Анализ стратегии управления цифровыми активами и ее влияние на BTC/ETH

С тех пор как компания внедрила стратегию Биткойна в 2020 году, цена акций взлетела с 13 долларов до 455 долларов, что является удивительным ростом. Это вызывает важный вопрос: действительно ли повышение цены акций связано с ростом цены Биткойна или это заслуга стратегии управления цифровыми активами?

Глубокий анализ показывает, что за увеличение котировок акций компании в 35 раз:

• 11-кратное увеличение от цены BTC с 11,000 долларов до 118,000 долларов
• 25x основано на стратегии финансового резерва, то есть количество биткойнов, принадлежащих на акцию, увеличивается

Очевидно, влияние стратегии казначейства значительно превышает рост цены токенов.

Стратегия финансового хранилища цифровых активов увеличивает количество токенов на акцию следующими способами:

1. Когда цена выпуска акции выше чистых активов на акцию, количество токенов на акцию увеличивается.
2. Снижение колебаний цен на токены уменьшает стоимость заимствования и повышает доходность инвестиций.
3. Используйте конвертируемые облигации или привилегированные акции для ограничения размывания доли в капитале

Стоит отметить, что волатильность эфира выше, чем у биткойна, поэтому это стратегия может оказать более значительное влияние на ETH DAT.

Финансовая деятельность компании включает использование внутренних наличных средств, выпуск конвертируемых облигаций, обеспеченных долгосрочными облигациями, получение обеспеченных кредитов и реализацию плана эмиссии акций через АТМ. Эти средства почти полностью используются для покупки BTC.

Еще одна компания Bitmine объявила о своей стратегии хранения эфира 30 июня 2025 года и завершила сделку 9 июля. Это свидетельствует о том, что стратегии хранения цифровых активов получают более широкое внимание и применение.

Сравнение производительности двух компаний на начальной стадии реализации стратегии:

• Bitmine приобрела эфириум на сумму 1 миллиард долларов в течение 7 дней после завершения сделки
• Другая компания приобрела токены на сумму 250 миллионов долларов за тот же период.

Эти примеры ясно демонстрируют, как стратегии цифровых активов могут значительно увеличить количество токенов на акцию, что, в свою очередь, положительно влияет на оценку компании. С увеличением числа компаний, принимающих эту стратегию, мы можем увидеть, как цифровые активы играют все более важную роль в управлении корпоративными финансами.