Новая эра бирж виртуальных денег: система лицензирования VASP в Гонконге и ее влияние
Введение
С быстрым развитием рынка Виртуальные деньги количество инвесторов и трейдеров неуклонно растет. Однако из-за особой природы этого рынка и высокой степени риска, требования регуляторов к централизованным биржам Виртуальные деньги становятся все более строгими. В этом контексте Гонконг внедрил новую лицензионную систему для централизованных бирж Виртуальные деньги (VASP).
Лицензия на предоставление услуг виртуальных активов (VASP) - это новая система лицензирования, введенная Управлением финансовых услуг Гонконга с 1 июня 2023 года, направленная на регулирование и управление организациями, предоставляющими услуги торговли виртуальными активами и сопутствующие услуги. Цель лицензии VASP - усилить контроль за поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечить их соблюдение норм и защитить права инвесторов.
Требования лицензии VASP обязывают поставщиков услуг виртуальных активов соблюдать ряд требований к соблюдению законодательства, включая правила KYC (узнай своего клиента) и AML (противодействие отмыванию денег), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и систему отчетности. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут продемонстрировать свое соответствие требованиям регуляторов, повысить доверие рынка, привлечь больше инвесторов для торговли и способствовать развитию рынка виртуальных активов.
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает в себя:
Нанять двух подходящих ответственных лиц (RO) для надзора за операциями VASP и обеспечения соблюдения требований AML/CTF и других регулирующих норм.
Подготовьте соответствующие документы (данные о акционерах/бизнес-план/структура компании)
Заполните анкету WINGS
Определение деталей заявки/Подача заявки
Аренда помещения и проведение специфического ремонта
Одобрение Китайской комиссии по регулированию ценныx бумаг / Ответ на вопросы, связанные с Китайской комиссией по регулированию ценныx бумаг
Организовать открытие банковского счета
Получение письменного уведомления о вопросах одобрения
Найм последующих специалистов по соблюдению норм и аудиторов
Ответственное лицо (RO) играет жизненно важную роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO является ролью надзорного органа, за которую платит лицензированная компания, но которая должна подотчетна Комиссии по ценным бумагам Гонконга. RO должен пройти аттестацию и регистрацию в Комиссии, срок действия результатов экзамена составляет три года, и он может заниматься соответствующей работой на постоянной основе. Квалификация RO связана с личными достижениями и не зависит от лицензированной компании, поэтому RO может свободно менять место работы в лицензированных компаниях. Если RO нарушает правила Комиссии, он может потерять право заниматься соответствующей работой на постоянной основе. Чтобы сохранить эту профессиональную квалификацию, RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированной компании с точки зрения требований Комиссии, чтобы обеспечить соответствие нормативным требованиям.
Регуляторные требования и меры по соблюдению включают:
Рекомендуется, чтобы торговая платформа хранила 98% клиентских виртуальных денег в холодном кошельке, а приватные ключи и мнемонические фразы должны храниться в Гонконге, чтобы снизить риски для платформы из-за взломов или атак.
Операторы платформы не имеют права участвовать в собственных сделках (за исключением оффлайн сделок через спину) или в собственных действиях как маркетмейкеры.
Платформа не должна вносить, передавать, занимать, закладывать, повторно закладывать или иным образом покупать и продавать виртуальные деньги клиентов.
Активы клиентов могут храниться только в надлежащем порядке через полностью принадлежащую дочернюю компанию, обладающую лицензией на предоставление услуг доверительного управления или услуг компаний (TCSP).
Платформа должна приобрести страхование третьей стороны или выделить средства своих или связанных компаний в качестве резерва для обеспечения защиты пользователей.
Соответствующие законы и нормативные акты включают:
«Регламент 2022 года по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма»
《Консультационный документ о предложениях регуляторных норм для операторов виртуальных активов, лицензируемых Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам》
Руководство для операторов платформы виртуальных активов
«Законодательство по борьбе с отмыванием денег»
Закон о ценных бумагах и фьючерсах
Влияние на централизованные биржи виртуальных денег
Соответствующая биржа получит преимущества с различных сторон. Во-первых, получение лицензии VASP повысит легитимность и доверие к бирже, что привлечет больше инвесторов к выбору этой платформы для торговли. Гонконг имеет более 7,4 миллиона местных пользователей и благодаря своему статусу международного финансового центра может построить мост для流通资金 между огромным количеством соответствующего капитала и Виртуальными деньгами.
Получение лицензии повысит рыночную репутацию биржи и признание в отрасли, что в свою очередь привлечет большее внимание со стороны пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, лицензированная биржа сможет установить партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предлагая больше торговых пар и финансовых инструментов, расширяя выбор для пользователей.
