Рынок испытывает панические настроения, внимание переключается на Децентрализованные финансы и AI Agent.
Обзор рынка
Основные тенденции рынка
Общий обзор рынка
Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%, в дополнение к ястребиному заявлению Федеральной резервной системы (ожидания снижения ставок уменьшились с 4 до 2 раз), что привело к ликвидации примерно на 1 миллиард долларов, что показывает, что рынок испытывает значительный процесс дедолларизации.
Децентрализованные финансы экосистема развития
Сектор Децентрализованные финансы впервые за近 два месяца показал отрицательный рост TVL (-2.21%), но рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти (USDT +0.55%, USDC +1.44%), что указывает на то, что несмотря на рыночную коррекцию, базовая ликвидность продолжает поступать, проекты с стабильным доходом, такие как пул с пулеметами, пользуются спросом.
AI Агент
Рынок AI Agent достиг объема в 9,9 миллиарда долларов, инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme токенов на строительство инфраструктуры, что показывает, что рынок постепенно становится зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Тренды Мемов
Рынок мем-монет явно охладел, средства начали массово выводиться, что указывает на снижение спекулятивных настроений на рынке, инвесторы становятся более склонными искать проекты с реальной прикладной ценностью, что может означать этапное завершение бума мем-монет.
Анализ производительности публичных цепей
На фоне значительных колебаний на рынке сектор публичных цепочек показал высокую устойчивость к падениям, став предпочтительным выбором для инвесторов в целях хеджирования, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре.
Будущие перспективы рынка
Накануне рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии размещения, сосредоточив внимание на BTC и ETH, а также следовать за стабильным доходом DeFi и проектами в области ИИ-инфраструктуры, но следует быть осторожными с возможными рисками усиления волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночных настроений
Индекс рыночного настроения упал с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с эталонным индексом, демонстрируя значительное падение. Под влиянием кредитных позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, что привело к значительной девальвации длинных позиций. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут двигаться в унисон с эталонным индексом, вероятность независимого движения низка.
Альткоины часто разворачиваются вверх, когда находятся в зоне крайнего страха.
Обзор общих тенденций рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в области Децентрализованные финансы показывают хорошие результаты, что свидетельствует о постоянном интересе рынка к повышению базовой доходности.
Проект AI Agent в этом месяце вызывает большой интерес, что показывает, что инвесторы начали активно искать следующую точку взрыва на рынке.
На этой неделе проекты в области Мемов в целом снизились, средства начали выводиться из проектов Мем-валют, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Мем-валютам.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора находятся в состоянии падения. Хотя большая часть токенов в секторе AI Agent также демонстрирует снижение цен на этой неделе, обсуждение в рынке наибольшее. Ранее внимание рынка к AI Agent в основном сосредоточивалось на проектах мем-токенов с AI Agent, но сейчас постепенно смещается в сторону инфраструктурного строительства для AI Agent.
Поскольку в текущем цикле традиционные проекты VC не пользуются популярностью на рынке, а проекты Meme не могут обеспечить устойчивый рост, то сектор AI Agent имеет все шансы стать ведущим направлением развития рынка в ближайшее время. В секторе AI Agent не только содержатся AI Meme, но также включены такие направления, как AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и многие другие, которые могут быть связаны с AI Agent. По сути, все проекты блокчейна являются формами представления смарт-контрактов, и появление AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это лучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
| Название проекта | Рыночная капитализация ( долларов США ) | Изменение за последние 7 дней |
|---------|------------|------------|
| Ворлдкоин | 30.89 | -20.22% |
| Fetch.ai | 23.10 | -20.56% |
| Рендер | 21.49 | -19.99% |
| СингулярityNET | 19.24 | -19.35% |
| Протокол об океане | 14.26 | -21.17% |
Децентрализованные финансы赛道
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по росту TVL на рынке за последнюю неделю (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - выше 30 миллионов долларов)
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) |
|----------|------------|----------------|
| ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 |
| Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 |
| Резольв | 77.31% | 131.34 |
| Вавилон | 64.43% | 5774.49 |
| Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом на основе публичной цепочки Algorand, направленным на снижение затрат участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует протокол консенсуса на основе доли (Proof-of-Stake) Algorand.
