VC视角看待Memecoin热潮：инвестиционный новый фронт или ловушка для ликвидности?
Мемы прошли через медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год пережили хаотичный период быстрого изменения, и, наконец, с 2023 по 2024 год наступил период стремительного развития, когда мемы официально получили широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Среднедневной оборот Meme составляет примерно 11%, в то время как DeFi – 5%, Layer2 – 7%, а среднедневной оборот Layer1 – 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту их торгов.
К концу третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем криптовалютном рынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme является левереджированным Layer1, то есть в случае улучшения рыночной ситуации, будет рост Layer1 примерно на 5-10 раз.
Мемы на тему животных и мемы культуры Cult подходят для долгосрочного внимания. В то же время, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и интерес могут быстро возрасти, а затем упасть.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую перестройку. На фоне множества проектов с плохими результатами, Meme тем не менее идет против течения и становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Рост PvP-режима, эффект богатства от одиночных монет и крайне дружелюбная к Meme Solana демонстрируют свою уникальную яркость в этом году. Новое поколение представителей Meme, Murad, быстро стал популярной фигурой в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этой волной Meme, какие изменения на самом деле произошли? С точки зрения VC, как мы можем участвовать в этом? Эти вопросы заслуживают глубокого обсуждения.
Панорама Meme-рынка: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как явление культурной передачи тесно связаны с историей человечества. Они берут свое начало в языках, верованиях и обычаях ранних обществ и распространяются в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые принимают формы изображений, видео, текста, смайлов и быстро распространяются среди пользователей благодаря юмору, сатире или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей в выражении эмоций, обмене мнениями и создании резонирования в социальном взаимодействии, являясь культурным явлением, отражающим социальные тренды, групповую психологию и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия сообществом и влияния лидеров мнений.
В Web2 культура Мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах — 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного Мемы Pepe the Frog, здесь собрано множество Мемов Pepe и связанных с ними культурных явлений. Кроме того, 4chan также стал благодатной почвой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры Мемов. Reddit же стал колыбелью классических Мемов, таких как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообществ и прочной пользовательской базе на этих двух платформах, они по-прежнему остаются местом рождения многих новых Мемов даже сегодня. Помимо этих двух платформ, другие популярные социальные медиа (такие как Twitter X и Telegram) также породили несколько популярных Мемов. Например, dogwifhat, изображение собаки в розовой вязаной шапке, этот Мем с его уникальным образом с ранних этапов сформировал в сообществе культуру "шапки" как тотем, многие пользователи и известные личности активно делятся изображениями собаки в шапке.
Эволюция и развитие
Началось с Web2, затем увлеклось Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним валюты под общим названием "Meme", не делая конкретных различий. Оглядываясь на историю развития Meme, мы замечаем, что в начале он не выделялся и не получал достаточного внимания. Учитывая циклические изменения бычьих и медвежьих рынков в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальная стадия (2013-2019 годы), хаотическая стадия (2020-2022 годы) и стадия быстрого развития (2023-2024 годы). Обратившись к историческим данным, статистике, данным по отдельным валютам, исторической информации поисковых систем и контенту в социальных сетях, мы можем более полно понять эволюцию Meme.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, на начальной стадии развития, Dogecoin занимал 34-е место в списке 100 лучших криптовалют по рыночной капитализации, будучи единственной мем-криптовалютой. Обращаясь к периоду с 2013 по 2019 год, мем-криптовалюты не занимали заметного места на рынке. В этот период отрасль находилась на быстром этапе строительства инфраструктуры, и все искали различные новые концепции. Основные новые криптовалюты обычно были теми, которые имели более эффективные возможности обработки транзакций и более быстрое время подтверждения, или же новыми блокчейнами с мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основные проблемы заключаются в том, что им не только требуется высокая стоимость для создания зависимого носителя, но и из-за сложностей в построении ликвидности, что приводит к небольшому объему торгов и затрудняет получение широкой поддержки со стороны бирж. Таким образом, на начальной стадии мем-криптовалют, кроме таких токенов, как Dogecoin, который выделялся мемом "Doge" и обладал заметным эффектом распространения, на рынке не осталось много других мем-криптовалют, которые смогли бы выжить.
