Черная лошадка Hyperliquid: проясняя логику восхождения лидера на рынке деривативов в блокчейне｜Исследовательский институт GateКраткое содержание статьи, созданное AIHyperliquid занимает 80% доли рынка на рынке фьючерсов в блокчейне, способствуя расширению рынка деривативов. Несмотря на атаки, TVL платформы восстановился до 478 миллионов долларов, а объем торгов достиг 1,98 триллиона долларов. Его ликвидность в основном движется средствами китов, а пользовательский опыт близок к централизованной бирже. Стратегия аирдропа токена HYPE успешно привлекла большое количество пользователей, способствуя расширению экосистемы платформы.Резюме•Лидирующая доля рынка с резким ростом способствует расширению отрасли: доля рынка Hyperliquid на рынке фьючерсов в блокчейне достигает 80%, что значительно превышает второе место. Эта ведущая позиция активно способствует расширению всего рынка деривативов в блокчейне, увеличивая долю DEX в глобальной торговле фьючерсами с 2,7% в начале 2024 года до 8,22% в июле 2025 года.•Ключевые данные платформы продолжают оставаться сильными: несмотря на атаки на протокол, TVL Hyperliquid восстановился до 478 миллионов долларов (по состоянию на 17 июля 2025 года), накопленный объем торгов деривативами превысил 1,98 триллиона долларов, а максимальный объем за день составил 18,9 миллиарда долларов, годовой доход составляет около 850 миллионов долларов, что ставит его в число лидеров по доходам среди протоколов в блокчейне.•Киты доминируют на ликвидности: ключевая ликвидность Hyperliquid обеспечивается небольшим числом пользователей с высоким уровнем благосостояния. 118 кошельков Leviathan (более 50 миллионов долларов) контролируют до 6,82 миллиарда долларов по позициям, и активность крупных кошельков (таких как Tidal Whale и Leviathan) в открытии позиций значительно превышает активность розничных инвесторов, с более чем 87% и 92% соответственно, остающимися в открытых позициях.•Опыт на уровне CEX в блокчейне: Hyperliquid достигает почти мгновенного уровня CEX благодаря высокопроизводительной собственноручной цепочке Layer1 и нативному ордерному буферу в блокчейне, сочетая режим без Gas, оптимизацию пользовательского опыта (такие как ордера без подписи), что не только обеспечивает торговый опыт на уровне миллисекунд, но и сохраняет полную проверяемость в блокчейне. С помощью открытого API для матчинга, локальной песочницы для симуляции матчинга, с плечом до 50 раз и очень низкими комиссиями (маркетмейкинг 0,01%, тейкер 0,035%) ему удалось привлечь ведущих профессиональных маркетмейкеров и количественные учреждения.•Аирдроп HYPE запускает рост пользователей и уникальное колесо роста: общий объем первичного аирдропа токена HYPE Hyperliquid составляет 620 миллионов долларов, привлекая 94 000 адресов к участию. В течение двух дней после аирдропа было добавлено около 14 619 новых адресов, что значительно превышает предыдущую месячную сумму, что подтверждает огромный успех его стратегии баллов. Этот успех был достигнут благодаря точному нарративу "анти-VC", высокому плечу, крайне низким комиссиям и механизму аукциона HIP-1, что совместно создало мощную систему роста пользователей и признания на рынке.•Эффект "живой рекламы" китов: прозрачность информации об открытии позиций в блокчейне делает позиции китов очевидными, известные трейдеры, такие как Джеймс Уинн, могут открыто показывать большие позиции, привлекая капиталы, создавая положительную обратную связь "позиция—эмоции—цена".•Стратегическая экспансия и повышение полезности токенов: запуск HyperEVM успешно привлек много проектов DeFi. Это не только расширяет области применения токена HYPE (такие как оплата Gas, кредитование, застейкать и т.д.), но и приносит больше доходов от комиссий, создавая здоровый цикл ценности HYPE и расширения экосистемы платформы. (Нажмите ниже, чтобы получить полный отчет)Институт исследований Gate является комплексной платформой исследований в области блокчейна и криптоактивов, предоставляя читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, исследование отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.