Проблемы и возможности токенизации RWA: профессиональный анализ актива из реального мира на блокчейне
В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга уже достиг двух значительных прорывов: во-первых, в Гонконге была запущена первая в Азиатско-Тихоокеанском регионе розничная токенизированная фонд; во-вторых, Гонконг вскоре опубликует новую декларацию о развитии виртуальных активов, чтобы进一步推动融合创新 традиционных активов и виртуальных активов.
Эти положительные новости рассматриваются как знак того, что проекты RWA становятся законными. В сочетании с новостью о том, что первый аграрный проект RWA на материковом Китае успешно профинансирован на Шанхайской цифровой бирже, кажется, что токенизация RWA уже перешла от концептуальной стадии к практике. Поэтому стороны активов, посреднические организации и инвесторы активно занимаются соответствующей работой, а обсуждения и консультации по проектам становятся все более частыми.
С углублением обсуждения различных проектов, команды проектов постоянно возвращаются к нескольким ключевым вопросам:
Какие проекты подходят для RWA?
Какие требования RWA к базовым активам?
Какова природа токена RWA?
Инвесторы будут интересоваться активами, имеющими физическую привязку?
В данной статье будет представлен практический опыт, в котором мы попытаемся проанализировать эти вопросы.
Ключевым выводом является то, что наиболее подходящий путь RWA - это материковые активы + соблюдение норм данных при вывозе + привлечение зарубежных средств, что позволяет обеспечить контроль над активами, доверие к данным и возможность привлечения средств.
Один. Суть и особенности RWA
RWA(Токенизация реальных активов)означает запись стоимости, операций, доходов и другой информации о реальных активах в блокчейн, создавая цифровой Токен для выпуска, финансирования и торговли.
Основные характеристики RWA финансирования включают:
1. Сосредоточение на базовом активе
RWA сосредоточен на реальных активах, а не на воздухе. Это означает, что финансирование основывается на оценке стоимости базовых активов, а не на кредитоспособности субъекта. Пока у компании есть ценные и перспективные активы, она может осуществлять токенизацию активов для финансирования на блокчейне, что открывает для компании больше возможностей.
Активы, подходящие для RWA, обычно обладают высокой ценностью, качеством, требуют повышения ликвидности и снижения инвестиционных барьеров. Распространенные типы проектов включают:
Стейблкоин: поддерживается фиатной валютой или эквивалентом наличных
Облигации и акции: Повышение ликвидности традиционных финансовых активов
Недвижимость: снижение инвестиционных барьеров
Товары: такие как углеродные кредиты, драгоценные металлы и т.д.
2. Повышение эффективности финансирования
RWA использует технологии блокчейн для цифровизации и стандартизации процессов финансирования, что позволяет отслеживать весь процесс от оценки активов до привлечения средств, значительно увеличивая скорость финансирования.
3. Увеличение ликвидности активов
RWA через токенизацию, фрагментацию и интернационализацию повысила ликвидность активов. Например, разделение дорогой недвижимости на мелкие токены снизило инвестиционный порог. Это "оснастило" активы "колесами", что позволило им быстро циркулировать на рынке и повысило желание инвесторов участвовать.
Два, основные вызовы, с которыми сталкиваются компании
Несмотря на широкие перспективы RWA, успешных примеров среди материковых компаний все еще очень мало, и они сталкиваются со следующими вызовами:
1. Проблемы соблюдения нормативных требований
В материковом Китае четко запрещены платформы для торговли виртуальными валютами и связанные с ними услуги. Поэтому предприятия материкового Китая должны разработать полный путь соблюдения требований.
Обычно необходимо реализовать финансовизацию активов, связывая продукты со стандартизированными финансовыми продуктами (, такими как акции, облигации ), чтобы адаптироваться к существующей правовой системе и снизить регуляторные риски. Только после финансовизации активов можно осуществить токенизацию с помощью смарт-контрактов.
2. Инвестиционная привлекательность
После выпуска токена ключевой задачей является создание ценности для привлечения инвесторов.
В мире Web3 стоимость токенов определяется их механизмом работы (, таким как способ производства, токеномика и т. д. ) Большинство инвесторов хотят инвестировать в токены с потенциалом резкого роста. Токены RWA связаны с реальными активами, их стоимость относительно стабильна, а потенциал роста ограничен.
