С начала третьего квартала активы, показавшие хорошие результаты, включают индекс Russell 2000, цену золота, финансовые акции и американские облигации, в то время как активы, показавшие плохие результаты, включают эфириум, нефть и доллар США. Биткойн и индекс Nasdaq 100 показали практически одинаковые результаты.
Текущий рынок акций США все еще находится в бычьем тренде, основное направление вверх. Однако в последние месяцы перед концом года торговая среда может не иметь темы производительности, и пространство для движения рынка вверх и вниз может быть ограничено. Рынок продолжает снижать прогнозы прибыли за третий квартал. Хотя недавно оценки немного скорректировались, коэффициент цена/прибыль в 21 раз все еще значительно выше 5-летнего среднего.
93% компаний в индексе S&P 500 уже опубликовали свои отчеты, 79% компаний превысили ожидания по прибыли на акцию, 60% компаний превысили ожидания по выручке. Акции компаний, превысивших ожидания, показывают результаты, сопоставимые с историческим средним, но акции компаний, не оправдавших ожидания, показывают более слабые результаты по сравнению с историческим уровнем.
В настоящее время самой сильной технической поддержкой фондового рынка США являются выкупы акций компаниями. За последние несколько недель объем выкупов достиг уровня в два раза превышающего норму, составляя около 5 миллиардов долларов в день. Эта покупательская сила может продолжаться до середины сентября, после чего постепенно ослабнет.
Крупные технологические акции показали ослабление в середине лета, в основном из-за понижения ожиданий по прибыли и снижения интереса рынка к ИИ. Однако у этих акций все еще есть долгосрочный потенциал роста, и цены вряд ли значительно упадут.
Председатель ФРС Джером Пауэлл на конференции в Джексон-Хоуле сделал наиболее четкое заявление о снижении процентных ставок на сегодняшний день, и снижение ставок в сентябре почти стало фактом. Однако он отметил, что скорость смягчения политики будет зависеть от будущих данных. Ожидания по снижению ставок в этом году на рынке в основном не изменились.
Крипторынок на это сильно отреагировал, что может быть связано с чрезмерным накоплением коротких позиций и несоответствием в понимании макроэкономических новостей. Однако, поддерживает ли текущая среда возможность криптоактивов достигнуть новых максимумов, еще предстоит выяснить. В настоящее время основная тема — это рост экосистемы Telegram.
С точки зрения движения капитала, китайские фондовые фонды непрерывно получают чистый приток средств в течение 12 недель, на этой неделе чистый приток составил 4,9 миллиарда долларов, что является максимальным показателем за пять недель. Однако согласно данным клиентов Goldman Sachs, с февраля наблюдается значительное сокращение вложений в акции A, при этом увеличиваются инвестиции в акции H и китайские компании, зарегистрированные за границей.
Индекс доллара упал на 3,5% за последний месяц, что является самым быстрым падением с конца 2022 года, что связано с усилением ожиданий снижения процентной ставки ФРС. Это может повторить ситуацию октября 2022 года, только тогда спекуляции были чрезмерно опережающими, а сегодня ожидания снижения ставки более обоснованы.
На следующей неделе основными темами рынка будут данные по инфляции и отчет Nvidia. Основное внимание будет уделено инфляции PCE в США, CPI в Европе и CPI в Токио. Отчет Nvidia будет опубликован в среду после закрытия фондового рынка США, и рынок в целом имеет оптимистичные ожидания по этому поводу.
Основные моменты отчета Nvidia включают: задержка архитектуры Blackwell, рост спроса на существующие продукты, степень замедления роста производительности, тенденции спроса на китайском рынке, изменения в продуктовой линейке и т.д. Несмотря на некоторые неопределенности, рынок по-прежнему оптимистично настроен относительно долгосрочных перспектив Nvidia.
В целом, несмотря на возможное замедление роста, рынок по-прежнему оптимистично настроен по отношению к Nvidia. Наибольший риск заключается в опровержении нарратива об ИИ, но пока этот риск не будет расширяться, другие негативные факторы скорее всего приведут лишь к колебаниям настроения. В долгосрочной перспективе перспективы спроса на ИИ-чипы по-прежнему выглядят многообещающе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Поделиться
комментарий
0/400
FromMinerToFarmer
· 07-28 22:33
Я уверен в финансовом отчете Лао Хуаня.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 07-26 16:47
NVIDIA, не падай, прошу тебя.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PerpetualLonger
· 07-26 00:07
Рынок в целом консолидация. Увеличьте позицию, мир криптовалют, все акции технологий должны На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RumbleValidator
· 07-26 00:01
Ожидаемая ставка достижения 21.7% лицемерное Соглашение
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 07-25 23:59
Чиповые акции взлетели, позиции в лонг непобедимы
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 07-25 23:55
NVIDIA на этот раз слишком мощный.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCBeliefStation
· 07-25 23:38
Когда же снизят процентные ставки... не могу дождаться
Диверсификация показателей по множественным активам: отчет Nvidia стал центром внимания рынка
Обзор и перспективы рынка
С начала третьего квартала активы, показавшие хорошие результаты, включают индекс Russell 2000, цену золота, финансовые акции и американские облигации, в то время как активы, показавшие плохие результаты, включают эфириум, нефть и доллар США. Биткойн и индекс Nasdaq 100 показали практически одинаковые результаты.
