С развитием индустрии криптоактивов, стейблкоин стал неотъемлемым ключевым элементом. В качестве средства обмена криптоактивами, стейблкоин демонстрирует огромный потенциал в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции в международных платежах. По состоянию на апрель 2025 года, глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Топовые инвестиционные компании и суверенные экономики ускоряют свои шаги в этой области. Один из эмитентов стейблкоинов недавно подал проспект эмиссии в регулирующие органы с намерением выйти на рынок с оценкой от 5 до 7 миллиардов долларов, что отражает бурное развитие отрасли.
Один. Суть стейблкоинов
стейблкоин является видом Криптоактивы, который теоретически может долго сохранять определенную цену, его ключевая особенность заключается в поддержании стабильности его стоимости с помощью конкретных механизмов. В отличие от цифровых валют центрального банка, стейблкоины в криптоиндустрии, как правило, выпускаются частными субъектами, их ценность зависит от коммерческого кредита, залоговых активов или алгоритмических протоколов.
Появление стейблкоинов в первую очередь решает проблему хранения стоимости в мире криптоактивов. Инвесторы могут торговать криптоактивами с помощью стейблкоинов и обменивать прибыль обратно на стейблкоины после инвестирования, фиксируя прибыль или убыток. Кроме того, стейблкоины широко применяются в таких областях, как децентрализованные финансы и расчет платежей при международных трансакциях.
В сфере трансграничных платежей стейблкоин имеет значительные преимущества по сравнению с традиционной банковской системой:
Быстрая скорость перевода: обычно завершение происходит в течение 2 минут.
Низкие затраты: торговые комиссии значительно ниже, чем в традиционных банках
24/7 круглосуточная работа: разрушает ограничения банковского рабочего времени
В области децентрализованных финансов стейблкоины стали основным активом экосистемы, обеспечивая стабильную ликвидность для различных протоколов.
Два. Основные типы стейблкоинов и их характеристики
1. Привязанный к стейблкоину законный платеж
USDC
Эмитент: компания Circle
Рыночная капитализация: около 600 миллиардов долларов
Механизм стабильности: избыточные резервы наличных долларов США и краткосрочные государственные облигации США
Соответствие: регулируется законами штатов США, имеет лицензии на переводы в нескольких штатах, соответствует требованиям закона MiCA Европейского Союза.
USDT
Эмитент: компания Tether
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности: резерв наличных и других не денежных активов 1:1
Соответствие: штраф за непрозрачность резервов, есть сомнения в соответствии
2. Криптоактивы, привязанные к стейблкоинам
DAI
Эмитент: MakerDAO
Рыночная капитализация: около 3,1 миллиарда долларов США
Механизм стабильности: избыток залога криптоактивов
Соответствие: отсутствие четкого юридического лица, что затрудняет применение традиционной регуляторной структуры
3. Привязанные к стейблкоину реальные активы
PAXG
Эмитент: компания Paxos
Рыночная капитализация: около 18,7 миллиарда долларов
Механизм стабильности: 1:1 привязка к физическому золоту
Соответствие: регулируется Управлением финансовых услуг штата Нью-Йорк
4. Алгоритмический стейблкоин
Поддержание стабильности токена с помощью сложных алгоритмов, без зависимости от физических резервов. Из-за системных рисков на данный момент уровень доверия к нему на рынке довольно низкий.
Три. Основание стоимости стейблкоинов
Стоимость стейблкоина основывается на двух опорах:
Привязанные реальные или цифровые активы в качестве базового обеспечения
Ликвидность и механизмы доверия, управляемые рыночным консенсусом
Динамическое равновесие обоих элементов составляет основную стабильность системы стейблкоинов. Однако "стабильная" природа стейблкоинов не является абсолютной, и когда в рыночном консенсусе возникают трещины или резервные активы сталкиваются с системными рисками, это может привести к колебаниям цен токенов или даже к утрате привязки.
Для защиты прав держателей необходимо дальнейшее совершенствование соответствующей регуляторной структуры и технических механизмов обеспечения. В будущем развитие стейблкоинов будет глубоко влиять на экосистему криптоактивов и традиционную финансовую систему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoSourGrape
· 08-02 19:39
Очень важно иметь обеспеченные активы
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXM
· 08-01 14:35
стейблкоин является основой для взлета BTC
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDivorcer
· 07-31 07:20
Только масштабирование является коренным принципом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurnerSociety
· 07-31 07:08
Стабильность позволяет быть одновременно и атакующим, и защищающим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaSunglasses
· 07-31 07:02
Рабочие стабильно зарабатывают деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-31 06:57
Стабильные монеты способствуют масштабированию DeFi
стейблкоин рыночная капитализация破2367亿美元 跨境支付与Децентрализованные финансы应用前景广阔
стейблкоин: Основа мира Криптоактивов
С развитием индустрии криптоактивов, стейблкоин стал неотъемлемым ключевым элементом. В качестве средства обмена криптоактивами, стейблкоин демонстрирует огромный потенциал в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции в международных платежах. По состоянию на апрель 2025 года, глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Топовые инвестиционные компании и суверенные экономики ускоряют свои шаги в этой области. Один из эмитентов стейблкоинов недавно подал проспект эмиссии в регулирующие органы с намерением выйти на рынок с оценкой от 5 до 7 миллиардов долларов, что отражает бурное развитие отрасли.
Один. Суть стейблкоинов
стейблкоин является видом Криптоактивы, который теоретически может долго сохранять определенную цену, его ключевая особенность заключается в поддержании стабильности его стоимости с помощью конкретных механизмов. В отличие от цифровых валют центрального банка, стейблкоины в криптоиндустрии, как правило, выпускаются частными субъектами, их ценность зависит от коммерческого кредита, залоговых активов или алгоритмических протоколов.
Появление стейблкоинов в первую очередь решает проблему хранения стоимости в мире криптоактивов. Инвесторы могут торговать криптоактивами с помощью стейблкоинов и обменивать прибыль обратно на стейблкоины после инвестирования, фиксируя прибыль или убыток. Кроме того, стейблкоины широко применяются в таких областях, как децентрализованные финансы и расчет платежей при международных трансакциях.
В сфере трансграничных платежей стейблкоин имеет значительные преимущества по сравнению с традиционной банковской системой:
В области децентрализованных финансов стейблкоины стали основным активом экосистемы, обеспечивая стабильную ликвидность для различных протоколов.
Два. Основные типы стейблкоинов и их характеристики
1. Привязанный к стейблкоину законный платеж
USDC
USDT
2. Криптоактивы, привязанные к стейблкоинам
DAI
3. Привязанные к стейблкоину реальные активы
PAXG
4. Алгоритмический стейблкоин
Поддержание стабильности токена с помощью сложных алгоритмов, без зависимости от физических резервов. Из-за системных рисков на данный момент уровень доверия к нему на рынке довольно низкий.
Три. Основание стоимости стейблкоинов
Стоимость стейблкоина основывается на двух опорах:
Динамическое равновесие обоих элементов составляет основную стабильность системы стейблкоинов. Однако "стабильная" природа стейблкоинов не является абсолютной, и когда в рыночном консенсусе возникают трещины или резервные активы сталкиваются с системными рисками, это может привести к колебаниям цен токенов или даже к утрате привязки.
Для защиты прав держателей необходимо дальнейшее совершенствование соответствующей регуляторной структуры и технических механизмов обеспечения. В будущем развитие стейблкоинов будет глубоко влиять на экосистему криптоактивов и традиционную финансовую систему.