования и структура ликвидаций, краткосрочные рыночные настроения становятся осторожными, темп входа средств остается консервативным, а рычаги пока не были полностью задействованы. Несмотря на то, что BTC и ETH продолжают торговаться на высоких уровнях, силы быков и медведей продолжают бороться, а темп рынка постепенно переходит к колебательным играм и пробным повторениям.
Будущее движение рынка будет в значительной степени зависеть от дальнейшей эволюции денежного потока и структуры торговли, особенно от таких факторов, как сочетание объёма торгов, восстановление процентной ставки и стабильность позиций, которые могут создать катализатор для продолжения тренда. Если цена после консолидации на высоком уровне преодолеет уровень с увеличением объёма торгов и одновременно укрепятся технические индикаторы, основные активы могут начать новый цикл роста; наоборот, если период колебаний будет продолжаться и рыночные разногласия будут усиливаться, не исключено, что произойдёт временная коррекция или перераспределение.
В условиях текущей структуры с преобладанием бычьих настроений, но с нарастающими разногласиями, краткосрочная стратегия должна больше акцентировать внимание на управлении ритмом и контроле рисков, гибко сочетая инструменты тренда и управление позициями, чтобы уверенно искать определенные возможности в сложных рыночных условиях. В этом контексте, трендовая стратегия, основанная на входе при золотом пересечении MACD и фиксированных уровнях прибыли и убытков, демонстрирует хорошие преимущества для среднесрочной и краткосрочной торговли. Эта стратегия использует индикаторы импульса для идентификации разворотов рынка и укрепляет контроль рисков и дисциплину исполнения благодаря четкой логике входа и выхода. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия выделяется на основных криптовалютах, таких как SUI, TRX, с накопленной доходностью, превышающей 150%, и хорошим контролем общего отката.
Несмотря на то, что вероятность выигрыша в целом ниже 50%, благодаря асимметричной структуре прибыли и убытков и строгому механизму остановки убытков, все же можно стабильно достигать положительного дохода, что демонстрирует его устойчивость на высоковолатильных рынках. В целом, эта стратегия тренда MACD достигает хорошего баланса между потенциалом доходности, способностью к защите от убытков и эффективностью исполнения, что придает ей практическую ценность для развертывания. В будущем, если удастся дополнительно комбинировать объем торгов, силу тренда или резонанс по нескольким периодам и внедрить более гибкие механизмы управления рисками, это может постоянно улучшать ее адаптивность и масштабируемость в сложной рыночной структуре.
Справочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является всеобъемлющей платформой для исследования блокчейна и криптовалют, предоставляющей читателям глубокий контент, включая технический анализ, актуальные идеи, обзор рынка, исследование отрасли, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности Инвестиции на рынке криптовалют связаны с высоким риском, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Gate Мы не несем ответственности за любые убытки или ущерб, возникающие в результате таких инвестиционных решений.