Текущий рынок акций США все еще находится в бычьем тренде, основное направление вверх. Однако в последние месяцы перед концом года торговая среда может не иметь темы производительности, и пространство для движения рынка вверх и вниз может быть ограничено. Рынок продолжает снижать прогнозы прибыли за третий квартал. Хотя недавно оценки немного скорректировались, коэффициент цена/прибыль в 21 раз все еще значительно выше 5-летнего среднего.
93% компаний в индексе S&P 500 уже опубликовали свои отчеты, 79% компаний превысили ожидания по прибыли на акцию, 60% компаний превысили ожидания по выручке. Акции компаний, превысивших ожидания, показывают результаты, сопоставимые с историческим средним, но акции компаний, не оправдавших ожидания, показывают более слабые результаты по сравнению с историческим уровнем.
В настоящее время самой сильной технической поддержкой фондового рынка США являются выкупы акций компаниями. За последние несколько недель объем выкупов достиг уровня в два раза превышающего норму, составляя около 5 миллиардов долларов в день. Эта покупательская сила может продолжаться до середины сентября, после чего постепенно ослабнет.
! Еженедельный макроэкономический отчет Cycle Capital (8.25): Тренд замедляется, но оптимизм на оставшуюся часть года нейтрален
Крупные технологические акции показали ослабление в середине лета, в основном из-за понижения ожиданий по прибыли и снижения интереса рынка к ИИ. Однако у этих акций все еще есть долгосрочный потенциал роста, и цены вряд ли значительно упадут.
Председатель ФРС Джером Пауэлл на конференции в Джексон-Хоуле сделал наиболее четкое заявление о снижении процентных ставок на сегодняшний день, и снижение ставок в сентябре почти стало фактом. Однако он отметил, что скорость смягчения политики будет зависеть от будущих данных. Ожидания по снижению ставок в этом году на рынке в основном не изменились.
Крипторынок на это сильно отреагировал, что может быть связано с чрезмерным накоплением коротких позиций и несоответствием в понимании макроэкономических новостей. Однако, поддерживает ли текущая среда возможность криптоактивов достигнуть новых максимумов, еще предстоит выяснить. В настоящее время основная тема — это рост экосистемы Telegram.
С точки зрения движения капитала, китайские фондовые фонды непрерывно получают чистый приток средств в течение 12 недель, на этой неделе чистый приток составил 4,9 миллиарда долларов, что является максимальным показателем за пять недель. Однако согласно данным клиентов Goldman Sachs, с февраля наблюдается значительное сокращение вложений в акции A, при этом увеличиваются инвестиции в акции H и китайские компании, зарегистрированные за границей.
Индекс доллара упал на 3,5% за последний месяц, что является самым быстрым падением с конца 2022 года, что связано с усилением ожиданий снижения процентной ставки ФРС. Это может повторить ситуацию октября 2022 года, только тогда спекуляции были чрезмерно опережающими, а сегодня ожидания снижения ставки более обоснованы.
На следующей неделе основными темами рынка будут данные по инфляции и отчет Nvidia. Основное внимание будет уделено инфляции PCE в США, CPI в Европе и CPI в Токио. Отчет Nvidia будет опубликован в среду после закрытия фондового рынка США, и рынок в целом имеет оптимистичные ожидания по этому поводу.
! Еженедельный макроэкономический отчет Cycle Capital (8.25): Тренд замедляется, но оптимизм на оставшуюся часть года нейтрален
Основные моменты отчета Nvidia включают: задержка архитектуры Blackwell, рост спроса на существующие продукты, степень замедления роста производительности, тенденции спроса на китайском рынке, изменения в продуктовой линейке и т.д. Несмотря на некоторые неопределенности, рынок по-прежнему оптимистично настроен относительно долгосрочных перспектив Nvidia.
В целом, несмотря на возможное замедление роста, рынок по-прежнему оптимистично настроен по отношению к Nvidia. Наибольший риск заключается в опровержении нарратива об ИИ, но пока этот риск не будет расширяться, другие негативные факторы скорее всего приведут лишь к колебаниям настроения. В долгосрочной перспективе перспективы спроса на ИИ-чипы по-прежнему выглядят многообещающе.