Построение безопасного инвестиционного портфеля: стратегии инвестирования для противостояния неопределенности
В сегодняшней сложной и изменчивой финансовой среде, как построить инвестиционный портфель, способный защитить основной капитал в экстремальных ситуациях, становится важной проблемой для многих инвесторов. Известный менеджер хедж-фонда в своем новом произведении предлагает некоторые уникальные идеи.
Автор считает, что настоящая безопасность заключается не в попытках предсказать будущее, а в создании структуры, которая сможет выжить независимо от того, каким будет будущее. Он подчеркивает, что чрезмерный риск и чрезмерная осторожность могут навредить долгосрочному накоплению богатства.
Автор указывает, что мы находимся в противоречивый период: фондовый рынок постоянно обновляет рекорды, но доходность долгосрочных облигаций остается высокой; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капиталистическую эйфорию, в то время как мир сталкивается с фрагментацией и риском войны. Геополитическая ситуация также не внушает оптимизма, конфликты вспыхивают повсюду.
В таких условиях автор высказывает жесткое, но реальное мнение: настоящая судьба богатства определяется не средним доходом, а тем, удастся ли избежать момента "обнуления". Даже если инвестиционный портфель ежегодно приносит 15% прибыли, однажды столкнувшись с черным лебедем, который снижает его стоимость на 80%, восстановиться может быть трудно. Поэтому ключевым моментом является не владение конкретным защитным активом, а создание структуры портфеля, способной выжить в бурю.
Автор предложил пять основных стратегий хеджирования:
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Истинные защитные активы - это активы, которые могут значительно вырасти в цене во время системного краха.
В черных лебедях рецидив эффекта сложных процентов может стать фактором обратной реакции. Чтобы вернуть свои средства после падения на 50%, необходимо подняться на 100%.
Не пытайтесь предсказать будущее, а подготовьтесь к худшему.
Конструкция выпуклой доходности ( при нормальных условиях незначительные убытки, в экстремальных ситуациях большой рост ) является настоящим инструментом хеджирования.
Географическая и хранилищная диверсификация имеет решающее значение, не следует сосредотачивать все активы в одной стране или учреждении.
Структура инвестиционного портфеля, предложенная автором, составляет: 90-95% инвестиций в низкорисковые, стабильные активы и 5-10% в высокорисковые активы с "хеджированием хвостовых рисков".
В условиях текущей среды возможная "структура активов с многоуровневой системой" включает в себя:
Базовый уровень: поддержание здорового тела и многосторонних навыков выживания
Первый уровень: активы, противостоящие системным рискам (, такие как физическое золото, биткойн, зарубежные активы и т. д. )
Второй уровень: хеджирование尾部 рисков активов (, таких как глубокие пут-опционы, длинные позиции по VIX и т.д. )
Третий уровень: ликвидность и растущие активы (, такие как краткосрочные облигации, глобальные акции с высокой дивидендной доходностью и т.д. )
Эта структура предназначена для реагирования на различные экстремальные ситуации, обеспечивая защиту капитала и получение определенной прибыли в большинстве сценариев. Основная идея автора заключается в том, что хотя мы не можем предотвратить кризисы, мы можем повысить свою устойчивость к рискам с помощью тщательно спроектированной структуры активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Создание全天候 инвестиционного портфеля: 5 стратегий для управления экстремальными рисками
Построение безопасного инвестиционного портфеля: стратегии инвестирования для противостояния неопределенности
В сегодняшней сложной и изменчивой финансовой среде, как построить инвестиционный портфель, способный защитить основной капитал в экстремальных ситуациях, становится важной проблемой для многих инвесторов. Известный менеджер хедж-фонда в своем новом произведении предлагает некоторые уникальные идеи.
Автор считает, что настоящая безопасность заключается не в попытках предсказать будущее, а в создании структуры, которая сможет выжить независимо от того, каким будет будущее. Он подчеркивает, что чрезмерный риск и чрезмерная осторожность могут навредить долгосрочному накоплению богатства.
Автор указывает, что мы находимся в противоречивый период: фондовый рынок постоянно обновляет рекорды, но доходность долгосрочных облигаций остается высокой; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капиталистическую эйфорию, в то время как мир сталкивается с фрагментацией и риском войны. Геополитическая ситуация также не внушает оптимизма, конфликты вспыхивают повсюду.
В таких условиях автор высказывает жесткое, но реальное мнение: настоящая судьба богатства определяется не средним доходом, а тем, удастся ли избежать момента "обнуления". Даже если инвестиционный портфель ежегодно приносит 15% прибыли, однажды столкнувшись с черным лебедем, который снижает его стоимость на 80%, восстановиться может быть трудно. Поэтому ключевым моментом является не владение конкретным защитным активом, а создание структуры портфеля, способной выжить в бурю.
Автор предложил пять основных стратегий хеджирования:
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Истинные защитные активы - это активы, которые могут значительно вырасти в цене во время системного краха.
В черных лебедях рецидив эффекта сложных процентов может стать фактором обратной реакции. Чтобы вернуть свои средства после падения на 50%, необходимо подняться на 100%.
Не пытайтесь предсказать будущее, а подготовьтесь к худшему.
Конструкция выпуклой доходности ( при нормальных условиях незначительные убытки, в экстремальных ситуациях большой рост ) является настоящим инструментом хеджирования.
Географическая и хранилищная диверсификация имеет решающее значение, не следует сосредотачивать все активы в одной стране или учреждении.
Структура инвестиционного портфеля, предложенная автором, составляет: 90-95% инвестиций в низкорисковые, стабильные активы и 5-10% в высокорисковые активы с "хеджированием хвостовых рисков".
В условиях текущей среды возможная "структура активов с многоуровневой системой" включает в себя:
Эта структура предназначена для реагирования на различные экстремальные ситуации, обеспечивая защиту капитала и получение определенной прибыли в большинстве сценариев. Основная идея автора заключается в том, что хотя мы не можем предотвратить кризисы, мы можем повысить свою устойчивость к рискам с помощью тщательно спроектированной структуры активов.