Отказ от ответственности Инвестиции на криптоактивном рынке сопряжены с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или повреждения, вызванные такими инвестиционными решениями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Черная лошадка Hyperliquid: проясняя логику восхождения лидера на рынке деривативов в блокчейне｜Исследовательский институт GateКраткое содержание статьи, созданное AIHyperliquid занимает 80% доли рынка на рынке фьючерсов в блокчейне, способствуя расширению рынка деривативов. Несмотря на атаки, TVL платформы восстановился до 478 миллионов долларов, а объем торгов достиг 1,98 триллиона долларов. Его ликвидность в основном движется средствами китов, а пользовательский опыт близок к централизованной бирже. Стратегия аирдропа токена HYPE успешно привлекла большое количество пользователей, способствуя расширению экосистемы платформы.Резюме•Лидирующая доля рынка с резким ростом способствует расширению отрасли: доля рынка Hyperliquid на рынке фьючерсов в блокчейне достигает 80%, что значительно превышает второе место. Эта ведущая позиция активно способствует расширению всего рынка деривативов в блокчейне, увеличивая долю DEX в глобальной торговле фьючерсами с 2,7% в начале 2024 года до 8,22% в июле 2025 года.•Ключевые данные платформы продолжают оставаться сильными: несмотря на атаки на протокол, TVL Hyperliquid восстановился до 478 миллионов долларов (по состоянию на 17 июля 2025 года), накопленный объем торгов деривативами превысил 1,98 триллиона долларов, а максимальный объем за день составил 18,9 миллиарда долларов, годовой доход составляет около 850 миллионов долларов, что ставит его в число лидеров по доходам среди протоколов в блокчейне.•Киты доминируют на ликвидности: ключевая ликвидность Hyperliquid обеспечивается небольшим числом пользователей с высоким уровнем благосостояния. 118 кошельков Leviathan (более 50 миллионов долларов) контролируют до 6,82 миллиарда долларов по позициям, и активность крупных кошельков (таких как Tidal Whale и Leviathan) в открытии позиций значительно превышает активность розничных инвесторов, с более чем 87% и 92% соответственно, остающимися в открытых позициях.•Опыт на уровне CEX в блокчейне: Hyperliquid достигает почти мгновенного уровня CEX благодаря высокопроизводительной собственноручной цепочке Layer1 и нативному ордерному буферу в блокчейне, сочетая режим без Gas, оптимизацию пользовательского опыта (такие как ордера без подписи), что не только обеспечивает торговый опыт на уровне миллисекунд, но и сохраняет полную проверяемость в блокчейне. С помощью открытого API для матчинга, локальной песочницы для симуляции матчинга, с плечом до 50 раз и очень низкими комиссиями (маркетмейкинг 0,01%, тейкер 0,035%) ему удалось привлечь ведущих профессиональных маркетмейкеров и количественные учреждения.•Аирдроп HYPE запускает рост пользователей и уникальное колесо роста: общий объем первичного аирдропа токена HYPE Hyperliquid составляет 620 миллионов долларов, привлекая 94 000 адресов к участию. В течение двух дней после аирдропа было добавлено около 14 619 новых адресов, что значительно превышает предыдущую месячную сумму, что подтверждает огромный успех его стратегии баллов. Этот успех был достигнут благодаря точному нарративу "анти-VC", высокому плечу, крайне низким комиссиям и механизму аукциона HIP-1, что совместно создало мощную систему роста пользователей и признания на рынке.•Эффект "живой рекламы" китов: прозрачность информации об открытии позиций в блокчейне делает позиции китов очевидными, известные трейдеры, такие как Джеймс Уинн, могут открыто показывать большие позиции, привлекая капиталы, создавая положительную обратную связь "позиция—эмоции—цена".•Стратегическая экспансия и повышение полезности токенов: запуск HyperEVM успешно привлек много проектов DeFi. Это не только расширяет области применения токена HYPE (такие как оплата Gas, кредитование, застейкать и т.д.), но и приносит больше доходов от комиссий, создавая здоровый цикл ценности HYPE и расширения экосистемы платформы. (Нажмите ниже, чтобы получить полный отчет)Институт исследований Gate является комплексной платформой исследований в области блокчейна и криптоактивов, предоставляя читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, исследование отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.Отказ от ответственности Инвестиции на криптоактивном рынке сопряжены с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или повреждения, вызванные такими инвестиционными решениями.