Обзор макроэкономики крипторынка: Политическая либерализация и технологические прорывы способствовали новому рекорду Биткойна
Один. Макроэкономический контекст: резонанс политики и изменение рыночных настроений
В мае 2025 года Народный банк Китая реализует политику "двойного снижения", снижая норму обязательных резервов на 0,5 процентного пункта и процентную ставку на 0,1 процентного пункта. Эта политика повлияет не только на традиционный финансовый рынок, но и создаст стратегические возможности для крипторынка и экосистемы Web3. В то же время, позитивные ожидания высокоуровневых торговых переговоров между Китаем и США дополнительно способствуют изменению настроений на глобальном рынке в сторону увеличения аппетита к риску.
За политикой "двойного снижения" в Китае стоит ожидание начала цикла смягчения денежно-кредитной политики, что может обеспечить новую поддержку экономическому росту. Политика освободит ликвидность и повысит инвестиционный интерес на рынке. Оптимистичные ожидания относительно торговых переговоров между Китаем и США изменили настроение инвесторов, что оказало положительное влияние на крипторынок. Рост таких рискованных активов, как Биткойн, является прямым отражением изменения рыночного настроения.
"Двойное снижение" имеет важное глобальное влияние. Понижая нормы резервирования и процентные ставки, центральный банк Китая вводит достаточную ликвидность на рынок. Эта монетарная экспансия не только положительно сказывается на экономике Китая, но также может вызвать изменения в глобальных капитальных потоках. На фоне рисков, с которыми сталкивается экономика США, китайская политика выглядит особенно привлекательной. Глобальный спрос на такие криптовалюты, как Биткойн, значительно увеличился. Биткойн, как "цифровое золото", приобретает особую ценность в условиях глобальной монетарной экспансии.
Политика Федеральной резервной системы также является объектом внимания рынка. Недавние экономические данные показывают, что американская экономика сталкивается с двойным давлением, а денежно-кредитная политика ФРС сталкивается с большими вызовами. Рынок в целом считает, что ФРС в краткосрочной перспективе сохранит существующую процентную ставку. Эти ожидания напрямую приводят к укреплению доллара, что оказывает глубокое влияние на глобальные капитальные потоки. Тем не менее, спрос на криптоактивы не снизился, а наоборот, наблюдается повторный рост интереса к "цифровому золоту" как к активу-убежищу.
В общем, резонанс политики и изменение рыночных настроений окажут глубокое влияние на крипторынок. Повышение глобального аппетита к риску, позитивные настроения среди инвесторов и резкий рост спроса на такие криптовалюты, как Биткойн. Тем не менее, инвесторам все еще необходимо осторожно подходить к потенциальным рискам, сохранять гибкую стратегию и обращать внимание на проекты Web3 с реальными сценариями применения.
Два. Динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
Биткойн в 2025 году демонстрирует сильный рост, цена многократно приближается к историческому максимуму в 100000 долларов. Факторы, способствующие росту, сложны и многообразны: это и резонанс макрополитики, и структурная эволюция внутри шифрования, а также двусторонняя игра эмоций и ожиданий. Биткойн вновь стал центром внимания мирового капитала, рост цены обусловлен как высвобождением спроса на защиту, так и признанием со стороны институтов, притоком организаций и переоценкой стоимости.
Этот раунд роста в основном обусловлен смягчением политики основных экономик мира. Монетарная и фискальная политика Китая и США "синхронно переходят на мягкий курс", внося в рынок огромные объемы ликвидности. Биткойн, как дефицитный, безсуверенный и высокосогласованный цифровой актив, снова стал "валютой-убежищем + активом роста" в глазах глобальных инвесторов.
В отличие от прошлого, в этом раунде роста институциональные инвесторы стали доминирующей силой. Крупные инвестиционные компании США делают ставку на Биткойн ETF, что способствует его институциональному размещению. В таких местах, как Гонконг и Дубай, криптофинансовые продукты становятся все более разнообразными, а прозрачность регулирования увеличивается, что позволяет Биткойну попасть в большее количество традиционных капиталов. Это снизило волатильность Биткойна, сделав рост более структурированным и устойчивым.
Логика дефицита на стороне предложения также усиливает способность Биткойна к установлению ценового якоря. После халвинга в апреле 2024 года инфляция Биткойна снизится до менее 1%, что дополнительно укрепляет нарратив о "дефляционной валюте". Сторона спроса демонстрирует экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как выход ETF на рынок и закупки центральными банками. Асимметрия в структуре спроса и предложения составляет фундаментальную поддержку для роста цен.