Таким образом, инвесторы RWA Токенов должны одновременно соответствовать двум условиям: быть заинтересованными в самих базовых активах и соответствовать стандартам квалифицированного инвестора за границей (. Это значительно сузило круг потенциальных инвесторов.
Три. Путь реализации проектов RWA
Чтобы компании успешно реализовать проект RWA, можно рассмотреть следующие шаги:
) 1. Первоначальный отбор жизнеспособных проектов
Компании должны полностью понимать состояние своих активов и определять подходящие базовые активы. Это требует от компании наличия многопрофильных специалистов, которые понимают как особенности运营 и активов компании, так и экосистему Web3.
2. Технологии и соблюдение норм на первом месте
Глубокое исследование решения RWA, включая разработку модели токенизации экономики, разработку технической архитектуры, определение методов сбора данных и т.д. В то же время оценка регулирующих требований в различных регионах, выдвижение технологических и регуляторных рисков на первый план.
3. Исполнение проекта и привлечение средств на первичном рынке
Проведение должной осмотрительности, написание белой книги, развертывание смарт-контрактов, подготовка юридических документов, интеграция ресурсов на всех этапах, реализация токенизации активов.
4. Планирование上市 и обращения на вторичном рынке
В соответствии с политической средой и рыночным спросом, помогать компаниям выходить на биржи с соблюдением требований и осуществлять обращение на вторичном рынке. Предоставлять динамические решения по соблюдению норм.
5. Операции сообщества и постоянные консультации
Разработка и выполнение плана операционной деятельности сообщества, взаимодействие с медиа-ресурсами, оптимизация операционных процессов, реализация стратегий управления рыночной капитализацией и др.
Реализация проектов RWA требует всесторонней поддержки профессиональной команды. Отличная команда консультантов по RWA должна состоять из экспертов в различных областях, таких как юридическая соответствие, стратегическое планирование, технологии блокчейн и финансовая экспертиза, способных предоставить услуги «одного окна».
В общем, токенизация реальных активов (RWA) предоставляет новые возможности для традиционных активов, но также сталкивается с множеством вызовов. Компании должны осторожно оценить свои условия, разработать научно обоснованные планы реализации и исследовать новые пути цифровизации активов при соблюдении норм.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
2
Поделиться
комментарий
0/400
InfraVibes
· 22ч назад
Играть можно, а торговать можно, и достигать новых высот!
Путь токенизации RWA: активы материкового Китая + соответствие требованиям для выхода + привлечение средств за границей
Проблемы и возможности токенизации RWA: профессиональный анализ актива из реального мира на блокчейне
В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга уже достиг двух значительных прорывов: во-первых, в Гонконге была запущена первая в Азиатско-Тихоокеанском регионе розничная токенизированная фонд; во-вторых, Гонконг вскоре опубликует новую декларацию о развитии виртуальных активов, чтобы进一步推动融合创新 традиционных активов и виртуальных активов.
Эти положительные новости рассматриваются как знак того, что проекты RWA становятся законными. В сочетании с новостью о том, что первый аграрный проект RWA на материковом Китае успешно профинансирован на Шанхайской цифровой бирже, кажется, что токенизация RWA уже перешла от концептуальной стадии к практике. Поэтому стороны активов, посреднические организации и инвесторы активно занимаются соответствующей работой, а обсуждения и консультации по проектам становятся все более частыми.
С углублением обсуждения различных проектов, команды проектов постоянно возвращаются к нескольким ключевым вопросам:
В данной статье будет представлен практический опыт, в котором мы попытаемся проанализировать эти вопросы.
Ключевым выводом является то, что наиболее подходящий путь RWA - это материковые активы + соблюдение норм данных при вывозе + привлечение зарубежных средств, что позволяет обеспечить контроль над активами, доверие к данным и возможность привлечения средств.
Один. Суть и особенности RWA
RWA(Токенизация реальных активов)означает запись стоимости, операций, доходов и другой информации о реальных активах в блокчейн, создавая цифровой Токен для выпуска, финансирования и торговли.
Основные характеристики RWA финансирования включают:
1. Сосредоточение на базовом активе
RWA сосредоточен на реальных активах, а не на воздухе. Это означает, что финансирование основывается на оценке стоимости базовых активов, а не на кредитоспособности субъекта. Пока у компании есть ценные и перспективные активы, она может осуществлять токенизацию активов для финансирования на блокчейне, что открывает для компании больше возможностей.