С периода хаоса, начавшегося в 2020 году, точнее, с августа 2020 года, волна IDO, вызванная DeFi Summer, позволила людям создавать ликвидность в сети по низкой цене, предоставлять торговлю и быстро строить торговые сценарии. Это дало возможность выпускать токены по низкой цене и напрямую обращаться на вторичном рынке без выхода на биржи, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили такие мемные монеты, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Тем не менее, эти ранние мемные монеты не привлекли внимания рынка, их популярность основывалась в основном на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в период хаоса часто возникала на фоне избытка ликвидности в индустрии, они обычно появлялись как последняя эстафета после того, как несколько секторов поочередно росли. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание из-за своей связи с известными личностями, особенно благодаря постоянным высказываниям Илона Маска о Dogecoin в 2021 году, которые не только сделали колебания цен на Dogecoin весьма заметными, но и в целом способствовали тому, что Dogecoin достиг нового уровня по рыночной капитализации, а сообщество значительно расширилось.
С наступлением 2023 года популярность мем-монет продолжает расти, появляются разнообразные мем-валюты, такие как BONK, PEPE, CHEEMS, связанные с культурой Cult BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG и другие. В этот период виды мем-валют начали дифференцироваться, другие публичные блокчейны, такие как Solana, также начали выделяться. К 2024 году развитие мем-валют вступило в стадию ускорения, новые валюты, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT, продолжают появляться, каждая из которых имеет свои особенности. Мем получил широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Анализируя данные о доле рыночной капитализации Meme среди 600 крупнейших криптовалют с 2013 по 2024 год и их рыночные показатели, мы явно можем увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение его категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно выросла, но и увеличилось количество и разнообразие. По состоянию на конец третьего квартала 2024 года, доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время, и все еще наблюдается тенденция к дальнейшему росту. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы — это всего лишь мимолетное явление, которое быстро исчезнет после своего пика. Однако, с увеличением исследований и понимания Мемов, мы уверены, что наше мнение изменилось. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, в каждом цикле времени могут появляться новые ведущие Мемы. Тем не менее, за этими яркими ведущими Мемами скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам о необходимости всегда сохранять спокойствие и трезвый ум.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие и исторические данные о Meme, мы можем примерно понять его тенденции роста. Таким образом, исследование текущей рыночной ситуации может предоставить нам наглядный взгляд на изменения рыночных热点ов и движение капитала. Далее мы более подробно изучили макроэкономические показатели сегмента Meme, включая рыночную капитализацию, активность торгов и среднедневной объем торгов. Эти анализы не только раскрывают последние события в сегменте Meme, но и показывают его будущую траекторию развития.
Изменение рыночной капитализации и количества: Изменения рыночной капитализации и обращения Meme могут отразить спрос и уровень принятия на рынке. Хотя некоторые токены Meme имеют низкую рыночную капитализацию, рост количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к целому сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за последние два года значительно опережает по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.
Активность торговли: Активность торговли и объём оборота токенов Meme обычно выше, чем у других сегментов. Согласно данным, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а дневной объём торговли составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других сегментах. В среднем, дневной объём оборота токенов Meme составляет около 11%, в то время как средний дневной объём оборота в DeFi составляет около 5%, в Layer2 около 7%, а в Layer1 около 4%. Эта пропорция не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей и частоту торговли. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше сегмента, особенно для тех, у кого объём торговли больше, они часто становятся объектом охоты для рыночного капитала.
Недавний рост и низкая вероятность успеха Meme-токенов: на рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это указывает на то, что в области Meme-токенов существует высокая волатильность и возможности для спекуляций. Однако из множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешных запусков всего менее 2%, а текущая рыночная капитализация выше 1M составляет лишь 0.23%, что означает, что вероятность выживания и выдерживания испытания временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут приносить огромный объем торгов и иметь относительно преданное сообщество пользователей. Таким образом, для биржи листинг мем-коинов может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной биржи среди 30 наиболее торгуемых торговых пар 20% составляют мемы.
Скудность голубых фишек Memes: Мемы уровня голубых фишек кажутся довольно дефицитными. Среди огромного количества сотен и тысяч мем-токенов лишь менее 1% действительно можно назвать голубыми фишками. Например, согласно данным с одного сайта, несмотря на то, что новые мемы постоянно появляются на рынке, лишь очень немногие могут выдержать испытание временем и в конечном итоге оказаться на виду. Кроме того, распределение рыночной капитализации в сегменте мемов также демонстрирует явный закон 80/20: рыночная капитализация всего сегмента в основном определяется менее чем 10% топовых мемов. Это высоко сконцентрированное распределение капитализации, безусловно, увеличивает риски в области мемов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
NFTDreamer
· 07-30 07:48
разыгрывайте людей как лохов разыгрывайте людей как лохов нет ничего, что не заработаете
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiWarrior
· 07-30 07:46
Все спешат покупайте падения мем, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTrader
· 07-30 07:45
ngmi если ты не отслеживаешь меметическую скорость сейчас... 11% оборот - это чистые альфа сигналы
Посмотреть ОригиналОтветить0
MrRightClick
· 07-30 07:35
Я не могу это купить, давай лучше поиграем с маленькими токенами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetailTherapist
· 07-30 07:24
Не могу играть, не могу играть. С такими вещами, которые могут упасть до нуля, действительно страшно иметь дело.