Текущий процесс приближения Биткойна к 100000 долларов сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. Факторы, такие как концентрация торговли на счетах китов и распределение старых средств, вызывают волатильность. Рыночная структура переходит от ранних верующих пользователей к пользователям мейнстрима. Общественное мнение способствует формированию эффекта "FOMO", но также приносит "ожидания пузыря", что приводит к чрезмерной спекуляции краткосрочных капиталов.
В общем, приближение Биткойна к 100000 долларов символизирует его переход к новой позиции в глобальной капиталистической системе. На фоне дедолларизации, возобновления рисковых настроений и входа институциональных инвестиций Биткойн стал стратегическим активом в новой волне глобального перераспределения богатства. Несмотря на краткосрочные риски коррекции, среднесрочный и долгосрочный тренды роста очевидны. Инвесторам необходимо найти баланс между энтузиазмом и хладнокровием, понимая глубокую логику, стоящую за ценой Биткойна.
Три. Развитие экосистемы Web3: Двуйное влияние политики и технологий
Экосистема Web3 вступает в новый этап развития, постепенно эволюционируя в базовую инфраструктуру, ориентированную на глобальное цифровое управление, трансграничное сотрудничество и интернет ценностей. Три основные силы — политическое руководство, технологические инновации и расширение применения — накладываются друг на друга, способствуя переходу Web3 от концепции к масштабной реализации.
1. Поддержка политики
Политика США в области криптовалют и Web3 меняется с "регулирующего подавления" на "стратегическое принятие". В Нью-Гэмпшире принят "Закон о резервах Биткойна", который требует, чтобы часть финансовых резервов правительства штата хранилась в виде Биткойна. Этот законопроект знаменует собой то, что Биткойн в некоторых юрисдикциях рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью хранения ценности, предоставляя другим законодателям "шаблон для пилотных проектов".
Несколько государственных правительств находятся на ранней стадии "конкуренции политик", продвигая экспериментальное законодательство по криптодобыче, финансовым услугам на блокчейне и т.д. На федеральном уровне продвигается Законопроект о финансовых инновациях и будущем технологий, который предлагает определить основные цифровые активы как "некоторые товары", продвигая единые рамки регулирования. Эти динамичные события укрепляют долгосрочную институциональную уверенность рынка в экосистеме Web3.
С международной точки зрения, изменения в США имеют "эффект распространения". Великобритания, Южная Корея, Япония и другие страны также начали пересматривать механизмы соблюдения норм для стабильных токенов, ускоряя открытие "регуляторных песочниц" для Web3, что способствует движению капитала и экосистемной координации Web3 на глобальном уровне.
2. Технические достижения
Модульные блокчейны и технологии инфраструктуры, такие как нулевое доказательство ( ZKP ), вышли на практический уровень, значительно улучшив производительность, совместимость и защиту конфиденциальности сети Web3. Модульные блокчейны разделяют выполнение, расчет и доступность данных, предоставляя "индивидуализированную" инфраструктуру для приложений на цепочке. Резкий прогресс технологий ZKP наделяет Web3 двойной способностью "вычисления + конфиденциальность", ZK-rollup как основное решение второго уровня Ethereum уже развернуто в большом масштабе.
Слияние ИИ и Web3 приводит к тому, что протокол MCP(Model Context Protocol) начинает обретать очертания, переводя процесс обучения, вызова и валидации ИИ-моделей на блокчейн, что придаёт "умному блоку" способность к самосовершенствованию. Эти новые парадигмальные технологии преодолевают исходные ограничения системы Web3, предоставляя возможность блокчейн-приложениям конкурировать с опытом Web2.
3. Расширение областей применения
В сфере трансграничных платежей все больше малых и средних экспортных компаний и цифровых сервисов начинают использовать стейблкоины для прямых расчетов, избегая проблем с колебаниями валютного курса и низкой эффективностью переводов в традиционной финансовой системе. Особенно на развивающихся рынках, Web3-платежи становятся практической тенденцией.
Цифровая идентификация ( DID ) становится важным прорывом для внедрения Web3. Система идентификации, которая может быть проверена на блокчейне, интегрируется в управление DAO, подключение устройств DePIN, оценку кредитоспособности между цепями и другие аспекты, решая основные вопросы «кто является пользователем» и «кто владеет данными». Сцены, такие как социальные сети на блокчейне, игры и голосование граждан, также получают возможность для взрывного роста благодаря зрелости системы DID.