Активы, подходящие для RWA, обычно обладают высокой ценностью, качеством, требуют повышения ликвидности и снижения инвестиционных барьеров. Распространенные типы проектов включают:
2. Повышение эффективности финансирования
RWA использует технологии блокчейн для цифровизации и стандартизации процессов финансирования, что позволяет отслеживать весь процесс от оценки активов до привлечения средств, значительно увеличивая скорость финансирования.
3. Увеличение ликвидности активов
RWA через токенизацию, фрагментацию и интернационализацию повысила ликвидность активов. Например, разделение дорогой недвижимости на мелкие токены снизило инвестиционный порог. Это "оснастило" активы "колесами", что позволило им быстро циркулировать на рынке и повысило желание инвесторов участвовать.
Два, основные вызовы, с которыми сталкиваются компании
Несмотря на широкие перспективы RWA, успешных примеров среди материковых компаний все еще очень мало, и они сталкиваются со следующими вызовами:
1. Проблемы соблюдения нормативных требований
В материковом Китае четко запрещены платформы для торговли виртуальными валютами и связанные с ними услуги. Поэтому предприятия материкового Китая должны разработать полный путь соблюдения требований.
Обычно необходимо реализовать финансовизацию активов, связывая продукты со стандартизированными финансовыми продуктами (, такими как акции, облигации ), чтобы адаптироваться к существующей правовой системе и снизить регуляторные риски. Только после финансовизации активов можно осуществить токенизацию с помощью смарт-контрактов.
2. Инвестиционная привлекательность
После выпуска токена ключевой задачей является создание ценности для привлечения инвесторов.
В мире Web3 стоимость токенов определяется их механизмом работы (, таким как способ производства, токеномика и т. д. ) Большинство инвесторов хотят инвестировать в токены с потенциалом резкого роста. Токены RWA связаны с реальными активами, их стоимость относительно стабильна, а потенциал роста ограничен.
Таким образом, инвесторы RWA Токенов должны одновременно соответствовать двум условиям: быть заинтересованными в самих базовых активах и соответствовать стандартам квалифицированного инвестора за границей (. Это значительно сузило круг потенциальных инвесторов.
Три. Путь реализации проектов RWA
Чтобы компании успешно реализовать проект RWA, можно рассмотреть следующие шаги:
) 1. Первоначальный отбор жизнеспособных проектов
Компании должны полностью понимать состояние своих активов и определять подходящие базовые активы. Это требует от компании наличия многопрофильных специалистов, которые понимают как особенности运营 и активов компании, так и экосистему Web3.
2. Технологии и соблюдение норм на первом месте
Глубокое исследование решения RWA, включая разработку модели токенизации экономики, разработку технической архитектуры, определение методов сбора данных и т.д. В то же время оценка регулирующих требований в различных регионах, выдвижение технологических и регуляторных рисков на первый план.
3. Исполнение проекта и привлечение средств на первичном рынке
Проведение должной осмотрительности, написание белой книги, развертывание смарт-контрактов, подготовка юридических документов, интеграция ресурсов на всех этапах, реализация токенизации активов.
4. Планирование上市 и обращения на вторичном рынке
В соответствии с политической средой и рыночным спросом, помогать компаниям выходить на биржи с соблюдением требований и осуществлять обращение на вторичном рынке. Предоставлять динамические решения по соблюдению норм.
5. Операции сообщества и постоянные консультации
Разработка и выполнение плана операционной деятельности сообщества, взаимодействие с медиа-ресурсами, оптимизация операционных процессов, реализация стратегий управления рыночной капитализацией и др.
Реализация проектов RWA требует всесторонней поддержки профессиональной команды. Отличная команда консультантов по RWA должна состоять из экспертов в различных областях, таких как юридическая соответствие, стратегическое планирование, технологии блокчейн и финансовая экспертиза, способных предоставить услуги «одного окна».
В общем, токенизация реальных активов (RWA) предоставляет новые возможности для традиционных активов, но также сталкивается с множеством вызовов. Компании должны осторожно оценить свои условия, разработать научно обоснованные планы реализации и исследовать новые пути цифровизации активов при соблюдении норм.