Сколько прибыли может заработать MEV арбитражный бот на арбитраже между CEX и DEX?
Ранее никто не мог ответить на этот вопрос, но мы с радостью объявляем, что теперь наконец появилась новая статья, в которой используется формальный метод измерения (ссылка на статью:
Суперконцентрированная версия
!
Прибыль? Она значительная, но не такая большая, как ты думаешь;
Стратегии ботов различаются, но избыточная доходность топ-трейдеров, как правило, уменьшается в пределах 0,5 ~ 2 секунд；
Рынок становится все более централизованным, и в области строительств блоков (builder) это также так；
Однако, с усилением конкуренции среди строителей блокчейна, прибыль от арбитража CEX-DEX с каждым годом сокращается；
Бот глубоко интегрируется в процесс построения блокчейна различными способами;
Чем глубже связь с блокчейн-строителями, тем тоньше "поверхностная" прибыль (на самом деле она переходит к связанным сторонам);
Чем меньше доля рынка строителей блоков, тем выше фактическая рентабельность прибыли, сохраняемая связанными арбитражниками;
Даже оставаясь в числе двух лучших в отрасли, построение блоков все еще является трудным бизнесом (прибыли тоньше бумаги).
относительно подробная версия
В данных, собранных за 1 год и 7 месяцев, данные 19 ведущих арбитражных роботов CEX-DEX выглядят следующим образом:
Общий объем торгов достиг 2410 миллиардов долларов США;
Извлечение прибыли в 233,8 миллиона долларов;
Оставлено только 90,1 миллиона долларов чистой прибыли (выплачено 143,7 миллиона долларов участникам блокчейна);
В целом, средняя прибыльность арбитража CEX-DEX составляет 38,5% .
!
На основе анализа доли рынка арбитражников мы подтверждаем, что тенденция централизации MEV на CEX-DEX достигла уровня "высокой монополии".
Используя предложенную @0x Rezin систему тегов рангов «Лиги Легенд», мы вычислили маржевые разницы (markouts) арбитражных роботов на Binance, используя взвешенное среднее значение для определения их «общего дохода» до хеджирования.
Данные показывают, что большинство сигналов арбитража CEX-DEX стремительно исчезают в течение нескольких секунд. По распределению медиан можно наблюдать пик доходности — то есть, лучший момент для хеджирования возникает в диапазоне от 0,5 до 1,5 секунд.
После вычета доли, выплаченной строителям блоков, мы получили верхнюю оценку прибыли от Bot.
!
Таким образом, каковы текущие доходы трех лучших строителей блоков с учетом корректировки прибыли арбитражников?
После того как rsync (в настоящее время на третьем месте) в прошлом году отказался от "войны с заказами", его рыночная доля значительно упала, но никто не замечает, что его рентабельность резко возросла с 5% до 25% +, что сделало его общую рентабельность (арбитраж + построение блоков) около 27%.
!
Однако у двух ведущих строителей блоков прибыль очень ограничена.
За 18-месячный период данные показывают, что beaverbuild (в настоящее время занимает первое место) имеет общий уровень прибыли всего 7,92% (включая арбитражную прибыль), в то время как Titan (в настоящее время занимает второе место) без собственного арбитража имеет уровень прибыли всего 5,85%.
!
Очевидно, непрозрачная торговля "потоком заказов" делает эту ситуацию более трудной для объяснения.
Помимо известных комбинаций "beaverbuild + SCP", "rsync + Wintermute" и других "строителей блоков + арбитражников", корреляционный анализ выявил еще одну группу значительных эксклюзивных случаев сотрудничества. Обратите внимание на 30-дневную скользящую корреляцию между "доля объема транзакций Kayle в блоках Titan" и "доля рынка Titan" на нижеприведенном графике, что дает подсказку.
!
Наши основные выводы заключаются в том, что строительство блоков является бизнесом с низкой прибылью, и если нет потока заказов с чрезвычайно высокой ценностью MEV, то в нынешнем рынке нет возможности для входа.
Кроме того, текущий механизм аукциона блоков имеет серьезные проблемы с неэффективностью. С одной стороны, механизм субсидий будет сжимать прибыль строителей блоков; с другой стороны, исключительное сотрудничество разрывает поток заказов, увеличивая время ожидания транзакций в блокчейне.