В области безопасности, соответствующие нормативам биржи должны соответствовать определённым стандартам и мерам безопасности, при многоуровневых защитных мерах безопасность активов и данных пользователей будет обеспечена более надёжно. В то же время, соблюдение норм может снизить риски манипуляций на рынке, мошенничества и отмывания денег, поддерживая порядок и стабильность на рынке.
В сравнении, биржи, работающие без одобрения регулирующих органов, могут столкнуться с штрафами, приостановлением деятельности или другими юридическими рисками. Активы пользователей полностью зависят от внутренней системы управления рисками биржи без какого-либо регулирования, поэтому отсутствие соблюдения норм может привести к снижению доверия инвесторов к бирже, что повлияет на объемы торгов и может привести к оттоку пользователей под давлением конкурентного рынка.
Влияние на рынок
С точки зрения маркет-мейкеров, криптовалютные маркет-мейкеры Гонконга в настоящее время занимают наблюдательную, но позитивную позицию по новому режиму лицензирования VASP. Комплаенс способствует повышению доверия и прозрачности всего рынка криптовалют. Биржи, обладающие лицензией, соблюдают более строгие требования регулирования, что способствует снижению торговых рисков и защите интересов розничных и институциональных инвесторов.
Тем не менее, маркетмейкеры также учитывают другие факторы при выборе биржи, такие как объем торгов, торговые сборы, технические и операционные возможности биржи и т. д. Высокая ликвидность является гарантией более быстрых и стабильных торговых возможностей. А торговые сборы определяют связанные с этим торговые расходы, разумная структура сборов поможет маркетмейкерам увеличить свои прибыли. Если лицензированная биржа может предложить конкурентоспособные услуги в этих областях, то маркетмейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционную финансовую систему
Биржи криптовалют, получив лицензии для законной деятельности, оказывают многостороннее влияние на традиционную финансовую отрасль. После легализации биржи криптовалют введут множество новых финансовых продуктов и услуг, что повысит конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и создаст вызов для традиционных финансовых институтов. В то же время это может также подтолкнуть традиционные финансовые институты к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Появление регулируемых бирж виртуальных денег изменит поведение и стратегии инвесторов, высокая волатильность инвестиций в виртуальные деньги станет более привлекательной, что привлечет некоторый "горячий капитал" из традиционных финансовых рынков. Это повлияет на движение средств на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предлагаемые биржами криптовалют, обычно более удобны, интерфейс дружелюбен, и они могут предоставлять услуги круглосуточно. Это может побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги, чтобы удовлетворить потребности клиентов и способствовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что соблюдающие нормы биржи криптовалют также могут представлять новые риски, такие как волатильность цен на виртуальные деньги и проблемы безопасности. Это может повлиять на стратегию и политику финансовых регуляторов.
В общем, соблюдение нормативных требований со стороны бирж виртуальных денег может не только оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и выводы
Регуляторные модели для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различаются в разных регионах. Регуляторная модель в каждом месте обычно зависит от отношения к виртуальным активам, правовой системы и особенностей финансового рынка. Во многих регионах, таких как США, регулирование поставщиков услуг виртуальных активов осуществляется несколькими учреждениями. Например, биржа может потребовать лицензию от сети по борьбе с финансовыми преступлениями, а также должна соответствовать требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами и Комиссии по ценным бумагам и биржам. Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более всестороннее регулирование, но может увеличить затраты на соблюдение норм.
Европейский союз принял более централизованную модель регулирования. Европа интегрировала регулирование поставщиков услуг виртуальных денег в свои законы по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, и все государства-члены обязаны соблюдать эти законы. Преимуществом этой модели является возможность предоставления единой рамки регулирования, что упрощает процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга имеет свои особенности. Новые правила регулирования виртуальных активов, предложенные Департаментом финансовых дел и казначейства Гонконга, требуют, чтобы все платформы для торговли виртуальными деньгами получили лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга для ведения своей деятельности. В отличие от многих регионов, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, область регулирования в Гонконге охватывает все сделки с криптовалютой, независимо от того, являются ли клиентами розничные или институциональные инвесторы.
Кроме того, Гонконг также реализовал интеграцию регулирования с традиционными финансовыми рынками. Например, требования Комиссии по ценным бумагам к регулированию платформ для торговли виртуальными деньгами схожи с требованиями к традиционным платформам для торговли ценными бумагами. Эта модель способствует обеспечению стабильности рынка виртуальных денег и предоставляет соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов.
Регуляторная модель Гонконга имеет определенное значение для подражания. Во-первых, она предоставляет всеобъемлющую регуляторную структуру, охватывающую все типы 거래 виртуальных активов. Это помогает предотвратить регуляторные пробелы и устранить потенциальные инвестиционные риски. Во-вторых, соединяя регулирование платформ виртуальных активов с регулированием традиционных финансовых рынков, обеспечивается справедливость и прозрачность рынка, а также предоставляется законный путь для дальнейшего развития виртуальных активов. Это является ценным ориентиром для других регионов в том, как сбалансировать инновации и регулирование.
