стейблкоин: шифрование мира стабильный ценовой инструмент
В настоящее время в области криптовалют стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность заключается не только в функции медиатора в торговле криптоактивами, но и в их преобразовательном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как международные платежи и расчеты. По последним данным, по состоянию на 9 апреля 2025 года, рыночная капитализация стейблкоинов в мире достигла 236,7 миллиардов долларов. Ведущие инвестиционные компании, а также такие суверенные экономики, как Европейский Союз и Сингапур, активно развивают эту сферу. Один из эмитентов стейблкоинов недавно официально подал заявку на первичное публичное размещение акций в американские регуляторы, ожидая оценки в 5-7 миллиардов долларов, что является отражением бурного роста отрасли.
Что такое стейблкоин?
В широком смысле, стейблкоин — это криптовалюта, которая теоретически может длительное время поддерживать свою стоимость на определённом уровне, и её основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности стоимости токена с помощью определённых механизмов.
Необходимо четко различать, что цифровая валюта центрального банка, выпущенная валютными органами суверенных государств, не относится к категории стейблкоинов. Цифровая валюта центрального банка поддерживает соотношение 1:1 с традиционной фиатной валютой и основывается на национальном кредите, по сути являясь инновационной формой цифровой законной валюты. В то время как стейблкоины в контексте криптоиндустрии в основном выпускаются частными субъектами, их стоимость зависит от коммерческого кредита, обеспечительных активов или алгоритмических протоколов. Эта фундаментальная разница также четко отражена в рамках регулирования различных стран, большинство юрисдикций при разработке соответствующих регулирующих политик четко разделяют цифровую валюту центрального банка и коммерческие стейблкоины на разные категории регулирования.
Применение стейблкоинов
Появление стейблкоинов в основном решает проблему хранения ценностей в мире криптовалют. После того как инвесторы реализуют прибыль, стейблкоины предоставляют стабильное средство хранения ценностей, избегая ненужных потерь из-за колебаний цен на криптовалюту.
Помимо рынка шифрования, стейблкоины также широко применяются в области децентрализованных финансов ( DeFi ), межбанковских расчетов и других областях. В традиционной сфере межбанковских платежей платежи со стейблкоинами демонстрируют значительные преимущества по эффективности и стоимости. Один межбанковский перевод обычно может быть завершен за 2 минуты, обеспечивая T+0 мгновенные расчеты, а стоимость транзакции значительно ниже, чем в традиционной банковской системе.
В сфере DeFi стейблкоины стали основным активом для функционирования экосистемы. В качестве важного средства обмена в DeFi-протоколах стейблкоины не только обеспечивают стабильную и достаточную ликвидность для различных децентрализованных платформ, но и благодаря своей низкой волатильности дополнительно оптимизируют экономическую модель торговли и кредитования на платформах DeFi.
Основные типы стейблкоинов и их сравнение
В настоящее время основные стейблкоины на рынке можно разделить по типам обеспеченных реальных активов на: стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, стейблкоины, обеспеченные физическими активами, и алгоритмические стейблкоины.
стейблкоин, привязанный к фиатной валюте
USDC
Эмитентом и оператором является некоторая компания, рыночная капитализация составляет около 60 миллиардов долларов.
Поддержка стабильности токена осуществляется за счет избыточных резервов наличных долларов США и краткосрочных государственных облигаций США.
Лицензированные денежные переводы, регулируемые законами штатов США, имеют лицензии на переводы в нескольких штатах
Стать первым основным стейблкоином, соответствующим требованиям регламента MiCA Европейского Союза
USDT
Эмитентом и оператором является определенная компания, рыночная капитализация составляет около 600 миллиардов долларов.
Поддержание стабильности токена за счет резервирования наличных средств 1:1, а также государственных облигаций США, коммерческих векселей, фондов денежного рынка и других не денежных активов.
Соблюдение норм часто ставится под сомнение, ранее были наложены штрафы за непрозрачность резервов.
Не получил лицензию на выпуск MiCA от ЕС, подвержен риску быть снятым с торговли на европейских биржах.
стейблкоин, привязанный к шифрованным активам
DAI
Выпущен некоторым DAO, рыночная капитализация составляет примерно 3,1 миллиарда долларов США
Реализация стабильности токена через механизм избыточного залога шифрованных активов
Децентрализованная автономная организация, построенная на основе блокчейна, лишена четкого юридического статуса.
стейблкоин, привязанный к реальным активам
ПАК
Выпущенный некоторой компанией золотой стейблкоин, рыночная капитализация составляет около 18,7 миллиарда долларов США.