Последние события: на этой неделе VaultCraft запустил Looper с 4-кратным кредитным плечом на основе stETH от Lido Finance, одновременно поддерживая многосетевое развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum, реализуя прямую функцию стекинга L2 на основной сети через Chainlink CCIP, предоставляя пользователям доходность APY до 7%+ и установив партнерство с Matrixport, также получив услуги по хранению 1000 BTC, что привело к быстрому росту его TVL. В то же время достигнуто стратегическое сотрудничество с Safe и CoWSwap.
Гиперликвид (ХАЙП)
Описание проекта: Hyperliquid — это высокопроизводительная платформа децентрализованных финансов, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле perpetual contracts и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной блокчейн-сети Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который способен обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе рынок испытал сильную волатильность, до среды индекс постоянно обновлял свои максимумы, а после завершения заседания Федеральной резервной системы в четверг произошел резкий спад. Эта резкая волатильность создала отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, что привело к тому, что множество пользователей на блокчейне активно присоединились к Hyperliquid для участия в торговле, в результате чего количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответила на требования рынка, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных криптовалютных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, поддерживающих максимальное плечо 5x, что привлекло множество пользователей на блокчейне для участия в торговле.
Resolv (не выпущен токен)
Описание проекта: Resolv — это проект стейблкоина с дельта-нейтральной стратегией, который сосредоточен на токенизации рыночного нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатных валют. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, значительно снизив торговые издержки и повысив скорость сделок, запустил услуги кредитования USR, USDC и wstUSR через Euler Finance, а также запустил ликвидный пул USR-USDC на Aerodrome, одновременно изменив накопление вознаграждений Spectra YT на 15 пунктов в день, оптимизировав механизм вознаграждения, запустил программу грантов и подтвердил первых трех получателей, а также укрепил конкурентоспособность платформы в области Децентрализованные финансы через глубокое сотрудничество с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome.
Babylon (не выпущен)
Обзор проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для усиления безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизм бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние новости: на этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом позитивно настроены на дальнейшее развитие BTC, что укрепляет их желание удерживать активы и одновременно освободить ликвидность, что приведет к большему выбору проектов с доходностью, основанных на BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO(LISTA)
Описание проекта: Lista DAO — это проект по ликвидному стекингу и децентрализованным стабильным монетам на базе BSC, целью которого является предоставление пользователям дохода от стекинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованной стабильной монеты LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидностных пулах. Также было объявлено о стратегическом партнерстве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в рамках BNBChain для открытия новых возможностей, а также продвигается интеграция PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет награды veLISTA на сумму около 230,000 долларов США каждую неделю и предлагает высокие APR стимулы, а также привлекает пользователей с конкурентоспособной процентной ставкой по займам в 5.25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7,000 USDT и предоставляет возможность аирдропа slisBNB и clisBNB для держателей BNBChain.
Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул машинного огня).
Общее представление о трассе
Рынок стейблкоинов стабильно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, рост составил 0,55%, USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, рост составил 1,44%. Можно увидеть, что, хотя на рынке произошел спад на этой неделе, как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что указывает на то, что весь рынок по-прежнему сохраняет приток капитала.
Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковая ставка арбитража на традиционных рынках продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как ставка арбитража на цепочечных проектах Децентрализованных финансов (DeFi) продолжает расти из-за увеличения стоимости криптоактивов. Возвращение к DeFi будет очень хорошим выбором.
Ситуация с капиталом: TVL DeFi проектов вырос с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, что стало первым негативным ростом за последние два месяца, который составил 2,21%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе весь рынок подвергся значительному падению, что привело к принудительной ликвидации ряда контрактов и кредитов, что, в свою очередь, вызвало снижение TVL в области DeFi, нарушив тем самым устойчивый рост за последние два месяца. В следующие две недели следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL и следить за тем, будет ли падение продолжаться.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основные факторы, способствующие текущему росту, можно свести к следующему цепочке передачи: переход рынка в цикл бычьего рынка приводит к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых кредитных ставок, увеличивая пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в Децентрализованных финансах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий цикл приводит к повышению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышается, что отражает ожидания рынка по ценообразованию на средства.