Формирование экосистемы Web3 основано на трех типах "движущих сил приложений": потребности в модернизации традиционной отрасли через "цепочечные изменения", эволюция исходных потребностей шифрования, а также культурный резонанс среди молодежи и разработчиков по всему миру к свободному сотрудничеству и ценностному суверенитету. Это составляет культурную основу долгосрочной сплоченности сообщества Web3.
Четыре, факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на то, что экосистема Web3 и рынок Биткойн демонстрируют сильные темпы роста, инвесторам все же необходимо уделять особое внимание потенциальным рискам. В условиях продолжающейся эскалации противостояния между быками и медведями, а также усложняющейся взаимосвязи между политикой и рынком, особенно важно разрабатывать разумные и перспективные инвестиционные стратегии.
Основные рисковые факторы включают:
Неопределенность в направлении глобальной процентной политики
Регуляторные нарушения составляют значительную внешнюю переменную
Технические риски нельзя игнорировать
Структурная дифференциация на рынке может привести к фазовым пузырям
Рекомендации по инвестиционным стратегиям:
Лица с низким уровнем склонности к риску должны рассматривать Биткойн как "якорь активов в области шифрования" для долгосрочного распределения.
Стремящимся к росту доходов стоит обратить внимание на проекты в области инфраструктуры с реальными приложениями и активной экосистемой разработчиков.
Используйте поэтапное накопление, ротацию активов, установление целей по прибыли и убыткам для динамического управления
Выбор проекта должен усилить оценку по критерию "чувствительность к политике".
Построение логики комбинации активов, которая выдерживает циклы, уверенно продвигаясь в условиях рыночной волатильности и параллельных инноваций
Пять, вывод
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый структурный цикл роста под воздействием множества факторов. Цена Биткойна приближается к ста тысячам долларов, а экосистема приложений Web3 продолжает расширяться. Однако остаются факторы неопределенности в политике, регуляторные риски, рыночная спекуляция и риски безопасности технологий. Оглядываясь на вторую половину года, инвесторы должны сохранять спокойствие и здравый смысл в условиях структурного процветания, следуя логике стратегий, сочетающих ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы воспользоваться следующими ключевыми преимуществами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
8
Поделиться
комментарий
0/400
SnapshotBot
· 4ч назад
Медвежий рынок逃顶 Бычий рынокПополнение маржи
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugDocDetective
· 6ч назад
Снова рост. Неудачники, готовы ли вы сокращать потери?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuru
· 07-30 19:35
Снова пришло время собирать неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
All-InQueen
· 07-30 19:35
Большой бык — это стабильность, делай и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BitcoinDaddy
· 07-30 19:35
бык啊бык啊 10w刀来了！
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 07-30 19:33
Снова двойное снижение насосом, эта волна устойчива.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyToBeDumped
· 07-30 19:32
неудачники进场的号角已经吹响啦~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentSage
· 07-30 19:18
Бычий рынок старая свинья разыгрывайте людей как лохов Будьте осторожны
Биткойн приближается к 100000 долларов, политика и технологии двигают развитие экосистемы Web3.
Обзор макроэкономики крипторынка: Политическая либерализация и технологические прорывы способствовали новому рекорду Биткойна
Один. Макроэкономический контекст: резонанс политики и изменение рыночных настроений
В мае 2025 года Народный банк Китая реализует политику "двойного снижения", снижая норму обязательных резервов на 0,5 процентного пункта и процентную ставку на 0,1 процентного пункта. Эта политика повлияет не только на традиционный финансовый рынок, но и создаст стратегические возможности для крипторынка и экосистемы Web3. В то же время, позитивные ожидания высокоуровневых торговых переговоров между Китаем и США дополнительно способствуют изменению настроений на глобальном рынке в сторону увеличения аппетита к риску.
За политикой "двойного снижения" в Китае стоит ожидание начала цикла смягчения денежно-кредитной политики, что может обеспечить новую поддержку экономическому росту. Политика освободит ликвидность и повысит инвестиционный интерес на рынке. Оптимистичные ожидания относительно торговых переговоров между Китаем и США изменили настроение инвесторов, что оказало положительное влияние на крипторынок. Рост таких рискованных активов, как Биткойн, является прямым отражением изменения рыночного настроения.
"Двойное снижение" имеет важное глобальное влияние. Понижая нормы резервирования и процентные ставки, центральный банк Китая вводит достаточную ликвидность на рынок. Эта монетарная экспансия не только положительно сказывается на экономике Китая, но также может вызвать изменения в глобальных капитальных потоках. На фоне рисков, с которыми сталкивается экономика США, китайская политика выглядит особенно привлекательной. Глобальный спрос на такие криптовалюты, как Биткойн, значительно увеличился. Биткойн, как "цифровое золото", приобретает особую ценность в условиях глобальной монетарной экспансии.
