Мемный токеновый пузырь лопнул, вызвав кризис доверия на рынке, шифрование может войти в медвежий рынок?
В первом квартале 2025 года крипторынок столкнулся с резкой коррекцией. Основные токены и некоторые токены с низкой капитализацией резко упали, в среднем более чем на 30%. Частые случаи побега проектов, рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для получения прибыли от розничных инвесторов достигли исторического пика, что вызвало цепную реакцию. Общая уверенность на рынке пострадала, пессимистичные настроения пользователей распространились, ликвидность резко сократилась, что привело к значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты уменьшилась на 28% по сравнению с пиковыми значениями начала года, а индикаторы ликвидности на рынке снизились до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями безопасности и регуляторным давлением, означает ли это, что крипторынок постепенно вступает в зимний период?
I. Обзор событий: от праздника до краха рынка Meme-токенов
(1) Пузырь Meme-токена лопнул: резкое падение концептуальных токенов и распространение ложных проектов
Крах токена определенной политической концепции: рыночная капитализация Meme токена, связанного с определенной политической семьей, одно время превышала 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и доверие к рынку быстро развалилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя определенного проекта был взломан, ложные Meme токены продвигались от имени семьи знаменитости, что привело к убыткам пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили многократно в январе 2025 года, это стало обычным делом.
(2) Рыночные данные указывают на риски: доля спекулятивной торговли растет
Объем торгов Meme токенов составляет 11% от 300 крупнейших криптоактивов (без учета стейблкоинов), однако высокая волатильность привела к ликвидациям на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На блокчейне Solana наблюдается резкий рост новых выпущенных токенов, статистика показывает, что количество криптовалют приближается к 11 миллионам, большинство из которых не имеют реальной ценности и являются Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля приводит к "борьбе за внимание" на рынке, что усиливает эффект разбавления средств, и Кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины за崩塌
Сообщество, управляемое уязвимостью
Мем-токены зависят от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, им не хватает технической или прикладной поддержки. Например, токен $Pepe быстро поднялся благодаря культурному символу "грустная жаба", его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоционального фона в социальных сетях на уровне 0.93; как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка информации пользователей
Частые хакерские атаки: Проекты Meme токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого порога вхождения и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых событий, инцидент с кражей средств пользователей одной биржи в ноябре 2024 года уже выявил слабые места безопасности в отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало обычным приемом для злоумышленников, и инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время, как ажиотаж, вызванный собачкой основателя одной из бирж, так и случай с продвижением токена президентом одной страны, были использованы некоторыми манипуляторами для контроля за ценами и извлечения средств новых инвесторов. Такое поведение, как "срезание урожая", постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: SEC США начинает переход к "направляющему регулированию", законопроект FIT21 пытается уточнить распределение обязанностей между SEC и CFTC, но риск разрывов в исполнении политики еще больше усугубляет неопределенность на рынке. В то же время, регулирующие органы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках Meme-токенов.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем токены отвлекают спекулятивную премию от технологических альткоинов, 36 миллионов альткоинов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны (например, политика "паритетного тарифа") усугубляют ожидания сжатия глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление наряду с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже пришел?
1) Инвесторская уверенность подорвана
Низкая прибыль и распространенность убытков: Согласно данным одной платформы, лишь 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Meme-токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2) Убытие средств и исчерпание ликвидности
Падение Meme токена вызвало массовый выход капитала из крипторынка, цена биткойна вернулась с высокого уровня 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3) Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "придатками власти", например, один проект потерял десятки миллионов долларов, что выявило риски политических манипуляций и капитального сбора.
4) Технический нарратив истощен
Несмотря на то, что обновление Ethereum Pectra пытается улучшить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, и технологические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5) Разделение между разработчиками и проектной командой
На рынке царят проекты, которые обманывают инвесторов (Rug Pull), и фальшивые сообщества, качественным проектам сложно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал 4,5 миллиарда долларов активов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и команды проекта.
Четыре. Выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
В условиях текущего кризиса доверия на рынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход на медвежьем рынке? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, откажитесь от слепого следования за толпой
В моменты сильной волатильности на рынке сохранять спокойствие и независимое мышление особенно важно. Инвесторы должны уделять внимание фундаментальным исследованиям, быть осторожными с проектами, которые зависят от спекуляций и хайпа, и избегать того, чтобы стать "жертвами" в краткосрочных колебаниях цен.
Старайтесь избегать чрезмерной концентрации средств в одном классе высокорискованных активов. Диверсификация инвестиционного портфеля не только помогает сбалансировать удары, возникающие от рыночных колебаний, но и способствует выявлению качественных объектов в различных отраслях или технологических направлениях, тем самым повышая общую устойчивость к рискам.