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличилась, внутренние доходы протокола значительно улучшились
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора Децентрализованные финансы, создавая здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плече, однако игнорируют риски падения. На этой неделе, после того как ФРС неожиданно для рынка изменила количество ожидаемых снижения ставки с 4 раз в следующем году на 2, рынок
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Поделиться
комментарий
0/400
RugPullAlarm
· 16ч назад
Данные говорят, посмотрите, все адреса с отрицательным ростом TVL — это крысиная торговля.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenVelocity
· 07-30 07:10
Лежать на дне, пока Децентрализованные финансы расцветают
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFT_Therapy
· 07-30 07:00
Эх, разыгрывайте людей как лохов, неудачники понимают.
Рынок охвачен паникой, Децентрализованные финансы и AI Agent становятся центром внимания, инвесторы ищут стабильный доход.
Рынок испытывает панические настроения, внимание переключается на Децентрализованные финансы и AI Agent.
Обзор рынка
Основные тенденции рынка
Общий обзор рынка
Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%, в дополнение к ястребиному заявлению Федеральной резервной системы (ожидания снижения ставок уменьшились с 4 до 2 раз), что привело к ликвидации примерно на 1 миллиард долларов, что показывает, что рынок испытывает значительный процесс дедолларизации.
Децентрализованные финансы экосистема развития
Сектор Децентрализованные финансы впервые за近 два месяца показал отрицательный рост TVL (-2.21%), но рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти (USDT +0.55%, USDC +1.44%), что указывает на то, что несмотря на рыночную коррекцию, базовая ликвидность продолжает поступать, проекты с стабильным доходом, такие как пул с пулеметами, пользуются спросом.
AI Агент
Рынок AI Agent достиг объема в 9,9 миллиарда долларов, инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme токенов на строительство инфраструктуры, что показывает, что рынок постепенно становится зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Тренды Мемов
Рынок мем-монет явно охладел, средства начали массово выводиться, что указывает на снижение спекулятивных настроений на рынке, инвесторы становятся более склонными искать проекты с реальной прикладной ценностью, что может означать этапное завершение бума мем-монет.
Анализ производительности публичных цепей
На фоне значительных колебаний на рынке сектор публичных цепочек показал высокую устойчивость к падениям, став предпочтительным выбором для инвесторов в целях хеджирования, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре.
Будущие перспективы рынка
Накануне рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии размещения, сосредоточив внимание на BTC и ETH, а также следовать за стабильным доходом DeFi и проектами в области ИИ-инфраструктуры, но следует быть осторожными с возможными рисками усиления волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночных настроений
Обзор общих тенденций рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в области Децентрализованные финансы показывают хорошие результаты, что свидетельствует о постоянном интересе рынка к повышению базовой доходности.
Проект AI Agent в этом месяце вызывает большой интерес, что показывает, что инвесторы начали активно искать следующую точку взрыва на рынке.
На этой неделе проекты в области Мемов в целом снизились, средства начали выводиться из проектов Мем-валют, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Мем-валютам.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора находятся в состоянии падения. Хотя большая часть токенов в секторе AI Agent также демонстрирует снижение цен на этой неделе, обсуждение в рынке наибольшее. Ранее внимание рынка к AI Agent в основном сосредоточивалось на проектах мем-токенов с AI Agent, но сейчас постепенно смещается в сторону инфраструктурного строительства для AI Agent.
Поскольку в текущем цикле традиционные проекты VC не пользуются популярностью на рынке, а проекты Meme не могут обеспечить устойчивый рост, то сектор AI Agent имеет все шансы стать ведущим направлением развития рынка в ближайшее время. В секторе AI Agent не только содержатся AI Meme, но также включены такие направления, как AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и многие другие, которые могут быть связаны с AI Agent. По сути, все проекты блокчейна являются формами представления смарт-контрактов, и появление AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это лучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
| Название проекта | Рыночная капитализация ( долларов США ) | Изменение за последние 7 дней | |---------|------------|------------| | Ворлдкоин | 30.89 | -20.22% | | Fetch.ai | 23.10 | -20.56% | | Рендер | 21.49 | -19.99% | | СингулярityNET | 19.24 | -19.35% | | Протокол об океане | 14.26 | -21.17% |
Децентрализованные финансы赛道
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по росту TVL на рынке за последнюю неделю (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - выше 30 миллионов долларов)
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) | |----------|------------|----------------| | ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 | | Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 | | Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом на основе публичной цепочки Algorand, направленным на снижение затрат участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует протокол консенсуса на основе доли (Proof-of-Stake) Algorand.
