U-карты трудно преодолеть недостатки короткого жизненного цикла, где будущее шифрования платежей?

Текущий этап платежной индустрии находится на переходном этапе перед качественным изменением. По сравнению с ранними этапами, существующие продукты значительно улучшились в дизайне, опыте использования и соответствии требованиям, но до создания полноценной устойчивой структуры Web3 для платежей все еще далеко. Это "недоформленное" состояние, наоборот, стало одной из горячих тем обсуждения на рынке в последнее время.

U-карта как новейшая форма шифрования платежей по сути является переходным механизмом. Она не является простым копированием Web2 предоплаченной карты и не является окончательной формой нового поколения кошельков на блокчейне или платежных каналов, а является продуктом взаимных компромиссов между текущими потребностями в платежах на блокчейне и потреблением вне его.

U-карта, связывая учетную запись на блокчейне и баланс стабильной валюты, а также предоставляя соответствующий интерфейс для оффлайн-потребления, реализует смешанную модель между опытом Web2 и логикой активов Web3. Эта модель быстро привлекла внимание за последние полгода, что, с одной стороны, связано с постоянным воображением пользователей о "возможности использования активов на блокчейне для повседневных покупок"; с другой стороны, это также указывает на то, что стабильные валюты пытаются углубиться в розничную торговлю C-класса и местные платежные системы, выходя за рамки традиционных сценариев, таких как международный обмен и OTC-расчеты.

Однако операционная модель U-карты сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы, с трудом поддерживая свою деятельность между давлением соблюдения норм и низкой прибылью, что делает её трудно устойчивой в долгосрочной перспективе. Строго говоря, "U-карта" не является устойчивой прибыльной бизнес-моделью, а представляет собой лишь форму услуги, зависящую от внешних разрешений.

Проектная сторона должна полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, сама она является лишь исполнителем на конечной стадии. Большая проблема заключается в том, что эксплуатационные расходы U-карт чрезвычайно высоки, по сути это убыточный бизнес. У проектной стороны нет стабильного дохода от комиссий на бирже, и она не обладает влиянием, как первичные эмитенты карт, но при этом ей нужно нести давление обслуживания пользователей.

Чтобы изменить эту ситуацию, есть два выхода: во-первых, присоединиться к системе учетных записей, стать связующим звеном между экосистемой и шифрованием, обладая правом голоса в механизме соблюдения норм; во-вторых, дождаться дальнейшего совершенствования законопроекта о стабильных монетах в США, обойти существующую систему клиринга и воспользоваться новыми возможностями, которые предоставляет стабильная монета в долларах на фоне падения статуса доллара.

Для кошельков и бирж U-карта в большей степени является вспомогательной функцией, которая увеличивает лояльность пользователей, а не основным источником дохода. Однако для команд стартапов Web3, которые не имеют опыта в привлечении трафика и финансовой инфраструктуры, попытка создать устойчивый проект U-карты через субсидии и масштабирование — это не что иное, как борьба в безвыходной ситуации.

Основная проблема, затрудняющая шифрование платежей, заключается в традиционной финансовой системе расчетов. Однако на рынке существует разногласие в определении шифрования платежей. Это полностью имитируемый повседневной жизнью платеж с помощью сканирования кода или поиск нового значения в анонимной сети? Для последнего смысл платежа заключается не в передаче, а в оседании; суть платежа не в расчетах, а в обращении.

Например, нелегальные финансовые учреждения построили цифровую экосистему, основанную на отношениях, доверии и цикле активов. Эта модель по сути зависит от доверия, а циркуляция средств и задержка расчетов приводят к накоплению активов, основанных на доверии. В этой механике платежи больше не являются отношениями один к одному, а представляют собой форму один ко многим к одному, которая постоянно циркулирует в сети ценностей.

Однако, хотя закрытая экосистема в стиле "цифрового банка" работает на блокчейне в течение многих лет и решает часть проблем серого обращения средств, она так и не смогла вывести шифрование на уровень массового применения. Напротив, настоящей глобальной потенцией, постепенно приближающейся к конечным пользователям, является система расчетов на блокчейне, основанная на стейблкойнах, привязанных к доллару, и построенная на основе соответствующей сети.

Структура на блокчейне в стиле подпольного денежного обмена давно существует, но она не решает вопрос "как заставить больше людей использовать шифрование для платежей", а скорее "как позволить меньшинству совершать необнаружимые платежи". Ее стартовая точка заключается в обходе, а не в интеграции, обслуживая сценарии, которые не хотят подпадать под регулирование, а не группы пользователей, нуждающихся в юридической защите.

С системной точки зрения, действительно масштабируемая платежная система требует, чтобы средства могли свободно "входить и выходить", а не "входить, но не выходить". Цикл средств в закрытой системе важен, но не составляет основной логики "платежей" как глобальной услуги.

Поддержка со стороны американской политики стабильной монеты для платежных сетей помогает вывести Web3 платежи из "темной сети" в "основную сеть". С продвижением соответствующих законопроектов стабильные монеты впервые получили статус "стратегической платежной инфраструктуры". Несколько финансово-технологических компаний активно развивают применение долларовых стабильных монет в международных расчетах, эквайринге и расчетах на платформах.

Будущее шифрования индустрии заключается не в симбиозе с серой экономикой, а в полном интегрировании с традиционными финансами и взаимном наложении. Традиционные финансы стремительно входят в мир блокчейна, их стандарты — соответствие законодательству, прозрачность и возможность регулирования, что естественным образом отвергает расширение логики подпольных финансовых учреждений.

Настоящее будущее Web3-платежей строится на основе долларовых стабильных монет и каналов соответствующей расчётной системы. Оно сочетает в себе децентрализованную открытость и кредитный фундамент существующей фиатной системы. Оно позволяет свободно перемещать средства, подчеркивает абстракцию идентичности, но не избегает регулирования, объединяет намерения пользователей, но не выходит за рамки закона.

В этой системе средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно покидать его; они не только обслуживают финансовые операции на блокчейне, но и интегрированы в глобальный обмен товарами и услугами. Следующий этап шифрования платежей должен быть похож на свет: он может сливаться с другими, но при этом иметь свою собственную точку отсчета, четко отслеживаться, не стремиться поглотить, а сосредоточиться на освещении.