Политика Федеральной резервной системы также является объектом внимания рынка. Недавние экономические данные показывают, что американская экономика сталкивается с двойным давлением, а денежно-кредитная политика ФРС сталкивается с большими вызовами. Рынок в целом считает, что ФРС в краткосрочной перспективе сохранит существующую процентную ставку. Эти ожидания напрямую приводят к укреплению доллара, что оказывает глубокое влияние на глобальные капитальные потоки. Тем не менее, спрос на криптоактивы не снизился, а наоборот, наблюдается повторный рост интереса к "цифровому золоту" как к активу-убежищу.
В общем, резонанс политики и изменение рыночных настроений окажут глубокое влияние на крипторынок. Повышение глобального аппетита к риску, позитивные настроения среди инвесторов и резкий рост спроса на такие криптовалюты, как Биткойн. Тем не менее, инвесторам все еще необходимо осторожно подходить к потенциальным рискам, сохранять гибкую стратегию и обращать внимание на проекты Web3 с реальными сценариями применения.
! Отчет о макроисследовании крипторынка: восстановление китайско-американской экономики и торговли и резонанс «двойного падения», биткоин снова превысил $100 000
Два. Динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
Биткойн в 2025 году демонстрирует сильный рост, цена многократно приближается к историческому максимуму в 100000 долларов. Факторы, способствующие росту, сложны и многообразны: это и резонанс макрополитики, и структурная эволюция внутри шифрования, а также двусторонняя игра эмоций и ожиданий. Биткойн вновь стал центром внимания мирового капитала, рост цены обусловлен как высвобождением спроса на защиту, так и признанием со стороны институтов, притоком организаций и переоценкой стоимости.
Этот раунд роста в основном обусловлен смягчением политики основных экономик мира. Монетарная и фискальная политика Китая и США "синхронно переходят на мягкий курс", внося в рынок огромные объемы ликвидности. Биткойн, как дефицитный, безсуверенный и высокосогласованный цифровой актив, снова стал "валютой-убежищем + активом роста" в глазах глобальных инвесторов.
В отличие от прошлого, в этом раунде роста институциональные инвесторы стали доминирующей силой. Крупные инвестиционные компании США делают ставку на Биткойн ETF, что способствует его институциональному размещению. В таких местах, как Гонконг и Дубай, криптофинансовые продукты становятся все более разнообразными, а прозрачность регулирования увеличивается, что позволяет Биткойну попасть в большее количество традиционных капиталов. Это снизило волатильность Биткойна, сделав рост более структурированным и устойчивым.
Логика дефицита на стороне предложения также усиливает способность Биткойна к установлению ценового якоря. После халвинга в апреле 2024 года инфляция Биткойна снизится до менее 1%, что дополнительно укрепляет нарратив о "дефляционной валюте". Сторона спроса демонстрирует экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как выход ETF на рынок и закупки центральными банками. Асимметрия в структуре спроса и предложения составляет фундаментальную поддержку для роста цен.
Текущий процесс приближения Биткойна к 100000 долларов сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. Факторы, такие как концентрация торговли на счетах китов и распределение старых средств, вызывают волатильность. Рыночная структура переходит от ранних верующих пользователей к пользователям мейнстрима. Общественное мнение способствует формированию эффекта "FOMO", но также приносит "ожидания пузыря", что приводит к чрезмерной спекуляции краткосрочных капиталов.
В общем, приближение Биткойна к 100000 долларов символизирует его переход к новой позиции в глобальной капиталистической системе. На фоне дедолларизации, возобновления рисковых настроений и входа институциональных инвестиций Биткойн стал стратегическим активом в новой волне глобального перераспределения богатства. Несмотря на краткосрочные риски коррекции, среднесрочный и долгосрочный тренды роста очевидны. Инвесторам необходимо найти баланс между энтузиазмом и хладнокровием, понимая глубокую логику, стоящую за ценой Биткойна.
! Отчет о макроисследовании рынка криптовалют: восстановление китайско-американской экономики и торговли и резонанс «двойного падения», биткоин снова превысил $100 000
Три. Развитие экосистемы Web3: Двуйное влияние политики и технологий
Экосистема Web3 вступает в новый этап развития, постепенно эволюционируя в базовую инфраструктуру, ориентированную на глобальное цифровое управление, трансграничное сотрудничество и интернет ценностей. Три основные силы — политическое руководство, технологические инновации и расширение применения — накладываются друг на друга, способствуя переходу Web3 от концепции к масштабной реализации.