Последние события: на этой неделе VaultCraft запустил Looper с 4-кратным кредитным плечом на основе stETH от Lido Finance, одновременно поддерживая многосетевое развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum, реализуя прямую функцию стекинга L2 на основной сети через Chainlink CCIP, предоставляя пользователям доходность APY до 7%+ и установив партнерство с Matrixport, также получив услуги по хранению 1000 BTC, что привело к быстрому росту его TVL. В то же время достигнуто стратегическое сотрудничество с Safe и CoWSwap.
Гиперликвид (ХАЙП)
Описание проекта: Hyperliquid — это высокопроизводительная платформа децентрализованных финансов, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле perpetual contracts и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной блокчейн-сети Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который способен обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе рынок испытал сильную волатильность, до среды индекс постоянно обновлял свои максимумы, а после завершения заседания Федеральной резервной системы в четверг произошел резкий спад. Эта резкая волатильность создала отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, что привело к тому, что множество пользователей на блокчейне активно присоединились к Hyperliquid для участия в торговле, в результате чего количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответила на требования рынка, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных криптовалютных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, поддерживающих максимальное плечо 5x, что привлекло множество пользователей на блокчейне для участия в торговле.
Resolv (не выпущен токен)
Описание проекта: Resolv — это проект стейблкоина с дельта-нейтральной стратегией, который сосредоточен на токенизации рыночного нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатных валют. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, значительно снизив торговые издержки и повысив скорость сделок, запустил услуги кредитования USR, USDC и wstUSR через Euler Finance, а также запустил ликвидный пул USR-USDC на Aerodrome, одновременно изменив накопление вознаграждений Spectra YT на 15 пунктов в день, оптимизировав механизм вознаграждения, запустил программу грантов и подтвердил первых трех получателей, а также укрепил конкурентоспособность платформы в области Децентрализованные финансы через глубокое сотрудничество с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome.
Babylon (не выпущен)
Обзор проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для усиления безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизм бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние новости: на этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом позитивно настроены на дальнейшее развитие BTC, что укрепляет их желание удерживать активы и одновременно освободить ликвидность, что приведет к большему выбору проектов с доходностью, основанных на BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO(LISTA)
Описание проекта: Lista DAO — это проект по ликвидному стекингу и децентрализованным стабильным монетам на базе BSC, целью которого является предоставление пользователям дохода от стекинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованной стабильной монеты LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидностных пулах. Также было объявлено о стратегическом партнерстве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в рамках BNBChain для открытия новых возможностей, а также продвигается интеграция PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет награды veLISTA на сумму около 230,000 долларов США каждую неделю и предлагает высокие APR стимулы, а также привлекает пользователей с конкурентоспособной процентной ставкой по займам в 5.25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7,000 USDT и предоставляет возможность аирдропа slisBNB и clisBNB для держателей BNBChain.
Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул машинного огня).
Общее представление о трассе
Рынок стейблкоинов стабильно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, рост составил 0,55%, USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, рост составил 1,44%. Можно увидеть, что, хотя на рынке произошел спад на этой неделе, как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что указывает на то, что весь рынок по-прежнему сохраняет приток капитала.
Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковая ставка арбитража на традиционных рынках продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как ставка арбитража на цепочечных проектах Децентрализованных финансов (DeFi) продолжает расти из-за увеличения стоимости криптоактивов. Возвращение к DeFi будет очень хорошим выбором.
Ситуация с капиталом: TVL DeFi проектов вырос с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, что стало первым негативным ростом за последние два месяца, который составил 2,21%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе весь рынок подвергся значительному падению, что привело к принудительной ликвидации ряда контрактов и кредитов, что, в свою очередь, вызвало снижение TVL в области DeFi, нарушив тем самым устойчивый рост за последние два месяца. В следующие две недели следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL и следить за тем, будет ли падение продолжаться.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основные факторы, способствующие текущему росту, можно свести к следующему цепочке передачи: переход рынка в цикл бычьего рынка приводит к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых кредитных ставок, увеличивая пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в Децентрализованных финансах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий цикл приводит к повышению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышается, что отражает ожидания рынка по ценообразованию на средства.
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличилась, внутренние доходы протокола значительно улучшились
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора Децентрализованные финансы, создавая здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плече, однако игнорируют риски падения. На этой неделе, после того как ФРС неожиданно для рынка изменила количество ожидаемых снижения ставки с 4 раз в следующем году на 2, рынок