Укрепление безопасности и повышение уровня осведомленности о защите
В условиях частых хакерских атак и мошеннических проектов инвесторы должны усилить свою безопасность. Рекомендуется использовать аппаратные кошельки, двухфакторную аутентификацию и другие меры, а также проводить тщательное расследование фона проектов, чтобы избежать непоправимых потерь из-за уязвимостей безопасности или фишинга.
Рациональное управление позициями, внимание к контролю рисков
В периоды резкой волатильности рынка крайне важно разработать и строго соблюдать стратегию управления позицией. Установите разумные уровни прибыли и убытков, избегайте покупки на пике и продажи на дне, чтобы не понести чрезмерные убытки в условиях волатильного рынка. Разумное управление позициями поможет инвесторам сохранить стабильное состояние ума на Медвежьем рынке.
Внимательно следите за регулированием и рыночной динамикой
Изменения в регулятивной политике и изменения на рынке часто оказывают глубокое влияние на цены. Инвесторы должны сохранять бдительность, своевременно следить за последними тенденциями как национальных, так и международных регулирующих органов, а также макроэкономическими данными, и гибко корректировать свои инвестиционные стратегии для противодействия неожиданным рискам.
Развивайте долгосрочную инвестиционную философию, сосредотачиваясь на внутренней ценности проекта
Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе рынок заполонен множеством спекулятивных проектов, действительно ценные проекты часто основаны на технических инновациях и реальном применении. Обычным игрокам следует избегать краткосрочных спекуляций и терпеливо инвестировать в качественные проекты, обладающие надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой поддержки, чтобы в Медвежий рынок дождаться восстановления рынка и добиться долгосрочного роста.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токенов не только отражает периодическую коррекцию рынка, но и является возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности". Несмотря на то что в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как периодические коррекции рынка часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждый кризис может стать важной вехой в восстановлении доверия в отрасли и движении к зрелости.
Краткосрочный Медвежий рынок, возможно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и способствовать развитию криптоэкосистемы в здоровом и прозрачном направлении. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут выход — будущее крипторынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сегодня.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
8
Поделиться
комментарий
0/400
MoneyBurnerSociety
· 21ч назад
Кто сказал, что неудачники не могут профессионально терять деньги? Покупайте падения, средства снова упали до нуля...
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiChef
· 07-31 18:19
Часто теряешь деньги, торгуя на дне медвежьего рынка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinGuardian
· 07-31 09:02
Ещё одна волна неудачников разыгрывается как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoinBasedThinking
· 07-29 05:57
Снова эта ловушка, чтобы разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandSister
· 07-29 05:52
Не убежать! Розничный инвестор必被割
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHustler
· 07-29 05:43
Снова убили людей.. Разыгрывайте людей как лохов и бегите.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HalfPositionRunner
· 07-29 05:37
Не убежать! Связано снова.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 07-29 05:34
разыгрывайте людей как лохов просто. неудачники не разыгрываются, кто же будет разыгрывать.
Пузырь Memeтокенов лопнул, что вызвало Кризис доверия, крипторынок вступает в этап Медвежьего рынка, риск нарастает.
Мемный токеновый пузырь лопнул, вызвав кризис доверия на рынке, шифрование может войти в медвежий рынок?
В первом квартале 2025 года крипторынок столкнулся с резкой коррекцией. Основные токены и некоторые токены с низкой капитализацией резко упали, в среднем более чем на 30%. Частые случаи побега проектов, рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для получения прибыли от розничных инвесторов достигли исторического пика, что вызвало цепную реакцию. Общая уверенность на рынке пострадала, пессимистичные настроения пользователей распространились, ликвидность резко сократилась, что привело к значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты уменьшилась на 28% по сравнению с пиковыми значениями начала года, а индикаторы ликвидности на рынке снизились до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями безопасности и регуляторным давлением, означает ли это, что крипторынок постепенно вступает в зимний период?
I. Обзор событий: от праздника до краха рынка Meme-токенов
(1) Пузырь Meme-токена лопнул: резкое падение концептуальных токенов и распространение ложных проектов
Крах токена определенной политической концепции: рыночная капитализация Meme токена, связанного с определенной политической семьей, одно время превышала 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и доверие к рынку быстро развалилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя определенного проекта был взломан, ложные Meme токены продвигались от имени семьи знаменитости, что привело к убыткам пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили многократно в январе 2025 года, это стало обычным делом.