В конце концов, Гонконг, как международный финансовый центр и узел инновационных технологий, после легализации виртуальных активов встретит более широкие перспективы развития. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики, виртуальные активы станут важной частью финансовых сделок и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает легализацию виртуальных активов и создает соответствующую законодательную базу и регуляторные схемы, что, безусловно, будет вести за собой глобальные финансовые инновации.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
rugpull_survivor
· 08-01 02:37
Еще одна лицензия, чтобы разыгрывать людей как лохов
Система лицензирования VASP в Гонконге: новые возможности и вызовы для биржи виртуальных денег
Новая эра бирж виртуальных денег: система лицензирования VASP в Гонконге и ее влияние
Введение
С быстрым развитием рынка Виртуальные деньги количество инвесторов и трейдеров неуклонно растет. Однако из-за особой природы этого рынка и высокой степени риска, требования регуляторов к централизованным биржам Виртуальные деньги становятся все более строгими. В этом контексте Гонконг внедрил новую лицензионную систему для централизованных бирж Виртуальные деньги (VASP).
Лицензия на предоставление услуг виртуальных активов (VASP) - это новая система лицензирования, введенная Управлением финансовых услуг Гонконга с 1 июня 2023 года, направленная на регулирование и управление организациями, предоставляющими услуги торговли виртуальными активами и сопутствующие услуги. Цель лицензии VASP - усилить контроль за поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечить их соблюдение норм и защитить права инвесторов.
Требования лицензии VASP обязывают поставщиков услуг виртуальных активов соблюдать ряд требований к соблюдению законодательства, включая правила KYC (узнай своего клиента) и AML (противодействие отмыванию денег), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и систему отчетности. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут продемонстрировать свое соответствие требованиям регуляторов, повысить доверие рынка, привлечь больше инвесторов для торговли и способствовать развитию рынка виртуальных активов.
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает в себя:
Нанять двух подходящих ответственных лиц (RO) для надзора за операциями VASP и обеспечения соблюдения требований AML/CTF и других регулирующих норм.
Подготовьте соответствующие документы (данные о акционерах/бизнес-план/структура компании)
Заполните анкету WINGS
Определение деталей заявки/Подача заявки
Аренда помещения и проведение специфического ремонта
Одобрение Китайской комиссии по регулированию ценныx бумаг / Ответ на вопросы, связанные с Китайской комиссией по регулированию ценныx бумаг
Организовать открытие банковского счета
Получение письменного уведомления о вопросах одобрения
Найм последующих специалистов по соблюдению норм и аудиторов
Ответственное лицо (RO) играет жизненно важную роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO является ролью надзорного органа, за которую платит лицензированная компания, но которая должна подотчетна Комиссии по ценным бумагам Гонконга. RO должен пройти аттестацию и регистрацию в Комиссии, срок действия результатов экзамена составляет три года, и он может заниматься соответствующей работой на постоянной основе. Квалификация RO связана с личными достижениями и не зависит от лицензированной компании, поэтому RO может свободно менять место работы в лицензированных компаниях. Если RO нарушает правила Комиссии, он может потерять право заниматься соответствующей работой на постоянной основе. Чтобы сохранить эту профессиональную квалификацию, RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированной компании с точки зрения требований Комиссии, чтобы обеспечить соответствие нормативным требованиям.
Регуляторные требования и меры по соблюдению включают:
Соответствующие законы и нормативные акты включают:
Влияние на централизованные биржи виртуальных денег
Соответствующая биржа получит преимущества с различных сторон. Во-первых, получение лицензии VASP повысит легитимность и доверие к бирже, что привлечет больше инвесторов к выбору этой платформы для торговли. Гонконг имеет более 7,4 миллиона местных пользователей и благодаря своему статусу международного финансового центра может построить мост для流通资金 между огромным количеством соответствующего капитала и Виртуальными деньгами.
Получение лицензии повысит рыночную репутацию биржи и признание в отрасли, что в свою очередь привлечет большее внимание со стороны пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, лицензированная биржа сможет установить партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предлагая больше торговых пар и финансовых инструментов, расширяя выбор для пользователей.
В области безопасности, соответствующие нормативам биржи должны соответствовать определённым стандартам и мерам безопасности, при многоуровневых защитных мерах безопасность активов и данных пользователей будет обеспечена более надёжно. В то же время, соблюдение норм может снизить риски манипуляций на рынке, мошенничества и отмывания денег, поддерживая порядок и стабильность на рынке.
В сравнении, биржи, работающие без одобрения регулирующих органов, могут столкнуться с штрафами, приостановлением деятельности или другими юридическими рисками. Активы пользователей полностью зависят от внутренней системы управления рисками биржи без какого-либо регулирования, поэтому отсутствие соблюдения норм может привести к снижению доверия инвесторов к бирже, что повлияет на объемы торгов и может привести к оттоку пользователей под давлением конкурентного рынка.