Meme токен занимает 2.58% доли крипторынка. Как VC следует планировать свои действия в этой новой нише?
VC视角看待Memecoin热潮：инвестиционный новый фронт или ловушка для ликвидности?
Мемы прошли через медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год пережили хаотичный период быстрого изменения, и, наконец, с 2023 по 2024 год наступил период стремительного развития, когда мемы официально получили широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Среднедневной оборот Meme составляет примерно 11%, в то время как DeFi – 5%, Layer2 – 7%, а среднедневной оборот Layer1 – 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту их торгов.
К концу третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем криптовалютном рынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme является левереджированным Layer1, то есть в случае улучшения рыночной ситуации, будет рост Layer1 примерно на 5-10 раз.
Мемы на тему животных и мемы культуры Cult подходят для долгосрочного внимания. В то же время, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и интерес могут быстро возрасти, а затем упасть.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую перестройку. На фоне множества проектов с плохими результатами, Meme тем не менее идет против течения и становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Рост PvP-режима, эффект богатства от одиночных монет и крайне дружелюбная к Meme Solana демонстрируют свою уникальную яркость в этом году. Новое поколение представителей Meme, Murad, быстро стал популярной фигурой в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этой волной Meme, какие изменения на самом деле произошли? С точки зрения VC, как мы можем участвовать в этом? Эти вопросы заслуживают глубокого обсуждения.
Панорама Meme-рынка: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как явление культурной передачи тесно связаны с историей человечества. Они берут свое начало в языках, верованиях и обычаях ранних обществ и распространяются в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые принимают формы изображений, видео, текста, смайлов и быстро распространяются среди пользователей благодаря юмору, сатире или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей в выражении эмоций, обмене мнениями и создании резонирования в социальном взаимодействии, являясь культурным явлением, отражающим социальные тренды, групповую психологию и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия сообществом и влияния лидеров мнений.
В Web2 культура Мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах — 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного Мемы Pepe the Frog, здесь собрано множество Мемов Pepe и связанных с ними культурных явлений. Кроме того, 4chan также стал благодатной почвой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры Мемов. Reddit же стал колыбелью классических Мемов, таких как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообществ и прочной пользовательской базе на этих двух платформах, они по-прежнему остаются местом рождения многих новых Мемов даже сегодня. Помимо этих двух платформ, другие популярные социальные медиа (такие как Twitter X и Telegram) также породили несколько популярных Мемов. Например, dogwifhat, изображение собаки в розовой вязаной шапке, этот Мем с его уникальным образом с ранних этапов сформировал в сообществе культуру "шапки" как тотем, многие пользователи и известные личности активно делятся изображениями собаки в шапке.
Эволюция и развитие
Началось с Web2, затем увлеклось Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним валюты под общим названием "Meme", не делая конкретных различий. Оглядываясь на историю развития Meme, мы замечаем, что в начале он не выделялся и не получал достаточного внимания. Учитывая циклические изменения бычьих и медвежьих рынков в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальная стадия (2013-2019 годы), хаотическая стадия (2020-2022 годы) и стадия быстрого развития (2023-2024 годы). Обратившись к историческим данным, статистике, данным по отдельным валютам, исторической информации поисковых систем и контенту в социальных сетях, мы можем более полно понять эволюцию Meme.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, на начальной стадии развития, Dogecoin занимал 34-е место в списке 100 лучших криптовалют по рыночной капитализации, будучи единственной мем-криптовалютой. Обращаясь к периоду с 2013 по 2019 год, мем-криптовалюты не занимали заметного места на рынке. В этот период отрасль находилась на быстром этапе строительства инфраструктуры, и все искали различные новые концепции. Основные новые криптовалюты обычно были теми, которые имели более эффективные возможности обработки транзакций и более быстрое время подтверждения, или же новыми блокчейнами с мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основные проблемы заключаются в том, что им не только требуется высокая стоимость для создания зависимого носителя, но и из-за сложностей в построении ликвидности, что приводит к небольшому объему торгов и затрудняет получение широкой поддержки со стороны бирж. Таким образом, на начальной стадии мем-криптовалют, кроме таких токенов, как Dogecoin, который выделялся мемом "Doge" и обладал заметным эффектом распространения, на рынке не осталось много других мем-криптовалют, которые смогли бы выжить.