Но текущее положение вещей не является неизменным. Новый BuilderNet от Flashbots может помочь преодолеть кризис и увеличить доходы строителей блоков.
Рекомендуемое чтение:
В течение месяца рост в 30 раз, является ли Graphite Protocol «налоговым инспектором» за Bonk.fun?
Трилогия падения Pump.fun: охота на законы, обрушение цен на монеты, падение доверия
Диалог с Крегисом, главой бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе: от корпоративного кошелька до платежного движка, открывая будущее соблюдения норм для инфраструктуры Web3.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные раскрывают: сколько прибыли может заработать MEV Bot на арбитраже между CEX и DEX? - ChainCatcher
Автор: аналитик данных Flashbots danning
Компиляция: Azuma, Odaily Planet Daily
!
Сколько прибыли может заработать MEV арбитражный бот на арбитраже между CEX и DEX?
Ранее никто не мог ответить на этот вопрос, но мы с радостью объявляем, что теперь наконец появилась новая статья, в которой используется формальный метод измерения (ссылка на статью:
Суперконцентрированная версия
!
относительно подробная версия
В данных, собранных за 1 год и 7 месяцев, данные 19 ведущих арбитражных роботов CEX-DEX выглядят следующим образом:
В целом, средняя прибыльность арбитража CEX-DEX составляет 38,5% .
!
На основе анализа доли рынка арбитражников мы подтверждаем, что тенденция централизации MEV на CEX-DEX достигла уровня "высокой монополии".
Используя предложенную @0x Rezin систему тегов рангов «Лиги Легенд», мы вычислили маржевые разницы (markouts) арбитражных роботов на Binance, используя взвешенное среднее значение для определения их «общего дохода» до хеджирования.
Данные показывают, что большинство сигналов арбитража CEX-DEX стремительно исчезают в течение нескольких секунд. По распределению медиан можно наблюдать пик доходности — то есть, лучший момент для хеджирования возникает в диапазоне от 0,5 до 1,5 секунд.
После вычета доли, выплаченной строителям блоков, мы получили верхнюю оценку прибыли от Bot.
!
Таким образом, каковы текущие доходы трех лучших строителей блоков с учетом корректировки прибыли арбитражников?
После того как rsync (в настоящее время на третьем месте) в прошлом году отказался от "войны с заказами", его рыночная доля значительно упала, но никто не замечает, что его рентабельность резко возросла с 5% до 25% +, что сделало его общую рентабельность (арбитраж + построение блоков) около 27%.
!
Однако у двух ведущих строителей блоков прибыль очень ограничена.
За 18-месячный период данные показывают, что beaverbuild (в настоящее время занимает первое место) имеет общий уровень прибыли всего 7,92% (включая арбитражную прибыль), в то время как Titan (в настоящее время занимает второе место) без собственного арбитража имеет уровень прибыли всего 5,85%.
!
Очевидно, непрозрачная торговля "потоком заказов" делает эту ситуацию более трудной для объяснения.
Помимо известных комбинаций "beaverbuild + SCP", "rsync + Wintermute" и других "строителей блоков + арбитражников", корреляционный анализ выявил еще одну группу значительных эксклюзивных случаев сотрудничества. Обратите внимание на 30-дневную скользящую корреляцию между "доля объема транзакций Kayle в блоках Titan" и "доля рынка Titan" на нижеприведенном графике, что дает подсказку.
!
Наши основные выводы заключаются в том, что строительство блоков является бизнесом с низкой прибылью, и если нет потока заказов с чрезвычайно высокой ценностью MEV, то в нынешнем рынке нет возможности для входа.
Кроме того, текущий механизм аукциона блоков имеет серьезные проблемы с неэффективностью. С одной стороны, механизм субсидий будет сжимать прибыль строителей блоков; с другой стороны, исключительное сотрудничество разрывает поток заказов, увеличивая время ожидания транзакций в блокчейне.
Но текущее положение вещей не является неизменным. Новый BuilderNet от Flashbots может помочь преодолеть кризис и увеличить доходы строителей блоков.
Рекомендуемое чтение:
В течение месяца рост в 30 раз, является ли Graphite Protocol «налоговым инспектором» за Bonk.fun?
Трилогия падения Pump.fun: охота на законы, обрушение цен на монеты, падение доверия
Диалог с Крегисом, главой бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе: от корпоративного кошелька до платежного движка, открывая будущее соблюдения норм для инфраструктуры Web3.