1. Поддержка политики
Политика США в области криптовалют и Web3 меняется с "регулирующего подавления" на "стратегическое принятие". В Нью-Гэмпшире принят "Закон о резервах Биткойна", который требует, чтобы часть финансовых резервов правительства штата хранилась в виде Биткойна. Этот законопроект знаменует собой то, что Биткойн в некоторых юрисдикциях рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью хранения ценности, предоставляя другим законодателям "шаблон для пилотных проектов".
Несколько государственных правительств находятся на ранней стадии "конкуренции политик", продвигая экспериментальное законодательство по криптодобыче, финансовым услугам на блокчейне и т.д. На федеральном уровне продвигается Законопроект о финансовых инновациях и будущем технологий, который предлагает определить основные цифровые активы как "некоторые товары", продвигая единые рамки регулирования. Эти динамичные события укрепляют долгосрочную институциональную уверенность рынка в экосистеме Web3.
С международной точки зрения, изменения в США имеют "эффект распространения". Великобритания, Южная Корея, Япония и другие страны также начали пересматривать механизмы соблюдения норм для стабильных токенов, ускоряя открытие "регуляторных песочниц" для Web3, что способствует движению капитала и экосистемной координации Web3 на глобальном уровне.
2. Технические достижения
Модульные блокчейны и технологии инфраструктуры, такие как нулевое доказательство ( ZKP ), вышли на практический уровень, значительно улучшив производительность, совместимость и защиту конфиденциальности сети Web3. Модульные блокчейны разделяют выполнение, расчет и доступность данных, предоставляя "индивидуализированную" инфраструктуру для приложений на цепочке. Резкий прогресс технологий ZKP наделяет Web3 двойной способностью "вычисления + конфиденциальность", ZK-rollup как основное решение второго уровня Ethereum уже развернуто в большом масштабе.
Слияние ИИ и Web3 приводит к тому, что протокол MCP(Model Context Protocol) начинает обретать очертания, переводя процесс обучения, вызова и валидации ИИ-моделей на блокчейн, что придаёт "умному блоку" способность к самосовершенствованию. Эти новые парадигмальные технологии преодолевают исходные ограничения системы Web3, предоставляя возможность блокчейн-приложениям конкурировать с опытом Web2.
3. Расширение областей применения
В сфере трансграничных платежей все больше малых и средних экспортных компаний и цифровых сервисов начинают использовать стейблкоины для прямых расчетов, избегая проблем с колебаниями валютного курса и низкой эффективностью переводов в традиционной финансовой системе. Особенно на развивающихся рынках, Web3-платежи становятся практической тенденцией.
Цифровая идентификация ( DID ) становится важным прорывом для внедрения Web3. Система идентификации, которая может быть проверена на блокчейне, интегрируется в управление DAO, подключение устройств DePIN, оценку кредитоспособности между цепями и другие аспекты, решая основные вопросы «кто является пользователем» и «кто владеет данными». Сцены, такие как социальные сети на блокчейне, игры и голосование граждан, также получают возможность для взрывного роста благодаря зрелости системы DID.
Формирование экосистемы Web3 основано на трех типах "движущих сил приложений": потребности в модернизации традиционной отрасли через "цепочечные изменения", эволюция исходных потребностей шифрования, а также культурный резонанс среди молодежи и разработчиков по всему миру к свободному сотрудничеству и ценностному суверенитету. Это составляет культурную основу долгосрочной сплоченности сообщества Web3.
Четыре, факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на то, что экосистема Web3 и рынок Биткойн демонстрируют сильные темпы роста, инвесторам все же необходимо уделять особое внимание потенциальным рискам. В условиях продолжающейся эскалации противостояния между быками и медведями, а также усложняющейся взаимосвязи между политикой и рынком, особенно важно разрабатывать разумные и перспективные инвестиционные стратегии.
Основные рисковые факторы включают:
Рекомендации по инвестиционным стратегиям:
Пять, вывод
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый структурный цикл роста под воздействием множества факторов. Цена Биткойна приближается к ста тысячам долларов, а экосистема приложений Web3 продолжает расширяться. Однако остаются факторы неопределенности в политике, регуляторные риски, рыночная спекуляция и риски безопасности технологий. Оглядываясь на вторую половину года, инвесторы должны сохранять спокойствие и здравый смысл в условиях структурного процветания, следуя логике стратегий, сочетающих ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы воспользоваться следующими ключевыми преимуществами.