Влияние на рынок
С точки зрения маркет-мейкеров, криптовалютные маркет-мейкеры Гонконга в настоящее время занимают наблюдательную, но позитивную позицию по новому режиму лицензирования VASP. Комплаенс способствует повышению доверия и прозрачности всего рынка криптовалют. Биржи, обладающие лицензией, соблюдают более строгие требования регулирования, что способствует снижению торговых рисков и защите интересов розничных и институциональных инвесторов.
Тем не менее, маркетмейкеры также учитывают другие факторы при выборе биржи, такие как объем торгов, торговые сборы, технические и операционные возможности биржи и т. д. Высокая ликвидность является гарантией более быстрых и стабильных торговых возможностей. А торговые сборы определяют связанные с этим торговые расходы, разумная структура сборов поможет маркетмейкерам увеличить свои прибыли. Если лицензированная биржа может предложить конкурентоспособные услуги в этих областях, то маркетмейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционную финансовую систему
Биржи криптовалют, получив лицензии для законной деятельности, оказывают многостороннее влияние на традиционную финансовую отрасль. После легализации биржи криптовалют введут множество новых финансовых продуктов и услуг, что повысит конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и создаст вызов для традиционных финансовых институтов. В то же время это может также подтолкнуть традиционные финансовые институты к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Появление регулируемых бирж виртуальных денег изменит поведение и стратегии инвесторов, высокая волатильность инвестиций в виртуальные деньги станет более привлекательной, что привлечет некоторый "горячий капитал" из традиционных финансовых рынков. Это повлияет на движение средств на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предлагаемые биржами криптовалют, обычно более удобны, интерфейс дружелюбен, и они могут предоставлять услуги круглосуточно. Это может побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги, чтобы удовлетворить потребности клиентов и способствовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что соблюдающие нормы биржи криптовалют также могут представлять новые риски, такие как волатильность цен на виртуальные деньги и проблемы безопасности. Это может повлиять на стратегию и политику финансовых регуляторов.
В общем, соблюдение нормативных требований со стороны бирж виртуальных денег может не только оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и выводы
Регуляторные модели для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различаются в разных регионах. Регуляторная модель в каждом месте обычно зависит от отношения к виртуальным активам, правовой системы и особенностей финансового рынка. Во многих регионах, таких как США, регулирование поставщиков услуг виртуальных активов осуществляется несколькими учреждениями. Например, биржа может потребовать лицензию от сети по борьбе с финансовыми преступлениями, а также должна соответствовать требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами и Комиссии по ценным бумагам и биржам. Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более всестороннее регулирование, но может увеличить затраты на соблюдение норм.
Европейский союз принял более централизованную модель регулирования. Европа интегрировала регулирование поставщиков услуг виртуальных денег в свои законы по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, и все государства-члены обязаны соблюдать эти законы. Преимуществом этой модели является возможность предоставления единой рамки регулирования, что упрощает процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга имеет свои особенности. Новые правила регулирования виртуальных активов, предложенные Департаментом финансовых дел и казначейства Гонконга, требуют, чтобы все платформы для торговли виртуальными деньгами получили лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга для ведения своей деятельности. В отличие от многих регионов, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, область регулирования в Гонконге охватывает все сделки с криптовалютой, независимо от того, являются ли клиентами розничные или институциональные инвесторы.
Кроме того, Гонконг также реализовал интеграцию регулирования с традиционными финансовыми рынками. Например, требования Комиссии по ценным бумагам к регулированию платформ для торговли виртуальными деньгами схожи с требованиями к традиционным платформам для торговли ценными бумагами. Эта модель способствует обеспечению стабильности рынка виртуальных денег и предоставляет соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов.
Регуляторная модель Гонконга имеет определенное значение для подражания. Во-первых, она предоставляет всеобъемлющую регуляторную структуру, охватывающую все типы 거래 виртуальных активов. Это помогает предотвратить регуляторные пробелы и устранить потенциальные инвестиционные риски. Во-вторых, соединяя регулирование платформ виртуальных активов с регулированием традиционных финансовых рынков, обеспечивается справедливость и прозрачность рынка, а также предоставляется законный путь для дальнейшего развития виртуальных активов. Это является ценным ориентиром для других регионов в том, как сбалансировать инновации и регулирование.
В конце концов, Гонконг, как международный финансовый центр и узел инновационных технологий, после легализации виртуальных активов встретит более широкие перспективы развития. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики, виртуальные активы станут важной частью финансовых сделок и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает легализацию виртуальных активов и создает соответствующую законодательную базу и регуляторные схемы, что, безусловно, будет вести за собой глобальные финансовые инновации.