С периода хаоса, начавшегося в 2020 году, точнее, с августа 2020 года, волна IDO, вызванная DeFi Summer, позволила людям создавать ликвидность в сети по низкой цене, предоставлять торговлю и быстро строить торговые сценарии. Это дало возможность выпускать токены по низкой цене и напрямую обращаться на вторичном рынке без выхода на биржи, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили такие мемные монеты, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Тем не менее, эти ранние мемные монеты не привлекли внимания рынка, их популярность основывалась в основном на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в период хаоса часто возникала на фоне избытка ликвидности в индустрии, они обычно появлялись как последняя эстафета после того, как несколько секторов поочередно росли. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание из-за своей связи с известными личностями, особенно благодаря постоянным высказываниям Илона Маска о Dogecoin в 2021 году, которые не только сделали колебания цен на Dogecoin весьма заметными, но и в целом способствовали тому, что Dogecoin достиг нового уровня по рыночной капитализации, а сообщество значительно расширилось.
С наступлением 2023 года популярность мем-монет продолжает расти, появляются разнообразные мем-валюты, такие как BONK, PEPE, CHEEMS, связанные с культурой Cult BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG и другие. В этот период виды мем-валют начали дифференцироваться, другие публичные блокчейны, такие как Solana, также начали выделяться. К 2024 году развитие мем-валют вступило в стадию ускорения, новые валюты, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT, продолжают появляться, каждая из которых имеет свои особенности. Мем получил широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Анализируя данные о доле рыночной капитализации Meme среди 600 крупнейших криптовалют с 2013 по 2024 год и их рыночные показатели, мы явно можем увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение его категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно выросла, но и увеличилось количество и разнообразие. По состоянию на конец третьего квартала 2024 года, доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время, и все еще наблюдается тенденция к дальнейшему росту. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы — это всего лишь мимолетное явление, которое быстро исчезнет после своего пика. Однако, с увеличением исследований и понимания Мемов, мы уверены, что наше мнение изменилось. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, в каждом цикле времени могут появляться новые ведущие Мемы. Тем не менее, за этими яркими ведущими Мемами скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам о необходимости всегда сохранять спокойствие и трезвый ум.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие и исторические данные о Meme, мы можем примерно понять его тенденции роста. Таким образом, исследование текущей рыночной ситуации может предоставить нам наглядный взгляд на изменения рыночных热点ов и движение капитала. Далее мы более подробно изучили макроэкономические показатели сегмента Meme, включая рыночную капитализацию, активность торгов и среднедневной объем торгов. Эти анализы не только раскрывают последние события в сегменте Meme, но и показывают его будущую траекторию развития.
Изменение рыночной капитализации и количества: Изменения рыночной капитализации и обращения Meme могут отразить спрос и уровень принятия на рынке. Хотя некоторые токены Meme имеют низкую рыночную капитализацию, рост количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к целому сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за последние два года значительно опережает по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.
Активность торговли: Активность торговли и объём оборота токенов Meme обычно выше, чем у других сегментов. Согласно данным, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а дневной объём торговли составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других сегментах. В среднем, дневной объём оборота токенов Meme составляет около 11%, в то время как средний дневной объём оборота в DeFi составляет около 5%, в Layer2 около 7%, а в Layer1 около 4%. Эта пропорция не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей и частоту торговли. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше сегмента, особенно для тех, у кого объём торговли больше, они часто становятся объектом охоты для рыночного капитала.
Недавний рост и низкая вероятность успеха Meme-токенов: на рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это указывает на то, что в области Meme-токенов существует высокая волатильность и возможности для спекуляций. Однако из множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешных запусков всего менее 2%, а текущая рыночная капитализация выше 1M составляет лишь 0.23%, что означает, что вероятность выживания и выдерживания испытания временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут приносить огромный объем торгов и иметь относительно преданное сообщество пользователей. Таким образом, для биржи листинг мем-коинов может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной биржи среди 30 наиболее торгуемых торговых пар 20% составляют мемы.
Скудность голубых фишек Memes: Мемы уровня голубых фишек кажутся довольно дефицитными. Среди огромного количества сотен и тысяч мем-токенов лишь менее 1% действительно можно назвать голубыми фишками. Например, согласно данным с одного сайта, несмотря на то, что новые мемы постоянно появляются на рынке, лишь очень немногие могут выдержать испытание временем и в конечном итоге оказаться на виду. Кроме того, распределение рыночной капитализации в сегменте мемов также демонстрирует явный закон 80/20: рыночная капитализация всего сегмента в основном определяется менее чем 10% топовых мемов. Это высоко сконцентрированное распределение капитализации, безусловно, увеличивает риски в области мемов.