Физические золотые резервы хранятся в трастовой компании и находятся в хранилище
Выпущен с одобрения и под контролем Управления финансовых услуг штата Нью-Йорк
Резюме
Ценность стейблкоина основывается на двойной поддержке: во-первых, на привязанных физических или цифровых активах в качестве базовой гарантии, во-вторых, на ликвидности и механизме доверия, движимом рыночным консенсусом. Однако "стабильная" природа стейблкоина не является абсолютной, его стабильность по сути является результатом динамического равновесия. Когда возникает трещина в рыночном консенсусе или резервные активы сталкиваются с системными рисками, стейблкоин может столкнуться с волатильностью цен или даже риском отцепления. Для того чтобы справиться с возможными экстремальными рисками и защитить права держателей стейблкоинов, соответствующие регуляторные рамки и механизмы технической защиты все еще нуждаются в дальнейшем развитии и совершенствовании.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
ShibaOnTheRun
· 20ч назад
мир криптовалют неудачников много, не слишком увлекайся
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 20ч назад
Еще несколько месяцев роста, и можно считать, что мы взлетели до небес.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LadderToolGuy
· 20ч назад
Насчет стабильности все зависит от регулирования.
Посмотреть ОригиналОтветить0
notSatoshi1971
· 20ч назад
Кто сказал, что стабильность - это просто? Падение USDT не происходит без причины.
стейблкоин рыночная капитализация突破2300亿美元跨境支付与Децентрализованные финансы生态中崭露头角
стейблкоин: шифрование мира стабильный ценовой инструмент
В настоящее время в области криптовалют стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность заключается не только в функции медиатора в торговле криптоактивами, но и в их преобразовательном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как международные платежи и расчеты. По последним данным, по состоянию на 9 апреля 2025 года, рыночная капитализация стейблкоинов в мире достигла 236,7 миллиардов долларов. Ведущие инвестиционные компании, а также такие суверенные экономики, как Европейский Союз и Сингапур, активно развивают эту сферу. Один из эмитентов стейблкоинов недавно официально подал заявку на первичное публичное размещение акций в американские регуляторы, ожидая оценки в 5-7 миллиардов долларов, что является отражением бурного роста отрасли.
Что такое стейблкоин?
В широком смысле, стейблкоин — это криптовалюта, которая теоретически может длительное время поддерживать свою стоимость на определённом уровне, и её основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности стоимости токена с помощью определённых механизмов.
Необходимо четко различать, что цифровая валюта центрального банка, выпущенная валютными органами суверенных государств, не относится к категории стейблкоинов. Цифровая валюта центрального банка поддерживает соотношение 1:1 с традиционной фиатной валютой и основывается на национальном кредите, по сути являясь инновационной формой цифровой законной валюты. В то время как стейблкоины в контексте криптоиндустрии в основном выпускаются частными субъектами, их стоимость зависит от коммерческого кредита, обеспечительных активов или алгоритмических протоколов. Эта фундаментальная разница также четко отражена в рамках регулирования различных стран, большинство юрисдикций при разработке соответствующих регулирующих политик четко разделяют цифровую валюту центрального банка и коммерческие стейблкоины на разные категории регулирования.
Применение стейблкоинов
Появление стейблкоинов в основном решает проблему хранения ценностей в мире криптовалют. После того как инвесторы реализуют прибыль, стейблкоины предоставляют стабильное средство хранения ценностей, избегая ненужных потерь из-за колебаний цен на криптовалюту.
Помимо рынка шифрования, стейблкоины также широко применяются в области децентрализованных финансов ( DeFi ), межбанковских расчетов и других областях. В традиционной сфере межбанковских платежей платежи со стейблкоинами демонстрируют значительные преимущества по эффективности и стоимости. Один межбанковский перевод обычно может быть завершен за 2 минуты, обеспечивая T+0 мгновенные расчеты, а стоимость транзакции значительно ниже, чем в традиционной банковской системе.
В сфере DeFi стейблкоины стали основным активом для функционирования экосистемы. В качестве важного средства обмена в DeFi-протоколах стейблкоины не только обеспечивают стабильную и достаточную ликвидность для различных децентрализованных платформ, но и благодаря своей низкой волатильности дополнительно оптимизируют экономическую модель торговли и кредитования на платформах DeFi.
Основные типы стейблкоинов и их сравнение
В настоящее время основные стейблкоины на рынке можно разделить по типам обеспеченных реальных активов на: стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, стейблкоины, обеспеченные физическими активами, и алгоритмические стейблкоины.
стейблкоин, привязанный к фиатной валюте
USDC
USDT
стейблкоин, привязанный к шифрованным активам
стейблкоин, привязанный к реальным активам
Резюме
Ценность стейблкоина основывается на двойной поддержке: во-первых, на привязанных физических или цифровых активах в качестве базовой гарантии, во-вторых, на ликвидности и механизме доверия, движимом рыночным консенсусом. Однако "стабильная" природа стейблкоина не является абсолютной, его стабильность по сути является результатом динамического равновесия. Когда возникает трещина в рыночном консенсусе или резервные активы сталкиваются с системными рисками, стейблкоин может столкнуться с волатильностью цен или даже риском отцепления. Для того чтобы справиться с возможными экстремальными рисками и защитить права держателей стейблкоинов, соответствующие регуляторные рамки и механизмы технической защиты все еще нуждаются в дальнейшем развитии и совершенствовании.