(2) Рыночные данные указывают на риски: доля спекулятивной торговли растет
Объем торгов Meme токенов составляет 11% от 300 крупнейших криптоактивов (без учета стейблкоинов), однако высокая волатильность привела к ликвидациям на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На блокчейне Solana наблюдается резкий рост новых выпущенных токенов, статистика показывает, что количество криптовалют приближается к 11 миллионам, большинство из которых не имеют реальной ценности и являются Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля приводит к "борьбе за внимание" на рынке, что усиливает эффект разбавления средств, и Кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины за崩塌
Сообщество, управляемое уязвимостью
Мем-токены зависят от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, им не хватает технической или прикладной поддержки. Например, токен $Pepe быстро поднялся благодаря культурному символу "грустная жаба", его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоционального фона в социальных сетях на уровне 0.93; как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка информации пользователей
Частые хакерские атаки: Проекты Meme токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого порога вхождения и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых событий, инцидент с кражей средств пользователей одной биржи в ноябре 2024 года уже выявил слабые места безопасности в отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало обычным приемом для злоумышленников, и инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время, как ажиотаж, вызванный собачкой основателя одной из бирж, так и случай с продвижением токена президентом одной страны, были использованы некоторыми манипуляторами для контроля за ценами и извлечения средств новых инвесторов. Такое поведение, как "срезание урожая", постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: SEC США начинает переход к "направляющему регулированию", законопроект FIT21 пытается уточнить распределение обязанностей между SEC и CFTC, но риск разрывов в исполнении политики еще больше усугубляет неопределенность на рынке. В то же время, регулирующие органы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках Meme-токенов.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем токены отвлекают спекулятивную премию от технологических альткоинов, 36 миллионов альткоинов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны (например, политика "паритетного тарифа") усугубляют ожидания сжатия глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление наряду с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже пришел?
1) Инвесторская уверенность подорвана
Низкая прибыль и распространенность убытков: Согласно данным одной платформы, лишь 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Meme-токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2) Убытие средств и исчерпание ликвидности
Падение Meme токена вызвало массовый выход капитала из крипторынка, цена биткойна вернулась с высокого уровня 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3) Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "придатками власти", например, один проект потерял десятки миллионов долларов, что выявило риски политических манипуляций и капитального сбора.
4) Технический нарратив истощен
Несмотря на то, что обновление Ethereum Pectra пытается улучшить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, и технологические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5) Разделение между разработчиками и проектной командой
На рынке царят проекты, которые обманывают инвесторов (Rug Pull), и фальшивые сообщества, качественным проектам сложно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал 4,5 миллиарда долларов активов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и команды проекта.
Четыре. Выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
В условиях текущего кризиса доверия на рынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход на медвежьем рынке? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, откажитесь от слепого следования за толпой
В моменты сильной волатильности на рынке сохранять спокойствие и независимое мышление особенно важно. Инвесторы должны уделять внимание фундаментальным исследованиям, быть осторожными с проектами, которые зависят от спекуляций и хайпа, и избегать того, чтобы стать "жертвами" в краткосрочных колебаниях цен.
Диверсификация инвестиций снижает риск единичного актива
Старайтесь избегать чрезмерной концентрации средств в одном классе высокорискованных активов. Диверсификация инвестиционного портфеля не только помогает сбалансировать удары, возникающие от рыночных колебаний, но и способствует выявлению качественных объектов в различных отраслях или технологических направлениях, тем самым повышая общую устойчивость к рискам.
Укрепление безопасности и повышение уровня осведомленности о защите
В условиях частых хакерских атак и мошеннических проектов инвесторы должны усилить свою безопасность. Рекомендуется использовать аппаратные кошельки, двухфакторную аутентификацию и другие меры, а также проводить тщательное расследование фона проектов, чтобы избежать непоправимых потерь из-за уязвимостей безопасности или фишинга.
Рациональное управление позициями, внимание к контролю рисков
В периоды резкой волатильности рынка крайне важно разработать и строго соблюдать стратегию управления позицией. Установите разумные уровни прибыли и убытков, избегайте покупки на пике и продажи на дне, чтобы не понести чрезмерные убытки в условиях волатильного рынка. Разумное управление позициями поможет инвесторам сохранить стабильное состояние ума на Медвежьем рынке.
Внимательно следите за регулированием и рыночной динамикой
Изменения в регулятивной политике и изменения на рынке часто оказывают глубокое влияние на цены. Инвесторы должны сохранять бдительность, своевременно следить за последними тенденциями как национальных, так и международных регулирующих органов, а также макроэкономическими данными, и гибко корректировать свои инвестиционные стратегии для противодействия неожиданным рискам.
Развивайте долгосрочную инвестиционную философию, сосредотачиваясь на внутренней ценности проекта
Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе рынок заполонен множеством спекулятивных проектов, действительно ценные проекты часто основаны на технических инновациях и реальном применении. Обычным игрокам следует избегать краткосрочных спекуляций и терпеливо инвестировать в качественные проекты, обладающие надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой поддержки, чтобы в Медвежий рынок дождаться восстановления рынка и добиться долгосрочного роста.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токенов не только отражает периодическую коррекцию рынка, но и является возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности". Несмотря на то что в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как периодические коррекции рынка часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждый кризис может стать важной вехой в восстановлении доверия в отрасли и движении к зрелости.
Краткосрочный Медвежий рынок, возможно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и способствовать развитию криптоэкосистемы в здоровом и прозрачном направлении. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут выход — будущее крипторынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сегодня.